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NTHUQF 108 Fall投資學 第十組期末報告
- 1. 期末報告 分析 第十組 學投 資 組長：106070010 林宜萱 組員：106070006 張簡靖軒 組員：106070018 陳柏彥 組員：106070002 施柏宇 組員：106070023 謝宇宸 組員：106070061 蔡德立
- 2. 01 投資策略 02 個股分析 03 績效評估 目录 Contents
- 3. 01 投資策略 02 個股分析 03 績效評估 目录 Contents
- 4. 问 题 提 出 文 献 综 述 投 資 策 略 基本面 總體經濟 分析 包括國際國內各項經濟指標，目的分析經濟景氣好壞，從而應對。 利用Beta值，來判斷該公司對於總體經濟變動的敏感度。 產業分析 包括整體產業銷售量，進入產業的公司數，分析產業的供需狀況。 也就是分析該公司與該產業的競爭程度。 個別公司 分析 包括銷售量，營收，ROE等，分析該公司與歷史資料的差異對比， 衡量公司真正價值。 Step1 排除現金流下滑的公司 Step2 挑出三年平均Free Cash Flow報酬率高的公司 Step 3 根據本益比、股價淨比算出綜合排名
- 5. 问 题 提 出 文 献 综 述 投 資 策 略 消息面 台積電 七奈米製程需求強勁 營收大於預期 市值超越三星 聯發科 可成 iPhone 11 機殼主要供應商 5G晶片 中美貿易戰中方需求 亞光 iPhone 11 鏡頭主要供應商 ◆ 7奈米需求強勁 台積電Q3營收可望優於財測 ◆ 台積電市值超越三星，坐擁晶片製造業龍頭 ◆ 突破高通、華為防線 聯發科5G大啖肥單 ◆ iPhone 11熱賣 可成外資目標價上看300元 ◆ 多鏡頭趨勢帶動光學股成長 新 聞
- 6. 问 题 提 出 文 献 综 述 投 資 策 略 技術面 K線圖 反映價格走勢 移動平均線 黃金交叉，死亡交叉 KD值 融合RSI，移動平均線及動量概念的指標
- 7. 01 投資策略 02 個股分析 03 績效評估 目录 Contents
- 8. 文 献 综 述 台積電 2330 基本面：八月營收MoM達25.2%，連續三個月YoY成長 技術面：5MA大於20MA，周線向上趨勢 K值大於D值，黃金交叉 消息面：七奈米製程需求強勁，iPhone 11帶動營收成長 操作：從262.5元開始買進，中間持續加碼，到達停利點300元時慢慢 出脫 投資報酬率：10.68% 權重：27% 個 股 分 析
- 11. 文 献 综 述 聯發科 2454 「 聯發科已經ready了 」--- 蔡明介 個 股 分 析
- 14. 文 献 综 述 可成 2474 基本面：P/E ratio小於 20 現金殖利率大於 5% 技術面：5MA大於20MA，周線向上趨勢 K值突破D值，黃金交叉 消息面：隨iPhone 11上市，預估可成營收將成長60% 操作：231元買入，中間曾加碼，後達到停損點賣出 投資報酬率：10.63% 權重：9% 個 股 分 析
- 16. 文 献 综 述 中華電 2412 投資理由：防禦型股票（Defensive stock），電信業較不受景氣影響 且配息穩定，作為避險使用。手頭現金大於30%時買入。 投資報酬率：-0.29% 權重：44% 個 股 分 析
- 18. 01 投資策略 02 個股分析 03 績效評估 目录 Contents
- 19. 问 题 提 出 文 献 综 述 研 究 设 计 資產配置細節 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 亞光 聯發科 可成 中華電 台積電 現金 績 效 評 估
- 20. 问 题 提 出 文 献 综 述 研 究 设 计 資產配置圖 0 2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 10,000,000 12,000,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 組合淨值 現金 績 效 評 估
- 21. 问 题 提 出 文 献 综 述 研 究 设 计 本組淨值 9,200,000 9,400,000 9,600,000 9,800,000 10,000,000 10,200,000 10,400,000 10,600,000 10,800,000 11,000,000 11,200,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 淨值 績 效 評 估
- 22. 问 题 提 出 文 献 综 述 研 究 设 计 報酬率走勢（橘色：本組） -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 每周報酬 大盤報酬率 本組報酬率 績 效 評 估
- 24. 问 题 提 出 文 献 综 述 研 究 设 计 Treynor measure 報酬率 beta Treynor 利率 0.375% 0 台股加 權指數 7.080% 1 0.06705 投資組合 8.840% 1.03181 0.08204 績 效 評 估
- 25. 问 题 提 出 文 献 综 述 研 究 设 计 Treynor measure 績 效 評 估 0 0.002 0.004 0.006 0.008 0.01 0.012 0.014 0 0.02 0.04 0.06 0.08 0.1 0.12 0.14 報酬率 Beta Treynor Measure 大盤 投資組合
- 26. 问 题 提 出 文 献 综 述 研 究 设 计 Sharpe measure 報酬率 標準差 Sharpe 利率 0.375% 0 台股加 權指數 7.080% 0.05421 1.2369 投資組合 8.840% 0.05333 1.5873 績 效 評 估
- 28. 问 题 提 出 文 献 综 述 研 究 设 计 總結 停利點的設定很重要1 2 如果投資的條件沒變，不要因為短期 股價波動而影響投資策略 3 假如開學到現在只投資台積電的報酬率： 28.76%—找到台積，創造奇蹟 -2019.12.28 陳柏彥 績 效 評 估
- 29. 聆感 謝 聽