3. О ЕБРР
РАБОТА С КОММЕРЧЕСКИМИ ИНВЕСТОРАМИ
3
• ЕБРР не конкурирует с коммерческими инвесторами.
• ЕБРР не предоставляет кредиты и не осуществляет инвестиции, когда
коммерческие банки или частные инвесторы могут делать это самостоятельно.
• ЕБРР приглашает другие банки к участию в своей деятельности
(синдицирование, совместное финансирование).
• ЕБРР сотрудничает с другими инвесторами (поддерживает стратегических
инвесторов в акционерный капитал).
• ЕБРР лидирует на рынке по новаторским продуктам и более длительным
срокам погашения.
• Инвестирование ЕБРР 1 евро позволяет «привлечь» для проекта еще 3 евро.
• ЕБРР использует грантовое финансирование доноров, комбинируя его со
своими проектами. За счет средств доноров и собственных ресурсов ЕБРР
финансируется техническая помощь для подготовки проектов, распределения
рисков, поощрительных платежей и т.д., когда такая помощь требуется.
• ЕБРР оказывает помощь в определении структуры и осуществлении
инвестиций со значительным повышением энерго- и ресурсоэффективности, а
также сокращением выбросов парниковых газов.
4. О ЕБРР
ГИБКОСТЬ ПРОДУКТОВ, АДАПТИРОВАННАЯ К ПОТРЕБНОСТЯМ
ПРОЕКТОВ
4
Обычный
размер
Срок
Подход
Валюта
Применение
Структуры
5-7 лет (в случае
инвестиций в инфрастру-
ктуру до 10-15 лет)
10 млн евро +
(меньше в менее развитых
странах)
Финансирование до 35%
проекта (с
синдицированием 60%)
Основные иностранные валюты, а также местная валюта
• Новые предприятия/существующие предприятия, СП
• Капитальные расходы на расширение/модернизацию, в
частности, на повышение ресурсоэффективности
• Переход права собственности: приобретение,
объединение, приватизация
• ГЧП и т.д.
Как правило, от 3–7 лет
5-7 млн евро +
(меньше в менее развитых
странах)
Как правило, 50 тыс. евро–50
млн евро
1,5-2 года (до 3 лет)
• Выдаются международным
банкам
• Принимает риск операций
банков в странах, в которых
ЕБРР ведет деятельность
Главным образом посредством
Программы содействия
торговле
• Привилегированный,
субординированный или
конвертируемый
• Финансирование проектов
• Плавающий или фиксированный курс
• Финансирование за счет акций,
приобретаемых на срок
• Рисковый акционерный
капитал
• Импортные/экспортные операции
• Чистые гарантии, финансирование
торговли предоплатой наличными
Миноритарная доля
Долг
Акционерный
капитал
Гарантии
Точные условия зависят от конкретных потребностей и конъюнктуры рынка
6. 6
Предложение проведения аудита
клиентов ЕБРР, обладающих
потенциалом
ресурсоэффективности, для
указания и определения
приоритетности инвестиций в
ресурсоэффективность исходя из
финансовой прибыли от снижения
стоимости производственных
ресурсов.
АУДИТЫ
РЕСУРСОЭФФЕКТИ
В-НОСТИ
Предоставление кредитных линий
банкам-партнерам для
перекредитования в целях местных
проектов совместно со
специализированными группами по
оказанию технической помощи,
которые помогают выявлять и
оценивать возможности «зеленых»
инвестиций, обучать персонал
банков и развивать маркетинговую
деятельность.
МЕХАНИЗМЫ
ФИНАНСИРОВАНИЯ
«ЗЕЛЕНОЙ»
ЭКОНОМИКИ
Определение клиентов, обладающих
потенциалом инвестирования в
технологии, обеспечивающие более
высокую ресурсоэффективность, на
рынках раннего переходного периода,
и их поддержка частичными
инвестиционными грантами,
помогающими преодолеть риски
новатора и препятствия,
определяемые финансовой
доступностью.
ПОДДЕРЖКА
ПЕРЕДАЧИ
ТЕХНОЛОГИЙ
Определение источника и
структурирование
специализированных ресурсов
международных поставщиков
климатического финансирования для
операций с использованием
комбинированного финансирования на
сроки, надлежащим образом
соответствующие структуре рисков и
продолжительности «зеленых»
проектов.
КОМБИНИРОВАНИЕ
КЛИМАТИЧЕСКИХ
СРЕДСТВ
Оказание поддержки компаниям
и предприятиям коммунального
обслуживания, наиболее
подверженным воздействию
дальнейшего изменения
климата, в выявлении рисков и
включении в инвестиционные
программы мер по адаптации к
изменению климата.
ОЦЕНКИ
УЯЗВИМОСТИ К
ИЗМЕНЕНИЮ
КЛИМАТА
Работа с органами правительства
и властями для устранения
экологической неэффективности
рыночного механизма, улучшения
институциональных и
нормативных условий и создания
оптимальных условий для
«зеленых» инвестиций.
ДИАЛОГ О
ВОПРОСАХ
ПОЛИТИКИ
ИНТЕГРАЦИЯ «ЗЕЛЕНОГО» ФИНАНСИРОВАНИЯ
ИНСТРУМЕНТЫ РАЗВИТИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
7. 7
Целевая деятельность:
• Энергетические аудиты и
аудиты ресурсов для
определения «зеленых»
инвестиций
• Комплексные технические,
финансовые и
маркетинговые группы для
оказания поддержки банкам-
клиентам в разработке
устойчивого кредитования в
области энергетики
• Оценка рисков, связанных с
уязвимостью к изменению
климата
• Исследования пробелов
переходного периода и
предварительные
исследования рынка
ДИАЛОГ О
ВОПРОСАХ
ПОЛИТИКИ
ПРОЕКТЫ И
ИНВЕСТИЦИИ
ТЕХНИЧЕС-
КАЯ
ПОМОЩЬ
Адаптированные инструменты
финансирования
• Прямое финансирование
• Финансирование через посредников
(например, посредством местных
банков)
• Поддержка инвестиционными грантами
передачи климатических технологий
• Комбинированное льготное
финансирование для преодоления
восприятия препятствий, определяемых
финансовой доступностью, и рисков.
Работа с правительствами
• Над решением вопросов
устойчивости и экологической
неэффективности рыночного
механизма
• Над улучшением
институциональных и
нормативных условий и
созданием оптимальных условий
для того, чтобы «зеленые»
инвестиции имели место.
ИНТЕГРАЦИЯ «ЗЕЛЕНОГО» ФИНАНСИРОВАНИЯ
БИЗНЕС-МОДЕЛЬ
8. 8
Консультант
механизма
Финансовая
организация
ЕБРР
Клиент
Поддержка по вопросам
связей с клиентами и
верификации
Кредитная линия с
критериями
приемлемости
Новые возможности
коммерческого
финансирования
Инструменты
разработки и
оптимизации проектов
Указания и управление
обеспечением качества
Задача модели МФЗЭ состоит в том, чтобы перенести принцип перехода к
«зеленой» экономике, действующий в ЕБРР, в деятельность местных
финансовых организаций и их клиентов.
Внедрение высокоэффективных технологий, услуг и практики в конечном итоге
обеспечивает переход рынка к «зеленой» экономике.
ИННОВАЦИИ: МЕХАНИЗМ ФИНАНСИРОВАНИЯ
«ЗЕЛЕНОЙ» ЭКОНОМИКИ (МФЗЭ)
ОПЫТ «ЗЕЛЕНОГО» ФИНАНСИРОВАНИЯ ЕБРР
9. ИННОВАЦИИ: МФЗЭ
НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
29 August, 2017 9
Муниципальный сектор:
• Муниципалитеты и
муниципальные
компании
• Поставщики
муниципальных услуг (в
том числе ЭСКО)
Торгово-промышленный
сектор:
• Заемщики-
МСП/корпоративные
заемщики
• Продавцы и поставщики
оборудования
Сельское и
лесное
хозяйство и
рыболовство
Пищевая
промышленност
ь
Коммерческий
сектор
Обрабатываю-
щая
промышлен-
ность
Многоквартирны
е жилые дома
Жилой сектор:
• Физические лица
• МСП/корпорации в
жилом секторе
Индивидуаль-
ные домашние
хозяйства
Общественны
е здания
Общественный
транспорт,
централизован
-ное тепло-
снабжение,
водоснабжение
,
переработка
отходов и
очистка
сточных вод
10. ИННОВАЦИИ: МФЗЭ
ВЫГОДНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ МФЗЭ
10
Посредством МФЗЭ финансовые организации получают возможность:
• использовать базу знаний о высокоэффективных решениях, которые
оказывают очевидный положительный экологический эффект, выходящий за
рамки обычного хода деятельности
• повысить конкурентоспособность клиентов, сосредоточив внимание на
повышении качества и потенциала их деятельности
• создавать новые инвестиционные возможности, являющиеся приоритетом
деятельности клиентов
• привлекать/удерживать клиентов, которые хотят увеличить свое конкурентное
преимущество
• снизить риск проекта посредством услуг надлежащей технической проверки и
верификации
• используя программное ноу-хау МФЗЭ ЕБРР, снизить начальную стоимость
инвестиций в развитие деятельности по «зеленому» финансированию.
МФЗЭ ЕБРР снижают риск, связанный с внедрением продуктов «зеленого»
финансирования
11. ИННОВАЦИИ: МФЗЭ
БЛАГОПРИЯТНЫЕ УСЛОВИЯ
11
ПРИМЕНЯЕМЫЕ
ТЕХНОЛОГИИ
АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ
ТЕХНОЛОГИИ
Операционныезатраты
Снижение
препятствия
• Информированность об
альтернативе
• Информированность о
выгодах
• Доступ к финансированию
• Административная
нагрузка
• Технический риск
• Риск осуществления
Потенциальноеснижениезатрат
Время
Препятствия на рынке (например, затраты новаторов, укоренившееся
поведение и ассиметричная информация) могут увеличить транзакционные
затраты, что повлияет на темпы внедрения высокоэффективных технологий.
Получение доступа к широкой базе знаний часто является наиболее крупной
статьей транзакционных издержек для принятия решения об инвестициях с
учетом всей имеющейся информации.
12. ИННОВАЦИИ: МФЗЭ
КРИТЕРИИ РЕАЛИЗАЦИИ МФЗЭ ЕБРР
12
Технические критерии приемлемости, которые предусматриваются МФЗЭ
ЕБРР, амбициозны (наглядно демонстрируют большую эффективность, чем
действующая рыночная практика) для положительного влияния на освоение
высокоэффективных технологий. Целевой уровень должен соответствовать
рынку во избежание создания чрезмерно дорогостоящей ниши рынка.
Распределение
РезультативностьПрограмма
поддержки
высокоэффективн
ых технологий
Чрезмерно
дорогостоящие
технологии
Преобразование
рынка
Технологии ниже
справочных
исходных
условий
Время
13. ИННОВАЦИИ: МФЗЭ
ЗАДАЧИ МФЗЭ
13
Укоренившееся поведение ограничивает освоение новых технологий и
благоприятствует более низкой начальной стоимости инвестиций, как правило,
связанной с менее эффективными технологиями.
Модель МФЗЭ ЕБРР направлена на изменение этого поведения путем:
• повышения информированности о многочисленных выгодах
высокоэффективных технологий
• установления минимальных критериев результативности, с тем чтобы было
легче определить и выбрать высокоэффективные технологии
• демонстрации экономической эффективности инвестиций в решения в области
«зеленой» экономики для модернизации технологических процессов,
обновления оборудования и ремонта зданий
• иллюстрации экономического обоснования использования коммерческих
источников финансирования решений, в противном случае ограничиваемых
финансовой доступностью
• партнерских отношений с местными финансовыми организациями для создания
конкуренции и нацеливания на значительно большее число клиентов, чем число
клиентов, на которое ЕБРР может влиять напрямую.
14. ИННОВАЦИИ: МФЗЭ
ОПЫТ «ЗЕЛЕНОГО» ФИНАНСИРОВАНИЯ ЕБРР
29 August, 2017
14
Более
120
участвовавших финансовых
организаций
Приблизительно
4 млрд евро
финансирования ЕБРР
СОКРАЩЕНИЕ НА
6 млн
тонн выбросов CO2 в год
Ноу-хау в
25
странах Центральной и
Восточной Европы,
Центральной Азии и Кавказа
Более
10 лет
опыта и ноу-хау в области
«зеленой» банковской
деятельности
Более
112 000
клиентов банков-
партнеров, получивших
кредиты и техническую
помощь
15. Спасибо за внимание!
21
Ян-Виллем ван де Вен
главный заместитель директора/
руководитель по вопросам
развития рынка квот на выбросы
углерода
Энергоэффективность и изменение
климата
электронная почта: millert@ebrd.com
Editor's Notes
GEFFs are a good example of products that blend both public and private finance.
Through GEFFs the EBRD extends credit lines to local financial institutions seeking to develop sustainable energy and resource financing as a permanent area of business.
Local financial institutions on-lend funds to small and medium-sized businesses, corporate and residential borrowers.
Finance is provided for energy efficiency and small-scale renewable energy, water and waste efficiency projects.
GEFFs establish project implementation teams who support local financial institutions and their clients.
GEFFs are effective in reaching a wide range of small and medium-sized business and residential clients.