BUSSINESS

1. 1© 2003 VPC, All rights reserved
HƯỚNG DẪN PHÂN TÍCH & ĐẦU
TƯ CHỨNG KHOÁN
Delivered by:

2. It’s all about team power…
that TMT can provide you
TMT Consulting JSC.
Suite 1806, Blg. 27 Huynh Thuc Khang
Ba Dinh, Ha Noi, Viet Nam
Tel: (04) 773 5538 Fax: (04) 773 5539
E-mail: tmt@tmt.com.vn
www.tmt.com.vn

3. MODULE 5
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
TRONG PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
Presented by Nguyen Thuy Hoan
Work: SRTC_SSC
Phone: (04) 553 5876
Email: nguyenthuyhoan@gmail.com

4. Các v n c b nấ đề ơ ả
 Một số kiến thức về PTKT
 Thực hành trên một số trang Web

5. PHẦN 1
MỘT SỐ KIẾN THỨC VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

6. Mục tiêu nghiên cứu
• Hiểu được các khái niệm cơ bản trong
PTKT
• Xây dựng và hiểu được các diễn biến về
giá và khối lượng giao dịch
• Sử dụng các công cụ phân tích để xác
định xu thế, các thời điểm đột phá
• Xây dựng đước các chiến lược đầu tư
dựa trên PTKT

7. Tại sao sử dụng PTKT?
• Phân tích cơ bản là nền tảng và không có
sự xung đột với PTKT
• Hạn chế của phân tích cơ bản:
• Khó tính chính xác giá trị nội tại
• Bỏ qua vai trò của yếu tố tâm lý của các bên tham
gia thị trường
• Hạn chế xác định trong thời điểm ngắn hạn

8. Khái ni m PTKTệ PTKT là việc nghiên cứu giá, với công cụ cơ bản là
biểu đồ, nhằm nâng cao hiệu quả của hoạt động đầu tư.
(Steven B.Achelis – TA from A to Z)
 PTKT là việc nghiên cứu các hành vi của các bên tham
gia thị trường thông qua sự biến động của giá, khối
lượng chứng khoán giao dịch nhằm xác định được xu
thế biến động giá và thời điểm đầu tư.
 Một số câu hỏi cần giải quyết
 What to trade?
 When to trade? (Timing is everything)
 How to trade?

9. Lý thuy t DOWế
 Thị trường phản ánh tất cả các thông tin trong
giá CK
 3 xu thế của thị trường (xu thế sơ cấp, xu thế
thứ cấp và các biến động hàng ngày)

10. Các gi nh c a PTKTả đị ủ
 Biến động thị trường phản ánh tất cả
 Giá dịch chuyển theo xu thế chung
 Lịch sử sẽ tự lặp lại

11. Xây d ng thự đồ ị
 Bi u đ d ng đ ng – Line Chartể ồ ạ ườ
 Bi u đ d ng then ch n – Bar Chartể ồ ạ ắ
 Bi u đ hình ng – CandleStick Chartể ồ ố

12. th d ng ng th ngĐồ ị ạ đườ ẳ

13. th d ng then ch nĐồ ị ạ ắ

14. thĐồ ị d ng ngạ ố

15. Xu th , ng xu thế đườ ế
và kênh xu thế
• Xu thế
• Đường xu thế
• Kênh xu thế

16. Xu th - Trendế
 Gồm có:
– Xu thế tăng giá
– Xu thế giảm giá.

17. ng xu th - TrenlineĐườ ế
• Đường xu thế giá tăng là các đường nối các
điểm đáy cao dần.
• Đường xu thế giá giảm là các đường nối các
điểm đỉnh thấp dần.

18. ng xu th - TrenlineĐườ ế
• Đường xu thế hướng lên
• Đường xu thế hướng xuống

19. Thực hành
• GMD

20. GMD

21. Kênh xu th - Trend channelế
• Định nghĩa: Kênh là khoảng dao động của giá, nếu giá
dao động trong một dải thì dải đó gọi là kênh.
• Dải dao động đó được xác định bởi 2 đường biên là
đường xu thế và đường kênh (Channel Line), 2 đường
này song song với nhau.

22. Kênh xu th - Trend channelế
• Kênh xu thế hướng xuống

23. Kênh xu th - Trend channelế
• Kênh xu thế hướng lên

24. i m t pháĐ ể độ
• Điểm đột phá (Breakout ) là điểm mà tại đó xu hướng
chính bị phá vỡ, báo hiệu một xu thế đổi chiều xuất hiện

25. M c h tr và m c kháng cứ ỗ ợ ứ ự
• Ý nghĩa
- Việc nghiên cứu mức kháng cự và hỗ trợ là rất quan
trọng trong phân tích kỹ thuật.
- Là cơ sở trong việc chọn các loại cổ phiếu để mua
hay bán, trong dự đoán các biến động tiềm năng, chỉ
ra thời điểm mà thị trường gấy rắc rối cho nhà đầu tư.

26. M c h trứ ỗ ợ
– Mức hỗ trợ là việc mua với khối lượng đủ lớn
để ngưng lại xu thế giảm giá trong một thời kỳ
tương đối dài.

27. M c kháng cứ ự
– Mức kháng cự là việc bán với khối lượng đủ
để thoả mãn các mức chào mua do đó làm giá
ngừng không tăng nữa trong một khoảng thời
gian tương đối dài.

28. M c h tr và m c kháng cứ ỗ ợ ứ ự

29. Các hình m u k thu tẫ ỹ ậ
 Định nghĩa:
 HMKT là các mô hình giá hoặc hình mẫu giá là “bức tranh”
hay các mô hình biến động nhất định của giá xuất hiện trên
biểu đồ giá
 Ứng dụng:
 Áp dụng với TTCK
 Giao dịch Forex, trong phân tích TT Furtures và các hàng
hoá khác
 Áp dụng cho cả dài hạn lẫn ngắn hạn và chia thành 2 loại mô
hình:
MH củng cố và duy trì xu thế hiện tại và đảo chiều xu thế
hiện tại.

30. Các hình m u k thu tẫ ỹ ậ
 Hình mẫu kỹ thuật củng cố (duy trì) xu thế thị trường
+ HMKT hình tam giác hướng lên(1)
+ HMKT cốc và chuôi( Cup and Handle)(2)
+ HMKT hình tam giác hướng xuống(3)
+ HMKT hình tam giác cân(4)
+ HMKT hình cờ chữ nhật và hình cờ đuôi nheo(5)
+ HMKT hình chữ nhật(6)

31. Các hình m u k thu tẫ ỹ ậ
 Hình m u k thu t o chi u xu th th tr ngẫ ỹ ậ đả ề ế ị ườ
+ Mô hình hai đáy(7)
+ HMKT hình hai đỉnh(8)
+ HMKT cái nêm hướng xuống(9)
+ HMKT đỉnh đầu vai(10)
+ HMKT hình đáy vòng cung(11)
+ HMKT hình ba đáy(12)
+ HMKT hình ba đỉnh(13)

32. Hình tam giác h ng lênướ

33. Hình tam giác h ng lênướ
ASCENDING TRIANGLE(S) IN
AN UPTREND (BULLISH)
ASCENDING TRIANGLE IN AN
UPTREND (BULLISH)

34. Mô hình tam giác h ng xu ngướ ố
Descending Triangles

35. Mô hình tam giác cân
Symmetrical TrianglesSYMMETRICAL TRIANGLE IN
AN UPTREND (BULLISH)

36. Mô hình c ch nh t Flagsờ ữ ậ
"BULL" FLAG IN AN UPTREND (BULLISH)

37. Kh i l ng giao d chố ượ ị
 Kh i l ng và các xu h ng giá ch ng khoánố ượ ướ ứ
 Kh i l ng và các bi n đ ng v t ra ngoài kho ngố ượ ế ộ ượ ả
dao đ ng c a giá ch ng khoán.ộ ủ ứ

38. Kh i l ng giao d chố ượ ị
Kh i l ng kh ng đ nh xu h ng giáố ượ ẳ ị ướ
 N u m c giá tăng và kh i l ng giao d ch tăngế ứ ố ượ ị
- Ng i mua đang quan tâm đ n th tr ngườ ế ị ườ
- Xu h ng giá lên đang ti p di nướ ế ễ
 N u giá gi m và kh i l ng giao d ch tăngế ả ố ượ ị
- Ng i bán đang quan tâm đ n th tr ngườ ế ị ườ
- Xu h ng giá gi m đang ti p di nướ ả ế ễ

39. Kh i l ng giao d chố ượ ị
 Kh i l ng kh ng đ nh xu h ng giáố ượ ẳ ị ướ

40. Kh i l ng giao d chố ượ ị
Kh i l ng không th kh ng đ nh xu h ng giáố ượ ể ẳ ị ướ

41. Kh i l ng giao d chố ượ ị

42. Phần 2
CÁC CHỈ BÁO KỸ THUẬT CƠ BẢN
& ỨNG DỤNG

43. Các ch báo k thu t c b nỉ ỹ ậ ơ ả
 ĐƯỜNG TRUNG BÌNH TRƯỢT (MA)
 ĐƯỜNG TRUNG BÌNH TRƯỢT HỘI TỤ/PHÂN KỲ
(MACD)
 CHỈ SỐ SỨC MẠNH TƯƠNG ĐỐI (RSI)
 DẢI BOLLINGER BAND

44. Các ch báo k thu t c b nỉ ỹ ậ ơ ả
 Ph ng pháp nghiên c u ch s :ươ ứ ỉ ố
 Ý nghĩa c a ch sủ ỉ ố
 Công th c tính ch sứ ỉ ố
 ng d ngỨ ụ
 Ví d minh h aụ ọ

45. ng trung bình tr t MAĐườ ượ
 Ý nghĩa:
- MA là ch báo h u ích dùng đ theo dõi khuynh h ngỉ ữ ể ướ
bi n đ ng giá ch ng khoán và s đ o chi u c a nh ngế ộ ứ ự ả ề ủ ữ
khuynh h ng này.ướ
- MA có tác d ng làm tr n s bi n đ ng c a giá CK trênụ ơ ự ế ộ ủ
TTCK nh m lo i b nh ng bi n đ ng nh và cho ta cáiằ ạ ỏ ữ ế ộ ỏ
nhìn chính xác v xu th chính c a th tr ng.ề ế ủ ị ườ
 M t s đ ng MA c b n:ộ ố ườ ơ ả
- SMA : Đ ng trung bình tr t gi n đ nườ ượ ả ơ
- WMA: Đ ng trung bình tr t tuy n tính có tr ng sườ ượ ế ọ ố
- EMA : Đ ng trung bình tr t theo h s mũườ ượ ệ ố
- VMA : Đ ng trung bình tr t bi n đ iườ ượ ế ổ
- TMA : Đ ng trung bình tr t h i quy theo th i gianườ ượ ồ ờ

46. ng trung bình tr t gi n n (SMA)Đườ ượ ả đơ
• Nhân t c t y u trong vi c tính toán Trung bình tr tố ố ế ệ ượ
đó là vi c xác đ nh kho ng th i gian đ tính toán. Vi cệ ị ả ờ ể ệ
l a ch n cho m i s trung bình tr t ph thu c vào đ iự ọ ỗ ố ượ ụ ộ ố
t ng phân tích, kho ng th i gian ph bi n nh t th ngượ ả ờ ổ ế ấ ườ
đ c s d ng là 9/10, 18/20, 40/50, 100 và 200 đ n vượ ử ụ ơ ị
th i gian.ờ
• SMA c a m t lo i ch ng khoán đ c tính b ng cáchủ ộ ạ ứ ượ ằ
c ng giá đóng c a c a nó trong kho ng th i gian nh tộ ử ủ ả ờ ấ
đ nh r i chia t ng tìm đ c cho t ng các đ n v tínhị ồ ổ ượ ổ ơ ị
trong kho ng th i gian th i gian trên.ả ờ ờ

47. ng trung bình tr t gi n nĐườ ượ ả đơ
Phòng TL - TH

48. ng trung bình tr t mĐườ ượ ũ
EMA
• EMA c a m t lo i ch ng khoán đ c tính b ng cáchủ ộ ạ ứ ượ ằ
c ng m t ph n giá ngày hôm nay v i giá tr SMA ngàyộ ộ ầ ớ ị
hôm qua c a chính lo i ch ng khoán đó theo m t tủ ạ ứ ộ ỷ
tr ng nào đó.ọ
• EMA = today’s close*0.09 + yesterday’s SMA*0.91
• Nhi u nhà đ u t không quen v i vi c s d ng t lề ầ ư ớ ệ ử ụ ỷ ệ
ph n trăm, ta có công th c chuy n đ i sau:ầ ứ ể ổ
2
T l ph n trăm= ------------------------ỷ ệ ầ
th i kỳ tr +1ờ ễ

49. ng trung bình tr t m EMAĐườ ượ ũ

50. ng chu n MACDĐườ ẩ
 Ý nghĩa:
- MACD là ch báo cho th y s quy t hay phân kỳ c aỉ ấ ự ụ ủ
trung bình chuy n đ ng.ể ộ
- MACD cho s kh ng đ nh d u hi u th tr ng khiự ẳ ị ấ ệ ị ườ
đ ng MA ng n h n giao nhau v i đ ng MA dàiườ ắ ạ ớ ườ
h n.ạ
 ng d ng:Ứ ụ
- Th ng s d ng đ ng MACD v i s chênh l nh c aườ ử ụ ườ ớ ự ệ ủ
hai đ ng EMA 12 và EMA 26 và m t đ ng tín hi uườ ộ ườ ệ
là EMA 9

51. ng chu n MACDĐườ ẩ

52. ng MACD - HistogramĐườ
 Ý nghĩa:
- MACD-H ph n ánh đ l ch gi a hai đ ng MACD vàả ộ ệ ữ ườ
đ ng tín hi u c a nó. Khi nào MACD xuyên chéo quaườ ệ ủ
đ ng tín hi u thì MACD-H xuyên chéo qua đ ng sườ ệ ườ ố
không.
- MACD-H đ c dùng đ d báo tr c s thay đ i trongượ ể ự ướ ự ổ
khuynh h ng bi n đ ng giá ch ng khoán.ướ ế ộ ứ

53. ng MACD – HistogramĐườ

54. ng MACD - HistogramĐườ
 Tín hi u t đ ng MACD-Hệ ừ ườ
- Tín hi u tăng giá khi MACD-H hình thành phânệ
kỳ d ng và MACD h ng lên trên đ ng tínươ ướ ườ
hi u.ệ
- Tín hi u gi m giá khi đ ng MACD-H hìnhệ ả ườ
thành m t phân kỳ âm và MACD xuyên chéoộ
xu ng phía d i đ ng s tín hi u.ố ướ ườ ố ệ

55. Ch s s c m nh t ng quan RSIỉ ố ứ ạ ươ
• Khái ni m:ệ RSI là m t ch s đ ng l ng đo s c m nhộ ỉ ố ộ ượ ứ ạ
t ng đ i c a m t ch ng khoán nh t đ nh ho c c a cươ ố ủ ộ ứ ấ ị ặ ủ ả
th tr ng.ị ườ
• RSI đ c đo theo thang đ t 0% đ n 100% và l y haiượ ộ ừ ế ấ
đ ng 30% và 70% làm hai đ ng ch báo k thu t.ườ ườ ỉ ỹ ậ
• Công th c toán h c:ứ ọ
TB c a s ngày giá đóng c a tăng trong n ngàyủ ố ử
RS = -------------------------------------------------------------
TB c a s ngày giá đóng c a gi m trong n ngàyủ ố ử ả
100
RSI = 100 - --------- n : Đ c n đ nh tr cượ ấ ị ướ
1+RS

56. Ch s s c m nh t ng quan RSIỉ ố ứ ạ ươ

57. D i Bollinger Bandả
 Khái ni m:ệ
Là mi n th hi n sai l ch xung quanh giá tr trungề ể ệ ệ ị
bình và đ c xác đ nh theo m t t l ph n trăm nh tượ ị ộ ỷ ệ ầ ấ
đ nh phía trên và phía d i đ ng MAị ướ ườ
 ng d ng:Ứ ụ
Mr_Bollinger g i ý th i kỳ tr c a đ ng MA là 20 vàợ ờ ễ ủ ườ
t l ph n trăm là 2% s cho nh ng k t qu tínhỷ ệ ầ ẽ ữ ế ả
toán đáng tin c y.ậ

58. D i Bollinger bandả

59. Momentum
 Ý nghĩa: Thể hiện tốc độ hay đọ dốc của đường giá chứng
khoán.
 Cách tính:
- Tính toán bởi tỷ lệ phần trăm giữa hai thời kỳ với khoảng
thời gian cố định
 Dấu hiệu:
- Mua khi mementum âm
- Bán khi momentum dương
100*
)10( −
=
Closeref
Close
Momentum

60. TỔNG HỢP CÁC CHỈ BÁO CƠ BẢN

61. TỔNG HỢP CÁC CHỈ BÁO CƠ BẢN

62. TỔNG HỢP CÁC CHỈ BÁO CƠ BẢN

63. XIN CẢM ƠN
Presented by Nguyen Thuy Hoan - SRTC_SSC
Email: nguyenthuyhoan@gmail.com

64. 64© 2003 VPC, All rights reserved
TMT Consulting JSC.
Phòng 1806 - Tòa nhà 27
Huỳnh Thúc Kháng, Hà nội
Tel: (04) 773 5538 Fax: (04) 773 5539
E-mail: tmt@tmt.com.vn Website: www.tmt.com.vn