Что журналисту нужно знать о рынке ценных бумаг, основные термины и понятия

1. ОСНОВЫ РЫНКА
ЦЕННЫХ БУМАГ

2. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
ФОНДОВЫЙ РЫНОК РК –
МЕСТО КУПЛИ-ПРОДАЖИ ЦЕННЫХ БУМАГ (АКЦИЙ, ОБЛИГАЦИЙ, ГЦБ).
РАЗЛИЧАЮТ:
 ПЕРВИЧНЫЙ
 ВТОРИЧНЫЙ
 БИРЖЕВОЙ
 ВНЕБИРЖЕВОЙ
Участники РЦБ
Инвесторы Профессиональные
Эмитенты (розничные и участники
институциональные)
2

3. ЭМИТЕНТЫ
ЭМИТЕНТЫ – ЭТО ЮРИДИЧЕСКИЕ ЛИЦА, КОТОРЫЕ ОСУЩЕСТВЛЯЮТ
ВЫПУСК ЦЕННЫХ БУМАГ.
РАЗЛИЧАЮТ СЛЕДУЮЩИЕ ГРУППЫ ЭМИТЕНТОВ:
МЕЖДУНАРОДНЫЕ
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ И КОМПАНИИ
ОРГАНЫ НАДНАЦИОНАЛЬНЫЕ ИЛИ
ИНСТИТУТЫ КОРПОРАЦИИ
3

4. ИНВЕСТОРЫ
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ
БАНКИ ПАЕВЫЕ
НАКОПИТЕЛЬНЫЕ СТРАХОВЫЕ
ВТОРОГО ИНВЕСТИЦИОННЫЕ
ПЕНСИОННЫЕ КОМПАНИИ
УРОВНЯ (БВУ) ФОНДЫ (ПИФ)
ФОНДЫ (НПФ)
4

5. РИСКИ
ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ
ОТСУТСТВИЕ УБЫТОЧНОСТЬ НИЗКАЯ
ГАРАНТИЙ ПО ВЛОЖЕНИЙ ЛИКВИДНОСТЬ
ИНВЕСТИЦИЯМ
ПАДЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО СПРОСА
5

6. КАЗАХСТАНСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА (KASE)
KASE была основана 17 ноября 1993 года 6

7. КАЗАХСТАНСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА (KASE)
Сектор
Сектор акций
облигаций
Ценные бумаги
1 категория 2 категория 3 категория
с рейтинговой
(Blue chips) (Mid cap) (Start-up)
оценкой
Сектор ценных
Сектор ценных
Сектор Сектор бумаг Сектор
бумаг
депозитарных государственных международных производных
инвестиционных
расписок ценных бумаг финансовых ценных бумаг
фондов
организаций
Листинг - это включение ценных бумаг в официальный список фондовой биржи
(Листинговые правила)
7

8. ПРОФУЧАСТНИКИ
НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ ДЕЙСТВУЮТ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ
УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ –
БРОКЕРЫ-ДИЛЕРЫ, МАРКЕТ-МЕЙКЕРЫ, КАСТОДИАНЫ И ДР., КОТОРЫЕ
СВОДЯТ ВМЕСТЕ ЭМИТЕНТОВ И ИНВЕСТОРОВ ПУТЕМ:
консультирования участия в процессе
клиентов при выпуске выпуска новых ценных
ценных бумаг бумаг
размещения новых
выполнения функций
выпусков среди
маркет-мейкеров
инвесторов
8

9. АКЦИЯ – ЭТО …
Акция – это ценная бумага, выпускаемая АО.
Права инвестора по акции:
 участие в управлении АО;
 получение дивиденда;
 на часть имущества АО при его ликвидации;
 иные права, предусмотренные законодательством РК.
Виды акций:
 простые – право голоса, получение дивидендов при наличии у общества
чистого дохода;
 привилегированные - преимущественное право на получение
дивидендов в заранее определенном гарантированном размере.
9

10. ЛИСТИНГ НА KASE – АКЦИИ
Требования 1я категория 2я категория 3я категория
Государственная регистрация 3 года 2 года –
8.560.000 МРП 171.000 МРП 51.000 МРП (более 77
Собственный капитал
(более 12 млрд. тенге) (более 258 млн. тенге) млн.)
Капитализация 8.560.000 МРП 171.000 МРП –
85.600 МРП за каждый из трех лет (более 129 наличие за каждый из двух
Чистая прибыль –
млн. тенге) лет
6 мес. – 10 % 6 мес. – 5 %
1 год – 15 % 1 год – 10 % –
2 года – 25 % 2 года – 15 %
Акции в свободном обращении Для организаций, более 50% акций которых принадлежат государству, национальному холдингу
либо национальной управляющей компании
6 мес- 5% 6 мес - 5%
1 год – 10%
Финансовая отчетность за 3 года за 2 года за 1 год
Маркет-мейкер –
Аудитор, соответствующий требованиям
Стандарт финансовой отчетности – МСФО, СФО США
Другие требования
Кодекс корпоративного управления
Отсутствие в учредительных документах норм, ущемляющих или ограничивающих права
собственников ценных бумаг на их передачу (отчуждение)
10

11. ОБЛИГАЦИЯ – ЭТО…
Облигация – это долговая ценная бумага с заранее
установленным сроком обращения
По времени обращения облигации подразделяются на:
- краткосрочные (до 1 года);
- среднесрочные;
- долгосрочные.
В зависимости от групп существующих эмитентов различают :
- государственные (правительственные);
- глобальные (выпущенные международными
организациями);
- корпоративные облигации
В зависимости от купонной ставки:
- с фиксированным купоном;
- индексируемые;
- дисконтные
11

12. ПИФ – ЭТО…
Пай в паевом инвестиционном фонде (ПИФ) – ценная бумага,
выпущенная в бездокументарной форме.
Покупатель пая является долевым собственником ПИФа
(держатель пая).
Виды:
- открытый;
- интервальный;
- закрытый
Наиболее приемлемыми для розничных инвесторов являются
ПИФы открытого и интервального типа, качественное различие
которых заключается в сроках выкупа пая у его держателя.
12

13. ПИФ – ЭТО…
1. ПИФ не является юридическим лицом.
2. Ключевой фигурой выступает управляющая компания, которая
несет ответственность за формирование инвестиционного
портфеля фонда.
3. Под эгидой одной управляющей компании может быть создано
несколько ПИФов.
Для инвестора покупка пая означает передачу в доверительное
управление денег.
Условия выкупа
1) выкуп пая открытого ПИФа происходит не реже одного раза в
две недели;
2) выкуп пая интервального ПИФа происходит не реже одного раза
в год.
13

14. ОБЩЕПРИНЯТЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ
Консервативная: Нейтральная Агрессивная
• данная стратегия предполагает (сбалансированная) • данная стратегия допускает
формирование портфеля • данная стратегия предполагает инвестиции в инструменты с
инвестиций в инструменты с формирование портфеля из повышенным уровнем риска, но
высокой степенью надежности инструментов с умеренным с высоким уровнем доходности.
и сохранением высокого уровня уровнем риска и ликвидности,
ликвидности. К таким но представляющего
инструментам относятся возможности получения
государственные ценные большей доходности.
бумаги (ГЦБ), агентские, и
другие инструменты, имеющие
низкий кредитный риск.
14

15. ШАГИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
5 основных шагов инвестирования:
Шаг 1. Выбрать брокерскую компанию
Шаг 2. Заключение договора
Шаг 3. Пополнение счета в Центральном Депозитарии
(ЦД) для приобретения ценных бумаг
Шаг 4. Выбор ценной бумаги/финансового
инструмента
Шаг 5. Проведение сделки по покупке ценных бумаг
15