2. Sisältö
• Suominen yhtiönä
• Markkinat ja strategia 2015 – 2017
• Avainluvut Q2 2015
• Yhteenveto: Suominen sijoituskohteena
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 2
3. Suominen lyhyesti
8 tehdasta
3 mantereella
600
työntekijää
Liikevaihto
401,8 M€
Yli 60 %
myynnistä
Amerikan
mantereelta
2
liiketoiminta-
aluetta
100%
kuitukankaisiin
keskittynyt
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 3
4. Suomisen arvoketju
Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 4
Globaalit
kuluttajabrändit
Private label -
valmistajat;
Terveydenhuollon
tuotteiden
valmistajat
Alueelliset ja
paikalliset
jatkojalostajat
Asiakkaat
8 tehdasta 3
mantereella
palvelevat
molempia
liiketoiminta-
alueita.
Lisäksi
alihankinta-
sopimukset
kolmen
eurooppalaisen
tehtaan kanssa.
Tuotanto
Viskoosi, sellu,
polypropeeni,
polyesteri,
puuvilla…
Raaka-aineet
Convenience:
Pyyhintätuotteita mm.
vauvanhoitoon,
henk.koht. hygieniaan,
kodinhoitoon ja
teolliseen käyttöön
Care:
Terveydenhuollon
tuotteita, mm.
haavataitoksia;
hygieniatuotteita,
mm. vaippoja ja
inkontinenssituotteita
Lopputuotteet
28.9.2015
5. Suominen valmistaa kuitukankaita rullatavarana
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 5
7. Tehtaat kolmella mantereella lähellä asiakkaita
Green Bay, WI,
USA
Windsor Locks, CT,
USA
Bethune, SC,
USA
Paulínia,
Brasilia
Alicante,
Espanja
Mozzate, Italia
Nakkila
Cressa, Italia
Ställdalen,
Ruotsi
Port-Audemer,
Ranska
Brignoud,
Ranska
Sopimusvalmistajia
(tehtaat eivät Suomisen omistuksessa)
Helsinki
Myynti-
edustajia
Asia–Pacific
-alueella
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 7
8. 2011 – 2014: Nopea muuntautuminen kolmella
mantereella toimivaksi kuitukangasyhtiöksi
2011
Kolme toimialaa:
Kuitukankaat
Joustopakkaukset
Codi Wipes
1.11.2011
Ahlstrom
Home&Personal
-yritysosto
15.7.2013
Codi Wipes-
liiketoiminnan
myynti
10.2.2014
Brasilian-
yksikön
osto
14.7.2014
Joustopakkaukset
- liiketoiminnan
myynti
Liikevaihdon jakauma toimialoittain ja toiminnan maantieteellinen kattavuus 2011-2014.
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 8
10. Kuitukankaiden kysynnän kasvu ylittää tyypillisesti
bruttokansantuotteen kasvun
USA Eurooppa
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
BKT Kuitukankaiden kysyntä
-10%
-5%
0%
5%
10%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
BKT Kuitukankaiden kysyntä
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 10
11. Kuitukankaiden kysyntä kasvaa kaikkialla maailmassa
eri megatrendien vauhdittamana
+2%
+7%
+2–6%
+7%
+8%
Kasvu globaalisti ~5%
Kasvu Suomisen markkina-alueilla ~3%
Väestön ikääntyminen
Mukavuudentavoittelu
Terveyden ja
hyvinvoinnin trendit
Kasvava väestö,
kasvava
keskiluokka
Kasvava väestö,
kasvava
keskiluokka
11Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications.28.9.2015
13. Suominen
18 %
Kimberly-
Clark
11%
Jacob Holm
9%
Sandler
8%Avintiv
5 %
Other
49%
Suominen #1
Pyyhintä ~ 2,1 mrd euroa
Kuitukangasmarkkinat yhteensä
~26 mrd euroa
Suominen on globaali markkinajohtaja
pyyhintätuotteiden kuitukankaissa
• Kimberly-Clark
• Avintiv
• Fiberweb
• First Quality
• Pegas
• Kimberly-Clark
• Ahlstrom
• Freudenberg
• DuPont
• First Quality
Verhoilu
10 %
Muut
27 %
Rakentaminen
7 %
Suodattimet
9 %
Lattiamateriaalit
6 %
Autoteollisuus
5 %
Pyyhintä
8 %
Terveyden-
hoito
3 %
Hygieniatuotteet
25 %
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 13
14. Strategia painottuu jatkossa Edellä muita –kulmakiveen:
aiomme kasvaa ja voittaa kilpailussa
Miten voitammeMiten toimimme
Edellä
muita
Kannattavuuden
merkittävä
parantaminen
Suomisen
tapa toimia
Miten työskentelemme
15. Tähtäämme kasvuun, markkinalähtöiseen
toimintatapaan ja tuotejohtajuuteen
Toimialan
keskiarvon
ylittävä
orgaaninen
kasvu
Markkina-
lähtöinen
toimintatapa
Tuotejohtajuus
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 15
16. Tavoittelemme myös merkittävää muutosta
tuoteportfolioon
41%
15%
12%
22%
8%
2%
Liikevaihto 2014 (401.8 M€)
Vauvanhoitopyyhkeet
Kodinhoidon pyyhkeet
Teollinen pyyhintä
Personal Care -pyyhintä
Terveydenhuolto- ja hygieniatuotteet
Muu
Liikevaihto 2017 (noin 500 M€)
Viitteellinen.
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 16
17. Saavutamme visiomme olla markkinalähtöinen
tuotejohtaja, kun…
28.9.2015
Luomme yrityskulttuuria ja kyvykkyyksiä, jotka
mahdollistavat tuotejohtajuuden saavuttamisen.1
Hallitsemme toimitusketjuamme kysyntälähtöisesti2
Johdamme proaktiivisesti avainasiakkaitamme
molemminpuolisen arvon luomiseksi
3
Tarjoamme johtavan korkean lisäarvon tuotteiden
valikoiman tarkoin valituilla markkinoilla
4
Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 17
18. Loppukäyttäjän tarpeiden ymmärtäminen on
strategiamme ydin
Kuidun-
valmistaja
Kuitukangastuottaja
Bränditalo
Jatkojalostaja, esim.
kosteuspyyhevalmistaja
Vähittäiskauppa
Alkutuotanto
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 18
19. Keskipitkän aikavälin strategiset tavoitteet
• Toimialan keskiarvon ylittävä liikevaihdon orgaaninen
kasvu. (Vuonna 2014 jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi
orgaanisesti 3,5 %, mikä vastaa hieman toimialan keskiarvoa
nopeampaa kasvua.)
• Vakaa pääomarakenne ja pääsääntöisesti 40–80 %
vaihteluvälille asettuva velkaantumisaste (gearing) (Q2
2015: 28,2 %).
• Suhteellisen kannattavuuden selvä parantuminen. Sijoitetun
pääoman tuoton (ROI) tavoitetaso on yli 12 %.
(Q2 2015, rullaava 12kk, jatkuvat toiminnot: 17,1 %).
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 19
21. Meillä on kohdennettu investointisuunnitelma
kasvustrategian toteuttamiseksi
Kasvu
uusille
maantiet.
alueille
Yritysostot
Ei painopistealueena kaudella
2015 - 2017
Ylläpidä &
paranna
“Retrofit” Laajenna
Suunnitellut kasvuinvestoinnit
noin 60 M€ vuosina 2015 - 2017
Noin 1-2 %
liikevaihdosta
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 21
22. Kasvuinvestointiohjelma käynnistettiin ripeästi ja se
etenee suunnitelmien mukaan
28.9.2015
Bethune, SC,
USA
Paulínia,
Brasilia
Alicante,
Espanja
Nakkila,
Suomi
Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 22
23. Kasvuinvestoinnit Brasiliassa, Espanjassa ja Suomessa
• Brasilian ja Espanjan investoinnit laajentavat näiden tehtaiden
tuotevalikoimaa
- Brasilian-tehdas voi jatkossa toimittaa kuitukankaita myös
terveydenhuollon tuotteisiin. Laiteasennukset valmistuvat arviolta
vuoden 2015 aikana.
- Espanjassa investointi laajentaa tehtaan tarjontaa teollisen pyyhinnän ja
terveydenhuollon kuitukankaisiin. Laiteasennukset valmistuvat arviolta
vuoden 2016 ensimmäisellä puoliskolla.
• Suomessa otettiin käyttöön aiemmin suljettu tuotantolinja.
Nakkilan tehdas voi nyt joustavasti vastata Euroopan
markkinoiden vahvistuneeseen kysyntään.
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications.
24. Kasvuinvestointi USA:ssa
• Investoimme uuteen märkärainauslinjaan Bethunen tehtaalla
Etelä-Carolinassa USA:ssa.
• Investointihankkeen kokonaisarvo, sisältäen sekä laitteet että
palvelut, on lähes 50 miljoonaa euroa.
• Uusi tuotantolinja
- räätälöidään tarpeisiimme ainutlaatuisen teknologiaosaamisemme
pohjalta
- keskittyy korkeamman lisäarvon tuotteisiin, esim. kodinhoidon ja
teollisuuden pyyhintäkuitukankaiden sekä wc:stä huuhdeltavien
pyyhintäkuitukankaiden valmistamiseen.
- tukee strategista tavoitetta, jonka mukaan Suominen kasvattaa
korkeamman lisäarvon tuotteiden osuutta liikevaihdostaan.
• Asennuksen odotetaan valmistuvan vuoden 2016
jälkipuoliskolla
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications.
26. Q2: Liikevaihto kasvoi 19 %
Liikevaihto, M€ Liikevaihto, M€
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 26
93.1 93.5 89.8
98.4 95.3
103.3104.8
111.9112.9
0
20
40
60
80
100
120
55.7
98.3
356.9
373.7
401.8
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2010 2011 2012 2013 2014
- Liikevaihto kasvoi Q2:llä 19 %. USD:n vahvistuminen ja Euroopan markkinan
vertailukautta vahvempi kysyntä kasvattivat liikevaihtoa (USD:n vaikutus noin 13
milj.euroa).
Jatkuvat liiketoiminnot. Jatkuvat liiketoiminnot.
27. 5.0 %
6.2 %
5,0 %
6.5 %
5.8 %
8.4 %
5.9 %
6.5 %
8.8 %
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0
2
4
6
8
10
12
M€ %
Q2: Liikevoitto nousi ennätystasolle
Liikevoitto ilman kertal. eriä, M€ ja % Liikevoitto ilman kertal. eriä, M€ ja %
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 27
- Kasvanut liikevaihto ja edelleen vahvistunut bruttokate paransivat liikevoittoa.
- USD:n vahvistuminen suhteessa euroon kasvatti liikevoittoa lähes 14 %.
Jatkuvat toiminnot.
-6.5 % -4.4 %
4.2 %
5.2 %
6.7 %
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
2010 2011 2012 2013 2014
M€ %
Jatkuvat toiminnot.
28. Q2: Raportointikauden voitto uudelle tasolle
Raportointikauden voitto, M€ Raportointikauden voitto, M€
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 28
1.0
2.6
0.6
2.6
2.2
0.6
4.8
3.5
6.2
0
1
2
3
4
5
6
7
-12.0
-11.8
-2.8
5.7
10.2
-15
-10
-5
0
5
10
15
2010 2011 2012 2013 2014
Jatkuvat toiminnot. Jatkuvat toiminnot.
29. Velkaantumisaste jopa hieman alle tavoitetason
Velkaantumisaste, % Velkaantumisaste, %
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 29
174.0
111.0
101.0 96.2
34.7
0
50
100
150
200
2010 2011 2012 2013 2014
121.4
112.5
96.2
79.3 71.4
43.3 34.7 33.2 28.2
0
20
40
60
80
100
120
140
30. Yhteenveto: Suominen sijoituskohteena
28.9.2015
Vahvat näytöt
edelliseltä strategiakaudelta
ja tilikaudelta 2014
Markkinalähtöinen ja
kustannustietoinen tapa toimia
Strategia 2015 – 2017 on kohdennettu
ja sisältää kunnianhimoisen kasvuskenaarion
Rahoitusasema mahdollistaa
kasvuinvestointiohjelman toteuttamisen
Osinkopolitiikka on keskeinen osa
omistaja-arvon luomista
$$$
500M€
~60M€
30 %
Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 30
32. Suurimmat osakkeenomistajat (31.8.2015)
Osakkeenomistaja Osakkeita %
AC Invest two B.V. 67,724,176 26.83
Varma Mutual Pension Insurance Company 22,500,000 8.91
Ilmarinen Mutual Pension Insurance Company 18,422,103 7.3
Elo Pension Company 14,123,255 5.6
Euroclear Bank Sa/Nv 12,342,418 4.89
Oy Etra Invest Ab 12,223,320 4.84
Nordea Nordic Small Cap Fund 7,660,763 3.03
Skandinaviska Enskilda Banken AB 7,637,740 3.03
OP-Delta Fund 5,500,000 2.18
Nordea Bank Finland Plc 5,342,577 2.12
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 32
33. Yhtiön juuret 1700-luvulla
Orlandi
1933
Green Bay
Nonwovens
1997
Tecnofibra/
Fiberweb
1971
C.H. Dexter
& Sons
1767
J.W.
Suominen
1898
Osa
Suomista
2001
Ahlstrom
Brazil 2008
Osa
Ahlstromia
2007
Osa
Ahlstromia
2007
Osa
Ahlstromia
2004
Osa
Ahlstromia
2000
Osa Lassila
& Tikanojaa
1982
Osa Suomista 2011
Suominen 2015
Osa
Suomista
2014
Nakkila Windsor Locks
Mozzate, Alicante,
Bethune
Cressa Green Bay Paulínia
28.9.2015 Suominen is a globally leading supplier of nonwovens for wiping, hygiene and medical applications. 33
Viesti: kaksi toistaan tukevaa, osin erilaista ja silti myös yhteisiä piirteitä omaavaa business areaa.
Selvitystä, miksi S on valinnut juuri nämä kolme aluetta (samat megatrendit, samat raaka-aiheet ja teknologiat, osaaminen ….)
Lopputuotteet molemmissa busineksissa “ihmisen iholla”, jolloin isossa kuvassa tuotteilta vaaditaan samankaltaisia ominaisuuksia.
Risk mitigation!
To present Suominen shortly, I show some photos taken at our plants. This is what we do: manufacture nonwovens as roll goods.
(Piirakoissa erittäin rough liikevaihdon jakauma ko. vuonna. Ei ole mitenkään oikaistuilla luvuilla piirretty, tässä tarkoitus olla vain suuntaa-antavina. )
Comments on disposable income – growth of middle class and way people turn to use wiping products ….
USD 4000 PPP start bying disposable diapers – very relevant to baby wipes
USD 15 000 can affor all disposables for the child
USD 7000 prerequisite to start using baby wipes in diaper change
Baby wipes still the most common entry point into wipes usage – the trend that is very visible in South America today
In North america much of the growth in wiping comes from segments such as personcal care wiping and household wiping – segments that did not exist prior to 1990’s.
We believe household wipes is a potential market for the future as more and more the women are working out of the house and have no time for cleaning their house and at the same time the housekeeper is being more difficult to find or too expensive to afford.
Industrialization has also led to an increase in personal income levels and the consequential expansion of the middle and lower class in Brazil, allowing a greater number of folks to indulge in value added consumer disposable items like facial cleaning wipes, moist towelettes, personal hygiene wipes and time-saving products like household cleaning wipes etc.
Tämä pitää tehdä visuaalisesti kiinnostavammaksi mutta viesti on tätä tyyppiä.
First initiatives in total EUR 4 million
At Alicante, Spain and Paulínia, Brazil
The capacity expansion of the Nakkila plant will be executed in a way that it allows Suominen to flexibly respond to the current market demand.
We plan to build a new wetlaid line in North America
The new production line would serve, in accordance with our strategy, several end use application areas with higher added value.
The project is the most substantial one in our growth investment program.
USD vaikutus Q2:lla 11%
Our ten largest shareholders (situation in the end of Aug).
The largest shareholder is Ahlstrom Capital, a private equity company owned by Ahlström family. AC Invest Two is their group company.
Our roots date back to 1767 when Seth Dexter II founded his company.