Introduksjon til sparing og investering i fond og aksjer.

1. Slik sparer du smartere
Lær om aksje- og fondssparing
Sissel Olsvik Vammervold / Spareøkonom

2. Agenda
• Sparing og investering – hva er dette?
• Hva er en aksje?
• Hva er et fond?
• Hvorfor spare i aksjer og fond?
• Slik setter du sammen en spareportefølje
• Hvordan spare smartere?

3. Sparing og investering…

4. Din økonomi og sparing
Jobb
Forbruk
Sparing
Din Økonomi. Økonomi handler om å håndtere ressurser og bruke disse på en smart
måte. Men økonomi innebærer også at vi tvinges til å gjøre valg, for eksempel å avstå fra å
bruke ressurser i dag for å kunne bruke dem senere – altså å spare.
Sparing. Når vi avstår fra å bruke pengene i dag vil vi ha kompensasjon for den tiden vi
lar være å bruke pengene. Vi vil også ha kompensasjon for pengenes reduksjon i verdi
(inflasjon), og dersom vi tar risiko vil vi ha kompensasjon for dette også. Kort sagt:
- Vi krever avkastning på sparepengene våre.

5. Nordmenn og sparing
Sparing
0 20 40 60 80 100
Bank/høyrentekonto
Egen bolig / boliglån
Aksjefond
Enkeltaksjer
Rentefond
Kombinasjonsfond
Annet
Jeg sparer ikke
Hvilke spareformer benytter du?
Kilde: Den Store Spareundersøkelsen Kilde: SSB
Bolig
57%
Hytter
6%
Bankinnskudd
12%
Aksjer og
aksjefond
5%
Kollektiv
pensjonssparing
14%
Annen
finanssparing
6%
Husholdningenes formue

6. Hvordan skal jeg spare?
Bankkonto eller høyrentekonto?
Aksjer?
Betale ned på boliglånet?
Aksjefond?
Pengemarkedsfond?
Obligasjonsfond?
Andre spareprodukter?
Private equity?
Eiendom?
Pensjonsprodukter?

7. Bankinnskudd
(ca 4 %)
Rentefond
(ca 5 %)
Bolig /
Kombinasjonsfond
(ca 6 %)
Aksjefond
(ca 8 %)
Aksjer
(ca 10 %)
Ingen avkastning uten risiko
Det finnes utallige spare- og investeringsprodukter, og det er ditt
eget syn på risiko og muligheter som bestemmer.
Forventet årlig
avkastning %
(Forventet)
Risiko
DU BØR HA EN PLAN:
• Hva er målet med sparingen?
• Hvor lenge skal du spare?
• Hvilken risiko (svingninger) kan du tåle?
Svaret på disse spørsmålene bestemmer hvordan
du skal spare.
Tips! Jo lengre tidshorisont jo større risiko kan du ta

8. Ny
TV, sofa, seng, kjøl
eskap etc.
Lengre
ferietur
Bil og båt
Hytte
Pensjon
Hva er formålet?
Jo lenger tidshorisont, jo større risiko kan du ta, og desto høyere er
forventet avkastning.
Avkastning
og risiko
Tidshorisont

9. Viktig å aldri glemme:
”Invester aldri penger i selskaper
eller produkter du ikke forstår.”
Warren Buffet
(kjent som verdens beste investor)

10. Hva er en aksje?

11. Hvorfor ble de rike?
• Hvordan har de skapt formuen?
EIERSKAP

12. Hva er en aksje?
• En aksje er en direkte eierandel i et selskap.
– Eks: Eier du en aksje i Statoil, eier du dermed en del av selskapet
– Når man ganger alle aksjene i et selskap med prisen per aksje, får
man verdien på selskapets aksjekapital.
• Eksempel på aksjer man kan handle på Oslo Børs:
• Hvorfor og hvordan gir aksjer avkastning?
– Som aksjeeier i et selskap, har du en rett på veksten / overskuddet
som skapes i selskapet. Dette gis i form av utbytte.
– Selskapets verdiskaping og utvikling – verdien på aksjene stiger.

13. Hva er et fond?

14. Hva er et fond?
START
MÅL
DERE
FORVALTER
FOND
AVKASTNING

15. Fondstyper
Forventet årlig
avkastning %
(Forventet)
Risiko
• Kan investere i aksjer
og renteprodukter.
Forvalter bestemmer
fordelingen
• Kan kun investere i
aksjer, minimum 80% av
kapitalen
• Minimum 16 selskaper
• Maks 10% av fondets
kapital i et selskap
• Avgrenset geografisk
og/eller bransjemessig
• Investerer i rentepapirer med
en lenger varighet enn de
papirene pengemarkedsfond
investerer i
• Delt inn etter hvor lang
bindingstid rentepapirene har
• Investerer i kortsiktige
rentepapirer med
varighet på maks 1 år
• Inndelt i 2 grupper
basert på; Løpetid og
størrelsen på kreditt-
risikoen fondet kan ta

16. Hvorfor spare i aksjer og
aksjefond?

17. Fordi det historisk sett har gitt best
avkastning!
Aksjemarkedet stiger over tid og gjenspeiler
verdiskapningen i samfunnet.

18. Myter og ”vanlige” uttalelser
• Aksjemarkedet er et nullsumspill
• Gambling
• Farlig
• For de rike
• For de som kan økonomi
• Komplisert og vanskelig
DETTE ER FEIL! Og ubevisst er nesten alle i dag en
del av aksjemarkedet gjennom jobb,
pensjonsordninger, transport og reise, daglig forbruk
o.s.v.

19. Du deltar allerede i ett eller flere ledd
INVESTORER
FORBRUKERE

20. Hva betyr 1% mer i avkastning over tid?
100.000 kroner plassert i dag har på 20 år med 10% avkastning vokst
til 680.000 kroner, mens med 4% avkastning kun til 210.000 kroner.

21. Prisen du må betale er større risiko
La det svinge.
Oppturene er flere og større enn nedturene.
-100%
-50%
0%
50%
100%
Årlig avkastning 1996 - 2013
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
Månedlig avkastning 1996 - 2013

22. Slik setter du sammen en
spareportefølje

23. Hvor mye skal i aksjer og hvor mye i renter?
Aksjer
60%
Eiendom
5%
Renter
35%
Hva gjør oljefondet?

24. Hva er best? Aksjer eller fond?
• Fordeler Aksjer
– Du kan velge akkurat den aksjen du er
interessert i.
– Du kan sette sammen en portefølje
bestående av flere aksjer etter den
fordelingen du synes er best.
– Forvaltningen, håndteringen av
aksjene, kan skje til en lavere kostnad
ettersom du gjør en stor del av jobben
selv.
• Ulemper Aksjer
– Ofte må du ta beslutninger selv, for
eksempel å delta i nye emisjoner, ta
stilling til oppkjøpsbud og annet.
– Et lavt sparebeløp kan gjøre det
vanskelig å spre risikoen på flere ulike
aksjer på en kostnadseffektiv måte.
– Salgsgevinst, aksjeutbytte med mer må
rapporteres.
• Fordeler Fond
– Fondets forvaltere har tilgang til
ekspertise ved valg av aksjer.
– Du slipper å rapportere gevinst/tap. Alt
skjer automatisk.
– Du får en bedre risikospredning fra første
hundrelapp.
• Ulemper Fond
– Stor forvaltningskapital - fondet må
fokusere på de største selskapene.
– Ikke alle fond klarer å slå indeksen de
sammenligner seg med.
– Avgiftene tas ut i prosent, noe som gjør
det dyrt om du skal plassere et større
sparebeløp.
– Det store antallet fond og fondenes
ulikheter kan gjøre det vanskelig å
velge.
Aksjer krever mer tid og kunnskap enn fond

25. Hvordan finne de beste aksjene og fondene?
Dette er et spørsmål mange lurer på, men som ingen har en eksakt fasit på.
• Hjelpemidler ved valg av fond:
• Nordnet Top 30 og Investeringsguiden
• Morningstarstjerner (5 stjerner = blant
10% beste innen sin kategori)
• Avkastning over tid – 3/5/10 år
• Fondsoversikten sorterer for deg
• Men husk også å se på risikoen
(dvs standardavviket) fondet har
tatt.
• Les aviser og blader som for eksempel
Dine Penger.
• Gå inn på www.altomfond.no”
• Hjelpemidler ved valg av aksjer:
• Analyser (…men vær kritisk)
• Nyheter
• Egen kunnskap
• Nøkkeltall
• Les næringslivsaviser, og blader som
Dine Penger og Kapital.
Men husk: Det viktigste for å få avkastning er å delta!

26. Forslag på en aksjeportefølje
• Mellom 5 og 10 aksjer for å diversifisere
• Ikke kjøp noe du ikke skjønner/forstår
Deg selv

27. Forslag på en fondsportefølje
Rentefond
Globale
aksjefond
Norsk/Nordisk
aksjefond
Vekstmarkeds-
og/eller
bransjeaksjefond
Høyrentefond
Du bestemmer hvor mange spillere
det skal være på banen

28. Timing
• Å tjene penger i aksjemarkedet er i teorien veldig enkelt:
-Kjøp billig og selg dyrt.
• I praksis er det verre..
• Tips:
– Gå gradvis inn
– Gå gradvis ut
100.000 kroner
60.000 kroner

29. • Oppnå høyere forventet avkastning til lavere risiko
Smarteste måten å spare på:
Månedlig sparing
Illustrasjon fra DNB

30. Eksempel: Månedlig sparing
• Oppnå høyere forventet avkastning til lavere risiko
• Det er ingen bindingstid, og det koster ingenting å kjøpe
eller å ta ut pengene
• Du kan selv endre sparebeløp, trekkdato og stoppe trekk
• Daglig verdioppdatering
• Lavt minsteinnskudd: 100 kroner
• Spre kjøpene OVER TID!
• IKKE stopp spareavtalen når
markedet går dårlig!

31. Med fond er porteføljen ”ferdig” fra første krone

32. Slik sparer du smartere

33. Smart sparing
• Velge riktige plasseringer i forhold til risiko
• Plassere pengene klokt til lavest mulig kostnad
• Dette kombinert med aksjemarkedets avkastning, det er å
spare smartere

34. • Facebook: NordnetNorge
• Twitter: @SisselNordnet
• Blogg: Nordnetbloggen.no
• Hjemmeside: www.nordnet.no