Концепція запровадження корпоративного управління у професійних учасниках ринків капіталу
•Download as PPTX, PDF•
2 likes•879 views
А.10 Корпоративне управління у фінансових посередників А.10 Corporate Governance in Market Intermediaries
Recommended
More Related Content
What's hot
What's hot (16)
Similar to Концепція запровадження корпоративного управління у професійних учасниках ринків капіталу
Similar to Концепція запровадження корпоративного управління у професійних учасниках ринків капіталу (20)
More from Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку
More from Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку (20)
Концепція запровадження корпоративного управління у професійних учасниках ринків капіталу
- 1. Київ, грудень 2017 Проект А.10 Корпоративне управління у фінансовому секторі Сектор професійних учасників ринку капіталу Концепція запровадження
- 2. КОГО СТОСУЮТЬСЯ НОВОВВЕДЕННЯ ТОВ ПАТ ПрАТ Торговці цінними паперами Депозитарні установи Фондові біржі 190 157 0 72 21 52 14 3 2 Компанії з управління активами 287 0 13
- 3. ЯК ТРАНСФОРМУЄТЬСЯ РИНОК Торговці цінними паперами Фондовий ринок Фондові біржі Інвестиційні компанії Оператори регульованого ринку Ринки капіталу # 7055Після прийняття ПЗУ 1 2 3
- 4. ПОТОЧНИЙ СТАН КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛІННЯ У ПРОФЕСІЙНИХ УЧАСНИКАХ ФОНДОВОГО РИНКУ Поточний стан Формальне дотримання регуляторних вимог, встановлених на незначному рівні Стандарти Відповідні стандарти корпоративного управління для учасників фондового ринку України відсутні Можливості Зміна регулювання, що враховує міжнародний досвід подолання та попередження розвитку криз, керування ризиками різних типів, яка має ризик –орієнтований підхід у сфері корпоративного управління є обов`язковою передумовою створення ефективних ринків капіталу та регульованних ринків в України із надійною системою безпеки для інвесторів Регуляторні вимоги Фактичний стан ? Професійні учасники – ПАТ або ПрАТ загалом дотримуються загальних норм Закону України «Про акціонерні товариства» ? Стан корпоративного управління у професійних учасниках фондового ринку не досліджувався ? За виключенням професійних учасників – банків, у яких за створена система корпоративного управління, але яка потребує удосконалення, у більшості професійних учасників дані про систему корпоративного управління є недоступними ? Не має відповідного рівня керування ризиками та захисту інвесторів та інтеграції систем управління ризиками та управління професійним учасником фондового ринку СТАН КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛІННЯ УЧАСНИКІВ РИНКУ
- 5. На фондовому ринку немає культури корпоративного управління ПОТОЧНА СИТУАЦІЯ. ПРОБЛЕМИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛІННЯ Чотири найбільші проблеми, які вирішить концепція Немає стандартів корпоративного управління для професійних учасників Не реалізована оцінка якості корпоративного управління як частини нагляду Фондовий ринок не виконує основний принцип ОЕСР: «Сприяти ефективному розвитку корпоративного управління» 1 2 3 4
- 6. ПОТОЧНА СИТУАЦІЯ. ПРУДЕНЦІЙНИЙ НАГЛЯД 2 документа визначають елементи корпоративного управління в системі пруденційного нагляду: 1 2• Корпоративне управління включено до системи управління ризиками • Учасники встановлюють організаційну структуру, розподіл прав і обов’язків щодо управління , правила і процедури прийняття рішень • Захід мінімізації ризиків - вирішення корпоративних та /або особистих конфліктів шляхом використання інструментів корпоративного управління Положення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку, рішення НКЦПФР № 1597 від 01 жовтня 2015 року. Концепція запровадження пруденційного нагляду за діяльністю професійних учасників фондового ринку, рішення ДКЦПФР № 553 від 12 квітня 2012 року • Розробка принципів корпоративного управління як захід запобігання настанню неплатоспроможності учасника Вимоги пруденційного нагляду • неконкретні • загальні • формальні • не реалізовані на практиці
- 7. ПОТОЧНА СИТУАЦІЯ. СИСТЕМА УПРАВЛІННЯ РИЗИКАМИ За даними опитування 47учасників (торговців цінними паперами та КУА) 35% Суміщають керування ризиками з операційною роботою фахівців з цінними паперами, що свідчить про наявність певного конфлікту інтересів та не може бути прийнятним 25% Суміщають функціонал внутрішнього аудиту та керування ризиками 100% Застосовують суміщення функціоналу управління ризиками з іншими видами Слабка інтеграція ризик-менеджменту із загальною системою управління у професійних учасниках фондового ринку Існування ризик-менеджменту відбувається на формальному рівні практично як ізольований фрагмент
- 8. ЗМІНА ПОВНОВАЖЕНЬ НКЦПФР # 7055 # 6303 Після прийняття законопроектів створюється методологія, як корпоративне управління повинне реалізовуватись в професійних учасниках фондового ринку Методологічна база Пруденційний нагляд до системи нагляду за учасниками включається: • оцінка стану корпоративного управління • контроль якості корпоративного управління
- 9. РЕАЛІЗАЦІЯ ПРОПОРЦІЙНОГО ПІДХОДУ Повні вимоги Спрощені вимоги Системно-важливі підприємства Великі підприємства Середні підприємства Малі підприємства Мікро підприємства Суспільно-важливі підприємства • підприємства, що становлять суспільно-важливий інтерес Нові поняття • системно важливий професійний учасник ринків капіталу та регульованих ринків емітенти цінних паперів, цінні папери яких допущені до біржових торгів, банки, страховики, недержавні пенсійні фонди, інші фінансові установи (крім інших фінансових установ та недержавних пенсійних фондів, що належать до мікропідприємств та малих підприємств) та підприємства, які належать до великих підприємств професійний учасник ринків капіталу та регульованих ринків, що відповідає критеріям, встановленим НКЦПФР та діяльність якого впливає на стабільність ринків капіталу та/або регульованих ринків Принцип пропорційності Принцип пропорційності вимог до корпоративного управління буде застосуватись до професійних учасників для полегшення адміністративного навантаження на невеликі установи
- 10. ТИПИ СИСТЕМ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛІННЯТИПИ СИСТЕМ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛІННЯ Наглядова рада ДворівневаОднорівнева Не менше 3 членів Не менше 5 членів Виконавчі та невиконавчі директори Члени Наглядової ради та незалежні директори Законодавство Функціонал виконавчих та невиконавчих директорів встановлюється спеціальним законом (наприклад - #7055). Критерії незалежності встановлюється згідно законопроекту #5592-д. Не менше 1/3 невиконавчих директорів від загальної кількості Не менше 1/3 незалежних директорів, для системно значимих професійних учасників – 50% Обов’язкова наявність комітетів • аудиторського • комітету з управління ризиками (можливе суміщення їх в одному) • аудиторського • комітету з управління ризиками • комітету з призначень та винагород Невиконавчі директори Незалежні директори, дозволяється суміщення головування в Аудиторському комітеті та Комітеті з ризиків Голови комітетів Служба внутрішнього аудиту та внутрішній контроль Суміщені Відокремлені Що ще?Дозволяється суміщення головування в Аудиторському комітеті та Комітеті з ризиків для невиконавчого директора Для системно важливих професійних учасників: • Обов`язкова наявність Корпоративного секретаря • Голова НР – незалежний директор Спрощена система Повна система
- 11. ОРГАНІЗАЦІЙНА СТРУКТУРА УПРАВЛІННЯ РИЗИКАМИ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ФІРМИ Внутрішній аудитор Наглядова Рада взаємодія Аудиторський комітет підпорядкування Комітет з призначень та винагород Комітет з управління ризиками Директор з управління ризиками Функціональне підпорядкування Підрозділ з управління ризиками Функціональне підпорядкування Наглядова Рада Комітет з управління ризиками Рекомендації стосовно системи управління ризиками Політики та положення про управління ризиками Заявки про схвалення лімітів на контрагентів та операції Звіти з управління ризиками Звіт про дотримання Політики з управління ризиками Сценарії стрес- тестування Взаємодія Комітету з управління ризиками із Наглядовою радою Директор з комлаєнсу Підрозділ з комплаєнсу Функціональне підпорядкування Функціональне підпорядкування
- 12. ВИСНОВКИ Побудова ефективної системи корпоративного управління в секторі інвестиційних компаній - рушійна сила позитивних змін: Управління ризиками і зниження витрат по реалізованих ризиках Забезпечення балансу інтересів контролерів і менеджменту Створення оптимальної структури управління, стійкою до стресів і забезпечує довгострокове безперервне ведення бізнесу Підвищення ефективності діяльності інвестиційних компаній Підвищення надійності і залучення нових клієнтів (іноземних і національних інвесторів) Підвищення вартості бізнесу і його інвестиційної привабливості Управління та попередження виникнення корпоративних конфліктів ВИСНОВКИ 1 2 3 4 5 6 7