1. WYNIKI SKONSOLIDOWANE
I półrocze 2012
Warszawa, 28 sierpnia 2012

2. Podsumowanie finansowe – 1 półrocze 2012
Bardzo dobre wyniki na wszystkich poziomach rentowności przy utrzymującej się ujemnej
dynamice rynku
Stabilny, wysoki poziom marży brutto
Skokowy wzrost wyniku netto w relacji 2Q 2012 vs. 2Q 2011
Realizacja ponad 60 proc. prognozy finansowej 2012 r. po pierwszym półroczu
Dalsza redukcja zadłużenia odsetkowego
Konsekwentne zmniejszenie poziomu wskaźnika Dług/EBITDA
2

3. Podsumowanie operacyjne – 1 półrocze 2012
Kontynuacja działań restrukturyzacyjnych w logistyce, sprzedaż dwóch
nieruchomości
Zmiany w strukturze telemarketingu
Nowe wdrożenia marki ekonomicznej w drugim kwartale
Przygotowanie wdrożenia Biura Obsługi Klienta dla wszystkich klientów
aptecznych Grupy
3

4. Wyniki finansowe i rynek

5. Pozycja rynkowa NEUCA
Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika
r/r w kwartałach 1Q 2011 – 2Q 2012*
[mld zł]
6,31
10,3% 6,00
5,54 5,54
6,8% 5,42 5,37
1,3% Utrzymanie wiodącej pozycji
0,6% - 3,2%
lidera z 28% udziałem w rynku
- 14,1% pomimo zmniejszającej się
dynamiki rynku
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2011 2012
Wartość przychodów oraz udział rynkowy
NEUCA w kwartałach 1Q 2011 – 2Q 2012
[mld zł]
Koncentracja na możliwie
1,99
najbardziej rentownej
1,81
1,69 1,64
strukturze klientów
31,5% 30,0% 1,50
1,40
30,5% 28,4%
30,5%
27,6%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2011 2012
* dane IMS, szacunki własne, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem
5

6. Przychody
Przychody ze sprzedaży
[mln zł]
3 289,0
-13% 2 871,0 Spadek przychodów związany
z malejącą wartością rynku
1 519,4 Wyhamowanie dynamiki
1 411,6
-7%
spadku rynku w drugim
kwartale 2012 r. do – 3,2 %
(w I kwartale – 14,1%)
IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012
6

7. Marża brutto
Marża brutto ze sprzedaży
[%]
9,99 9,99
9,12
8,76
8,33 +1,66
p.p.
IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012
Utrzymanie wysokiej marży brutto na poziomie blisko 10 proc. w IIQ 2012
7

8. EBIT
EBIT EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[tys. zł] [tys. zł]
54 518
51 038 44 144 +24%
41 520 +23%
24 056
22 905
17 739 +36%
16 287 +41%
IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012
Kontynuacja dwucyfrowej dynamiki wzrostu zysku operacyjnego
8

9. Zysk netto
Zysk netto Zysk netto
[tys. zł] po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[tys. zł]
37 414
34 634
+50%
+51%
24 980
22 975
16 212
14 508
+91% +88%
7 587 8 642
IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2011 IH 2012 IIQ 2012 IH 2012
Skokowy wzrost wyniku netto w relacji 2Q 2012 vs 2Q 2011
Poprawa salda przychodów i kosztów finansowych w 1H 2011 o 4,4 mln zł.
9

10. Wyniki skonsolidowane
zmiana zmiana
(mln zł) 1H 2012 1H 2011 % r/r 2Q 2012 2Q 2011 % r/r
przychody 2 870,7 3 289,2 -12,70% 1 411,6 1 519,4 -7,10%
zysk brutto ze sprzedaży 286,8 268,1 7,00% 141,0 126,5 11,50%
EBITDA 62,7 52,2 20,00% 27,7 21,9 26,30%
EBIT 51,0 41,5 22,90% 21,9 16,3 34,40%
wynik netto 34,6 23,0 50,70% 14,5 7,6 90,90%
% przychodów ze sprzedaży
zysk brutto ze sprzedaży 9,99% 8,15% +1,84 p.p. 9,99% 8,33% +1,66 p.p.
EBITDA 2,18% 1,59% +0,59 p.p. 1,96% 1,44% +0,52 p.p.
EBIT 1,78% 1,26% +0,52 p.p. 1,55% 1,07% +0,48 p.p.
wynik netto 1,21% 0,70% +0,51 p.p. 1,03% 0,50% +0,53 p.p.
Poprawa rentowności na wszystkich poziomach m.in. dzięki konsekwentnej pracy nad
rentownością sprzedaży, optymalizacją kosztów operacyjnych i finansowych
Dynamiczny wzrost wyniku netto przy spadających przychodach
10

11. Wyniki skon. bez zdarzeń 1-razowych
zmiana zmiana
(mln zł) 1H 2012 1H 2011 % r/r 2Q 2012 2Q 2011. % r/r
przychody 2 870,7 3 289,2 -12,70% 1 411,6 1 519,4 -7,10%
zysk brutto ze sprzedaży 286,8 268,1 7,00% 141,0 126,5 11,50%
EBITDA 66,1 54,8 20,60% 29,8 23,4 27,40%
EBIT 54,5 44,1 23,50% 24,1 17,7 35,90%
wynik netto 37,4 25,0 49,80% 16,2 8,6 88,50%
% przychodów ze sprzedaży
zysk brutto ze sprzedaży 9,99% 8,15% +1,84 p.p. 9,99% 8,33% +1,66 p.p.
EBITDA 2,30% 1,67% +0,64 p.p. 2,11% 1,54% +0,57 p.p.
EBIT 1,90% 1,34% +0,56 p.p. 1,70% 1,16% +0,54 p.p.
wynik netto 1,30% 0,76% +0,54 p.p. 1,15% 0,57% +0,58 p.p.
Opis zdarzeń jednorazowych w 1H 2012 (netto,) :
Ujemna wartość firmy: - 0,2 mln zł
Koszty restrukturyzacji : 3,0 mln zł
11

12. Zadłużenie i rotacja majątku
Zobowiązania finansowe*
Ograniczenie zobowiązań [tys. zł]
30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011 30.9. 2011
finansowych o ponad 45% > długoterminowe 94 98 104 98
w porównaniu do stanu przed
> krótkoterminowe 151 169 203 261
rokiem
RAZEM , w tym: 244 267 307 359
Konsekwentny spadek wskaźnika leasing 86 89 94 83
Dług/EBITDA udział
38% 37% 34% 27%
długoterminowych
Dług odsetkowy/EBITDA
2,2 2,6 3,1 3,7
LTM
Rotacja majątku obrotowego [dni] 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011 30.9. 2011
Wspólna praca z producentami 1. cykl rotacji zapasów 43 37 39 47
nad wydłużeniem cyklu rotacji 2. cykl rotacji należności 53 50 48 55
zobowiązań
3. cykl operacyjny (1.+2.) 96 87 87 102
Systematyczna poprawa cyklu
4. cykl rotacji zobowiązań 87 77 76 85
konwersji gotówki do 9 dni
5. cykl konwersji gotówki (3.-4.) 9 10 11 17
12

13. Analiza kosztów
Porównanie kosztów 1H 2012 vs 1H 2011
[mln zł]
[mln zł] 1 H 2011 1 H 2012 Różnica Różnica %
Koszty sprzedaży 140,8 142,6 1,8 1%
Koszty zarządu 82,8 83,8 1,0 1%
Suma 223,6 226,4 2,8 1%
Koszty sprzedaży 1 H 2011 140,8
Redukcje struktur sprzedaży i logistyki -7,1
Projekt Call Center i struktura jakościowa 2,5
Magazyny Centralne 6,1
Pozostałe koszty sprzedaży 0,3
Koszty sprzedaży 1 H 2012 142,6
13

14. Rotacja należności w kanałach sprzedaży
Rotacja (dni) 1H 2011 2011 1H 2012
Wartość sprzedaży 3 289 167 6 388 658 2 870 666
Suma należności z tyt. dostaw i usług netto 773 075 756 027 727 712
Rotacja (dni) 42,5 42,6 45,9
Rotacja (dni) 1H 2011 2011 1H 2012
Segment Tradycyjny 36,8 37,2 38,4
Segment Sieciowy 49,9 49,6 50,6
Segment Szpitalny 52,8 61,6 77,2
Suma 42,5 42,6 45,9
* Średnio dzienny stan należności
14

15. Rez. na należ. w kontekście likwidacji aptek
Rezerwy na należności 2011 30.06.2012
Saldo utworzonych i rozwiązanych rezerw w mln 1,12 4,58 • Wzrost rezerw na
TRADYCJA 0,91 4,53
należności w związku
pogarszającą się
SIECI 0,21 0,05
sytuacją finansową
% rezerw / sprzedaż ogółem 0,02% 0,16%
aptek
2011 30.06.2012
Liczba zlikwidowanych aptek
TRADYCJA 600 384 • Wzrost liczby
SIECI 166 98 likwidowanych aptek
zgodny z prognozą
SUMA 766 482
15

16. Prognoza zysku netto 2012*
60 mln zł zysku netto w 2012 roku – wzrost o 27% r/r
Przewidywany spadek rynku o 5 proc. w skali całego roku
Stabilny poziom stawki WIBOR 1M
47,3
37,4 34,9
107%
25,0
16,3 21,2 64% 79%
57%
37% 36%
1Q 2Q 3Q 4Q
2011 wynik kwartału narastająco 2012 wynik kwartału narastajaco
wykonanie prognozy 2011 wykonanie prognozy 2012
* bez zdarzeń jednorazowych
Wyniki 2Q 2012 na poziomie 64% całorocznej prognozy 2012
16

17. Działalność operacyjna Grupy w I1 kwartale 2012 r.
Działalność Grupy w połowie 2012 r.

18. Od restrukturyzacji do satysfakcji klienta
Struktura magazynowa
Model pierwotny: 9 + 3 magazyny centralne, powierzchnia: 64 tys. m. kw.
Model docelowy: 9 +2 + 3 magazyny centralne, powierzchnia: 71 tys. m. kw.
Korzyści:
• odpowiedź na zmiany rynkowe – rozdrobnienie zamówień
• poprawienie jakości dostaw do klientów
• zwiększenie efektywności i jakości obsługi w magazynach
Telemarketing
Telecentra – pierwotnie: 41; obecnie: 13 + 3 centralne; docelowo: 10 + 3 centralne
Zatrudnienie – pierwotnie: 770; obecnie: 650; docelowo: ~ 610
Biuro Obsługi Klienta
Zakończenie
Jeden numer dostępowy, docelowo wspólny dla wszystkich klientów
restrukturyzacji logistyki
Drugi punkt kontaktu dla apteki po telecentrum ofertowym i telemarketingu
Poszerzenie serwisu reklamacyjnego, zarządzanie numerami infolinii
2012/2013
Restrukturyzacja
Rozpoczęcie procesu Wdrożenie centralnego
Restrukturyzacja
konsolidacji Biura Obsługi Klienta
Telemarketingu
i restrukturyzacji logistyki
2009/2010 2011 2012
Satysfakcja klienta
18

19. Synoptis: konsekwentna droga do zyskowności
Zarządzanie markami własnymi
55 produktów w portfolio na koniec 1H 2012
15 nowych wdrożeń marki Apteo w 1H 2012
Blisko 100 proc. wzrost sprzedaży do aptek r/r
Laur Konsumenta Odkrycie 2012 dla marki Nursea
2012
Dodatni wynik Synoptis
Pharma, 90 produktów
w portfolio na
koniec roku
Początek działalności Udany debiut marki Apteo, Wprowadzenie
40 produktów w portfolio na rynek leków
Synoptis refundowanych
2008/2009 2011 2013
19

20. Kolejne kwartały 2012 r.
Finalizacja procesów restrukturyzacji w logistyce i telemarketingu,
rozwój projektu BOK
Oczekiwany spadek kosztów logistyki magazynowej w kolejnych kwartałach
Wprowadzenie kolejnych produktów marki ekonomicznej (90 produktów w
portfolio Synoptis na koniec 2012 r.); dodatni wynik segmentu na koniec roku,
wdrożenie leków Rx na przełomie 2012/2013
Wdrożenie programów budowania marży detalicznej u naszych klientów
Kontynuacja programu skupu akcji własnych
20

21. Wyniki finansowe
Dziękujemy za uwagę