程式交易

1. 111最佳化方法。程式交易
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111最佳化方法 程式交易
均線交叉的交易策略優化
大立光的實證
日經管四甲 U0831013 陳沛欣
日經管四甲 U0831025 潘采萱

2. 導論
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• 何謂程式交易
• 何謂均線交叉的交易策略
• 實證目的
• 研究對象簡介
• 資料採集時間範圍

3. 何謂程式交易
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4. 何謂均線交叉的交易策略
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圖1.黃金交叉與死亡交叉示意圖

5. 實證目的
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• 探討大立光在台灣股票市場中不同期間框架
• 驗證均線交易策略是否能讓投資人獲得正報酬

6. 研究對象簡介
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• 大立光
• 1987年成立
• 主要生產光學鏡頭與鏡片

7. 資料採集時間範圍
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三種走勢的區間
• 下降：2020.01.14 到 2021.09.29
• 盤整：2021.10.08 到 2022.10.28
• 上升：2016.01.08 到 2017.05.25
圖2.收盤價及其60日移動平均線

8. 資料採集時間範圍
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下降走勢
• 迴歸線的斜率(趨勢)= -4.394
• 調整後=-0.605
• 斜率p值(顯著性) 0.000
• R平方(解釋能力)= 0.797

9. 資料採集時間範圍
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盤整
• 迴歸線的斜率(趨勢)= -1.44
• 調整後=-0.3331
• 斜率p值(顯著性) 0.000
• R平方(解釋能力)= 0.241

10. 資料採集時間範圍
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上升走勢
• 迴歸線的斜率(趨勢)= 8.654
• 調整後=0.903
• 斜率p值(顯著性) 0.000
• R平方(解釋能力)= 0.923

11. 區間分析
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下跌區間分析
• 買進持有策略的獲利 -3010.000
• 敘述統計

12. 區間分析
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下跌區間分析
• 每日交易策略（當沖）的獲利 -3010.000
• 每日價差率的平均=-0.0018
• 累積盈虧

13. 區間分析
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下跌區間分析
• 短均穿越長均的買賣策略：最佳化搜尋
• 獲利 480.000 交易次數 7 均線參數：短18、長29
• 買進 2020-04-21 3700.0 賣出 2020-05-06 4075.0 第 1 次交易獲利 375.0

14. 區間分析
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盤整區間分析
• 買進持有策略的獲利 -195.000
• 敘述統計

15. 區間分析
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盤整區間分析
• 每日交易策略（當沖）的獲利 -195.000
• 每日價差率的平均=-0.0001
• 累積盈虧

16. 區間分析
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盤整區間分析
• 短均穿越長均的買賣策略：最佳化搜尋
• 獲利 470.000 交易次數 16 均線參數：短3、長11
• 買進 2021-12-16 2035.0 賣出 2022-01-11 2470.0 第 4 次交易獲利 435.0

17. 區間分析
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上升區間分析
• 買進持有策略的獲利 2830.000
• 敘述統計

18. 區間分析
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上升區間分析
• 每日交易策略（當沖）的獲利 2830.000
• 每日價差率的平均=0.0030
• 累積盈虧

19. 區間分析
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上升區間分析
• 短均穿越長均的買賣策略：最佳化搜尋
• 獲利 2675.000 交易次數 10 均線參數：短6、長12
• 買進 2016-01-20 1900.0 賣出 2016-03-14 2620.0 第 1 次交易獲利 720.0

20. 結論
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遭遇問題
• 波動大迴歸線的斜率（趨勢）計算錯誤
• 盤整區段少
重要結果
• 整體均線交易策略使獲利成正報酬
策略 買進持有 當沖 均線 區間最佳策略
上升獲利 2830⭐ 2830⭐ 2675
買進持有
當沖
盤整獲利 -195.00 -195.00 470⭐ 均線
下降獲利 -3010.00 -3010.00 480⭐ 均線
策略最佳區間 上升 上升 盤整、下降

21. 結論
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可能原因
• 計算交易區間⇒大立光交易量大、交易金額高
• 垂直產業鏈發展⇒波動大
潛在應用
• 建構合適的投資策略，有效找出買、賣時機點
• 從中獲利得到報酬 均線參數
區段
短期 長期 獲利
上升 6 12 2675
盤整 3 11 470
下降 18 29 480

22. 文獻回顧
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• Chen, J. C., Huang, J. G., & Chiao, C. (2022). 股價移動平均真有用嗎?.管理學報, 39(2), 235-
263.
摘要
• MA對報酬率解釋率不佳，對股票報酬率預測不差
• 可簡易操作的預測報酬模型較佳
與程式交易最佳化有關連之處
• 景氣不佳時，MA指標策略能有效降低損失
• MA指標策略的績效表現優於買進持有策略。
與本實作討論或結論有關連之處
• MA 指標獲利性