3. Понятие лизинга
Лизинг – одна из форм длительной аренды машин, оборудования и других видов
имущества с периодической оплатой его стоимости.
В 1998 г. Республика Беларусь присоединилась к Конвенции УНИДРУА о
международном финансовом лизинге (Указ Президента Республики Беларусь от 2 июля
1998 г. № 352), которая служит основой государственного регулирования вопросов
лизинга.
По договору лизинга арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное
арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это
имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских
целей (статья 636 Гражданского кодекса Республики Беларусь).
Лизинг как хозяйственная операция предусматривает пользование лизингополучателем
объекта в течение срока, не превышающего период полной его амортизации. Если срок
менее периода амортизации, то лизинг называется оперативный, а если равен периоду
амортизации – финансовый, или «капитальный лизинг», или «лизинг с полной
окупаемостью лизингуемого актива».
4. Виды лизинга
Лизинг включает организацию и кредитование транспортировки; монтаж, техническое
обслуживание, страхование объектов лизинга; обеспечение запасны 113 ми частями;
консультационные, организационные и информационные услуги.
Можно выделить основные виды лизинга.
По составу участников лизинговой операции различают:
• прямой лизинг – сдача актива в лизинг осуществляется непосредственно его производителем,
между лизингодателем и лизингополучателем нет посредников;
• косвенный лизинг – передача арендуемого имущества лизингополучателю осуществляется
через посредников.
По формам лизинговых платежей различают:
• денежный лизинг;
• компенсационный лизинг, предусматривающий возможность осуществления лизинговых
платежей предприятием в форме поставок продукции, производимой при использовании
объекта лизинга;
• смешанный лизинг
5. Формы лизинговых сделок
В международной практике выделяют следующие основные формы лизинговых сделок:
1)стандартный лизинг, при котором изготовитель оборудования продает его лизинговой компании, которая сдает это
оборудование для использования лизингополучателю; 2
2) возвратный лизинг (лиз-бэк) – используется в тех случаях, когда фирма испытывает острую нужду в средствах.
Собственник оборудования при этом продает лизинговой компании оборудование, а затем берет его в аренду;
3) «мокрый лизинг» – предусматривает дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю: содержание
оборудования, ремонт, страхование, управление производством, поставку горючего;
4) лизинг с полным обслуживанием – аналогичен «мокрому лизингу», однако договором предусматривается оказание
ряда дополнительных услуг: лизингодатель поставляет сырье, предоставляет специалистов для работы с
оборудованием;
5) «чистый лизинг» – обязывает лизингополучателя нести все расходы, связанные с эксплуатацией оборудования;
6) лизинг на остаточную стоимость оборудования – применяется в отношении бывшего в употреблении оборудования
(в течение 1–4 лет);
7) лизинг поставщику – форма аренды, сходной с возвратным лизингом. Поставщик оборудования является и
продавцом, и основным арендатором, не являющимся пользователем оборудования. Арендатор обязан подыскать
субарендаторов и сдать им оборудование в субаренду;
8) возобновляемый лизинг – осуществляет периодическую замену оборудования, сданного ранее в лизинг, более
совершенным;
9) вендор-лизинг – основан на кооперации изготовителей. В роли лизинговой компании выступает ассоциация
фирмизготовителей совместно с лизинговой компанией или банком для продвижения на рынок особо дорогостоящего
оборудования.
6. Установление платежей по лизинговому
договору
Лизингодатель получает платежи по лизинговому договору, которые могут
устанавливаться следующим образом:
• фиксированная общая сумма, согласованная сторонами и выплачиваемая в
установленном лизинговым договором порядке по графику – ежемесячно,
поквартально, два раза в год, ежегодно;
• платеж с авансом (депозитом) в размере 15–20% стоимости предмета сделки при
подписании контракта, а остальная сумма – после подписания протокола приемки
(ввода в эксплуатацию) или в течение 3–5 лет ежеквартально;
• неопределенная арендная плата, которая устанавливается не фиксированной суммой,
а на определенной основе в процентах от объема реализации, суммы используемых
средств, индексов, цен, рыночных ставок ссудного процента и т.д.
7. Основные нормативные правовые акты, регулирующие
осуществление лизинговой деятельности РБ
1. Указ Президента Республики Беларусь от 25.02.2014 № 99 «О вопросах регулирования
лизинговой деятельности».
2. Гражданский кодекс Республики Беларусь (Параграф 6 «Финансовая аренда (лизинг)» главы
34).
3. Указ Президента Республики Беларусь от 06.04.2017 № 109 «Об изменении Указов Президента
Республики Беларусь по вопросам лизинговой деятельности».
4. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 18.08.2014 № 526
(утвердило Правила осуществления лизинговой деятельности).
5. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 22января 2016 г. № 48 «О внесении
дополнений в постановление Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. №
1672».
6. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.06.2014 № 423
«Об установлении форм заявления и свидетельства о включении в реестр лизинговых
организаций и утверждении Инструкции о порядке создания и ведения реестра лизинговых
организаций».
7. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 01.08.2014 № 495
(утвердило Инструкцию об объеме и порядке раскрытия информации о лизинговой деятельности
и финансовом состоянии лизинговых организаций, включенных в реестр лизинговых
организаций).
8. 8. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 29.08.2014 № 552 «Об
утверждении Инструкции об объеме и содержании отчетности и информации лизинговой
организации, включенной в реестр лизинговых организаций, иностранной организации,
осуществляющей лизинговую деятельность в Республике Беларусь через постоянное
представительство, сроках и порядке их составления и представления в Национальный банк
Республики Беларусь и установлении форм отчетности и информации».
9. Указ Президента Республики Беларусь от 25.12.2014 № 615 «О внесении изменений и
дополнений в указы Президента Республики Беларусь» (внес изменения и дополнения в Устав
Национального банка Республики Беларусь, утвержденный Указом Президента Республики
Беларусь от 13.06.2001 № 320.
10. Закон Республики Беларусь от 30.06.2014 № 165-З «О мерах по предотвращению легализации
доходов, полученных преступным путем, финансирования террористической деятельности и
финансирования распространения оружия массового поражения».
11. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 24.12.2014 № 1249 «Об
установлении общих требований к правилам внутреннего контроля». 1.
12. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 16.03.2006 № 367 «Об
утверждении формы специального формуляра регистрации финансовой операции, подлежащей
особому контролю, и Инструкции о порядке заполнения, передачи, регистрации, учета и хранения
специальных формуляров регистрации финансовых операций, подлежащих особому контролю»
9. 13. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 19 сентября 2016 г. №
494 « Об утверждении Инструкции о требованиях к правилам внутреннего контроля лизинговых
организаций, микрофинансовых организаций, в том числе ломбардов, в части осуществления ими
деятельности по привлечению и предоставлению микрозаймов, форекс-компаний, Национального
форекс-центра, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций в части осуществления
ими деятельности по совершению инициируемых физическими и юридическими лицами операций
с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами в сфере предотвращения
легализации доходов, полученных преступным путем, финансирования террористической
деятельности и финансирования распространения оружия массового поражения».
14. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 17.12.2014 № 783
(утвердило Рекомендации для банков, небанковских кредитно-финансовых организаций, открытого
акционерного общества «Банк развития Республики Беларусь», лизинговых организаций по
управлению рисками, связанными с легализацией доходов, полученных преступным путем,
финансированием террористической деятельности и финансированием распространения оружия
массового поражения).
15. Указ Президента Республики Беларусь от 01.10.2013 г. № 450 «О некоторых вопросах
реализации транспортных средств на условиях финансовой аренды (лизинга)».
16. Указ Президента Республики Беларусь от 02.04.2015 № 146 «О финансировании в 2015 году
закупки современной техники и оборудования».
17. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 01.02.2017 № 91 «О финансировании
открытым акционерным обществом «Банк развития Республики Беларусь» деятельности субъектов
малого и среднего предпринимательства».
10. Нормативные правовые акты, регулирующие
правоотношения по международному лизингу
1. Конвенция Международного института унификации частного права «О
международном финансовом лизинге» от 28.05.1988 (Конвенция УНИДРУА).
2. Конвенция о межгосударственном лизинге от 25.11.1998.
3. Соглашение о создании благоприятных правовых, экономических и
организационных условий для расширения лизинговой деятельности в Содружестве
Независимых Государств от 12.10.2005.
4. Указ Президента Республики Беларусь от 14.01.2019 г. № 16 «О развитии
международного лизинга».
5. Постановление Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка
Республики Беларусь от 30.04.2009 № 548/8 «О некоторых вопросах прекращения
обязательств по внешнеторговым операциям при экспорте и внешнеторговым
договорам при выкупе предмета лизинга».
11. Существенные условия договора лизинга
1. Предмет лизинга (его наименование, количественные и иные характеристики, позволяющие
определенно установить имущество, подлежащее передаче в лизинг).
2. Указание на сторону, осуществляющую выбор предмета лизинга и продавца. Исходя из норм ГК,
выбор предмета лизинга и его продавца может осуществлять как лизингодатель, так и
лизингополучатель. Та сторона, которая осуществляет такой выбор, и несет за него ответственность.
3. Контрактная стоимость предмета лизинга. Положение о лизинге определяет контрактную стоимость
предмета договора лизинга как стоимость передаваемого в лизинг предмета, определяемую по
согласованию между лизингодателем и лизингополучателем в целях расчета лизинговых платежей,
осуществления и отражения хозяйственных операций при исполнении договора лизинга, отражаемую
в первичных учетных документах и включающую в себя в том числе расходы лизингодателя,
связанные с приобретением предмета лизинга (включая доставку, установку, монтаж предмета
лизинга) и доведением его до состояния, в котором он пригоден к использованию
лизингополучателем.
4. Размер либо порядок определения размера, способ и периодичность уплаты лизинговых платежей
в соответствии с условиями договора. Размер лизинговых платежей определяется в договоре лизинга,
исходя из цена договора лизинга и срока действия договора лизинга. Периодичность уплаты
лизинговых платежей устанавливается сторонами в договоре по их соглашению и может быть любой
(один раз в месяц, квартал, полугодие, год).Способ уплаты лизинговых платежей также выбирается
сторонами при заключении договора.
12. 5. Цена договора лизинга либо порядок ее определения.
Положение о лизинге предусматривает, что цена договора лизинга – это совокупность лизинговых
платежей, а также выкупной стоимости, если по условиям договора предусмотрен выкуп предмета
лизинга. Ранее действовавшее Положение о лизинге предусматривало также второй способ
определения цены договора лизинга — сумма инвестиционных расходов лизингодателя, связанных с
исполнением данного договора, плюс сумма его вознаграждения (дохода). Однако если внимательно
проанализировать нормы нового Положения, то можно заметить, что суммы вознаграждения
лизингодателя и суммы его расходов теперь включены в состав лизинговых платежей.
Ныне действующее Положение о лизинге более подробно раскрывает состав расходов лизингодателя,
которые включаются в лизинговые платежи. При этом оно предусматривает, что лизинговые платежи,
а также расходы лизингодателя, не включенные в состав лизинговых платежей, но подлежащие
возмещению в соответствии с условиями договора лизинга, являются расходами лизингополучателя,
связанными с производством и (или) реализацией продукции, товаров (работ, услуг), имущественных
прав.
6. Условие о сроке лизинга. Положение о лизинге предусматривает, что срок, на который предмет
лизинга передается лизингополучателю во временное владение и пользование в соответствии с
договором лизинга и который исчисляется с даты передачи предмета лизинга лизингополучателю
и завершается датой его передачи в собственность лизингополучателя либо его возврата
лизингодателю. Если предмет лизинга состоит из нескольких объектов, то дата передачи предмета
лизинга или его составляющих определяется договором лизинга
13. Государственная регистрация предмета лизинга,
прав на него, договора лизинга
Положение о лизинге предусматривает, что предмет лизинга, права на него и (или)
договор лизинга, подлежащие государственной регистрации в соответствии с
законодательством, регистрируются уполномоченной государственной организацией по
заявлению лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором лизинга. Ранее
действовавшее Положение о лизинге отдавало решение этого вопроса на полное
усмотрение сторон договора лизинга, не отдавая предпочтения одной из них. В то же
время на практике обычно за государственной регистрацией обращался именно
лизингополучатель.
Еще одной новеллой нового Положения о лизинге стала норма о том, что если
законодательством не установлено иное, при осуществлении государственной
регистрации лизингополучатель указывается со ссылкой на соответствующий договор
лизинга.
При прекращении договора лизинга или возврате лизингодателю предмета лизинга
лизингодатель обязан обратиться в указанные уполномоченные государственные
организации с заявлением о внесении соответствующих изменений.
14. Расходы и риски
Положение о лизинге прямо закрепило правило о том, что лизингополучатель несет все расходы, связанные с
возвратом предмета лизинга лизингодателю, в том числе расходы на его демонтаж, транспортировку, а также
возмещает иные убытки лизингодателя, связанные с расторжением договора. Иные правила относительно
этого можно установить в договоре, однако лизингодатели вряд ли пойдут на изменение установленной
законодательством диспозитивной нормы.
В отличие от ранее действовавшего Положения о лизинге, новое Положение прямо предусматривает
распределение рисков между сторонами договора. Общее правило — риски и выгоды, связанные с передачей
и владением предмета лизинга, переходят к лизингополучателю.
Конкретные риски делятся следующим образом (если договором лизинга не установлено иное):
- риск невыполнения продавцом обязанностей по договору купли-продажи предмета лизинга несет сторона,
которая выбрала продавца;
- риск несоответствия предмета лизинга целям использования этого предмета по договору лизинга и
связанные с этим убытки несет сторона, которая выбрала предмет лизинга;
- ответственность за сохранность предмета лизинга, а также риски, связанные с гибелью, утратой, порчей,
хищением, прочим выбытием предмета лизинга, поломкой предмета лизинга, допущенной при его монтаже
или эксплуатации, иные имущественные риски с момента получения предмета лизинга несет
лизингополучатель.
Кроме того, Положение о лизинге предусматривает, что утрата предметом лизинга эксплуатационных
характеристик после его передачи лизингополучателю не освобождает лизингополучателя от исполнения
обязательств по договору лизинга.
15. Изменения правил лизинговой деятельности в
Беларуси в 2019 году
Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 19 сентября 2018 г. № 417 утверждены в
новой редакции Правила осуществления лизинговой деятельности.
1) Предусмотрено обязательное информирование лизинговой компанией лизингополучателей о размере
начисленных сумм неустоек (штрафов, пеней) за неисполнение или ненадлежащее исполнение ими своих
обязанностей по договору лизинга. Данная мера позволит избежать нарастания штрафных санкций в
отношении лизингополучателей – физических лиц за нарушение ими условий договора лизинга.
2) Урегулированы вопросы снижения невозмещенной контрактной стоимости предмета лизинга (например,
автомобиля) и, следовательно, обязательств по договору лизинга лизингополучателя – физического лица на сумму
полученного лизинговой компанией от страховой компании страхового возмещения, например при ДТП, после
которого использование предмета лизинга невозможно.
Это обеспечит компенсацию имущественных потерь добросовестного лизингополучателя и
позволит лизингодателю избежать убытков от такой сделки.
3) Упрощена процедура оформления перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга после
исполнения всех обязательств по договору лизинга – станет возможным оформление этого факта лизингодателем в
одностороннем порядке.
4) Для лизинговых организаций предоставляется возможность оформления в одностороннем порядке возврата
предмета лизинга в случаях досрочного расторжения договора лизинга в связи с неисполнением
лизингополучателем своих обязанностей по этому договору.
16. Постановление № 417 вступает в силу с 5 января 2019 г. Действие
новых Правил будет распространяться только на вновь заключаемые
договоры лизинга. Договоры, заключенные до вступления Правил в силу,
не требуют внесения изменений и действуют до полного исполнения
сторонами принятых на себя обязательств.
18. Встречная торговля
Встречная торговля (countertrade) – товарообменная операция с полным или частичным
погашением долга покупателя другими товарами. Для нее характерно полное или
частичное замещение денежных эквивалентов покупаемых товаров/услуг такими
товарами/услугами, которые либо необходимы самому продавцу, либо являются с его
точки зрения высоколиквидными товарами.
В рамках встречной торговли возникают:
1) коммерческая компенсация – относительно кратковременная (не более 2–3 лет)
операция, никак не связанная с производством, где природа и характеристики
обмениваемых товаров также друг с другом не связаны;
2) промышленная компенсация – товарообменные сделки, часто представленные обменом,
с одной стороны, производственного оборудования или создаваемых «под ключ»
предприятий/участков/линий, а с другой – производимых на этом оборудовании товаров.
19. Признаки форм встречной торговли
Наиболее важными классификационными признаками форм встречной торговли
являются:
• степень использования какой-либо валюты при совершении сделок;
• существование/отсутствие какой-либо взаимообусловливающей связи между
обмениваемыми товарами;
• природа обмена, т.е. непосредственный товарообмен или компенсация созданного или
создаваемого, в том числе и третьими сторонами долгового обязательства;
• характер поставок, т.е. обмен согласованного количества одного товара на другой (бартер)
либо взаимная поставка това 121 ров на равную стоимость без расчетов в валюте при
согласовании между сторонами цен взаимопоставляемых товаров (прямые компенсационные
сделки);
• сроки действия соглашения, т.е. длительные сроки или разовые единовременные поставки
товаров.
20. Понятие бартера
Бартер(от англ, barter — товарообмен ). Он представляет собой прямой безденежный обмен
товарами и услугами, оформляемый единым договором.
В современных условиях бартерные сделки преимущественно оформляются во внешнеторговом
обороте, особенно при валютных ограничениях, хотя они могут иметь место и во внутреннем
товарообороте при дефиците платежных средств.
Основные действия по сделке осуществляются в следующем порядке:
1) выяснение заинтересованности сторон в безвалютном обмене имеющихся в их распоряжении
товаров/услуг;
2) товары/услуги должны быть оценены партнерами с целью обеспечения эквивалентных
взаимных поставок, таможенного учета и определения страховых сумм;
3) сделка оформляется контрактом (в основном аналогичным контракту купли-продажи), но в
статье «Условия взаимных расчетов» записывается положение о том, что счета за поставленный
товар выписываются с отметкой «без оплаты», но с приложением товарораспорядительных
документов.
21. Правовое регулирование бартера
Правовое регулирование бартера осуществляется на основе главы 31 ГК Республики
Беларусь «Мена». Статья 538 определяет, что по договору мены каждая из сторон
обязуется передать в собственность другой стороне один товар в обмен на другой. К
договору мены применяются соответственно правила о купле-продаже, если это не
противоречит существу мены. При этом каждая из сторон признается продавцом
товара, который она обязуется передать, и покупателем товара, который она обязуется
принять в обмен.
Если договор мены не предполагает другое, то товары, подлежащие обмену,
предполагаются равноценными, а расходы на их передачу и принятие осуществляются
той стороной, которая несет соответствующие обязательства. Если из договора
вытекает, что обмениваемые товары неравноценны, то сторона, цена товара которой
ниже, должна возместить разницу в цене до или после передачи товара, если иной
порядок не предусмотрен законодательством или договором.
22. Характерные особенности бартера
разовый характер сделки и оформление ее одним контрактом;
участие в сделке двух сторон;
определение объема сделки и всех ее условий до подписания контракта;
более короткий по сравнению с другими формами встречной торговли срок исполнения
контракта.
При том, что бартер оформляется разовой сделкой, он может предполагать достаточно устойчивую
связь между партнерами, поскольку разрыв связей означает для каждой из сторон не только утрату
источника получения нужного товара, но и рынков сбыта своего собственного. С этой точки зрения
бартер служит также для обеспечения надежности поставок товаров.
Бартерные соглашения в целом ряде случаев становятся решающим фактором в продвижении
товаров. Зачастую он дает возможность преодолеть фирмам различного рода нетарифные барьеры
и ограничения, что положительно сказывается на конкурентоспособности этих фирм на отдельных
региональных рынках.
23. Формы бартера
1) Чистый бартер - система с двойным совпадением потребностей, когда экономические
субъекты имеют необходимые друг другу товары и их потребности совпадают. Такая система
складывается при экономических отношениях, где производство товаров и услуг ограничено и
товарообменных операций мало. Но, отсутствие способа сохранения покупательной стоимости,
единого масштаба стоимости, унифицированного способа выражение стоимости товара, единицы
счета и платежа, необходимость совпадение интересов как во времени и в пространстве, так и по
качеству и количеству товаров обуславливают необходимость поиска более организованных
бартерных сделок.
2) Организованные бартерные системы, при которых существуют специальные места для обмена
товарами и услугами, выделяется один унифицированный товар (товар, который широко
принимался на всех обменных пунктах), выполняя функцию обращения, постепенно
превращаются в товарные деньги. При этом чистый бартер становится неэффективным, так как
появляется промежуточный товар (товар - посредник) - деньги. Это привело к снижению
издержек обращения и развитию торговли, как внешней, так и внутренней.
24. Основные цели заключения международных
бартерных сделок следующие:
смягчение проблемы инвалютного финансирования
импорт
упрощение порядка расчетов
расширение возможности внедрения на рынки других стран
возможность получения импортного оборудования в обмен на товар, сбыт
которого затруднен на обычных коммерческих условиях.
25. Преимущества и недостатки бартера
К преимуществам международного бартера следует отнести:
возможность разработки новых рынков сбыта продукции и услуг;
активный сбор информации и налаживание рыночных контактов;
обеспечение условий западным фирмам для проникновения на рынки менее развитых стран,
имеющих потребность в машинах и оборудовании, но испытывающих нехватку валютных
средств;
возможность преодоления нетарифных барьеров и ограничений с целью повышения
конкурентоспособности фирм на конкретных рынках сбыта экспортной продукции;
достижение существенной экономии складских и транспортных расходов.
Бартерные сделки можно рассматривать как механизм, замещающий предприятиям кредиты.
Однако они обладают рядом преимуществ по сравнению с кредитом. Так они позволяют погашать
долги посредством прямой передачи товаров и услуг. Это устраняет риск неплатежей, возникающий
при коммерческом кредитовании одного предприятия другим. Кроме того, бартер дает
возможность избежать потери реальной ценности кредитов, предоставленных одним предприятием
другому вследствие высокой инфляции.
26. Недостатком бартерных сделок является то, что они вносят искажение в систему
номинальных цен, что ведет к неточной оценке платежеспособности предприятий.
Кроме того, рентабельность и работа предприятия зависят не от него самого, а от
общей ситуации на всех предприятиях, образующих единую бартерную сеть.
Существенным недостатком бартера считается несоответствие принципам
недискриминации и многосторонности торгового обмена, так как предложения
обычно делаются не в открытой форме, а на двусторонней селективной основе.
Недостатком бартера считается необходимость учета потребностей партнеров,
которые продавец должен выявить у потенциального покупателя, что связано с
дополнительными трудностями и издержками.
27. Биржевая торговля в Беларуси:
нормативные документы, порядок
участия, масштабы деятельности
28. Понятие биржевой торговли
Биржевая торговля – это деятельность товарной биржи и участников биржевой торговли, в
результате которой заключаются биржевые сделки (статья 11 Закона Республики Беларусь
от 28 июля 2003 г. № 321-З «О торговле»).
Биржевая торговля как форма торговли позволяет организовать заключение сделки купли-
продажи на состязательной основе в ходе торгов на специальной площадке – товарной
бирже.
Товарная биржа (англ. commodity exchange) – постоянно действующий объект рыночной
инфраструктуры, осуществляющий организацию в определенное время и на определенной
площадке (в том числе и электронной) торгов для заключения сделок купли-продажи
качественно однородных и взаимозаменяемых товаров.
29. Современная товарная биржа
Современная товарная биржа – это рынок контрактов на поставку товара при
относительно небольших размерах его реальных поставок. Товарная биржа является
площадкой для оптовой продажи, но не самих товаров, а контрактов на поставку
товаров, как существующих, так и ожидаемых в будущем. На бирже обращается не сам
товар, а титул собственности на него или же контракт на поставку товара (фьючерсный
контракт).
Фьючерсы в отличие от контрактов на поставку реального товара могут быть исполнены
либо путем заключения противоположной сделки на равное количество товара в любой
день в соответствии с условиями поставки (офсет), либо путем поставки обусловленного
товара.
30. Характерные черты биржевой торговли
1. Высокая организованность биржевых торгов – регулярно возобновляются, проводятся по
установленным правилам, в строго отведенном месте и в назначенное время.
2. Значительная предварительная работа – по установлению стандартов на товары, их
заменяемости, котировке цен, рекламно-информационной деятельности, разработке типовых
контрактов. В них есть разделы: предмет контракта, цена и стоимость контракта, срок и
условия поставки, платежи за товар, приемка товара по качеству и количеству, санкции при
нарушении условий контракта сторонами и др
3. Осуществление торговли – реализация биржевого товара минимальными партиями.
Биржевому товару присущи следующие свойства: однородность, взаимозаменяемость,
возможность установления стандарта качества. Биржевые товары – это массовые товары;
насчитывается примерно 70 наименований, разделенных на определенные товарные группы.
31. 4. Выработка товарных стандартов – установление сортов, приемлемых для потребителей
и потому обладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм,
допущенных к биржевой торговле. Это своего рода ценз на качество продукции,
произведенной фирмой.
5. Биржевое страхование (хеджирование) участников от неблагоприятных для них
колебаний цен – используются специальные виды сделок и механизмы их заключения.
Биржа создает условия для того, чтобы покупатели и продавцы реального товара по
своему желанию могли одновременно принимать участие в соответствующих биржевых
торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к
ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как непосредственно, так и
через посредников.
6. Биржевые системы клиринга и расчетов – гарантирование выполнения сделок. Для
этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных
требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.
32. Законодательство о товарных биржах и
государственное регулирование
Законодательство о товарных биржах основывается на Конституции Республики Беларусь и состоит
из настоящего Закона закон Республики Беларусь от 5 января 2009 г. № 10-З «О товарных биржах».
, актов Президента Республики Беларусь и иных актов законодательства, регулирующих отношения,
возникающие в процессе создания и деятельности товарных бирж, а также биржевой торговли.
Если международным договором Республики Беларусь установлены иные правила, чем те, которые
предусмотрены настоящим Законом, то применяются правила международного договора.
Настоящий Закон регулирует отношения, возникающие в процессе создания и деятельности
товарных бирж, а также биржевой торговли.
Действие настоящего Закона не распространяется на отношения, возникающие в связи с
заключением договоров купли-продажи ценных бумаг и валютных ценностей, а также иных
объектов гражданских прав, торговля которыми осуществляется в соответствии с иными
законодательными актами.
Государственное регулирование деятельности товарных бирж осуществляют Президент Республики
Беларусь, Совет Министров Республики Беларусь, Министерство торговли Республики Беларусь,
иные государственные органы в пределах их компетенции, определенной законодательством.
33. Правовые основы биржевой торговли РБ
В соответствии с законодательством под товарной биржей понимается добровольное объединение
юридических и (или) физических лиц для гласных публичных торгов товарами в определенном
месте, в определенное время и по заранее установленным правилам. Товарная биржа является
юридическим лицом, осуществляющим свою деятельность, включая внешнеэкономическую, на
основе хозяйственной самостоятельности в соответствии с уставом и законодательством
Республики Беларусь.
Основными задачами и функциями товарной биржи являются:
создание условий для проведения биржевых торгов;
регистрация биржевых сделок;
выявление спроса и предложения товаров;
котировка и ее публикация;
изучение факторов, влияющих на динамику биржевых цен;
формирование биржевой инфраструктуры.
34. Цель деятельности биржи
Основная цель деятельности биржи заключается в организации и регулировании биржевой
торговли.
Под регулированием деятельности биржи понимается создание и поддержание на бирже
обстановки, исключающей воздействие случайных причин, влияющих на ценообразование,
искусственное завышение или занижение цен с помощью сговора или распространения
ложных слухов.
Квалифицирующим признаком биржи является гласность и публичность проводимых торгов,
которые дают ей возможность не только отражать действительно объективные затраты
денежных средств и труда на производимый товар, но и выполнять функцию котировки цен.
Предметами биржевых сделок являются партии товаров, реализуемых оптом. В качестве
таковых не могут быть объекты недвижимости, интеллектуальной собственности, авторские
права, произведения искусства. Обычно биржевым товаром является сырье или
сельскохозяйственная продукция, или другие товары.
35. Создание товарной биржи. Устав товарной
биржи
Товарная биржа создается в форме акционерного общества.
В уставе товарной биржи помимо сведений, предусмотренных законодательством, должны
быть определены:
порядок принятия правил биржевой торговли товарной биржи;
порядок образования биржевых комитетов и принятия положений о них;
порядок утверждения методики котировки цен с учетом требований законодательства;
порядок создания арбитражной комиссии, утверждения положения о ней и регламента
арбитражной комиссии.
36. Деятельность товарной биржи. Ограничения для
учредителей (участников) и работников товарной биржи
Товарная биржа вправе осуществлять деятельность, связанную с организацией и регулированием биржевой
торговли, а также иную деятельность, предусмотренную настоящим Законом и иными законодательными
актами. В случаях, определенных Советом Министров Республики Беларусь, товарная биржа также вправе
осуществлять деятельность по обеспечению проведения электронных торгов и процедур закупок в
электронном формате.
Товарная биржа не может являться участником биржевой торговли и клиентом биржевого брокера.
Учредителям (участникам) товарной биржи, которые в силу преобладающего участия в ее уставном фонде,
либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеют возможность
определять решения, принимаемые товарной биржей, запрещается участвовать в биржевых сделках на этой
товарной бирже, использовать в собственных интересах, а также разглашать не являющиеся общедоступными
сведения об участниках биржевой торговли, о клиентах биржевых брокеров и их деятельности.
Работникам товарной биржи запрещается участвовать в биржевых сделках, выполнять работы на основании
трудового и (или) гражданско-правового договора с участником биржевой торговли, использовать в
собственных интересах, а также разглашать не являющиеся общедоступными сведения об участниках
биржевой торговли, о клиентах биржевых брокеров и их деятельности.
37. Правила биржевой торговли товарной биржи
Товарной биржей в порядке, определенном ее уставом, принимаются правила биржевой торговли товарной биржи.
В правилах биржевой торговли товарной биржи должны быть определены:
порядок аккредитации юридических лиц Республики Беларусь, иностранных и международных юридических лиц (организаций, не являющихся юридическими лицами) и
физических лиц в качестве посетителей биржевых торгов или биржевых брокеров, в том числе порядок заключения договоров на биржевое обслуживание;
порядок регистрации клиентов биржевых брокеров;
порядок принятия участников биржевой торговли в члены товарной биржи, прекращения членства, а также права и обязанности членов товарной биржи;
виды биржевых сделок;
наименования секций;
порядок проведения биржевых торгов;
порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;
порядок участия в биржевых торгах участников биржевой торговли;
порядок заключения, регистрации, оформления и учета биржевых сделок;
меры, принимаемые товарной биржей в целях недопущения резкого повышения или понижения уровней цен в течение торгового дня, торговой сессии, искусственного завышения
или занижения цен (манипулирования ценами);
меры, направленные на обеспечение соблюдения участниками биржевой торговли и клиентами биржевых брокеров законодательства о товарных биржах, правил биржевой
торговли товарной биржи, выполнения решений органов управления товарной биржи, принимаемых в целях регулирования биржевой торговли в соответствии с
законодательством;
порядок осуществления товарной биржей контроля за исполнением биржевых сделок;
перечень мер, применяемых товарной биржей за нарушение правил биржевой торговли товарной биржи, перечень нарушений, за которые они применяются, а также порядок
применения таких мер;
иные положения, регламентирующие биржевую торговлю.
Правила биржевой торговли товарной биржи должны соответствовать типовым правилам биржевой торговли на товарных биржах, утвержденным Советом Министров Республики
Беларусь
