1. 1 / 22
ALPHA TRUST MUTUAL FUND AND ALTERNATIVE INVESTMENT FUND MANAGEMENT S.A.
Hellenic Capital Market Commission's License 24th/ Subj.669/23.12.2013 & 7/695/15.10.2014, General Electronic Commercial Registry: 882401000
UCITS OFFER NO GUARANTEED RETURN AND PAST PERFORMANCE DOES NOT GUARANTEE THE FUTURE ONE
2. 2 / 22
Το παρόν
Διαχείριση Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης
3. 3 / 22
Εξέλιξη ΚΥΔ Συνταξιοδοτικών Ταμείων (τρισ. δολάρια) 2008 – 2019e
Ο Κόσμος
Σημειώσεις: 1. Εκτιμήσεις Alpha Trust για το 2019, με βάση την κατανομή Ενεργητικού 2018 και τις αποδόσεις δεικτών (σελ.21). 2. CAGR: Compound annual growth rate (Μέση ετήσια αύξηση)
Πηγή: OECD (2019), Pension Markets in Focus No.16, 2019
Στοιχεία: 31/12/2018
23,6
27,0
30,1 31,3
34,2
37,9 39,1 38,5 40,3
45,6 44,1
~49,5
0
10
20
30
40
50
60
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
τρισ.δολάρια
+6,4%
CAGR
4. 4 / 22
ΚΥΔ Συνταξιοδοτικών ως ποσοστό (%) του ΑΕΠ
Η Ευρώπη
Πηγή: OECD (2019), Pension Markets in Focus No.16, 2019
Στοιχεία: 31/12/2018
0
50
100
150
200
Δανία Ολλανδία Ηνωμένο
Βασίλειο
Σουηδία Σταθμισμένος
Μ.Ο.
Ισπανία Γαλλία Ιταλία Γερμανία Ελλάδα
%
2008 2018
0,7%
5. 5 / 22
Η Κατανομή στον Κόσμο
Πηγή: OECD (2019), Pension Markets in Focus No.16, 2019
Στοιχεία: 31/12/2018
17,9%
51,5%
9,1%
7,0%
14,4%
24,4%
44,9%
7,6% 8,0%
15,1%
0%
20%
40%
60%
Μετοχές Ομόλογα Διαθέσιμα CIS Άλλες
Επενδύσεις
2008 2018
Συλλογικές
Επενδύσεις
18. 18 / 22
Πηγή: Macrobond, Bank J. Safra Sarasin Ltd, 07.01.2020
σε τρέχοντα επιτόκια
Never bet against the FED
Ακαθάριστες πληρωμές τόκων ως % του ΑΕΠ Δυνητική Εξοικονόμιση ως % του ΑΕΠ Μέση Απόδοση στη Λήξη
20. 20 / 22
Πηγή: Morningstar Direct
Στοιχεία: 31/12/2019
Εισροές / Εκροές σε Αμοιβαία Κεφάλαια ESG, 2010-2019 (δισ. ευρώ)
ESG Αμοιβαία Κεφάλαια στην Ευρώπη
Ρεκόρ εισροών, ΚΥΔ στα € 668 δισ. +58% το 2019
-20
20
60
100
140
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
δισ.ευρώ
Active Passive
21. 21 / 22
ΣΗΜΑΝΤΙΚΗ ΔΙΕΥΚΡΙΝΙΣΗ ΓΙΑ ΤΙΣ ΠΑΡΕΧΟΜΕΝΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ: Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στην παρούσα
ανασκόπηση αφορούν σε παρελθούσες υπηρεσίες και συναλλαγές και δεν συνιστούν δεσμευτική ή ασφαλή πρόβλεψη ως προς την αντίστοιχη
απόδοση των υπηρεσιών και συναλλαγών αυτών στο μέλλον. H παρούσα έχει σκοπό ενημερωτικό και δεν επιτρέπεται η µε οποιοδήποτε
τρόπο, μερική ή ολική αναπαραγωγή ή δημοσίευσή της χωρίς την προηγούμενη γραπτή συναίνεση της ALPHA TRUST. Μέρος των
πληροφοριών και των στοιχείων της παρούσας έχουν αντληθεί από αξιόπιστες πηγές, χωρίς να παρέχεται καμία εγγύηση για την ακρίβεια και
την εγκυρότητά τους, οι δε εκτιμήσεις που τυχόν περιέχονται δεν συνιστούν καθ' οιονδήποτε τρόπο ανάλυση, προτροπή (ή το αντίθετο) ή
επενδυτική συμβουλή για πραγματοποίηση συναλλαγών. Η ALPHA TRUST δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε επενδυτική κίνηση, που
ενδεχομένως πραγματοποιηθεί, βάσει των εκτιμήσεων που δημοσιεύονται στην παρούσα, καθώς οι αγορές χρήματος και κεφαλαίου
υπόκεινται σε απρόβλεπτες διακυμάνσεις και η απόδοση των επενδύσεων είναι πιθανόν να αποβεί ζημιογόνος ή κερδοφόρος και συνεπώς σε
καμία περίπτωση δεν μπορεί να είναι εγγυημένη.
Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST, συμπεριλαμβανομένων των ειδικών πληροφοριών τυχόν κατηγοριών μεριδίων τους,
μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», τα σχετικά ενημερωτικά δελτία, τους κανονισμούς, τις
εξαμηνιαίες και τις ετήσιες εκθέσεις. Τα προαναφερόμενα έντυπα καθώς και άλλες πληροφορίες όπως οι τιμές των μεριδίων των Α/Κ,
διατίθενται στην ελληνική γλώσσα μέσω διαδικτύου από την ιστοσελίδα της εταιρείας http://www.alphatrust.gr ή δωρεάν σε έντυπη μορφή από
τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST.
Στοιχεία ΚΥΔ σελ.3: MSCI ACWI INDEX (USD) απόδοση 26,6% Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index USD απόδοση 4,61%,
Citywire Mixed asset balanced Average Manager Total Return : απόδοση 15.8% (31 December 2018 - 31 December 2019). Σύνολο ~ 12,2%
Στοιχεία Πίνακα Αποδόσεων σελ.7: Μετοχές ΗΠΑ S&P 500 INDEX (USD), Γερμανία DAX INDEX (EUR), MSCI EUROPE MSCI EUROPE
(EUR), Αναδυόμενες Αγορές MSCI EM (LC), Ελλάδα Athex Composite Share Pr (EUR). Ομόλογα ΗΠΑ USBIG Govt/Corp Index (USD) ,
Ευρώπη Europe GBI LCL (EUR), Ελλάδα SBGRL (έως 2012), BCEC1T (από 2013) (EUR). Εναλλακτικές Επενδύσεις: Εμπορεύματα
Bloomberg Commodity Index Total Return (USD), Χρυσός Gold (USD), Hedge Funds HFRI Fund Weighted Composite Index (HFRIFWI)
(USD). Επιτόκια παρέμβασης ΗΠΑ Federal Funds Target Rate - Upper Bound, Ευρώπη ECB Main Refinancing Operations Announcement
Rate 1980-1997: Στοιχεία Deutsche Bundesbank. Πληθωρισμός Ευρώπη 1991-1995:Στοιχεία Γερμανίας.
22. 22 / 22
ALPHA TRUST MUTUAL FUND AND ALTERNATIVE INVESTMENT FUND MANAGEMENT S.A.
Hellenic Capital Market Commission's License 24th/ Subj.669/23.12.2013 & 7/695/15.10.2014, General Electronic Commercial Registry: 882401000
UCITS OFFER NO GUARANTEED RETURN AND PAST PERFORMANCE DOES NOT GUARANTEE THE FUTURE ONE