1. D S O D ays S ales O utstanding

3. come si calcola

5. i metodi di calcolo

8. Avevamo detto : “ Questo è il metodo più conosciuto ed usato per misurare i giorni di esposizione crediti” …………… . Ma è proprio questo il metodo corretto? Analizziamo le componenti dell’acronimo DSO e le variabili che influiscono sul calcolo: acronimo: DSO - DAYS SALES OUTSTANDING

9. DSO days sales outstanding: la “variabile” days Days (giorni) ma quali giorni? Nell’anno solare in un mese i giorni possono essere 31, 30, 28 …...(qualcuno vorrebbe considerare in un mese solo i giorni lavorativi; a dicembre NON dovremmo quindi considerare oltre ai sabati e alle domeniche anche le festività dell’Immacolata, Natale, S.Stefano e per Milano anche il suo patrono S.Ambrogio) …… Se prendiamo un periodo di tre mesi avremo comunque differenze nel calcolo dei giorni come ad esempio : novembre dicembre e gennaio 30+31+31 = 92 giorni ma… dicembre gennaio e febbraio 31+31+28 = 90 giorni gennaio febbraio e marzo 31+28+31 = 90 giorni febbraio marzo e aprile 28+31+30 = 89 giorni

11. trend di periodo del DSO Un miglioramento (falso) da gennaio ad aprile e un peggioramento (falso) repentino da aprile a maggio dovuto alla sola variabile del periodo in esame.

12. Ma per la variabile days non è tutto… Riprendiamo il calcolo del back-track method e ipotizziamo che l’ultimo mese su cui calcolare il fatturato giornaliero sia febbraio. Il fatturato mensile diviso per 28 giorni darà quindi un fatturato giornaliero più alto rispetto ai mesi di 31 giorni Se dividiamo il residuo dell’esposizione per un fatturato giornaliero più alto, il risultato dei giorni di DSO sarà più basso (quindi avremo un miglioramento falso)

17. Nella rilevazione del DSO si considera una data fissa di rilevazione che generalmente è identificata alla fine di ogni mese. Se registro i pagamenti al giorno 1 oppure al 31 dello stesso mese ( ad esempio aprile ) per il DSO rilevato al 30 aprile è ininfluente: Avremo una fotografia del DSO al 30 aprile che rileverà un outstanding in cui non vi saranno più le fatture che erano evidenziate nell’outstanding al 31 marzo …. a prescindere dalla data del pagamento avvenuto durante il mese di aprile E sempre per la variabile outstanding

18. e finalmente vediamo come incidono alcune delle variabili illustrate finora sul risultato del DSO … in un foglio di calcolo EXCEL

20. E adesso vi chiedo: a che cosa è dovuto il miglioramento o il peggioramento del DSO ? E in quale misura (giorni) dipende dagli incassi dell’attività di credit collection da parte del credit management? Vi ricordo solo che :”Questo è il metodo più conosciuto ed usato per misurare i giorni di esposizione crediti”

21. D S O D ays S ales O utstanding (giorni) ( vendite) (esposizione) not yet due overdue (a scadere) (scaduto) parte concordata parte subìta (ritardo pagamenti) solare o commerciale ? SCADUT0 + a Scadere? Aumentano 0 diminuiscono? CHE C’ENTRA SE E’ a scadere? CHE C’ENTRA se E’ concordata? Con IVA o senza ? Data incassi Del mese? Legali , contestazioni, intercompany ? Periodo ?

23. G P S G iorni P onderati di S caduto (subìti) La media ponderata dei giorni di scaduto è quindi la misurazione vera dei giorni di dilazione subiti, senza interferenze dovute a: calcolo dei giorni, variazioni di fatturato e termini di pagamento a scadere. … in sintesi la valutazione dell’attività di credit collection da parte del credit management !

24. … … …

25. Adesso permettetemi una provocazione Se volessi misurare la larghezza di questa scrivania potrei dire che misura come il mio braccio, oppure potrei misurarla a spanne, così

26. e affermare che la larghezza della scrivania è di 5 spanne. Potrei usare due metodi: il primo: usando una mano sola aprendo e chiudendo la mano il secondo: usando le due mani una dopo l’altra avrei una differenza minima di un dito in più o in meno … proprio come il DSO che utilizza due metodi: anno mobile e back-track

27. Ma se la stessa misura la faccio prendere dal mio falegname che è grande e grosso, con due mani simili a una pialla, la misura è di 4 spanne se la faccio prendere a mia moglie è di 6 spanne se la faccio prendere alla mia nipotina di due anni è di 10 spanne … perché? … dipende dalle variabili in questo caso le variabili sono le mani così come nel DSO le variabili sono i giorni, il fatturato, i termini di pagamento e i pagamenti stessi … Se voglio una misura esatta, misurata da chiunque allo stesso modo, precisa e con un solo metodo, DEVO USARE IL CENTIMETRO così come io ho usato il GPS

28. E finisco con un’affermazione di Charley Kyd, professore universitario U.S.A. nonchè autore di vari libri di economia e presidente di ExcelUsers “….. But as I learned many years ago, the standard DSO metric is worse than useless…..” ….. Ma come imparai molti anni fa, la misurazione standard del DSO è peggio che inutile …..

29. GRAZIE Dino Solari consulente aziendale soldinos@tin.it cell. 3396278892