1. WYNIKI SKONSOLIDOWANE
III kwartał 2012
Warszawa, 9 listopada 2012

2. Podsumowanie finansowe – III kwartał 2012
Znacząca poprawa wyników na wszystkich poziomach rentowności pomimo spadającej
wartości rynku
Utrzymujący się wysoki poziom marży brutto
Skokowy wzrost wyniku netto w ujęciu kwartalnym oraz narastającym
Utrzymująca się poprawa poziomu wskaźnika Dług/EBITDA
Realizacja znaczącej części prognozy finansowej po dziewięciu miesiącach 2012 r.
2

3. Podsumowanie operacyjne – III kwartał 2012
Zakończenie działań restrukturyzacyjnych w logistyce – osiągnięcie
docelowej struktury magazynowej
Finalizacja zmian w strukturze telemarketingu
Wysoka dynamika nowych wdrożeń marki ekonomicznej w trzecim
kwartale, finalizacja prac nad wprowadzeniem pierwszego leku Rx
Uruchomienie Centralnego Biura Obsługi Klienta dla wszystkich
klientów aptecznych Grupy
3

4. Wyniki finansowe i rynek

5. Pozycja rynkowa NEUCA
Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika
r/r w kwartałach 1Q 2011 – 3Q 2012*
[mld zł]
6,31
Utrzymująca się ujemna
10,3% 6,00
dynamika rynku - 4,3 proc.
5,54 5,54
6,8% 5,42 5,37
w IIIQ, narastająco - 7,5 proc.
5,30
1,3%
0,6% - 3,2%
- 14,1%
-4,3%
Utrzymanie stabilnej pozycji
lidera z ponad 27 proc.
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
Udziałem pomimo
zmniejszającej się wartości
2011 2012
Wartość przychodów oraz udział rynkowy rynku
NEUCA w kwartałach 1Q 2011 – 3Q 2012
[mld zł] Pozytywna tendencja
1,99 w obszarze udziału rynkowego
1,69
1,81 zachowana w październiku
1,64
1,50
31,5% 1,40
30,5% 1,36
30,0% 30,5%
28,4%
Koncentracja na możliwie
27,6% 27,1% najbardziej rentownej
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
strukturze klientów, unikanie
„wojny cenowej”
2011 2012
* dane IMS, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem
5

6. Przychody
Przychody ze sprzedaży
[mln zł]
4 771,6 Spadek przychodów związany
-11% 4 231,5 z malejącą wartością rynku
Koncentracja na rentownym
obrocie
1 482,4
-8% 1 360,8
Zmiana struktury sprzedaży –
wyższa dynamika wzrostu sieci
aptecznych
IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012
6

7. Marża brutto
Marża brutto ze sprzedaży
[%]
9,99 9,99 9,97
9,12 +1,21
p.p.
8,76
IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012
Utrzymanie wysokiej marży brutto na poziomie blisko 10 proc. w IIIQ 2012
7

8. EBIT
EBIT EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[tys. zł] [tys. zł]
79 561
72 338
+31%
60 560
57 326 +26%
25 043
21 300
15 806 16 416 +52%
+35%
IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012 IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012
Kontynuacja dwucyfrowej dynamiki wzrostu zysku operacyjnego
8

9. Zysk netto
Zysk netto Zysk netto
[tys. zł] po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[tys. zł]
55 845
50 033
+60%
+54%
34 888
32 389
18 411
15 399
9 414 +64% 9 908 +86%
IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012 IIIQ 2011 I-IIIQ 2011 IIIQ 2012 I-IIIQ 2012
Skokowy wzrost wyniku netto w ujęciu kwartalnym oraz narastająco
.
9

10. Wyniki skonsolidowane
zmiana % zmiana %
(mln zł) I-III kw 2012 I-III kw 2011 r/r IIIQ 2012. IIIQ 2011 r/r
przychody 4 231,5 4 771,6 -11,30% 1 360,8 1 482,4 -8,20%
zysk brutto ze sprzedaży 422,4 398,0 6,10% 135,6 129,8 4,50%
EBITDA 89,7 73,4 22,2% 27,0 21,2 27,40%
EBIT 72,3 57,3 26,20% 21,3 15,8 34,80%
wynik netto 50,0 32,4 54,50% 15,4 9,4 63,60%
% przychodów ze sprzedaży
zysk brutto ze sprzedaży 9,98% 8,34% + 1,64 p.p. 9,97% 8,76% + 1,21 p.p.
EBITDA 2,11% 1,54% + 0,58 p.p. 1,98% 1,43% + 0,55 p.p.
EBIT 1,71% 1,20% + 0,51 p.p. 1,57% 1,07% + 0,50 p.p.
wynik netto 1,18% 0,68% + 0,50 p.p. 1,13% 0,64% + 0,50 p.p.
Poprawa rentowności na wszystkich poziomach dzięki lepszej zyskowności sprzedaży oraz
optymalizacji kosztów operacyjnych i finansowych
10

11. Wyniki skon. bez zdarzeń 1-razowych
zmiana % IIIQ 2012 IIIQ 2011 zmiana %
(mln zł) I-III kw 2012 I-III kw 2011 r/r skoryg. skoryg. r/r
przychody 4 231,5 4 771,6 -11,30% 1 360,8 1 482,4 -8,20%
zysk brutto ze sprzedaży 422,4 398,0 6,10% 135,6 129,8 4,50%
EBITDA 96,9 76,6 26,50% 30,8 21,8 41,28%
EBIT 79,6 60,6 31,40% 25,0 16,4 52,50%
wynik netto 55,8 34,9 60,10% 18,4 9,9 86,00%
% przychodów ze sprzedaży
zysk brutto ze sprzedaży 9,98% 8,34% + 1,64 p.p. 9,97% 8,76% + 1,21 p.p.
EBITDA 2,29% 1,61% + 0,68 p.p. 2,26% 1,47% + 0,79 p.p.
EBIT 1,88% 1,27% + 0,62 p.p. 1,84% 1,11% + 0,73 p.p.
wynik netto 1,32% 0,73% + 0,59 p.p. 1,35% 0,67% + 0,68 p.p.
Opis zdarzeń jednorazowych w I-IIIQ 2012 (netto):
Koszty restrukturyzacji: 6 mln zł
Ujemna wartość firmy: -0,2 mln zł
11

12. Zadłużenie i rotacja majątku
Zobowiązania finansowe [tys. zł] 30.09.2012 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011
Stabilizacja oczekiwanego
> długoterminowe 89 94 98 104
poziomu zadłużenia
> krótkoterminowe 154 151 169 203
Istotna poprawa wskaźnika
RAZEM , w tym: 243 245 267 307
Dług/EBITDA:
leasing 82 86 89 94
1,9 w IIIQ 2012 vs. 3,7 w IIIQ 2011
udział długoterminowych 37% 38% 37% 34%
Dług odsetkowy/EBITDA LTM 1,9 2,2 2,6 3,1
Rotacja majątku obrotowego [dni] 30.09.2012 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011
Cykl spłat należności utrzymany
1. cykl rotacji zapasów 42 43 37 39
na stabilnym poziomie
2. cykl rotacji należności 53 53 50 48
Utrzymujący się krótki cykl
konwersji gotówki 3. cykl operacyjny (1.+2.) 95 96 87 87
4. cykl rotacji zobowiązań 86 87 77 76
5. cykl konwersji gotówki (3.-4.) 9 9 10 11
12

13. Działalność operacyjna Grupy w w 1 kwartale 2012 r.
Działalność Grupy III kwartale 2012 r.

14. Finalizacja procesu restrukturyzacji
Struktura magazynowa
Zamknięcie trzech magazynów lokalnych w IIIQ
Osiągniecie model docelowego: 11 + 3 magazyny centralne
Kontynuacja sprzedaży nieruchomości
Pełny wymiar oszczędności oczekiwany w 2013 roku
Telemarketing
Uzyskanie docelowej struktury telemarketingu 10 + 3 centralne w IVQ
Oczekiwany spadek zatrudnienia do 610 osób do końca bieżącego roku
Pierwsze efekty restrukturyzacji spodziewane już w IVQ Pełne efekty
Wdrożenie Centralnego Biura Obsługi Klienta w IIIQ restrukturyzacji
2013
Rozpoczęcie procesu Zakończenie restrukturyzacji
konsolidacji Restrukturyzacja w logistyce, finalizacja procesu
i restrukturyzacji logistyki Telemarketingu w obszarze telemarketingu
2009/2010 2011 2012
14

15. Synoptis: konsekwentna droga do zyskowności
Dodatni wynik Synoptis
Wprowadzenie na Debiut marki Pharma, ponad 90
rynek marki Nursea ekonomicznej Apteo produktów w portfolio
na koniec roku
2011 2012
2008/2009 2010 2013
Budowa portfolio leków
40 nowych produktów Rx, kontynuacja
Ponad 7 mln w portfolio
Początek działalności rozwoju suplementów
przychodów ze Synoptis Pharma na
Synoptis Pharma diety, wprowadzenie
sprzedaży w 2010 r. koniec roku, 13 mln zł leków OTC
przychodów w 2011
15

16. Synoptis: konsekwentna droga do zyskowności
Zarządzanie markami własnymi
84 produkty w portfolio na koniec września 2012 r.
43 nowe wdrożenia marki Apteo w trzech kwartałach 2012 r.
50 proc. wzrost sprzedaży do aptek na koniec września 2012 r. (r/r)
Finalizacja przygotowań do wdrożenia pierwszego leku Rx
Osiągniecie progu rentowności na koniec września 2012 r.
Przekroczenie 20 mln zł przychodów i osiągniecie dodatniego wyniku w 2012 r.
16

17. IV kwartał 2012 r.
Zakończenie procesów restrukturyzacji w telemarketingu, rozwój projektu BOK
Spadek kosztów logistyki magazynowej, pozytywne efekty restrukturyzacji
w wynikach finansowych
Wprowadzenie kolejnych produktów marki ekonomicznej (ponad 90 produktów
w portfolio Synoptis na koniec 2012 r.); dodatni wynik segmentu na koniec roku,
wdrożenie leków Rx do końca 2012 r.
Realizacja programów budowania marży detalicznej u naszych klientów
Kontynuacja programu skupu akcji własnych
17

18. Prognoza zysku netto 2012*
Założenia
60 mln zł zysku netto w 2012 roku (wzrost 27% r/r)
Przewidywany spadek rynku o 5 proc. r/r
Stabilny poziom stawki WIBOR 1M 55,8
37,4
21,2
64%
93%
?
36%
1Q 2Q 3Q 4Q
2012 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2012
* bez zdarzeń jednorazowych
Wyniki I-III Q 2012 na poziomie 93% całorocznej prognozy 2012
18

19. Prognoza zysku netto 2012*
Nowa prognoza - założenia
70 mln zł zysku netto w 2012 roku (wzrost 48% r/r)
Przewidywany spadek rynku o 6 proc. w skali całego roku
Stabilny poziom stawki WIBOR 1M
70,0
55,8
37,4
21,2 80%
53%
30%
1Q 2Q 3Q 4Q
2012 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2012
* bez zdarzeń jednorazowych
Wyniki I-III Q 2012 na poziomie 80% nowej prognozy na 2012
19

20. Wyniki finansowe
Dziękujemy za uwagę