Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Обзор молочной отрасли РБ

9,529 views

Published on

  • Be the first to comment

Обзор молочной отрасли РБ

  1. 1. Обзор молочной отрасли Республики Беларусь
  2. 2. ДисклеймерОбзор был подготовлен ООО «ИК «ЭНТЕР» (далее EnterInvest).Данная презентация является частью обзора и содержит только отдельные разделы полнойверсии.При подготовке обзора была использована информация, находящаяся в открытом доступе,информация, предоставленная партнерскими организациями, а также экспертные оценки.Информация считается надежной, однако должна уточняться в зависимости от целей еепользователя.Обзор не является рекомендацией инвестировать в отрасль, так как он не учитывает спецификуинвестиционных целей, финансовое положение и частные интересы лиц, которые могут получитьэтот обзор.Более подробная информация о ситуации в отрасли может быть получена от EnterInvest позапросу.Данный обзор не может быть воспроизведен, скопирован (полностью или частично) или передантретьим лицам без письменного согласия EnterInvest. 2
  3. 3. I. Общий обзор рынка РБ II. Обзор рыночных ниш – Мороженое – Сыры – Сливочное масло – Сухое обезжиренное молоко III. Обзор экспортного потенциала отрасли3
  4. 4. В 2006-2011 гг. потребление мороженного показывало устойчивый рост, однако в следующие 4 года прогнозируется замедление темпов роста, так как рынок уже находится на стадии зрелостиДинамика и прогноз производства мороженого,тыс. тонн Комментарий +2% • Прогнозируемые темпы роста +9% производства и спроса на мороженое – 34,8 35,5 36,2 36,9 37,7 1-2 в год % 29,1 27,6 30,8 • Рынок мороженого находится на стадии22,5 24,4 зрелости, поэтому наращивание объемов производства отечественными производителями может быть целесообразно только в 2-х случаях:2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 » Поставка произведенного мороженого на экспортВ 2012-2015 гг. прогнозируется незначительный рострынка мороженого, тыс. тонн » Вытеснение импортной продукции с внутреннего рынка и завоевание доли +1% рынка и симпатий потребителей -1% • При этом доля импорта в общем объеме37,9 35,1 36,4 36,9 37,4 38,0 38,4 38,9 рынка невысока и составляет 5-7% 32,2 31,02006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 4 Источник: БелСтат, Евромонитор, экспертная оценка
  5. 5. Рынок является высококонцентрированным, так как практически 80% продаж мороженного приходится на 4 производителя Доля рынка основных производителей, % Комментарий Отрасль производства мороженого является Могилевская ФМ Другие • концентрированной, на долю ТОП-4 игроков Ингман Санта Бремор приходится 80% продаж 4% мороженое 9% 35% 8% • «Ингман мороженое» является новым Молочный мир 10% игроком, вышедшим на рынок лишь в 2009 году, но уже завоевавшим достаточно 12% 22% большую долю рынка. Данная компания была Морозпродукт образована путем покупки финским Хладокомбинат N2 производителем мороженого «Ingman Ice Cream OY» производственных мощностей Доля реализации мороженного по каналам продаж, % гомельского ОАО «Румянцевское» Государственные • Основным каналом дистрибуции мороженогопродовольственные Частные остаются продовольственные магазины, хотя магазины 38% 33% в последнее время все большую важность продовольственные магазины приобретают супермаркеты и дискаунтеры из- за растущей популярности закупок на неделю. 3% 3% 24% Продовольственные Супер/гипермаркеты магазины Дискаунтеры на АЗС 5 Источник: БелСтат, Евромонитор, экспертная оценка
  6. 6. Экспортный потенциал белорусского мороженного достаточно высок, благодаря его высокому качеству и конкурентоспособной ценеДоля экспорта мороженого в общем объемепроизводства, % Комментарий • Основные рынки сбыта – страны-соседи (Россия, 10% Украина и др.) Экспорт • Основные поставщики продукции на экспорт – Сбыт на это крупнейшие компании отрасли: внутреннем рынке » СООО «Морозпродукт» » Санта-Бремор 90% » ОАО «Могилевская фабрика мороженого» » ОАО «Брестское мороженое» и др.Сравнение средних розничных цен на 1 кг.мороженого на конец 2011 г., долл. США КомментарийМороженое в • Высокое качество белорусской продукции, в 4,80 Беларусь первую очередь, обеспечивается за счет высокого вафельных 6,90 Россия качества используемого сырья стаканчиках • Основная доля потребления (около 35-40%) как в Мороженое- 5,73 Беларуси, так и в России приходится на сэндвич 11,06 мороженое в вафельных стаканчиках • Мороженое-сэндвич – относительно новое Мороженое 4,80 явление для рынка +41% в целом 6,78 6 Источник: БелСтат, Евромонитор, экспертная оценка
  7. 7. Более подробное сравнение цен указывает на перспективность поставки мороженого на российский рынокСравнение средних цен на мороженое за 1 кг (начало2012 г.), долл. США Схема формирования потребительской ценыМороженое 3,14 Себестоимость продукции +75%в вафельных 5,50стаканчиках +25% 6,90 Надбавка производителя 3,67 +77%Мороженое 6,50 Цена производителя эксимо +9% 7,10 2,58 Надбавка дистрибьютора/дилераМороженое +63% 4,20 весовое +17% 4,90 Цена дистрибьютора/дилера Цена белорусского производителя Надбавка розничной сети Цена российского дистрибьютора Средняя розничная цена в России (справочно) Потребительская цена 7 Источник: сайты компаний, расчеты команды,
  8. 8. При этом рынок мороженого России характеризуется невысокими темпами роста и незначительным внешнеторговым оборотом В 2012-2015 гг. прогнозируется рост объемов Структура импорта мороженого в Россию по производства мороженого, тыс. тонн странам, % -1% +3% Германия389 383 365 354 386 373 381 390 402 417 31% 32% Франция Швейцария Другие страны 17% 19%2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Доля импорта в общем объеме потребления очень мала, % (от объема в натуральном выражении) Комментарий • Общий объем рынка в 2010 г.: примерно 70,4 млрд. 2% руб. (2,35 млрд. долл.) • Основные игроки на рынке: – Инмарко (Unilever) – Русский холод – Baskin-Robbins 98% – Nestle • Особенность рынка: невысокий внешнеторговый оборот Собственное производство • Основная проблема: плохое качество сырья, его Импортная продукция высокая стоимость • Тенденция рынка: появление олигополии, 8 Источник: аналитический портал «Сфера» поглощение мелких игроков
  9. 9. I. Общий обзор рынка РБ II. Обзор рыночных ниш – Мороженое – Сыры – Сливочное масло – Сухое обезжиренное молоко III. Обзор экспортного потенциала отрасли9
  10. 10. В 2011-2015 гг. экспортный потенциал отрасли видится достаточно высоким, государство планирует дальнейшее увеличение объемов экспортаДоля экспорта в общем объеме производства, % Прогнозные объемы экспорта масла, тыс. тонн 15% 41% +5% 56% 59% 125 131 138 108 113 119 85% 59% 44% 41% 2000 2008 2010 2015 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Экспорт Внутренний рынокПрогнозные объемы экспорта сухого обезжиренногомолока, тыс. тонн Прогнозные объемы экспорта сыра, тыс. тонн +19% +16% 147 139 124 120 104 103 87 89 73 66 77 62 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2010 2011 2012 2013 2014 2015 10 Источник: БелСтат, Программа развития молочной отрасли на 2011-2015
  11. 11. При этом почти 90% экспорта молочной продукции приходится на долю Российской ФедерацииОбъем экспорта молочной продукции в Россию,тыс. тонн и млн. долл. США Структура экспорта молочной продукции, % +36% +40% 1.388 Россия 1.020 5% 832 Другие страны СНГ 554 89% 397 436 7% Страны вне СНГ 2008 2009 2010 Кол-во, тыс. тонн Стоимость, млн. доллСтруктура экспорта молочной продукции в Структура экспорта молочной продукции вРоссию (в стоимостном выражении), % Россию (в натуральном выражении), % 3% 3% 5% 8% 7% 9% 18% 21% 18% 14% 15% 10% 37% 28% 37% Кисломолочная Кисломолочная продукция 52% 51% 58% продукция Масло сливочное Масло сливочное 41% 47% 40% Молоко и сливки Молоко и сливки 26% 28% 23% Сыр и творог Сыр и творог 2008 2009 2010 2008 2009 2010 11 Источник: БелСтат
  12. 12. В 2011году доля Беларуси в общем объеме импорта в Россию цельного и концентрированного молока была более 80%, а доля сливочного масла, а также сыров и творогов – более 30%Доля Беларуси в общем объеме импорта РФ Доля Беларуси в общем объеме импорта РФцельного молока, % сыра и творога, % 13% 87% 69% 31% Беларусь Беларусь Другие страны Другие страныДоля Беларуси в общем объеме импорта РФ Доля Беларуси в общем объеме импорта РФсухого и концентрированного молока, % масла сливочного, % 17% 83% 61% 39% Беларусь Беларусь Другие страны Другие страны 12 Источник: Национальный союз производителей молока «Союзмолоко»
  13. 13. Закупочные цены на молоко в Беларуси - самые низкие в Европе и более, чем в 2 раза ниже закупочных цен в Российской Федерации Уровень закупочных цен на молоко в разных Сравнение уровня цен РБ и РФ по состоянию на странах, евро за тонну 01.04.2012, евро за тонну +60% 01.04.2012 +106% 272 Россия 407 253 Италия 373 170Германия 350 123 Чехия 332 +134% Венгрия 304 Польша 304 Масло Сыры Литва 260 сливочное сычужныеБеларусь 174 Экспортная цена РБ Потребительская цена РФ (условия FCA) 13 Источник: Национальный союз производителей молока «Союзмолоко», официальные сайты производителей молока
  14. 14. Экспортное окно в Россию пока еще открыто, но в обозримом будущем ситуация может измениться 2012 2015 РФ РБ РФ РБЗакупочная стоимость 0,52 0,40 Закупочная стоимость Единая ценасырого молока, долл./л сырого молока, долл./лДотации производителям 0,04 0,10 Дотации производителям 0,10 0,08молока, долл./л молока, долл./лРекомендуемая 7,59 5,28 Импортные тарифы на Будут сокращены,экспортная цена для РБ и молочную продукцию предположительносебестоимость до 0%производства сыра в РФ,долл./кгИмпортные тарифы на 15%молочную продукцию Таким образом, к 2015 году условия экспорта в Россию могут ухудшиться, что связано как с усилением позиций российских производителей, так и с возможной экспансией дешевых европейских товаров после отмены импортных тарифов на молочную продукцию 14 Источник: Национальный союз производителей молока «Союзмолоко», национальный правовой портал pravo,by
  15. 15. В ближайшие годы ожидается наступление ряда важных событий,… Российским производителям молока стала не по душе фактическая монополия Предыстория белорусских производителей на рынке сухого молока РФ, а также значительная конкуренция с их стороны на рынках других молочных продуктов. • Программа развития сельских территорий РБ на период 2011-2015 гг. предполагает выравнивание закупочных цен на молоко в рамках Выравнивание цен Таможенного союза к 2015 году А • Президент Республики Беларуси озвучил планы по снижению объемов субсидирования сельского хозяйства с 18% валового производства до 10%, как в России • Программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции , сырья и продовольствия на 2013- 2020 годы, на скорейшем принятии которой настаивает Союзмолоко, Увеличение субсидий B предусматривает увеличение государственного субсидирования производителей на 3 рубля на литр, что означает, что размеры субсидий в РФ станут сравнимы с белорусскими • После вступления России в ВТО ожидается активизация применения Протекционизм протекционистских мер, в частности, в молочной отрасли, для C поддержки собственных производителей в переходный период15 Источник: Национальный союз производителей молока «Союзмолоко», новостные агентства и порталы
  16. 16. … которые вместе с уже существующими факторами создадут весьма неблагоприятные для белорусских производителей условия деятельности в обозримом будущемА B CВысокая концентрация молочной отрасли в РФ, где ТОП-3 игрока диктуют условия НО! Необходимо учитывать: - Большинство из перечисленных неблагоприятных факторов еще не начали действоватьУсиление конкуренции со стороны производителей других стран в - Между началом их действия и результате присоединения России к ВТО ухудшением конкурентного положения белорусской продукции в России будет существовать определенныйВ будущем экспортное окно в Россию в значительной временной лаг степени уменьшится В ближайшем будущем благоприятная ситуация для экспортных поставок в РФ сохранится 16 Источник: Национальный союз производителей молока «Союзмолоко», новостные агентства и порталы
  17. 17. Для того, чтобы успешно конкурировать в более сложных условиях, государством было решено прибегнуть к консолидации в отраслиКоличество компаний в молочнойотрасли РБ, ед. Комментарий. 143 • Идея создания Национальной молочной компании была озвучена в середине 2011г., и в данный момент находится в процессе разработки 46 43 • Создать ее планируется вокруг лидера отрасли – ОАО 36 «Савушкин продукт» • Цели создания – потенциальная экономия на масштабе для большей конкурентоспособности на внешних рынках 2009 2010 2011 2012(П) (РФ, ЕС…) Выручка, 2011, Маржа чистой Компания млн долл. прибыли, % • ОАО «Савушкин продукт» 229 4,1% • ОАО «Березовский СК» 102 9,7%Национальная • ОАО «ГМЗ №2» 47 5,9%молочная • ОАО «Кобринский маслосырзавод» 40 19,7%компания • КУП «ГМЗ №1» N/A N/A • ОАО «Лунинецкий молочный завод» 22 15,1% 440 9,1% 17 Источник: Белстат, новостные агентства и порталы
  18. 18. Контактная информация Минск, Беларусь ООО «ИК «Энтер» ул. Щербакова, 34-214 Тел.: +375 17 266 95 04 Моб..: +375 44 761 28 62 Факс: +375 17 230 95 11 e-mail: info@enter-invest.comПо вопросам маркетингового консалтинга, По вопросам инвестиционного банкинга,пожалуйста, используйте следующий контакт: пожалуйста, используйте следующий контакт:Олег Чанов, Партнер Даниэль Крутцинна, Управляющий директорул. Щербакова, 34-214 ул. Щербакова, 34-214Тел.: +375 17 266 95 04 Тел.: +375 17 266 95 04Моб.: +375 44 652 20 14 Моб.: +375 44 7412412Факс: +375 17 230 95 11 Факс +375 17 230 95 11e-mail: oc@enter-invest.com e-mail: daniel@enter-invest.com 18

×