Hanna Heiskasen esitys Finanssialan Luotain-tapahtumassa 1.4.2020

1. Ajankohtaiskatsaus
virtuaalivaluuttoihin
Finanssialan luotain 1.4.2020
1.4.2020
Hanna Heiskanen / Julkinen
1

2. Mitä tarkoitetaan virtuaalivaluutalla
• Digitaalisessa muodossa olevaa arvoa:
a) jota keskuspankki tai muu viranomainen ei ole laskenut liikkeeseen ja joka ei ole
laillinen maksuväline;
b) jota henkilö voi käyttää maksuvälineenä; ja
c) joka voidaan siirtää, tallentaa ja vaihtaa sähköisesti
• Luonteeltaan hyödyke
• Muita termejä mm.
− Virtuaalivara
− Kryptovaluutta
− Kryptovara
1.4.2020
Hanna Heiskanen / Julkinen
2

3. Arvioita virtuaalivaluuttamarkkinan koosta (paras arvaus)
1.4.2020
Hanna Heiskanen / Julkinen
3
Lähde:Coinmarketcap.com
5000 eri
virtuaalivaluuttaa
20 000
markkinapaikkaa
Bitcoinin osuus
n. 65 %
markkinasta

4. Virtuaalivaluuttoja voidaan jakaa eri tyyppeihin
• Uusia virtuaalivaluuttoja syntyy tyypillisesti jonkun hankkeen rahoittamiseksi
− Virtuaalivaluutan liikkeeseenlasku on tapa kerätä yritykselle tai tuotekehityshankkeelle
riskirahoitusta
− Toteutetaan uuden virtuaalivaluutan tai ns. tokenin ennakkomyyntinä
− Virtuaalivaluutta voi luoda omistajalleen erilaisia oikeuksia – tai ei mitään oikeuksia
• Kaikilla virtuaalivaluutoilla ei ole liikkeeseenlaskijaa. Esimerkiksi bitcoin.
• Virtuaalivaluutat voidaan jakaa kolmeen pääluokkaan
1. Maksuvälineen kaltaiset virtuaalivaluutat (payment token)
2. Tietyn hyödykkeen maksamiseen käyvät virtuaalivaluutat (utility token)
3. Rahoitusvälineiksi luettavat virtuaalivaluutat (security token)
1.4.2020
Hanna Heiskanen / Julkinen
4

5. Virtuaalivaluutan tarjonta sallittua vain rekisteröidyille toimijoille
• Viides rahanpesudirektiivi toi virtuaalivaluutan tarjonnan sääntelyn piiriin 1/2020
− Jäsenvaltioiden velvollisuus rekisteröidä toimijat
− Velvollisuus noudattaa rahanpesun torjuntaa ja terrorismin rahoittamisen estämistä koskevaa
sääntelyä
• Rekisteröitymisvelvollisuus koskee Suomessa
− Virtuaalivaluutan vaihtopalveluja
− Lompakkopalvelujen tarjoajia
− Virtuaalivaluutan liikkeeseenlaskijoita
• Poikkeukset rekisteröitymisvelvollisuudesta:
− virtuaalivaluuttoihin liittyvät palvelut rajatussa verkossa, esim. videopelin sisällä
− virtuaalivaluuttoihin liittyvien palvelujen tarjoaminen satunnaisesti muun toimilupaa, rekisteröintiä
tai ennakollista hyväksyntää edellyttävän ammattitoiminnan yhteydessä
• Huomioitava, että rahoitusvälineiksi luettavia virtuaalivaluuttoja kohdellaan kuten
rahoitusvälineitä
1.4.2020
Hanna Heiskanen / Julkinen
5

6. Rekisteröinnin keskeiset vaatimukset
• Rekisteröinnin vähimmäisedellytykset:
1. hakijalla on oikeus harjoittaa elinkeinotoimintaa Suomessa;
2. ilmoituksen tekijä ei ole konkurssissa ja, jos hän on luonnollinen henkilö, on täysi-
ikäinen, hänen toimintakelpoisuuttaan ei ole rajoitettu eikä hänelle ole määrätty
edunvalvojaa;
3. ilmoituksen tekijä on luotettava
• Muita keskeisiä vaatimuksia
− Asiakkaiden tunteminen ja Rahanpesulain noudattaminen
− Asiakasvarojen säilyttäminen ja suojaaminen asianmukaisesti
− Markkinoinnissa annettava kaikki olennaiset tiedot
• Vaatimuksia tarkennetaan Finanssivalvonnan määräyksessä
− Määräys ja ohjeet 4/2019 (Virtuaalivaluutan tarjoajat)
1.4.2020
Hanna Heiskanen / Julkinen
6

7. Virtuaalivaluuttoihin liittyviä riskejä
• Voimakas arvonvaihtelu, luonne spekulatiivisena sijoituskohteena
− Hintakuplan riski
• Nykyinen sääntely perustuu rahanpesudirektiiviin – ei erityisesti paranna sijoittajansuojaa
− Ei vastaavaa suojaa kuin rahoituspalveluissa
− Tiedot voivat olla harhaanjohtavia
• Toiminnan keskeytykset
• Ymmärtääkö kuluttaja, miten virtuaalivaluuttoja säilytetään turvallisesti?
• Virtuaalivaluuttojen mainetta hyödyntävät sijoitushuijaukset
− Sijoitushuijauksia koskevat asiakasyhteydenotot lisääntyneet
− Finanssivalvonnan varoituslistalla useita kansainvälisiä toimijoita
− Tunnistaako kuluttaja luvalliset palveluntarjoajat ja erottaa ne huijareista
1.4.2020
Hanna Heiskanen / Julkinen
7

8. Euroopan komission mahdolliset sääntelyaloitteet
• Komission virtuaalivaluuttoja koskeva konsultaatio päättyi 19.3.2020
• Komission tahtotilana hyödyntää virtuaalivaluuttojen mahdollisuuksia, mutta samalla
hallita niihin liittyviä riskejä
• Mahdollisia sääntelyaloitteita Q3/2020
• Laki virtuaalivaluutan tarjoajista sisältää jo nyt rahanpesudirektiivin
vähimmäisvaatimukset ylittäviä säännöksiä
• Finanssivalvonta kannattaa EU-tasoista sääntelykehikkoa, jolla pyrittäisiin parantamaan
sijoittajansuojaa
− Kansalliset kehikot eivät tehokkaita, koska kyseessä digitaalinen, helposti rajat ylittävä
liiketoiminta
1.4.2020
Hanna Heiskanen / Julkinen
8

9. Kiitos!
1.4.2020
Hanna Heiskanen / Julkinen
9