Денис Пряничников, Начальник управления Рынок инноваций и инвестиций

1. От стартапа до IPO –
площадка для инновационных компаний
23 марта 2012 года Денис Пряничников
Начальник управления
Рынок инноваций и инвестиций ММВБ-РТС

2. Путь молодых компаний –
от гаража до IPO
Компания IPO: привлечено MCap = $198 млрд.,
(3 человека) $1.67 млрд., выручка = $38 млрд.
Студенты Стэнфорда стартует в MCap = $23 млрд.
Пейдж и Брин начали гараже
разработку поисковика
1996 1998 2004 2012
MCap = $568 млрд.,
Регистрация IPO: привлечено выручка = $128 млрд.
компании, $100 млн., MCap
Стартап из 2х =$1.77 млрд.
Apple II
человек, продан
первый Apple I
1976 1977 1980 2012

3. Не только в США, но и в России
IPO: привлечено
300 млн. руб., MCap = 956 млн. руб.,
выручка = 209 выручка = более 600
Запуск проекта Венчурный фонд
млн.руб. млн. руб.
студентами ВТБ, Раунд А, Б
МФТИ
2000 2008-09 2010 2012
MCap = 4 092 млн. руб.,
IQ Group купила у IPO: привлечено 390
млн. руб., выручка = 2 400 млн.
М. Уколов и учредителей 51%
компании за $5.5 выручка = 1 руб .
О.Рыбалов млрд.руб.
продали первый млн.*
ноутбук
2004 2010 2011 2012
* - по данным Forbes

4. Рынок инноваций и инвестиций
Основная задача РИИ – привлечение инвестиций в компании
высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации.
Критерии отбора эмитентов:
•ОАО (ЗПИФ)
•принадлежность к
высокотехнологичным отраслям или
осуществление хозяйственной
деятельности с применением инновационных технологий и
подходов
•наличие эмиссионных документов
(решение о выпуске, проспект, правила
ДУ), раскрытие информации
•оценочная капитализация: от 50 млн.
рублей
•наличие соглашения с листинговым

5. Что дает РИИ инновационной компании?
Выход на РИИ позволяет:
• Привлечь инвесторов
• Получить рыночную оценку стоимости активов
• Улучшить прозрачность и увеличить стоимость компании
• Получить торгуемые акции - инструмент для проведения
сделок М&A и использования в качестве залогов
• Привлечь кредитные ресурсы по более низким ставкам

6. Почему именно РИИ?
• Позиционирование, возможность выделиться среди
других компаний
• Привлечение инвесторов, нацеленных на компании
данного типа
• Поддержка со стороны биржи, для которой РИИ –
стратегический приоритет
• Поддержка со стороны институтов развития (Роснано, РВК,
Сколково и др.)
• Возможности компенсации издержек по выходу на рынок
• Возможность вхождения в индекс ММВБ-инновации

7. Статистика РИИ
Компаний (включая фонды) допущенных к торгам: 24
Общая капитализация: 42,3 млрд.руб. (~$1,4 млрд.)
Суммарный объем размещений: 3,4 млрд. руб. (~$118 млн.)
Региональный
Региональный
венчурный ЗПИФ
венчурный ЗПИФ
Калужской области Эмитенты РИИ
Республики – ЗАО УК
Башкортостан – ЗАО
УК "Сберинвест"
"Сберинвест"
1%
ЗАО "УК "СМ.арт"
5% ОАО "ИСКЧ"
2%
ОАО "О2ТВ"
1% Сектора РИИ ТМТ
1%
ОАО ОАО "НЕКК"
"АРМАДА" 3% Химия
Региональный 1%
ООО "УК 9% 6%
венчурный ЗПИФ ОАО "ДИОД"
"БКП"
Воронежской 3%
7% ОАО «РНТ» Биотех
области - ЗАО УК
"Сберинвест" ОАО 2%
1% "Фармсинтез" 15%
4% Фарма
Региональный ОАО "Донской завод
венчурный ЗПИФ радиодеталей"
Челябинской 0% Интернет
области – ЗАО УК 51%
"Сберинвест" ООО "УК БИН ОАО "Донской завод
9%
1% ФИНАМ Групп" радиодеталей" Венчурные
24% 1% инвестиции
ОАО "Платформа
ЮТИНЕТ.РУ"
Авиа и
9%
13% космос
ОАО ОАО "Плазмек"
"СИТРОНИКС" 2% Прочее
12%
ОАО ОАО "Теплофон" 2% 1%
НПО 0%
ОАО "ЕВК" "Наука"
1% 6%
ОАО "Витал ОАО Медиа группа
Девелопмент «Война и Мир»
Корпорэйшн" ОАО "Наука-Связь" 0%
6% 1%
19

8. ММВБ-РТС в цифрах
Входит в топ-20 мировых бирж
Свыше $1 трлн. – совокупный объем торгов в 2011
году
Свыше 780 000 частных инвесторов
Цель – войти в топ-5 мировых бирж к 2015 году

9. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Контакты:
Тел.: +7 (495) 363-32-32
+7 (495) 705-96-16 (доб. 11-09)
Email: pdv@micex.com
Сайт: www.micex.ru (раздел РИИ)
Facebook: Micex.Innovation