Документ представляет обзор компании 'Армада', разработчика программного обеспечения в России, с акцентом на финансовые показатели и стратегии инвестиций. Прогнозируется рост выручки на 25-30% в 2011 году, сохраняя уровень маржи EBITDA на уровне 11,2%. В документе также обсуждаются планы по активизации взаимодействия с инвесторами и конкурентный анализ.

1. IR
20.03.2012

2. IR в целом
IPO, SPO, … Инвесторы МСФО, …
Проекты по привлечению Прямой доступ: Регулярная отчетность
капитала встречи, сайт, …
Банки, аналитики PR Конкуренты
Посредники В целях IR Мониторинг
2

3. ARMADA at a glance
OVERVIEW OUTLOOK FOR 20111
ARMADA OAO (MICEX-RTS: ARMD, Bloomberg,  25-30% organic revenue growth YoY to 4,570-4,750 RUB m
Reuters: ARMD RU) is Russian software developer and  EBITDA margin FY2011 on the level of FY2010 (11.2%)
IT services provider focused on high-margin solutions  No long-term debt
for public sector and corporate clients in Russia.
ARMADA was founded in 1993, and went public in KEY FIGURES FY10 (Jan 1 to Dec 31, 2010)1
2007. The company of about 800+ employees is based
in Moscow and has over 150+ implementation partners Revenue 3,656 m RUB $120 m
in regions of Russia. EBITDA 410 m RUB $12.5 m
CORPORATE TIMELINE EBITDA margin 11.2% 11.2%
Net profit 377 m RUB $11.5 m
1993 2000 2006 2007 2011
The team RBC Soft Acquisition of Spin off RBC SPO
started in was founded Helios IPO Acquisition of PMT
RBC Acquisitions of
PM Expert, Soyuzinform
REVENUE, EBITDA, EBITDA MARGIN1
Revenue, m RUB EBITDA, m RUB EBITDA margin %
STOCK DATA
5,125
4,570..4,750
Exchange MICEX-RTS Since 2007 16,0%
Organic
3,656
Since 2007 3,269
Symbol ARMD 3,106
11,2%
# of Shares 14.4 m Since Apr 2011
4,6%
Market Cap 4,024 m RUB ($136 m) Mar 13, 2012
523 2,4% 410
234
Free float 59% Jul 1, 2011
(1) 2007-2010 ARMADA’s consolidated audited statements under IFRS, 2011 numbers are a forecast 2007 2008 2009 2010 2011F
3

4. IPO, SPO, …
600 10,5 P/E
500 25
7,4 20
400
300 15
4,2
200 10
1,9
100 1,2 5
- -
2007 2008 2009 2010 2011 май, май, май, май, май,
2007 2008 2009 2010 2011
2007 2011
IPO SPO
$29m $22m
450
400
350 2010 3,015
2011
300
250
200
1,903 SPO 1,889
150 1,204 1,407
1,135
100 0,648
0,476
50
-
янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек
10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11
4

5. Инвесторы
Инвесторы Акций % Дата, Institutional
Источник investors
56,4%
Топ-20
Private
investors
3,2%
G. Kaplun
A. Kuzovkin 8,7%
7,2%
Treasury D. Belik
shares2 8,7%
A. Morgulchik
7,1%
8,7%
Прочие
Физлица 3,2%
Итого 100%
Russia Finland EU* UK Germany Sweden
5

6. Топ-5 инвесторов
01/2012
Company Company Company Company Company
Х% Х% Х% Х% Х% = ХХ%
WAPRICE: ХХ ХХ ХХ ХХ ХХ
08/2011
Company Company Company Company Company
= ХХ%
6

7. Конкуренты
Показатель Армада Конкурент
7

8. Банки/брокеры, аналитики
77% объема торгов Coverage Планируют начать coverage
Торги акциями ARMD, % от Конкурент % от Брокер Аналитик
1.01 – 31.12.2011 тыс. шт. всех тыс. шт. всех
UNICREDIT Nadezhda Golubeva
VTB 2977 47% 3119 58%
Troika Dialog 986 16% 656 12% VTB CAPITAL Anastasia Obukhova
DB 875 14% 981 18% Konstantin Chernyshov
URALSIB
Konstantin Belov
Goldman 484 8% 25 0%
GAZPROMBANK Anna Kurbatova
Alfa Bank 204 3% 0%
TROIKA DIALOG Anna Lepetukhina
Citi 202 3% 23 0%
ATON BROKER Stanislav Yudin
ATON 200 3% 0%
RMG Alexey Minaev
ING 140 2% 0%
DEUTSCHE BANK Igor Semenov
Meryll 131 2% 0%
RENAISSANCE CAPITAL David Ferguson
UBS 0 0% 185 3%
OTKRITIE Alexander Vengranovich
* Other 141 2% 351 7%
MORGAN STANLEY Tatiana Volochkovich
ИТОГО 6340 5340
INFINA Maria Shipovskikh
% от числа акций 44% 22%
8

9. Сайты
Инвесторы – посетители #1. #2 – поиск контактов.
en
g
6.04.11
Начало SPO
30.05.11
Покупка
300+
ПМТ Человек ежедневно
посещают сайт
Армады
RU (armd.ru) EN (armadaitgroup.com)
 Посещаемость  ХХХ  ХХ
 ТОП-5 разделов  Инвесторам  For investors
 О компании  Press Centre
 Контакты  Contacts
 Пресс центр  About company
 Продукты и услуги  Committee of directors
 Цели развития  Для инвесторов и для заказчиков – больше  Сайт работает только на информирование
новостей по проектам. инвесторов. Развитие целесообразно
только в случае активизации работы на
 Для заказчиков и сотрудников – возможно
зарубежных рынках.
появление экспертных статей.
 Сайт как инструмент продажи - актуально для
коммерческих и региональных заказчиков.
9

10. PR: новости для инвесторов
53 новости 24 рассылки
В2011 году число новостей на сайте armd.ru (armadaitgroup.com)
выросло на 60% по сравнению с 2010 годом.
62 Инвесторы
53 Журналисты
39 37 Research
33
RU
22 19
EN 18 18
12
2007 2008 2008 2010 2011
Новости
2011 Всего Софт PM Helios СИ ПМТ
Клиентские 18 6 5 5 1
Продуктовые 15 5 8 1 1
Рейтинги 9 8 1
Инвесторам 11 12
53 31 13 6 1 2
10

11. PR: Армада в СМИ в 2011
Название СМИ Об Армаде в Характер публикации Важность СМИ
Ведомости
2011 г.
6  Новости Высокая
20
Статей и ТВ материалов
Коммерсант 6  Новости Средняя про Армаду вышло в
федеральных СМИ в
РБК Daily 5  Новости, статьи Высокая 2011 году - по
Cnews 12 • Статьи, новости Высокая сравнению с 8
материалами в 2010
Прайм-Тасс 7 • Новости Средняя году.
Quote.ru 8  Новости Средняя
BFM 1  Новости Средняя
РБК-ТВ 5  Новости, комментарии Средняя
Индекс Ведомости Коммерсант РБК Daily РБК ТВ Вести CNews Прайм
цитирования в
СМИ
Армада объявляет SPO 88% 2 1 2 1 1 1
Итоги H1 2011 41% 0,5 1 1
Итоги 9М 2011 30% 0,5 1 1
Приобретение ПМТ 29% 1 2 1 1
2,5 2 5,5 1 1 4 2
11

12. IR календарь 2012 (план)
Подтвердили Под вопросом
Январь-март’12 Апрель-Июнь’12 Июль-Сентябрь’12 Октябрь-Декабрь’ 12
Итоги 2012 года Итоги 6м2012 Итоги 9м2012
апрель сентябрь ноябрь
ТРОЙКА ДИАЛОГ VTB DEUTSCHE BANK VTB
МОСКВА, 31.01-1.02 22 - 24 May 2012 ЛОНДОН МОСКВА,
Участвовали. VTB Forum: Russia Calling, 7-8 Сентября Начало октября
London Участвовали’11
DEUTSCHE BANK RENCAP UNICREDIT URALSIB
Russia One-on-One Conference Annual Investor Conference EME Conference ЛОНДОН СТОКГОЛЬМ ЖЕНЕВА
ЛОНДОН, Январь МОСКВА, июнь 7-8 сентября ЛОНДОН ПАРИЖ
Участвовали’11 22-25 октября
Участвуем
JP MORGAN UBS NON-DEAL ROADSOW? АТОН
ЛОНДОН, Март EMEA 1-1 Conference МОСКВА,
ЛОНДОН, июль В 2011 году было в ноябре
CREDIT AGRICOLE VTB DEUTSCHE BANK JP MORGAN
Cheuvreux German Corporate 18 - 19 April 2012 Tech Conference, USA Small and Mid Cap Conference,
Conference VTB Forum: Russia Calling, September 2011 USA December 2011
January 2012 New York
12

13. Заключение
IPO, SPO, … Инвесторы Банки, аналитики
Проекты по привлечению Прямой доступ: Посредники
капитала встречи, сайт, …
PR IR конкуренты Бюджет
В целях IR Мониторинг выбор цена/результат