Экспресс-обзор ключевых событий недели в экономической, законодательной, отраслевой и финансовой сферах.

1. ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ДАЙДЖЕСТ № 11 (82)
(11.03.2013-17.03.2013)
МАКРОЭКОНОМИКА
МАКРОПОКАЗАТЕЛИ
Индекс потребительских цен в феврале 2013 г. снизился на 0,1%, в годовом измерении – на 0,5%.
В феврале произошло существенное снижение индекса цен производителей (ИЦП) – на 1.5%, что
определило его снижение в годовом измерении на 0.9%.
Возобновление роста мировых цен на металлы (с конца прошлого года) обусловило рост цен на
продукцию металлургии на 2.3%, что, наряду с подорожанием производства кокса и коксопродуктов на
2.9%, стало основным фактором повышения цен в перерабатывающей промышленности на 1.1%.
Источник: НБУ.
ГОСБЮДЖЕТ
Источник «Бизнес»
Управление маркетинга
1

2. Положительное сальдо внешней торговли товарами Украины в ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
январе 2013 года составило 15,8 млн долл. против отрицательного
сальдо 60,5 млн долл. в январе 2012 года. Положительное сальдо
зафиксировано впервые за 4 года. В январе 2013 года экспорт товаров
из Украины сократился на 3,7% против января 2012 года – до 5,126 млрд
долл., импорт – на 5,1%, до 5,111 млрд долл. Коэффициент покрытия
экспортом импорта составил 1,00 (в январе 2012 года – 0,99).
Справочно: дефицит внешнеторгового баланса Украины в 2012 году
составил 9,027 млрд долл. против дефицита в размере 6,657 млрд долл. в
2011 году. По итогам 2012 года отрицательное сальдо внешней торговли
товарами составило 15,848 млрд долл., положительное сальдо внешней
торговли услугами – 6,821 млрд долл. против 14,214 млрд долл. и 7,557 Источник: «Бизнес»
млрд. долл. соответственно в 2011 году.
Источник: Госстат,УНИАН, finance.ua.
ОТРАСЛИ
АГРОСЕКТОР
Украина экспортировала за февраль почти 1,7 млн т зерновых:
около 1,4 млн т кукурузы и 300 тыс. т пшеницы. Всего с начала
маркетингового года (с июля 2012 г.) экспортировано около 18 млн
т, это на 36,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В
следующем маркетинговом году (июль 2013 года — июнь 2014-го)
Украина может экспортировать около 32 млн. тонн зерна — на 40% (10
млн. т) больше, чем в этом году – прогноз «Украинской зерновой
ассоциация».
Министерство сельского хозяйства США (USDA) повысило свою
оценку экспорта пшеницы из Украины в 2012/2013 маркетинговом году
(МГ, июль — июнь) на 0,3 млн тонн по сравнению с февральским
прогнозом — до 6,5 млн тонн. Общий экспорт зерна из Украины по
итогам сезона составит 21,7 млн тонн.
Справочно: Страны Евросоюза закупили украинской пшеницы в 2012
году на $1,9 млрд. По оценкам «Украинской аграрной конфедерации»,
экспорт пшеницы возобновится в апреле 2013 года. С учетом
значительных переходящих запасов потенциал экспорта составляет
примерно 2 млн. тонн.
28 млн. тонн составляет средняя годовая потребность Украины в
зерновых. К началу марта Аграрный фонд Украины законтрактовал
покупку более 1 млн. тонн зерна. В течение первого квартала 2013 года
фонд планировал закупить по форварду около 700 тыс. тонн зерна.
Источник «Инвестгазета»
Управление маркетинга
2

3. Министерство сельского хозяйства США повысило прогноз производства и экспорта подсолнечного
масла из Украины по сравнению со своей февральской оценкой. Ожидается, что на экспорт Украина
поставит 3,4 млн тонн (предыдущая оценка — 3,36 млн тонн). Украина в текущем МГ произведет 3,78
млн тонн подсолнечного масла против 3,74 млн согласно февральскому прогнозу. В то же время
американские аналитики снизили оценку экспорта семян подсолнечника из Украины до 250 тыс. тонн с
ранее прогнозируемых 300 тыс. тонн, сохранив при этом прогноз их урожая на уровне 9 млн тонн.
Справочно: по данным ассоциации "Укролияпром", в 2011/2012 МГ Украина произвела 3,8 млн тонн
подсолнечного масла, что на 28,8% больше, чем в предыдущем МГ. Экспорт составил 3,26 млн тонн
против 2,65 млн тонн в сезоне 2010/2011.
В текущем маркетинговом году Украина заняла І место в мире (50% мирового рынка) по объемам
торговли подсолнечным маслом. Основные страны-импортеры: Индия - 30%, Египет - 16%, страны ЕС -
16-18% и Турция - 11%. Также растут поставки подсолнечного масла в Китай и Иран.
Источник: «Инвестгазета», РБК-Украина
Источник «Бизнес»
ТОПЛИВНЫЙ РЫНОК
ПИЩЕПРОМ
Источник: «Инвестгазета»
Управление маркетинга
3

4. IT
Источник: «Инвестгазета».
M&A
Компания Cub Energy Inc. (США) заключила договор о покупке за $25 млн украинской PrivateCo,
которая владеет лицензиями на разработку Осколоновского, Краковского и Восточно-Вергунского
нефтегазовых месторождений на востоке Украины. Для финансирования сделки американская компания
проведет дополнительную эмиссию 55,6 млн акций номинальной стоимостью $0,45 каждая. Завершение
сделки ожидается не позднее 1 июня 2013 г. Cub Energy принадлежит 30% акций одной из частных
газодобывающей компании "КУБ-Газ" (добывает 220 млн кубометров газа в год), остальные акции
принадлежат компании Kulczyk Oil Ventures Inc. польского предпринимателя Яна Кульчика. Основные
активы "КУБ-Газа" — пять газоконденсатных участков, сосредоточенных в Днепровско-Донецком
бассейне. В сентябре 2011 года Cub Energy также купила за $17 млн 100% компании "Тисагаз",
добывающей около 4 млн кубометров газа в Закарпатской области. По итогам первой половины 2012 года
Cub Energy получила $2,37 млн чистой прибыли. После сделки PrivateCo планирует сосредоточить в
своем управлении активы совокупной добычей газа в 500 млн кубометров в год.
Справочно: в последние годы на газовом рынке заключено несколько крупных M&A сделок. В 2011 году
"Смарт-холдинг" Новинского купил 55% акций Regal Petroleum. В 2012 году группа компаний "Гео
Альянс", контролируемая EastOne Пинчука, и компания Arawak Energy Ukraine BV договорились о
совместном развитии украинских нефтегазовых месторождений, принадлежащих "Гео Альянсу". В марте
2013 г. СКМ Ахметова заявила о намерении приобрести 25% акций компании "Нефтегаздобыча".
Интерес инвесторов к покупке газодобывающих компаний в Украине обусловлен рекордными ценами на
природный газ. Добытчики продают его промышленным потребителям по $575 за тысячу кубометров —
на $100 дороже, чем в странах Восточной Европы. С учетом себестоимости добычи в $70-80 за тысячу
кубометров этот бизнес сегодня суперрентабельный. Начатая в 2012 году демонополизация рынка газа
делает сегмент еще более привлекательным, в будущем количество M&A сделок в нем будет расти.
Источник: «Коммерсант».
В 2013 году сектор ресурсов будет одним из самых активных на мировом рынке M&A.
Самая большая активность ожидается в нефтегазовом секторе, в секторах добычи драгоценных металлов
и угля.
Золотодобывающие компании торгуются по мультипликатору EV/EBITDA свыше 5х.
В Украине в 2013 году кроме нефтегазового сектора предполагаются сделки на рынке добычи угля.
Основными покупателями будут украинские компании, но могут появиться как российские, так и
китайские стратегические инвесторы.
За 2012 год цены на коксующийся уголь упали почти вдвое — с $325 до $160-165 за тонну.
Цены на энергетический уголь снизились почти в полтора раза — с $120 до $80-90
за тонну. Несмотря на это, отечественные компании по добыче угля могут оцениваться по
мультипликатору от 5 до 10х EV/EBITDA — в зависимости от размера запасов, качества угля и
себестоимости добычи. По запасам угольные компании могут оцениваться от $1,5 до $3 за тонну
подтвержденных и вероятных запасов.
Источник: Concorde Capital, «Инвестгазета».
Управление маркетинга
4

5. В течение ближайших 2х лет можно ожидать оживления активности на рынке слияний
и поглощений в сегменте сервисных услуг, что обусловлено переменами к лучшему в условиях
деятельности участников рынка. Основными факторами роста на рынке слияний и поглощений станут
многочисленные изменения в нефтегазовой отрасли, подстегивающие развитие новых технологий в
сфере сервисных услуг. Лидирующие позиции в области слияний и поглощений будет занимать Россия,
которая является крупнейшим европейским производителем и экспортером нефти и природного газа.
После целого ряда значимых сделок, включая создание совместного предприятия между Exxon и НК
«Роснефть» для разработки месторождений арктического шельфа, Европа станет одним из наиболее
динамично развивающихся рынков сервисных услуг.
Источник: Ernst&Young.
РИТЕЙЛ
Топ-10 мировых компаний розничной торговли
Позиция в рейтинге Компания Страна Доходы от
по доходам от происхождения розничных продаж
розничных продаж в 2011 году (млн. $)
1 Wal-Mart Stores, Inc. США 446,950
2 Carrefour S.A. Франция 113,197
3 Tesco PLC Великобритания 101,574
4 Metro AG Германия 92,905
5 The Kroger Co. США 90,374
6 Costco Wholesale Corp. США 88,915
7 Schwarz Unternehmens Treuhand KG Германия 87,841
8 Aldi Einkauf GmbH & Co. oHG Германия 73,375
9 Walgreen Co. США 72,184
10 The Home Depot, Inc. США 70,395
Среди ТОП-50 компаний, которые наиболее динамично развивались в 2006-2011 годах, почти 50% (24)
приходится на развивающиеся рынки, в частности, Китай и Россию. По прогнозам рост развивающихся
рынков приведет к расширению среднего класса не менее чем на 70 млн. новых потребителей за год, а к
2020 г. численность представителей мирового среднего класса увеличится на 500 млн. потребителей. Эта
новая волна на потребительском рынке предоставляет огромные возможности для компаний
потребительского сектора.
Справочно: в Украине из первой десятки мировых розничных сетей представлен один игрок - Metro AG.
Из первой сотни - Groupe Auchan, Inditex (бренды Zara, Massimo Dutti, Bershka), Marks and Spencer, GAP,
PPR Group (бренд Puma), Groupe Adeo (бренд Leroy Merlin).
Источник: Deloitte Ukraine.
Управление маркетинга
5

6. НЕДВИЖИМОСТЬ
Стоимость аренды
существенно отличается в
зависимости от региона:
Низкие цены на
Закарпатье, в
Тернопольской, Ивано-
Франковской,
Кировоградской,
Черниговской Сумской
областях.
Самые дорогие квартиры в
столичном регионе,
Днепропетровской,
Донецкой, Львовской,
Николаевской, Одесской и
Харьковской областях.
В целом по Украине только в
3 областях заплаты
превышают стоимость
аренды гостинки на 1 тысячу
гривен: Донецкой,
Запорожской и Луганской.
Данные: «Реальная
экономика»
АВТОРЫНОК
14 марта, опубликовано сообщение о введении Правительством специальных надбавочных пошлин на
иномарки, которые с апреля удорожат автомобили с объемом мотора от 1 литра до 2,2 литров на 7,8–15,6
Таким образом, к текущим 10% налога будут добавлены еще 6,46 % – 12,95% в зависимости от объема
двигателя, что вместе с НДС приведет к удорожанию наиболее популярных автомобилей на украинском
рынке в среднем на 15%.
Источник: AUTO.ria.ua, «UBR»
Управление маркетинга
6

7. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
РЕЗЕРВЫ ЛИКВИДНОСТЬ
Остаток средств на
коррсчетах банков
Дата Сумма, млн.
грн.
11.03 21395,2
Наблюдается усиление тенденции центральных банков к активной 12.03 22007,1
диверсификации своих резервных портфелей. Доллар и остается основной 13.03 22206,2
мировой валютой, но его шансы на долгосрочное доминирование постепенно 14.03 21195,5
снижаются. Реагируя на это, центральные банки сокращают вложения в 15.03 21873,5
доллары США и евро, параллельно увеличивая покупку традиционных активов, Источник: НБУ.
таких как золото, японская иена и новых альтернативных валют, в частности
китайского юаня.
Справочно: официальные резервы мировых центробанков выросли с $ 2 трлн. в
2000 г. до более чем $ 12 трлн. в 2012 г.
Источник: Всемирный совет по золоту, bankografo.com.
ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Облигации предприятий-лидеры Рэнкинг торговцев ОВГЗ на Рэнкинг торговцев ОВГЗ на
рэнкинга фондовой биржи ПФТС по биржевом и внебиржевом рынках внебиржевом рынке - 2012
итогам 2012 г. (Источник: ПФТС, НРА -2012
«Рюрик»)
Лидеры торгов корпоративными
облигациями на ФБ ПФТС - 2012
Лидеры торгов ОВГЗ на ФБ ПФТС-2012 Дельта банк стал безусловным лидером по объемам торгов ОВГЗ
в 2012 г. на внебиржевом рынке, осуществив более 41% всех
операций.
Совокупно ТОП-10 торговцев внебиржевого рынка совершили
более 86% объема операций.
Источник: НРА «Рюрик», CBonds.
Управление маркетинга
7

8. Источник «Бизнес»
СТРАХОВАНИЕ
Доля рынка ТОП-20 страховых компаний приблизилась к 40%.
В 2012г. совокупный объем страховых платежей "двадцатки" превысил 9,1 млрд. грн.
Согласно информации ЛСОУ, доля имущественного страхования в портфеле ТОП-20 групп составляет
51,9%, обязательного страхования — 21,6%, личного — 12,1%, страхования жизни — 10,5%,
ответственности — 3,9%.
Справочно: в2012 году в Украине закрылось 28 страховых компаний. Источник: «Дело.
РЕЙТИНГИ
Основные глобальные риски и возможности бизнеса в 2013 г.
Позиция в
Риски-2013 Возможности-2013
рейтинге
Инновации в области создания новых продуктов и услуг и
1 Ценовое давление
операционной деятельности
2 Снижение расходов и падение рентабельности Повышение интереса к быстрорастущим рынкам
Инвестирование в процессы, инструменты и обучение с
3 Рыночные риски
целью повышения производительности
Макроэкономические риски: прогнозируется
4 Новые каналы сбыта
медленный и неустойчивый рост мировой экономики
Управление персоналом и дефицит Более эффективная реализация стратегии в
5
высококвалифицированных специалистов подразделениях компании
6 Повышение роли государства Инвестирование в ИТ
Построение максимально продуктивных отношений с
7 Требования законодательства и их соблюдение
инвесторами
Государственный долг: последствия режима жесткой
Максимальное использование корпоративной социальной
8 экономии и кризиса суверенного долга в разных
ответственности и общественного доверия
экономиках
9 Новые технологии Инвестирование в чистые технологии
Глобальная оптимизация и перемещение ключевых
10 Политические потрясения
подразделений компании
Источник: Ernst&Young.
Источник «Бизнес»
Управление маркетинга
8

9. Рейтинг стран по числу миллиардеров
ТОП-5 отраслей по числу миллиардеров в регионах мира
Европа
Мода, розничные продажи одежды и косметики 62
Инвестиции 31
Горно-металлургическая отрасль 30
Энергетика 26
Пищевая промышленность 26
Азиатско-Тихоокеанский Ближний Восток и Африка
регион Диверсифицированный
Недвижимость 71 бизнес 36
Диверсифицированный Строительство и
бизнес 52 проектирование: 9
Производство 41 Финансы 8
Мода и розничные продажи Горно-металлургическая
29 отрасль 7
Высокие технологии 26 Пищевая промышленность 6.
Северная и Южная Америка
США
Финансы 21
Инвестиции 102
Мода, розничные продажи 19
Высокие технологии 53
Пищевая промышленность 16
Медиа 34
Диверсифицированный
Энергетика 33
бизнес 14
Пищевая промышленность 33
Источник: Forbes. Медиа 11
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ НАСТРОЕНИЯ
Источник: исследование портала rabota.ua, опрос 2000 респондентов по всей Украине.
Управление маркетинга
9

10. Анализ более 10 миллионов запросов посетителей сайта
Otpusk.com. , выбирающих отдых среди предложений 100
крупнейших туроператоров Украины, показал, что интерес
туристов к новым направлениям стремительно растет.
Запросы по Шри-Ланке и Вьетнаму возросли вдвое по
сравнению с 2011 годом. На 50% чаще туристы
интересовались Тунисом и Грузией, на 45% — Испанией, на
40% — Болгарией и Грецией, на 36% — Индией, на 30% —
ОАЭ и Черногорией, на 25% — Хорватией.
Турцию в 2012 г. запрашивало на 5% меньше пользователей,
чем в 2011 году, Египет — на 10%”, Снизился интерес к
Израилю, Доминикане, Таиланду, Кубе, Франции.
Источник: «Дело».
Контактная информация
Татьяна Нурмухаметова, Максим Мусяла,
начальник управления маркетинга начальник отдела стратегического маркетинга
TNurmukhametova@kreditprombank.com MMusyala@kreditprombank.com
(044) 490-72-18
ПАО «Кредитпромбанк», 2013 г. Все права защищены.
Данный дайджест и содержащаяся в нем информация являются исключительной собственностью
ПАО «Кредитпромбанк». Также все права интеллектуальной собственности ПАО «Кредитпромбанк» защищены
законом. Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение каким-либо способом настоящего
материала, частично или полностью, без разрешения ПАО «Кредитпромбанк», полученного в письменной форме,
запрещено. Содержащаяся в настоящем дайджесте информация была получена из открытых источников. Все
перепечатки содержат название источников. ПАО «Кредитпромбанк» не несет ответственности за последствия
использования содержащихся в настоящем дайджесте материалов, или неполноты информации. Дополнительная
информация предоставляется по запросу.
Управление маркетинга
10