Документ описывает процесс подготовки и размещения акций на РЫНКЕ МВБ, включая выбор инвестиционного банка, разработку плана и осуществление корпоративных действий. Важные этапы включают подготовку инвестиционного меморандума, road-show, определение диапазона и прайсинга, а также раскрытие информации после IPO. Документ также подчеркивает роль биржи в поддержке процесса и предлагает альтернативы IPO для обеспечения ликвидности акций.

1. Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи 23 ноября 2011 года Денис Пряничников Директор департамента новых рынков

2. Принятие решения Выбор инвестиционного банка – листингового агента Разработка плана подготовки Проведение корпоративных действий Подготовка инвестиционного меморандума Road-show и общение с инвесторами Определение диапазона и прайсинг Размещение День после IPO Ключевые этапы подготовки к IPO

3. Принятие решения

4. Критерии отбора: 1. опыт 2. клиентская база 3. издержки 4. условия договора Выбор листингового агента Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи

5. Разработка плана подготовки Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи Назначение топ-менеджера, ответственного за подготовку Создание рабочих групп, подготовка понедельного плана-графика Создание общедоступной data-room Регулярные (1 раз в неделю) конференц-звонки и совещания с консультантами и банком Контроль

6. Проведение корпоративных действий Принятие решения о размещении акций - решения о создании акционерного общества Размещение акций – дата государственной регистрации акционерного общества как юридического лица Утверждение Решения о выпуске акций и Отчета об итогах выпуска ценных бумаг Государственная регистрация выпуска и отчета об итогах выпуска ценных бумаг Раскрытие информации Перевод акций в независимый реестродержатель Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи (в случае создания АО)

7. Подготовка инвестиционного меморандума Важно отразить: Описание продукции и конкурентные преимущества Акционеры и менеджмент Рынок и конкуренты Перспективы Финансовая отчетность Направление расходования средств от IPO До конца текущего года появятся рекомендации по структуре инвестиционного меморандума от рабочей группы по стандартам и методологии РИИ ММВБ Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи

8. Road-show и общение с инвесторами Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи Тренинг ключевых спикеров Знание и готовность ответить на самые разные вопросы: Почему такой уровень долга? Почему нет долга? Зачем вам IPO? Откуда этот прогноз? Кто бенефициары? На что пойдут деньги от IPO? Планы и прогнозы: только реализуемые цели!

9. Определение диапазона и прайсинг Совместная работа с листинговым агентом Но: ведущая роль за вами Важно : не давать слишком широкий диапазон, и не менять диапазон после объявления Важно : при определении цены размещения дать инвесторам небольшой дисконт, не пытаться продать по-максимуму IPO – не последний день на рынке – у инвесторов хорошая память Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи

10. Размещение Использование механизмов Биржи: аукционы, режимы размещений Организация вторичного рынка: в идеале – на следующий день после размещения Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи

11. День после IPO Все только начинается! Раскрытие, работа с инвесторами, отчетность Поддержание вторичного рынка: маркет-мейкеры Работа с аналитиками Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи

12. Альтернатива IPO: Допуск акций к обращению ~ 1.5 года Получение листинга позволяет выпустить биржевые облигации по упрощенной схеме Проведение встреч и переговоров с инвесторами, возможность привлечения институционального инвестора Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи Допуск к обращению вторичных акций, создание ликвидности Выпуск биржевых облигаций Работа с инвесторами, Получение аналитического покрытия IPO Листинг

13. Роль Биржи Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи Поддержка на всех этапах Бесплатные консультации Помощь в маркетинге и PR -продвижении Система компенсаций

14. Приложение 1: Статистика РИИ Размещение на РИИ МВВБ: взгляд Биржи 19 компаний (включая фонды) допущены к торгам 34.4 млрд.руб. ( ~$ 1 126 млн.) общая капитализация В 2011 году единственное IPO на российских площадках состоялось на РИИ ММВБ (Ютинет.ру) Эмитенты РИИ Капитализация РИИ Сектора на РИИ

15. Приложение 2: Индекс ММВБ-инновации База расчета индекса № Тикер Ценная бумага Free Float Капитализация млн.руб. Вес 1 DIOD iЗаводДИОД 0,45 1 969 32,38% 2 ARMD iАрмада 0,91 4 311 24,82% 3 PLSM iПлазмек 0,70 726 18,57% 4 LIFE iФармсинтз 0,30 1 027 11,26% 5 ISKJ iИСКЧ ао 0,19 871 6,05% 6 ODVA iО2ТВ-ао 0,35 320 4,10% 7 RNAV iРНТ 0,05 870 1,59% 8 DZRD iДонскЗР 0,11 308 1,24 %

16. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Контакты : Тел.: +7 (495) 363-32-32 Email: [email_address] Сайт: www.micex.ru facebook.com/MICEX.Innovation