Все, что вы хотели узнать об институтах развития, но не знали, как об этом спросить. О разделении ролей между разными институтами развития российской экономики и рыночном фокусе их деятельности - презентация заместителя председателя правления ОАО "РОСНАНО" Олега Владимировича Киселева.
Выступление М.Б.Рогачева на Совместном заседании РГ ОНФ по мониторингу технологической модернизации и научно-технического развития с представителями органов власти и экспертным сообществом Нижегородской области
«Технологическая модернизация и обновление промышленности: отраслевой и региональный аспекты».
Стратегическое планирование на национальном уровне в области науки, технологий и промышленности как необходимая основа реализации Указов и поручений Президента РФ по формированию внутреннего спроса на высокотехнологичную продукцию
Выступление М.Б.Рогачева на Совместном заседании РГ ОНФ по мониторингу технологической модернизации и научно-технического развития с представителями органов власти и экспертным сообществом Нижегородской области
«Технологическая модернизация и обновление промышленности: отраслевой и региональный аспекты».
Стратегическое планирование на национальном уровне в области науки, технологий и промышленности как необходимая основа реализации Указов и поручений Президента РФ по формированию внутреннего спроса на высокотехнологичную продукцию
08 Определение целевой стратегии финансирования стартапа или где мне взять де...Startupvillage2015
Виктор Ларионов, Член Генерального Совета, Председатель отраслевого отделения по бизнес-акселерации Общероссийской общественной организации «Деловая Россия»
Perception study for Market of Innovations and Investments of MICEX (Oct-Nov ...Stanislav Martyushev
Perception study for Market of Innovations and Investments of MICEX (Oct-Nov 2011):
- market opinions on existence and prospects of innovative sectors of Russian economy;
- market perception of current positioning of RII MICEX and expectations of further RII's developments.
Глобальные тренды развития науки и технологий: первые результаты долгосрочног...Ilya Klabukov
Глобальные тренды развития науки и технологий: первые результаты долгосрочного прогноза научно-технического развития Российской Федерации
Чулок Александр Александрович, к.э.н., заведующий отделом научно-технического прогнозирования НИУ ВШЭ
Обзор венчурного рынка России за 1 квартал 2014 годаMari Dorogushina
ОАО «Рай, Ман энд Гор секьюритиз» в сотрудничестве с онлайн-ресурсом о российских информационных технологиях East-West Digital News представили подробный аналитический отчет венчурного рынка России за 1 квартал 2014 года.
08 Определение целевой стратегии финансирования стартапа или где мне взять де...Startupvillage2015
Виктор Ларионов, Член Генерального Совета, Председатель отраслевого отделения по бизнес-акселерации Общероссийской общественной организации «Деловая Россия»
Perception study for Market of Innovations and Investments of MICEX (Oct-Nov ...Stanislav Martyushev
Perception study for Market of Innovations and Investments of MICEX (Oct-Nov 2011):
- market opinions on existence and prospects of innovative sectors of Russian economy;
- market perception of current positioning of RII MICEX and expectations of further RII's developments.
Глобальные тренды развития науки и технологий: первые результаты долгосрочног...Ilya Klabukov
Глобальные тренды развития науки и технологий: первые результаты долгосрочного прогноза научно-технического развития Российской Федерации
Чулок Александр Александрович, к.э.н., заведующий отделом научно-технического прогнозирования НИУ ВШЭ
Обзор венчурного рынка России за 1 квартал 2014 годаMari Dorogushina
ОАО «Рай, Ман энд Гор секьюритиз» в сотрудничестве с онлайн-ресурсом о российских информационных технологиях East-West Digital News представили подробный аналитический отчет венчурного рынка России за 1 квартал 2014 года.
Skoltech at a glance. What is the new type of university? What do we do? What differs us from traditional universities?
And - what it takes to become a Skoltech student?
Looking for PhD Students in the field of space physics, space sciences and sp...Sergey Lourie
Our desire is to hire candidates with a strong interest in space sciences, space physics, and
space environment and hazards. We encourage applications from individuals with previous
experience in those subject areas, although that specific background is not mandatory.
Opportunities for Material Science PhD students at SkoltechSergey Lourie
A limited number of Ph.D. positions are available as early as Fall 2013. Ph.D. students will
have the opportunity to conduct research side-by-side with their faculty advisor in residence at Massachusetts Institute of Technology (Cambridge, USA). All admitted Ph.D. students at Skoltech will receive an internationally competitive package of financial support, including a stipend, tuition waiver, housing arrangements, and medical insurance.
Looking for Post-Docs to work in the field of Advanced MaterialsSergey Lourie
A postdoctoral position in experimental mechanics of active materials is available within MIT–
Skoltech Initiative. The successful candidate will have the opportunity to conduct research in residence at MIT (Cambridge, USA), working on a collaborative interdisciplinary research project.
Skoltech is hiring post-docs for its Strategic Innovation Research GroupsSergey Lourie
The soon-to be opened Skoltech's Space Science and Technology CREI is hiring exceptional individuals with PhD degrees in relevant fields.
Skoltech is joint Skolkovo and MIT research institution blending research, education and innovation. To learn more - visit www.skoltech.ru
Предложения по развитию нормативной базы в целях поддержки национальной свето...Sergey Lourie
Презентация президента группы "Оптоган" Максима Одноблюдова для для круглого стола "Законодательное обеспечение деятельности институтов развития. РОСНАНО: итоги первой пятилетки", 15 апреля 2013 года.
Государственно-частное партнерство: серийное создание стартаповSergey Lourie
Презентация генерального директора наноцентра "Дубна" Алексея Гостомельского для круглого стола "Законодательное обеспечение деятельности институтов развития. РОСНАНО: итоги первой пятилетки", 15 апреля 2013 года.
Презентация генерального директора компании "ГемаКор" Игоря Пивоварова для круглого стола "Законодательное обеспечение деятельности институтов развития. РОСНАНО: итоги первой пятилетки", 15 апреля 2013 года.
Роль РОСНАНО в развитии научно-технической базы наноиндустрииSergey Lourie
Презентация директора Центра фотохимии РАН, председателя научно-технического совета РОСНАНО Михаила Алфимова "РОСНАНО в развитии Н-Т базы наноиндустрии" для круглого стола "Законодательное обеспечение деятельности институтов развития. РОСНАНО: итоги первой пятилетки", 15 апреля 2013 года
Презентация председателя правления ОАО "РОСНАНО" Анатолия Чубайса к круглому столу "Законодательное обеспечение функционирования институтов развития Российской Федерации. РОСНАНО: итоги первой пятилетки", 15 апреля 2013
Рекламный буклет о бесконтактных глюкометрахSergey Lourie
Эфир "Вечернего Урганта" от 20 сентября вызвал большой интерес к глюкометрам "Эрбитек". Коллеги прислали вот такую рекламку и обещали начать продажи в октябре.
1. Дата: 29.11.2012
О.В. Киселев
Российские государственные
институты развития
«Перенастройка» на рыночный фокус
2. Содержание
1. Финансовые институты развития в мире
1. 1. Определение и общие черты
1. 2. Тенденции в развитии
2. Российские институты развития
2. 1. История и цели возникновения
2. 2. Актуальные проблемы и пути решения
3. Пример: ОАО «РОСНАНО»
www.rusnano.com
3. Институты развития в мире: широкое определение
• Финансирование частных компаний в приоритетных для государства секторах
Цели создания экономики
Источники • Государственные фонды (фонды национального благосостояния)
финансирования • Межгосударственные фонды
• Приоритетные отрасли в рамках одной страны (страновые институты развития):
Географический фокус Mubadala, Finnish Industry Investments, Strategic Investment Fund (France)
инвестиций • Международные инвестиции (e.g. инвестиции в развивающиеся страны): IFC, EBRD,
USAID, CDC, DEG
• Фонды прямых инвестиций,
Формы институтов • Фонды фондов,
развития • Кредитные организации,
• Фонды грантового (безвозмездного) финансирования
Формы • Акционерное финансирование, вложения в фонды
• Кредиты
предоставляемого • Гарантии и поручительства
финансирования • Безвозмездные субсидии и гранты
Отрасли, непривлекательные для частных инвестиций:
• Длительный период возврата
• Высокий риск при низкой ожидаемой доходности
• Критически важные отрасли для устойчивого развития экономики в целом
Приоритетные Инфраструктура Инновации
отрасли Здравоохранение Энергоэффективность
Традиционные Новые
направления Сельское хозяйство направления Возобновляемая энергетика
Наука и образование Космические технологии
www.rusnano.com
4. Институты развития в мире: общие тенденции
При этом большинство институтов развития
Финансовые институты развития требует возвратности своих средств, что
изначально создаются для предполагает фундаментальные изменения в
поддержки узкого круга отраслей компании, получающей инвестиции, с целью
и/или развивающихся экономик повышения акционерной стоимости, в том
числе:
• Стратегия компания
• Финансирование на 100%
из государственных
• Бизнес-модель
(межгосударственных)
фондов • Операционная эффективность
• Фокус на развитие
приоритетных отраслей • Организационная структура
и/или экономик
• Низкие требования по
доходности: обеспечение
Современные институты развития
минимального возврата на
балансируют между традиционными целями
инвестиции
по развитию отраслей/экономик и
• Отсутствие конкуренции с коммерческими целями
частными фондами
www.rusnano.com
5. Российские институты развития: история
1994 2006 2007 2010 2011
Поддержка Поддержка Создание в России Разработка и Модернизация
Цель развития индустрии конкуренто- внедрение экономики России
российской науки венчурного способной передовых посредством прямых
создания и инновационной капитала в России наноиндустрии технологий В России инвестиций
сферы
Растущие
Крупные и финансово
Фокус Малые и средние Компании инновационные Начальная стадия
устойчивые компании
компании с венчурной стадии компании, коммерциализа-
инвестиций фокусом на НИОКР финансирования соответствующие ции технологий
с фокусом на
расширение
мандату «нано»
Источники 1.5% от бюджета Вклад РФ в Вклад РФ в уставный Средства РФ Средства РФ (через
РФ на науку уставный капитал капитал ВЭБ)
средств Заемные средства
под гарантии РФ
www.rusnano.com
6. Российские институты развития: «инновационный лифт»
Льготные
Инвестиционный инструмент
ВЭБ
кредиты
РФПИ
Прямые
инвестиции
РОСНАНО
Фонды РВК
фондов
Сколково
Гранты Фонд Бортника
Venture Capital growth Later growth
Seed Start-up
Capital / Expansion / Buyout
Стадия инвестирования
• «Инновационный лифт» формирует среду, при которой частные компании получают доступ
к капиталу различных стадий инвестирования – от посевной (seed) до поздних стадий роста
(later growth).
• Институты развития не испытывают конкуренции со стороны друг друга, поскольку
обслуживают разные рынки капитала.
www.rusnano.com
7. Коммерческий фокус деятельности и цели РФ
Способность компании обеспечивать доходность на инвестиции делает
возможным привлечение с рынка частного (в том числе
международного) капитала под управление для инвестирования в
российскую экономику
Рыночный фокус
деятельности институтов
развития согласуется с
целями РФ
Коммерческий фокус деятельности
означает ставку на Государство, оставаясь крупнейшим
конкурентоспособные «здоровые» акционером компании-института развития,
компании, способные создать является главным бенефициаром роста ее
основу для инновационного стоимости в результате роста стоимости
развития экономики России портфельных компаний
www.rusnano.com
8. ОАО «РОСНАНО»: предпосылки для рыночного фокуса
2009-2011 2012-2013
• Исчерпание имущественного вклада РФ как источника • Привлечение частных инвесторов в акционерный
для финансирования инвестиций капитал на рыночных условиях
• Привлечение частных инвесторов в качестве кредиторов • Переориентация инвестиционного фокуса в
под обеспечение гарантиями РФ соответствии с требованиями частного капитала
ОАО РОСНАНО сегодня: сохраняя мандат института развития («цель 300»), РОСНАНО использует в работе
лучшие мировые практики прямых инвестиций и формирует портфель, отвечающий рыночным требованиям по
соотношению доходности и риска.
! Инвестиционная стадия – рост (наличие доли рынка,
устойчивое финансовое положение компании,
Необходимость обслуживания займов
потребность в капитале роста для расширения рынков
присутствия)
!
Реализация конкурентных преимуществ Выкуп значительного (в том числе контрольного) пакета
РОСНАНО через изменение стратегий акций для возможности значительного влияния на
портфельных компаний развитие компании
www.rusnano.com