Wyniki finansowe Grupy TVN za 1 kwartał 2011 r.

1. Wyniki finansowe Grupy TVN
za pierwszy kwartał 2011
Markus Tellenbach, Prezes Zarządu Grupy TVN, CEO ‘n’
Piotr Walter, Wiceprezes Zarządu Grupy TVN ds. Telewizji
Łukasz Wejchert, Wiceprezes Zarządu Grupy TVN ds. Online, CEO Onet
John Driscoll, Członek Zarządu, CFO
Warszawa, 12 maja 2011 r.
1

2. Zastrzeżenie
• Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez TVN S.A. („Spółka”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby akcjonariuszy i klientów TVN S.A. oraz
analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako część zaproszenia do lub oferty nabycia papierów wartościowych, zaproszenia do dokonania inwestycji lub
przeprowadzenia transakcji dotyczących papierów wartościowych, zachęta do złożenia oferty nabycia lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności
dotyczących papierów wartościowych TVN S.A.
• Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Spółki wiarygodnych źródeł. TVN S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani
zupełności. TVN S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji.
• Informacje zawarte w Prezentacji nie były poddane niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą podlegać zmianom. Publikowanie przez TVN S.A. danych zawartych w
Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Informacje w niej zawarte zostały przekazane do publicznej wiadomości przez TVN S.A. w ramach
raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie dając jednocześnie podstawy do przekazywania ich w ramach wypełniania przez Spółkę jej obowiązków
informacyjnych jako spółki publicznej.
• W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiek
rodzaju przez TVN S.A. lub osoby działające w imieniu TVN S.A.. Ponadto, ani TVN S.A., ani osoby działające w imieniu TVN S.A. nie ponoszą pod żadnym względem
odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek
informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji.
• TVN S.A. nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na
wypadek zmiany strategii albo zamiarów TVN S.A. lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary TVN S.A.,
chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa.
• Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące sektora mediów telewizyjnych w Polsce, w tym informacje dotyczące udziału TVN S.A. oraz jej wybranych konkurentów w
rynku. Z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako pochodzące wyłącznie ze wskazanego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w
oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszej Prezentacji, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu
TVN S.A. i jej znajomości sektora, w którym TVN S.A. prowadzi działalność. Ze względu na fakt, że informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały w części przygotowane
w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny,
z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny,
korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w sektorze oraz na rynkach, na których
TVN S.A. prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących
informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji.
• TVN S.A. zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych TVN S.A., prognoz,
zdarzeń oraz wskaźników dotyczących TVN S.A. są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez TVN S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych
wynikających z prawa polskiego.
2

3. Spis treści
1. Wprowadzenie 5. Wyniki finansowe
2. Segment TV 6. Podsumowanie
3. Platforma ‘n’ 7. Pytania i odpowiedzi
4. Segment Online
3

4. Podsumowanie osiągnięć Grupy TVN
• Silny pierwszy kwartał dzięki dywersyfikacji źródeł przychodów
– Platforma ‘n’ poprawia wszystkie wskaźniki finansowe: wzrost bazy abonentów
i ARPU przy dalszym zarządzaniu bazą kosztów
– Onet utrzymuje tempo wzrostu: dwucyfrowy wzrost przychodów
i wysoka dźwignia operacyjna
– Stabilna sytuacja segmentu TV: wzrost przychodów pozareklamowych zniwelował
wpływ stłumionego rozwoju kampanii reklamowych; rentowność odzwierciedla
inwestycje w ramówkę programową
• Kluczowe inicjatywy strategiczne przynoszą oczekiwane wyniki
– Przychody ze źródeł pozareklamowych osiągnęły 43% całkowitych przychodów
w porównaniu do 40% w roku ubiegłym
– Uruchomienie wspólnej oferty z Grupą TP w drugim kwartale przygotowane
zgodnie z planem
– Grupa utrzymuje silny bilans z wysoką płynnością oraz odległą zapadalnością
długu
4

5. Wzrost przychodów oparty na płatnej telewizji
Przychody Stabilne przychody segmentu TV przy
wzroście przychodów ze sprzedaży treści,
+ 7% audiotele, opłat za kanały tematyczne
600 i pozostałych przychodów kompensującym
spadek przychodów z reklamy
550 i sponsoringu
500
Przychody płatnej telewizji wzrosły o 27%
582 odzwierciedlając wzrost bazy abonentów
547
i ARPU
450
Wzrost przychodów segmentu Online
400
I kw . 2010 I kw . 2011
o 12% dzięki dalszej migracji budżetów
reklamowych z mediów tradycyjnych do
internetowych
w milionach PLN
5

6. Wzrost EBITDA odzwierciedla dźwignię operacyjną
w segmentach płatnej telewizji i Online
EBITDA
Silna dźwignia operacyjna w segmentach
200 płatnej telewizji i Online przyniosła 29
19
+ 19 %
milionów zł wzrostu EBITDA
150
117
98 Dalsze inwestycje w ciągłe umacnianie
100
treści programowych segmentu TV
50 20%
20%
18%
18%
Poprawa marży Grupy dzięki ponad
0 połowie wzrostu przychodów
I kw . 2010 I kw . 2011
przeniesionej na poziom EBITDA
w milionach PLN
Marża EBITDA
6

7. Segment TV
7

8. Segment TV: inwestycje w treści programowe
• Zróżnicowanie źródeł przychodów zapewniło stabilny poziom
przychodów
– Przychody reklamowe i sponsoring niższe o 3% na tle wzrostu rynku reklamy TV o 2%
• W efekcie powolnego wzrostu rynku oraz zwiększenia dystrybucji głównego konkurenta
– Sprzedaż treści, opłaty za kanały tematyczne, przychody z audiotele i pozostałe
przychody wzrosły o 16%, kompensując lukę w przychodach reklamowych
• Rentowność odzwierciedla inwestycje w treści programowe i
otoczenie rynkowe
– Marża EBITDA segmentu TV wyniosła 32%
• Kanał TVN ponownie zdominował rynek na otwarciu sezonu
wiosennego
– Główny kanał TVN w komercyjnej grupie docelowej osiągnął udział
w oglądalności w peak-time wyższy od 3 do 5 punktów procentowych
od udziałów kluczowych konkurentów
8

9. Sprzedaż czasu reklamowego TVN odzwierciedla
zmianę udziałów w oglądalności
Na oglądalność TVN wpłynęło zwiększenie dystrybucji kanałów głównego
konkurenta pod koniec zeszłego roku, powodując przesunięcie wydatków
reklamowych na wolno rosnącym rynku
TVN na tle rynku reklamy telewizyjnej 1 Udział
Udziały w rynku reklamy telewizyjnej 2
1 000
792 1.5
+ 1.5% 804
804 I kw. 2010 I kw. 2011
800
TVP TVP
600
30,2% 29,4%
528 3.3
+ 3.3% 546
Polsat Polsat
TVN
400
26,6% TVN 27,2%
33,6% 32,4%
200 9,7%
11,0%
264 2.5%
- 2.5% 258
0
I kw. 2010 I kw. 2011
Przychody reklamow e TVN Przychody reklamow e pozostałych stacji
1 Źródło: Starlink dla wartości całego rynku oraz dane własne TVN, wyłącznie przychody z reklamy spotowej, w milionach PLN
2 Źródło: Starlink, reklama spotowa i sponsoring
9

10. Stabilne przychody, rentowność odzwierciedla inwestycje
Stabilne przychody w wyniku wzrostu źródeł pozareklamowych
i spowolnionego początku roku na rynku reklamy
Na EBITDA i marżę wpłynęły inwestycje w treści programowe
Przychody marż
EBITDA i marża
0%
+ 0%
175
400
358 358
+ 10 150 - 12 %
350
- 10
130 +1
125
300 - 17 114
250 100 36%
36%
32%
200 75
I kw . 2010 r. Reklam a i SprzedaŜ treści, I kw . 2011 r. I kw . 2010 r. Wpływ Wpływ kosztów I k w . 2010 r.
sponsoring opłaty przychodów
subskrypcyjne,
audiotele i
pozostałe
w milionach PLN
X% Zmiana względem przychodów / EBITDA w I kw. 2010 r. Marża EBITDA
10

11. Kanał TVN liderem otwarcia sezonu wiosennego
Dobre udziały w oglądalności na początku sezonu wiosennego
Wyniki rok do roku pod wpływem zwiększenia dystrybucji głównego konkurenta
Sezon 50% 0.5
- 0.5pp + 0.2pp - 2.5pp
Poza sezonem Poza sezonem Sezon jesienny Poza sezonem
wiosenny 40% 34,8%
32,3%
22%
30%
18,9% 18,4%
20% 16,6% 16,8%
20% 10%
0%
TVN Polsat TVP1 & TVP2
18% I kw. 2010 I kw. 2011
16%
50%
0.3
- 0.3pp 1.2
+ 1.2pp 1.9
- 1.9pp
40% 37,2% 35,2%
14% 30%
23,1% 22,8% 21,4% 22,6%
20%
12% 10%
Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Się Wrz Paź Lis Gru Sty Lut Mar 0%
TVN Group Polsat Group TVP Group
I kw. 2010 I kw. 2011
TVP1 TVP2 Polsat TVN
Źródło: Nielsen Audience Measurement
Styczeń – Marzec 2011, Peak time, 16-49
11

12. Istotny udział kanałów tematycznych
Średni wzrost bazy abonentów na poziomie 6%
abonentó
Przychody z reklamy i sponsoringu
TVN CNBC 5,1 + 6% wzrosły o 6% w efekcie dalszej poprawy
poziomów oglądalności
TVN Meteo 8,2 + 7%
TVN Turbo 8,3 + 6% Przychody z tytułu udostępniania
kanałów tematycznych wzrosły o 8%,
TVN Style
8,3 + 6%
wraz ze wzrostem bazy abonentów
TVN 24 8,3 + 5% i umocnieniem się PLN w stosunku do
0 2 4 6 8 10
EUR rok do roku o 2%
… abonentó 2011
Liczba abonentów CATV i DTH w marcu 2011 r. w milionach
…% Procentowy wzrost liczby abonentów CATV & DTH w marcu 2011 r (rok do roku)
abonentó 2011 roku)
12

13. Platforma ‘n’
13

14. Platforma ‘n’: wyniki zgodne z oczekiwaniami
• Wzrost bazy abonentów o 15% przy poprawie ARPU o 5%
stanowiły główny czynnik wzrostu przychodów
– 25 tysięcy netto nowych abonentów pozyskanych w I kwartale
• Poziom EBITDA bliski zera dzięki dźwigni operacyjnej
i restrukturyzacji kosztów
– Przychody wyższe o 27% przy wzroście kosztów treści programowych
jedynie o 7%
• Zarówno liczba abonentów jak i rentowność rozwijają się
w kierunku zgodnym z celem na koniec roku
14

15. Wyniki finansowe w efekcie wzrostu
bazy abonentów i ARPU
Wzrost przychodów o 27%: efekt zwiększenia bazy abonentów i ARPU
Silny dźwignia operacyjna przekłada niemal dwie trzecie wzrostu przychodów w EBITDA
Przychody EBITDA
200 0
176 -2
+ 27%
27
150 138 -10
92%
+ 92%
100 -20
- 25
50 -30
I kw. 2010 I kw. 2011 I kw. 2010 I kw. 2011
w milionach PLN
X% Zmiana względem przychodów / EBITDA w I kw. 2010 r.
15

16. Wzrost bazy abonentów zgodny z oczekiwaniami
Baza aktywnych abonentów wzrosła o 15% z tempem wzrostu na
poziomie zgodnym z roczną prognozą
abonentó kwartał
Baza abonentów na koniec kwartału
81 tysięcy nowych abonentów
1000
15
+ 15%
pozyskanych w I kw.
25 tysięcy przyrostu netto
500
830
724
Baza aktywnych abonentów
0
I kw. 2010 r. I kw. 2011 r.
wzrosła o 106 tysięcy rok do roku
Post-paid
Liczby abonentów w tysiącach
16

17. Wysokie ARPU pomimo wpływu promocji w IV kwartale
Kwartalna zmiana ARPU z usług abonamentowych (w PLN)
Kwartalna zmiana usł
60,1 60,3
59,2
60
60,3 60,2 59,9
60 50
58,3
57,3
40
Sty'11 Lut'11 Mar'11
50
Kwartalne ARPU na poziomie 59,9 PLN
Wzrost ARPU o 5% rok do roku
40 Zmiana w stosunku do poprzedniego
I kw . 2010 2 kw . 2010 3 kw . 2010 4 kw . 2010 I kw . 2011
kwartału odzwierciedla tymczasowy
wpływ promocji świątecznych na wynik
stycznia
17

18. HD zyskuje popularność w segmencie pre-paid
Baza aktywnych klientów na koniec kwartału
klientó kwartał
50
40 Udane wprowadzenie na rynek
30
usług pre-paid HD
20 10x 38
10
17 tysięcy nowych kart
0
4 aktywowanych w I kw.
II kw. 2010 I kw. 2011
Aktywni klienci TNK HD
400
ARPU w ofercie pre-paid HD na
17%
- 17%
poziomie 16.6 PLN
200
307
256
ARPU w ofercie pre-paid SD na
0
I kw. 2010 I kw. 2011
poziomie 12.2 PLN
Aktywni klienci TNK SD
Liczby klientów w tysiącach
18

19. Segment Online
19

20. Segment Online: silny wzrost rynkowego lidera
• Dwucyfrowy wzrost przychodów w efekcie ciągłego rozwoju
rynku reklamy online
– Łączne przychody (raportowane i gotówkowe) wzrosły o 12%
– Przychody gotówkowe z reklamy graficznej poprawiły się o 22% rok do roku
w porównaniu do wzrostu rynku o 14%
• EBITDA wzrosła o 42% do 20 mln PLN przy marży 34%
– Marża gotówkowa EBITDA wzrosła do 33% z 32% w roku ubiegłym
– Portal Onet osiągnął marżę gotówkową EBITDA na stabilnym poziomie 41%
• Koncentracja na treściach premium jest głównym czynnikiem
dominującej pozycji Onet’u
20

21. Reklama online utrzymuje dwucyfrowy wzrost
Silny wzrost reklamy internetowej
Wysoka dźwignia operacyjna przyniosła znaczącą poprawę EBITDA
Przychody EBITDA i marża EBITDA
marż
80
30
58
+ 12%
52 20
60
4 + 42%
42%
14
20
4 2
40 -2 18
15%
+ 15%
16 34%
34%
12%
+ 12% 54 10
48 33%
20
32%
32%
27%
0 0
I kw . 2010 I kw . 2011 I kw . 2010 I kw . 2011
Przychody gotówkowe Przychody barterowe
w milionach PLN
Raportowana marża EBITDA
X% Zmiana względem przychodów / EBITDA w I kw. 2010 r.
Gotówkowa marża EBITDA
21

22. Onet utrzymuje pozycję lidera
koncentrując się na treściach typu premium
Grupa Onet jest liderem na polskim rynku online
w kluczowych serwisach tematycznych
gł
Wykorzystanie i zasoby głównych portali w Polsce
Całkowita liczba użytkowników (RU)
Odsłony (w mld)
14 Grupy Onet wzrosła w ciągu roku
Onet
o blisko milion do 13,5 miliona
Unikalni uŜytkownicy (w milionach)
12 2,7
Wzrost generowany przez kluczowe
1,9
10
WP serwisy tematyczne: wiadomości,
Gazeta
Interia
rozrywka, biznes i styl życia
8 0,8
0,4
Ceny reklamy w tych serwisach są
6 2-4 krotnie wyższe niż średnia cena
o2
reklamy online i ponad 10-krotnie
0,3
przewyższają ceny reklamy
4
00:30 01:30 02:30 03:30 04:30 05:30 06:30 07:30
Średni czas korzystania z portalu przez uŜytkownika
w serwisach społecznościowych
Źródło: Megapanel PBI / Gemius za luty 2010
22

23. Wyniki finansowe
w I kwartale 2011 roku
23

24. Wyniki finansowe Grupy TVN
• Wzrost przychodów o 7% odzwierciedla dalszą wyraźną poprawę w płatnej
telewizji i Online, przy stabilnych wynikach segmentu TV
• EBITDA poprawiła się o 19% w związku z:
– znaczącą dźwignią operacyjną segmentów płatnej telewizji i Online
– niższą zyskownością segmentu TV wynikającą z niskiego tempa rozwoju rynku
przy jednoczesnym wzroście inwestycji w dalsze umacnianie oferty programowej
• Główny wpływ na wynik finansowy netto miały koszty odsetkowe przy
jednoczesnym skompensowaniu strat z różnic kursowych poprzez odpowiednie
zarządzanie ryzykiem
• Strata netto przypadająca akcjonariuszom TVN S.A. wyniosła 40 milionów PLN
• W skład Długu Brutto wchodzą przede wszystkim Euroobligacje, natomiast
wskaźnik Długu Netto do EBITDA został utrzymany na poziomie 3,9x
24

25. Przychody - Wzrost dzięki płatnej telewizji i Online
800
+ 7%
ml
+ 35 mln
+6
600
+1 + 38 - 11
400
547 582
200
0
Przychody I kw. TV 'n' Online Pozostałe Przychody I kw.
2010 przychody 2011
w milionach PLN
25

26. EBITDA - Poprawa dzięki dźwigni operacyjnej w płatnej
telewizji i Online przy wzroście kosztów programowych TV
150 + 19%
ml
+ 18 mln
+6
+6
100
+ 23
- 16
117
98
50
20%
20%
18%
0
EBITDA I kw. 2010 TV 'n' Online Pozostała EBITDA i EBITDA I kw. 2011
korekty
konsolidacyjne
w milionach PLN
EBITDA margin
26

27. Koszty finansowe – Wzrost kosztów odsetkowych
w milionach PLN I kw. 2011 I kw. 2010
Przychody z tytułu odsetek +6 +3
Koszty z tytułu odsetek - 92 - 68
- włączając koszty walutowych kontraktów terminowych - 10 -
Różnice kursowe netto, w tym: + 12 + 120
- niezrealizowane zyski (straty) z różnic kursowych - 41 + 105
- wpływ zabezpieczenia wartości godziwej kontraktów terminowych + 47 -
Pozostałe koszty finansowe, netto -5 -9
Przychó
Przychód / (koszt) finansowy, netto
finansowy, - 78 + 46
27

28. Od EBITDA do Zysku Netto
140
120
100
- 64
80
60 117
40 + 47
- 35
- 85
20
0
- 26
-20
-5
- 40
- 15
-40
-60
I kw. EBITDA Amortyzacja Strata na róŜnicach Wpływ Przychody i koszty Pozostałe koszty Zysk brutto Podatek dochodowy Strata netto
kursowych przed zabezpieczenia odsetkowe, netto finsnowe netto przypadająca
zabezpieczeniem transakcjami akcjonariuszom TVN
w milionach PLN terminowymi S.A.
28

29. Przepływy pieniężne – Dodatkowy zysk
z transakcji terminowych
1 000
+ 38
- 55 +3 + 37
750 -5 - 139
+6
500
802 785
688
250
0
Gotówka na Przepły wy CAPEX Podatek Odsetki Gotówka z Zy sk netto z Wy kup obligacji Pozostałe Gotówka na
koniec 2010 r. 1 operacy jne zapłacony zapłacone, działalności transakcji PLN koniec I kw.
netto podstawowej terminowy ch 2011 r. 1
w milionach PLN
1 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, płynne aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz depozyty bankowe powyżej 3 miesięcy.
29

30. Stabilny poziom zadłużenia przy wykupie obligacji PLN
neutralnym dla Długu Netto
w milionach PLN 31 marca 2011 r. Zapadalność
Zapadalność Odległa wymagalność długu
Obligacje Senior Notes brutto
2 379 2017
oprocentowane 10,75% 1
Obligacje Senior Notes
2017 i dalej
702 2018
oprocentowane 7,875% 1
Obligacje PLN 1 6 2013
Wysoka płynność
688 milionów PLN w gotówce
Naliczone odsetki 2 116 -
i depozytach bankowych
Środki pieniężne i płynne aktywa 3 - 688 -
Ryzyko kursowe skutecznie
Dług netto 515
2 515 -
ograniczone w I kw.
Porównywalna EBITDA 4
647 -
(12 miesięcy narastająco) Umorzenie pozostałych
Dług netto / EBITDA 3.9 - obligacji PLN do połowy
roku 2011
1 Wartość nominalna.
2 Zmieniona definicja Długu Brutto wyłącza z niego gwarancje bankowe.
3 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, płynne aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz depozyty bankowe powyżej 3 miesięcy, z wyłączeniem zastrzeżonej gotówki.
4 Raportowany poziom EBITDA po wyłączeniu kosztów restrukturyzacji w IV kw. 2010.
30

31. Podsumowanie
31

32. Dalszy wzrost: zróżnicowane źródła przychodów przy
zweryfikowanej perspektywie rozwoju rynku
• Wysoki wzrost segmentu płatnej telewizji i jego udział w poprawie
rentowności potwierdza cel dodatniego poziomu rocznej EBITDA
platformy ‘n’
• Przychody segmentu Online zgodne z oczekiwaniami przy
rentowności rosnącej dzięki wysokiej dźwigni operacyjnej
• Zmiana oczekiwań dla stopy wzrostu rynku reklamy telewizyjnej na rok
oczekiwań
2011:
2011: średni jednocyfrowy poziom
• Wolny wzrost rynku reklamy telewizyjnej na początku roku 2011
stanowił podstawę do podjęcia wszelkich działań niezbędnych
do utrzymania wiodącej pozycji segmentu TV w oglądalności
i zabezpieczenia rentowności
32

33. Dodatkowe slajdy finansowe
33

34. Kanały TV: przychody i EBITDA w I kw.
kanał
Przychody kanału TVN Przychody kanału TVN24
kanał Przychody pozostałych kanałów tematycznych
pozostał kanał
- 5%
300 80 80 16%
+ 16%
252 66
238 + 9%
54 57
200 49
40 40
100
0 0 0
I kw. 2010 I kw. 2011 I kw. 2010 I kw. 2011 I kw. 2010 I kw. 2011
marż kanał
EBITDA i marża kanału TVN marż kanał
EBITDA i marża kanału TVN24 marż pozostał kanał
EBITDA i marża pozostałych kanałów tematycznych
- 23%
100 93 60% 40 80% 30 60%
71 15
+ 15%
26
23 15
+ 15%
16
50 37% 40% 20 60% 15
14 35%
25% 24%
30% 49%
47%
0 20% 0 40% 0 10%
I kw. 2010 I kw. 2011 I kw. 2010 I kw. 2011 I kw. 2010 I kw. 2011
w milionach PLN
Marża EBITDA
34

35. Struktura przychodów (wg źródeł)
w milionach PLN I kw. 2011 I kw. 2010 zmiana %
Przychody reklamowe
305 301 + 2%
(włączając internet i plaformę ‘n’)
Reklama telewizyjna
258 259 0%
(włączając ‘n’)
Reklama internetowa 47 41 14%
Sponsoring 26 29 - 10%
Audiotele, Telezakupy 10 7 + 35%
Opłaty od użytkowników
4 6 - 21%
Internetu
Przychody od operatorów
platform cyfrowych i telewizji 44 40 + 10%
kablowych (włączając ‘n’)
Przychody abonamentowe ‘n’ 164 133 + 23%
Pozostałe przychody 29 31 - 5%
PRZYCHODY RAZEM 582 547 7%
+ 7%
35

36. Struktura przychodów (według segmentów)
w milionach PLN 2011
I kw. 2011 2010
I kw. 2010 zmiana %
Nadawanie i produkcja telewizyjna 358 358 0%
Kanał
Kanał TVN 238 252 - 5%
Przychody reklamowe 209 219 5%
Sponsoring 20 24 - 14%
Pozostałe 9 9 - 4%
Kanał
Kanał TVN 24 54 49 9%
Opłaty subskrypcyjne 31 29 7%
Przychody reklamowe 20 18 16%
Sponsoring 3 2 2%
Pozostałe 0 0 - 56%
Kanał
Kanały tematyczne 66 57 16%
16%
Opłaty subskrypcyjne 17 15 10%
Przychody reklamowe 28 28 0%
Sponsoring 3 3 10%
Pozostałe 18 11 67%
Online 58 52 12%
12%
Onet 51 45 12%
12%
Przychody reklamowe (bez ZUMI) 43 36 17%
Przychody od użytkowników 6 7 - 21%
Pozostałe 3 2 24%
Pozostałe przychody
Pozostał 8 7 12%
12%
ZUMI 6 6 - 4%
Pozostałe 1 0 239%
Platforma ‘n’
n 176 138 27%
Przychody abonamentowe 164 133 23%
Pozostałe 12 5 152%
Pozostałe przychody
Pozostał 12 22 - 45%
45%
Pozostał
Pozostałe pozycje uzgadniające
uzgadniają -23 -24 - 5%
Przychody razem 582 547 7%
36

37. Dziękujemy
37