Презентація підготовлена Департаментом систематизації та аналізу фінансової звітності учасників ринку капіталу, та пруденційного нагляду НКЦПФР (Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку)
Презентація підготовлена Департаментом систематизації та аналізу фінансової звітності учасників ринку капіталу, та пруденційного нагляду НКЦПФР (Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку)
Презентація до Концепції корпоративного управління у професійних учасниках ринків капіталу України, затвердженої рішенням НКЦПФР №173 від 29.03.2018 року
The Banking 50 | Вадим Романюк, Начальник управления лицензирования финансовы...Morten Kriek, MSc
Актуальные вопросы и тенденции лицензирования небанковских финансовых учреждений.
Ежемесячно на The Banking 50 оффлайн - последняя информация из первых уст. Только у нас вы можете узнать как трактовать последние регляторные новшества и познакомиться с собственниками и топ-менеджерами ведущих представителей финансового рынка.
На данный момент с нами: https://ukraine.thebanking50.com/members/
Присоединяйтесь к лучшим. Запрос на вступление в The Banking 50 (register@thebanking50.com) - вступление
Презентація Члена НКЦПФР на тему: «Приведення правового регулювання діяльності інститутів спільного інвестування у відповідність до права ЄС»
UCITS, AIF
Dmytro Tarabakin, Commissioner National Securities and Stock Market Commission, presentation on Adam Smith Institute`s Ukrainian Wealth Management Forum 2019
More Related Content
Similar to Презентація проекту Закону України "Про рейтингування"
Презентація до Концепції корпоративного управління у професійних учасниках ринків капіталу України, затвердженої рішенням НКЦПФР №173 від 29.03.2018 року
The Banking 50 | Вадим Романюк, Начальник управления лицензирования финансовы...Morten Kriek, MSc
Актуальные вопросы и тенденции лицензирования небанковских финансовых учреждений.
Ежемесячно на The Banking 50 оффлайн - последняя информация из первых уст. Только у нас вы можете узнать как трактовать последние регляторные новшества и познакомиться с собственниками и топ-менеджерами ведущих представителей финансового рынка.
На данный момент с нами: https://ukraine.thebanking50.com/members/
Присоединяйтесь к лучшим. Запрос на вступление в The Banking 50 (register@thebanking50.com) - вступление
Презентація Члена НКЦПФР на тему: «Приведення правового регулювання діяльності інститутів спільного інвестування у відповідність до права ЄС»
UCITS, AIF
Dmytro Tarabakin, Commissioner National Securities and Stock Market Commission, presentation on Adam Smith Institute`s Ukrainian Wealth Management Forum 2019
Презентація до Проекту Закону про акціонерні товариства, реєстраційний номер 2493 від 25.11.2019 року (http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc4_1?pf3511=67468)
Дослідження кваліфікаційних вимог фондового ринку, кадрового стану справ, поглядів щодо професійної етики, професійних викликів, потреб підвищення кваліфікації, яке провели спільно експерти CFA Society Ukraine, Проекту USAID "Трансформація фінансового сектору" та Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку
Чи можливий «фінансовий «безвіз» для України, тобто визнання нашої країни відповідною ринку капіталу ЄС? Так, можливий. Але для цього потрібно зробити конкретні речі, а саме, повністю переглянути чинне законодавство щодо функціонування ринків капіталу і адаптувати його до стандартів ЄС. Це питання вирішує законопроект про спрощення залучення інвестицій та запровадження нових фінансових інструментів, який сьогодні зареєстрований у Верховній Раді.
Презентація про новий порядок подання фінансової звітності підприємствами, що становлять суспільний інтерес, та їх аудиторських звітів на основі використання документів у форматі iXBRL, що розроблені на основі Таксономії UA XBRL МСФЗ, прийнятої та опублікованої Міністерством фінансів України
Презентація Світового банку "Міжнародний досвід в організації роботи накопичувальної системи":
Частина 1: Адміністративні видатки і дизайн системи
Частина 2: Оптимізація дизайну системи і роль держави у наданні послуг на другому рівні системи
Презентація Проекту USAID «Трансформація фінансового сектору» - Міжнародний досвід функціонування обов’язкових накопичувальних пенсійних систем:
- Основні фактори, що впливають на результати діяльності накопичувальних пенсійних систем
- Результати діяльності накопичувальних пенсійних систем в окремих країнах та їх особливості
- Оцінка ситуації за умовного запровадження 2 рівня в Україні з 2005 року
- Основні уроки для України
Матеріали круглого столу «Чому товарним ринкам потрібні нові фінансові інструменти та як захистити їх учасників». Організатор - Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку за підтримки Проекту USAID «Трансформація фінансового сектору»
Матеріали конференції Розвиток товарного біржового ринку в Україні
Автор презентації: Трейсі Уінгейт, Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC)
Матеріали конференції Розвиток товарного біржового ринку в Україні
Автор презентації: Кріста Лакенмайр, Управління нагляду за ринком, Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC)
More from Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку (20)
2. AS IS
Інформація, яку розкриває РА має
переважно статистичний характер та не
дозволяє зробити повноцінний аналіз
діяльності РА.
Чинним законодавством не встановлено
вимог до методології та рейтингової
процедури, яка застосовується РА. РА на
свій розсуд застосовують методології та
процедури, визначені законодавством ЄС.
В обов‘язковому порядку визначення
рейтингової оцінки потребують:
- підприємства з державною часткою
- підприємства, що мають стратегічне
значення
- підприємства, які займають
монопольне становище
Визначення рейтингової оцінки також
потребують усі види боргових та іпотечних
емісійних цінних паперів
Наразі діяльність в сфері
рейтингування регулюється досить
слабко. Законодавством визначені лише
загальні рамки діяльності.
Для здійснення діяльності по визначенню
рейтингових оцінок рейтингові агентства
повинні бути включені до Державного
реєстру уповноважених рейтингових
агентств.
Ведення Державного реєстру
уповноважених рейтингових агентств
здійснює НКЦПФР.
Включення рейтингових агентств до
Державного реєстру відбувається за
результатами конкурсного відбору.
Умови проведення конкурсів нечіткі.
В усіх цих випадках рейтингову оцінку
мають право визначати виключно
уповноважені рейтингові агентства.
3. РОЗВИТОК ЗАКОНОДАВСТВА
Проект Закону України «Про рейтингування»
Регламент №1060/2009 Європейського Парламенту та Ради
від 16 вересня 2009 року про кредитні рейтингові агентства
Закон України «Про державне регулювання ринку
цінних паперів в Україні» та нормативно-правові акти НКЦПФР
4. ВИДИ РЕЙТИНГІВ
кредитний
рейтинг
юридичної особи
кредитний рейтинг
боргу, боргового
зобов'язання (в тому
числі фінансового
інструменту)
суверенний
рейтинг
рейтинг фінансової
надійності
(стійкості)
1 2 4 5
рейтинг
корпоративного
управління
3
Рейтинги можуть бути публічними і приватними
Публічний рейтинг – рейтинг,
інформація про присвоєння, перегляд і
відкликання якого підлягає
оприлюдненню
Публічні рейтинги можуть присвоювати
виключно рейтингові агентства,
авторизовані НКЦПФР (далі - АРА)
Приватний рейтинг – рейтинг,
інформація про присвоєння, перегляд
і відкликання якого не підлягає
оприлюдненню
5. АВТОРИЗАЦІЯ РЕЙТИНГОВИХ АГЕНТСТВ
Законопроектом запроваджується механізм авторизації рейтингових
агентств, які мають намір присвоювати публічні кредитні рейтинги
НКЦПФР у встановленому нею порядку здійснюватиме авторизацію
рейтингових агентств, в тому числі іноземних, та видаватиме Свідоцтва про
включення до Реєстру рейтингових агентств
Законопроект запроваджує механізм підтвердження кредитного рейтингу,
присвоєного міжнародним (іноземним) рейтинговим агентством
Особливості авторизації іноземних рейтингових агентств встановлюватиме
НКЦПФР
6. АВТОРИЗАЦІЯ РЕЙТИНГОВИХ АГЕНТСТВ
Авторизовані рейтингові агентства повинні відповідати
встановленим Законом вимогам, серед яких:
утворити виконавчий орган та наглядову раду рейтингового агентства
бути організоване в спосіб, який забезпечує уникнення конфліктів інтересів, які ставлять під загрозу
незалежність або точність рейтингової діяльності
запровадити адекватну політику та правила
мати належні адміністративні та облікові процедури, механізми внутрішнього контролю, дієві процедури
оцінки ризику, ефективний порядок контролю та захисту систем обробки інформації
створити та підтримувати постійно ефективно діючий комплаєнс підрозділ або визначити окрему
посадову особу (комплаєнс офіцера)
встановлювати відповідний механізм поступової ротації рейтингових аналітиків та осіб, що підтверджують
рейтинги
використовувати у своїй діяльності методології, моделі та ключові рейтингові припущення
запровадити механізм бек-тестінгу
дотримуватись правил оприлюднення кредитних рейтингів і прогнозів рейтингів
розкривати регулярну інформацію про діяльність авторизованого рейтингового агентства, тощо
7. НАЦІОНАЛЬНА КРЕДИТНО РЕЙТИНГОВА ШКАЛА
uaAAA
винятковий (найвищий) рівень спроможності позичальника своєчасно та в повному обсязі виплачувати відсотки і основну
суму за борговими зобов’язаннями;
Категорія А
uaAA
дуже високий рівень спроможності позичальника своєчасно та в повному обсязі виплачувати відсотки і основну суму за
борговими зобов’язаннями;
uaA
високий рівень спроможності позичальника своєчасно та в повному обсязі виплачувати відсотки і основну суму за
борговими зобов’язаннями. Однак такий позичальник чутливий до несприятливих змін.
uaBBB
достатня спроможність позичальника своєчасно та в повному обсязі виплачувати відсотки і основну суму за борговими
зобов’язаннями. Однак такий позичальник перебуває під впливом несприятливих змін;
Категорія В
uaBBB
боргові зобов’язання позичальника найменшою мірою піддаються ризику невиплати порівняно з позичальниками з
рейтингами спекулятивного рівня. Однак можуть виникнути труднощі із своєчасною та в повному обсязі виплатою відсотків і
основної суми за борговими зобов’язаннями
uaBBB на даний час позичальник спроможний виплачувати відсотки і основну суму за борговими зобов’язаннями, але має більш
високу вірогідність дефолту за зобов’язаннями, ніж позичальник з рейтингом „uaВВ”.
Категорія С
uaCCC
існує вірогідність дефолту за борговими зобов’язаннями позичальника. Своєчасність і обсяг виплати відсотків та основної
суми за борговими зобов’язаннями значною мірою залежать від комерційних, фінансових та економічних умов;
uaCC
існує висока вірогідність дефолту за борговими зобов’язаннями позичальника в комерційних, фінансових та економічних
умовах;
uaC
найближчим часом очікується дефолт за борговими зобов’язаннями позичальника, але виплати за борговими
зобов’язаннями на даний час не припинені;
Категорія D
uaD
дефолт - виплати відсотків і основної суми за борговими зобов’язаннями припинені позичальником без досягнення згоди
кредиторів щодо реструктуризації заборгованості до настання строку платежу.
8. ІНШІ НОВАЦІЇ ЗАКОНОПРОЕКТУ
ОЦІНЮВАННЯ НА РИНКУ
РЕЙТИНГУВАННЯ ТА ПРОВЕДЕННЯ
НКЦПФР ПЕРЕВІРОК У СФЕРІ
РЕЙТИНГУВАННЯ
До пріоритетних напрямків оцінювання
відносяться:
1) стан корпоративного управління;
2) відповідність здійснення рейтингової
діяльності вимогам законодавства;
3) забезпечення дотримання АРА прав
клієнтів;
4) забезпечення дотримання учасниками
ринку рейтингування прав клієнтів.
Законопроектом передбачається
запровадження гнучкої системи
фінансових санкцій до АРА, періодичних
штрафних санкцій, а також переліку
коефіцієнтів, пов'язаних з обтяжуючими
і пом'якшуючими обставинами для
застосування фінансових санкцій
АРА сплачують до спеціального фонду
Державного Бюджету такі платежі:
1) адміністративні платежі за внесення
до Реєстру рейтингових агентств;
2) платежі нагляду за АРА
ГНУЧКА СИСТЕМА ФІНАНСОВИХ
САНКЦІЙ ДО АРА
ОБОВ’ЯЗКОВІ ПЛАТЕЖІ НА РИНКУ
РЕЙТИНГУВАННЯ