5 июня 2009 г. Группа ММВБ и РОСНАНО подписали Соглашение по созданию на базе действующего Сектора Инновационных и растущих компаний (ИРК) нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций (РИИ). Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации.

1. Рынок инноваций и инвестиций
ММВБ-РТС
Семыкина Елена Антоновна
Заместитель директора
Северо-Западного филиала ОАО ММВБ-РТС

2. РИИ ММВБ:
Сектор для инновационных компаний
5 июня 2009 г. Группа ММВБ и РОСНАНО подписали Соглашение по созданию на базе
действующего Сектора Инновационных и растущих компаний (ИРК) нового биржевого сектора -
Рынка инноваций и инвестиций (РИИ).
Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и
средней капитализации.
Высокий статус проекта подтвержден сформированным Координационным Советом РИИ ММВБ-
РТС, который возглавил Генеральный директор РОСНАНО А.Б.Чубайс и в который вошли
представители руководства профильных министерств и ведомств, законодательной власти,
руководители профессиональных ассоциаций и институтов развития.
Общая схема работы РИИ ММВБ-РТС:
2

3. Что дает РИИ инновационной компании?
Выход на Биржу позволяет:
• Получить рыночную оценку стоимости активов
• Привлечь инвесторов
• Улучшить прозрачность и увеличить стоимость компании
• Получить торгуемые акции - инструмент для проведения сделок М&A и
использования в качестве залогов
• Привлечь кредитные ресурсы по более низким ставкам
Почему именно РИИ?
• Позиционирование, возможность выделиться среди других компаний
• Привлечение инвесторов, нацеленных на компании данного типа
• Повышенное внимание, PR, GR
• Поддержка со стороны биржи, для которой РИИ – стратегический
приоритет
• Поддержка со стороны институтов развития
• Компенсации издержек по выходу на рынок
• Налоговые льготы (налог на прирост капитала по нулевой ставке)
3

4. Критерии отбора компаний и требования
• ОАО (ЗПИФ)
• наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ),
раскрытие информации
• оценочная капитализация: от 50 млн. рублей
• отраслевая принадлежность:
 телекоммуникации
 интернет-бизнес
 разработка и инсталляция программного обеспечения
 разработка и производство полупроводниковых устройств
 биотехнологии
 фармацевтика
 наукоемкое производство продукции в отрасли машиностроения и транспорта
 потребительский сектор
 компании в производственном процессе которых используются инновационные
технологии
 и т.д.
4

5. Компенсация расходов по выходу
на РИИ ММВБ-РТС
ополнения к направлениям поддержки малого и среднего предпринимательства –
программы Минэкономразвития России:
аспространяется на инновационные компании - субъекты малого и среднего
предпринимательства, вышедшие на РИИ в 2011 г. и последующие годы
омпенсируются все виды расходов по подготовке размещения в размере 50%, но не
более 5 млн. рублей (подготовка и регистрация эмиссионных документов, услуги
организатора размещения и листингового агента, услуги биржи и депозитария,
составление отчетности по МСФО) – по итогам размещения
Как работает механизм?
словие – размещение/обращение ценных бумаг в специальном секторе биржи либо
специальное выделение биржей ценных бумаг эмитента в качестве инновационных (в
• заявка от региона в Минэкономразвития России на софинансирование с указанием данного
установленном биржей порядке)
направления поддержки и планируемых объемов поддержки
• победа в конкурсе на получение софинансирования по данному направлению из федерального
бюджета, получение регионом средств федерального бюджета
• внесение дополнений в региональный нормативный правовой акт по поддержке малого и среднего
предпринимательства (можно параллельно с предыдущими пунктами)
• выход региональных эмитентов на РИИ ММВБ и представление ими документов, подтверждающих
расходы, к компенсации в ответственный региональный орган власти
•Первый пилот: ОАО Плазмек, г.Москва
5

6. Статистика РИИ ММВБ-РТС
23 компаний (включая фонды) допущены к торгам
40,6 млрд.руб. (~$1,3 млрд.) общая капитализация
3,4 млрд. руб. (~$113 млн.) суммарный объем размещений
6

7. Последние сделки: IPO ОАО «Платформа
Ютинет.ру»
 ОАО «Ютинет.ру» – один из лидеров
Итоги IPO рынка интернет-продаж бытовой техники
и электроники в России, лидер рынка
Дата 19 июля 2011 г. продаж ноутбуков онлайн;
размещения
 №1 на рынке онлайн-продаж ноутбуков в
Доля от УК 10%/ 2 млн. 2010 году;
обыкновенных акций  Размещение по новой технологии:
Объем 390 млн. руб. Специальный режим торгов на ФБ ММВБ
«Размещение: Аукцион», созданный для
размещения
приема адресных заявок от инвесторов,
Организатор ЗАО ИК «ФИНАМ» сбор заявок осуществлялся в течение
Соорганизаторы ЗАО «Алор Инвест» двух недель. Данная технология
позволяет участникам рынка и
верхняя граница 145 руб. за акцию
Диапазон инвесторам подать заявку на участие
размещения нижняя граница 195 руб. за акцию в IPO на максимально рыночных
условиях;
Цена 195 руб. за акцию
 Акции компании ОАО «Платформа
Капитализация 3 417 млн. руб. ЮТИНЕТ.РУ» были предложены бумаги
компании максимально широкому кругу
розничных и институциональных
инвесторов.
7

8. Примерный график подготовки к размещению
Предварительный Подготовка Маркетинг
Подготовка
этап эмиссионных и подготовка Размещение
меморандума
документов к размещению
 Предварительные  Подготовка и  Подготовка  Подготовка и проведение  Определение цены
переговоры утверждение СД (ОСА) инвестиционного презентации для аналитиков размещения
эмитента решения о меморандума и
Подбор листингового  Подготовка аналитического  Уведомление биржей
выпуске (доп. выпуске) презентации для
агента (ЛА) отчета по компании участников торгов о
ценных бумаг инвесторов
размещении
Подписание соглашения  Пре-маркетинг
 Подготовка проспекта Подготовка заключения
с ЛА и согласование Размещение (Сбор и
ценных бумаг листингового агента,  Определение ценового
параметров размещения удовлетворение заявок в
содержащего обоснование диапазона
 Подача документов на особом режиме торгов)
Презентация оценки капитализации
гос.регистрацию выпуска  Подача документов на
менеджмента и due эмитента  Получение сводного реестра
(доп.выпуска) ценных Биржу, определение схемы
diligence заявок и подведение итогов
бумаг размещения
размещения
Перевод акций в
 Государственная  Открытие эмиссионного
независимый  Проведение презентации по
регистрация выпуска счета «депо» в НКО ЗАО НРД
реестродержатель итогам размещения
(дополнительного выпуска)
Роуд-шоу и формирование
Необходимые ценных бумаг и проспекта
предварительной книги
корпоративные действия ценных бумаг эмитента
заявок
всего ~ 6 мес.
30-60 дней 30-60 дней 30-40 дней 15-20 дней
8

9. Дополнительные услуги РИИ ММВБ-РТС
• Маркетинговая программа по продвижению ценных бумаг
инновационных компаний и поддержка подготовки компаний к выходу
на Биржу
• Набор IR инструментов при выходе на торги (презентации, роад-шоу)
• Комплекс мер по поддержанию вторичной ликвидности (маркет-
мейкерские программы, IR)
• Аналитическая поддержка: анализ инвесторской базы на основе
Еженедельного отчета для эмитентов
• Публикация отчетности и презентаций на сайте ММВБ-РТС в разделе
РИИ
9

10. Требования к ценным бумагам для допуска к
торгам
• Общие требования
– Регистрация эмиссионных документов
– Соблюдение требования законодательства о раскрытии информации
– Ценные бумаги должны быть приняты на обслуживание в расчетном депозитарии (НРД)
– Ценные бумаги должны быть включены в Клиринговый лист (ММВБ, НКЦ)
• Пакет документов
– Анкета ценной бумаги
– Учредительные документы
– Эмиссионные документы (в электронном виде, в бумажном только заверенные первые листы)
– Заявление о допуске к торгам
– Инвестиционный меморандум
– Договор с Листинговым агентом
– Заключение листингового агента с обоснованием капитализации
• Подтверждение раскрытия информации о существенных фактах и
событиях в ленте новостей (для эмитентов акций)
– Уведомление о намерении раскрыть информацию в ленте новостей и текст самого сообщения
• Документы, подтверждающие соблюдение эмитентом требований
о раскрытии информации (для эмитентов акций):
– Ежеквартальный отчет
– Список аффилированных лиц
– Годовой отчет
10

11. Индекс ММВБ-инновации – индикатор РИИ
ММВБ Телекоммуникации -11%
Индекс ММВБ -13%
ММВБ Инновации -26%
ММВБ Потребительский сектор -32%
ММВБ Энергетика -37%
ММВБ Машиностроение -38%
ММВБ Малая капитализация -40%
ММВБ Металлургия -42%
База расчета индекса
№ Тикер Ценная бумага Free Float MCap, млн.руб. Вес
1 ARMD iАрмада 0,85 4 114 29,70%
2 DIOD iЗаводДИОД 0,45 1 555 25,68%
3 PLSM iПлазмек 0,70 741 19,19%
4 LIFE iФармсинтз 0,30 1 090 11,69%
5 ISKJ iИСКЧ ао 0,19 977 6,99%
6 ODVA iО2ТВ-ао 0,35 283 3,65%
7 RNAV iРНТ 0,05 930 1,71%
8 DZRD iДонскЗР 0,11 345 1,39%
11

12. ММВБ-РТС – ключевые
показатели
Самый большой оборот в странах СНГ и Фондовая Биржа ММВБ входила в Топ- 20
мировых бирж по обороту.
Центральной и Восточной Европы…
Стратегическая цель ММВБ-РТС –
CAGR 9% 7,533 вхождение в топ-5 (к 2015 г.)
5,979
5,528 5,783
ММВБ-РТС является крупнейшей
фондовой биржей в странах СНГ и
Центральной и Восточной Европе по
рыночному обороту (~63% от общего
объема торгов)
 По показателю оборачиваемости (free-
float velocity) ММВБ-РТС является одним из
Данные по объему сделок мировых лидеров
Источник: World Federation of Exchanges (WFT)
Свыше 60% глобального объема торгов
расписками/акциями российских компаний
приходится на ММВБ-РТС
12

13. ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Эмитенты РИИ ММВБ-РТС (1)
Объем
Дата P/E Среднемес. MCap на
размещения/
Эмитент / Сектор допуска к (на момент объем торгов, 31.01.2012, млн.
free float,
торгам размещения) млн. руб. руб.
млн. руб.
Акции
1. «Армада»* /IT 31.07.2007 ~760 22,4 19,87 4114
2. «О2ТВ» /медиа 25.07.2008 344** - 74,58 283
3. «НЕКК» /химия 08.04.2009 - 16,3 0,40 167
4. «ИСКЧ « /биотех 10.12.2009 142 30,5 24,29 977
5. «ДИОД»/ фармацевтика 23.06.2010 297 8,2 13,67 1555
6. «РНТ» / навигационные системы 07.07.2010 300 46,1 12,11 930
7. «Фармсинтез» / фармацевтика 24.11.2010 528 85,8 30,28 1090
8. «ДЗРД»/электротехника (обык.) 30.12.2010 ~40 192,1 0,39 345
9. «ДЗРД»/электротехника (прив.) 30.12.2010 ~15 - 0,51 73
10. «Витал Девелопмент Корпорэйшн»/ фармацевтика 08.04.2011 частн.размещ.
11. «Теплофон»/ энергосбережение 28.04.2011 до 80 - н.д. 187
12. «Платформа Ютинет.ру»/ Интернет 23.06.2011 390 34,8 0,84 3596
13. «Плазмек»/ плазменные технологии 31.08.2011 до 70 - 18,10 741
14. «СИТРОНИКС»/ IT 30.09.2011 до 190 - 3,25 3412
15. ОАО «Медиа группа Война и Мир»/ медиа 28.11.2011 до 154 17,2 3,86 539
16. «Наука-Связь» /IT 08.12.2011 до 161 15 0,02 685
17. НПО «Наука» /авиа и космос 12.12.2011 до 134 - нд 2 692
13

14. ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Эмитенты РИИ ММВБ-РТС (2)
Объем
Дата P/E Среднемес. СЧА на
размещения/
Эмитент / Сектор допуска к (на момент объем торгов, 31.01.2011, млн.
free float,
торгам размещения) млн. руб. руб.
млн. руб..
Венчурные фонды
1. ЗПИФ Финам-IT - УК БИН Финам Групп 14.06.2007 ~500 - 0,98 10 297
2. Региональный венчурный ЗПИФ Воронежской области – УК
16.12.2010 - - 0 280
«Сберинвест»
3. Региональный венчурный ЗПИФ Республики Башкортостан – УК
16.12.2010 - - 4,93 400
«Сберинвест»
4. Региональный венчурный ЗПИФ Калужской обл. – УК «Сберинвест» 16.12.2010 - - 4,49 280
5. Региональный венчурный ЗПИФ Челябинской обл. – УК «Сберинвест»
16.12.2010 - - 9,95 480
6. Венчурный ЗПИФ «Биопроцесс Кэпитал Венчурс» - УК «БКП» 31.04.2011 до 30 - 0 3000
7. Венчурный ЗПИФ «Передовые нанотехнологии» - УК СМ.арт
24.06.2011 - - - 2000
14

15. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Контакты:
Тел.: +7 (812) 647-70-42
Email: SemykinaEA@micex.com
Сайт: rts.micex.ru (раздел РИИ)