Waste Management mengumumkan restatement laporan keuangan dari tahun 1993 sampai 1996 karena overstated laba sebelum pajak sebesar $1,43 milyar. Hal ini menyebabkan saham perusahaan turun lebih dari 33% dan kerugian pemegang saham sebesar $6 milyar. SEC menuntut pimpinan perusahaan karena manajemen secara berulang mengubah estimasi penyusutan dan melakukan praktik akuntansi yang tidak benar terkait kebijakan

1. Case 1.3
Waste Management: A Focus on Ethics and Due Professional Care
I. Ringkasan Kasus
Pada tahun 1998, Waste Management mengumumkan bahwa mereka me-restate
laporan keuangan mereka dari tahun 1993 sampai dengan 1996. dalam restatement
tersebut, Waste Management menyatakan bahwa mereka overstated secara
material dalam melaporkan laba sebelum pajak sebesar $1,43 milyar. Setelah
pengumuman tersebut, saham perusahaan turun lebih dari 33% dan para
pemegang saham mengalami kerugian lebih dari $6 milyar.
SEC menuntut pimpinan perusahaan, Dean Buntrock, dan mantan karyawan
penting lainnya. Tuntutan tersebut menyatakan bahwa manajemen telah
berulangkali mengubah estimasi yang berhubungan dengan penyusutan untuk
mengurangi biaya dan melakukan praktik akuntansi yang tidak benar, yang
berhubungan dengan kebijakan kapitalisasi, serta merancang untuk mengurangi
biaya.