Download to read offline
Metsä Group puolivuosikatsaus Q2-2016
- 1. Metsä Group Puolivuosikatsaus 2016 KariJordan Pääjohtaja 4.8.2016
- 2. • Liikevaihto 2339 milj. euroa (1–6/2015: 2 585 milj. euroa) • Liiketulos* 229 milj. euroa (266 milj. euroa) • Liiketulos* 9,8 % liikevaihdosta (10,3 %) • Sijoitetun pääoman tuotto* 11,0 % (13,7 %) • Liiketulokseen viime vuoteen verrattuna vaikutti sellun alhaisempi markkinahinta ja Metsä Boardin Husumin tehtaan uuden taivekartonkikoneen käyttöönottovaihe 4/8/2016 Metsä Group2 Liiketoiminta kehittyi odotetusti Metsä Group – Q2 *ilman kertaluonteisia eriä
- 3. • Pitkäkuituisen sellunmarkkinahinta nousi prosentin ja lyhytkuituisen sellun laski 9 prosenttia • Kartonkien kysyntä pysyi vakaana sekä Euroopassa että Amerikassa – hintatasot olivat vakaat • Puun tarjonta oli tasaista ja kantohinnat pysyivät vakaina • Metsä Wood ilmoitti vaneri- ja Kerto® LVL-tuotteiden 100 miljoonan euron investointiohjelmasta • Suomalaisten sahojen siirrosta Metsä Woodista Metsä Fibreen ilmoitettiin • Biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskelle eteni suunnitellusti – Hankkeen puoliväli saavutettiin kesäkuussa – Rakentamisesta siirryttiin laiteasennuksiin – Työmaavahvuus oli kesäkuun lopussa 1 300 henkilöä 4/8/2016 Metsä Group3 Toisen neljänneksen tapahtumia Metsä Group – Q2
- 4. 4/8/2016 Metsä Group4 1264 1 242 1 214 1 219 1 254 1 265 1 204 1 248 1 255 1 330 1 225 1 205 1 156 1 184 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Liikevaihto neljänneksittäin Metsä Group – Q2 Milj. euroa
- 5. 4/8/2016 Metsä Group5 Liiketulos MetsäGroup – Q2 89 94 73 87 105 92 104 117 129 137 149 123 109 120 94 89 63 88 70 160 103 84 118 154 142 128 107 119 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Ilman kertaluonteisia eriä Sisältäen kertaluonteiset erät Milj. euroa
- 6. 4/8/2016 Metsä Group6 130 119 63 3 53 6468 71 89 94 73 87 105 92 104 117 129 137 149 123 109 120 0 20 40 60 80 100 120 140 160 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Metsä Group – Q2 Milj. euroa
- 7. Liiketuloksen muutos 4/8/2016 MetsäGroup7 Metsä Group – Q2 Milj. euroa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1–6/2015 266 Myyntihinnat -127 Myyntimäärät -26 Valuuttakurssit -9 Raaka-aineet 15 Kunnossapito ja muut kiinteät 18 Työvoimakustannukset 22 Poistot ja muut yhteensä 24 Varastojen muutos 46 -37 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1–6/2016 229
- 8. Kertaluonteiset erät Q1–Q2/2016 4/8/2016Metsä Group8 Metsä Group – Q2 Milj. euroa Q1–Q2/2016 Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 225,3 Kertaluonteiset erät: Metsä Wood / Metsä Wood France S.A.S.:n myynnin lisäkulut -0,4 Metsä Board / Simpeleen kartonkitehtaan uudelleenjärjestely -1,8 Metsä Board / Alrec Boiler Oy:n myyntitappio -1,1 Metsä Board / Benelux myyntikonttorin järjestely -0,7 Kertaluonteiset erät yhteensä -4,0 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 229,3
- 9. 4/8/2016 Metsä Group9 Sijoitetunpääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä Metsä Group – Q2 6,6 9,8 11,3 13,7 11,0 0 2 4 6 8 10 12 14 16 Q1–Q2/2012 Q1–Q2/2013 Q1–Q2/2014 Q1–Q2/2015 Q1–Q2/2016 % Tavoite >10 %
- 10. 4/8/2016 Metsä Group10 Omavaraisuusaste MetsäGroup – Q2 34,7 37,9 37,9 43,2 44,8 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 6/2016 %
- 11. 4/8/2016 Metsä Group11 Korollinennettovelka Metsä Group – Q2 1 609 1 510 938 610 945 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 1 750 2 000 12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 6/2016 Milj. euroa
- 12. 4/8/2016 Metsä Group12 Investoinnitkäyttöomaisuuteen Metsä Group – Q2 204 214 143 492 338 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1–12/2012 1–12/2013 1–12/2014 1–12/2015 1–6/2016 Milj. euroa Ennuste koko vuodelle
- 13. Tuloslaskelma 4/8/2016 Metsä Group13 MetsäGroup – Q2 Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 Muutos Liikevaihto 2 339,5 2 585,3 -245,8 Liiketoiminnan muut tuotot 25,2 68,2 -43,1 Liiketoiminnan kulut -2 013,6 -2 245,1 231,6 Poistot ja arvonalentumiset -125,8 -136,5 10,7 Liiketulos 225,3 271,9 -46,6 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 229,3 265,8 -36,5 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista -0,9 9,3 -10,2 Kurssierot -0,5 -3,2 2,7 Muut rahoitustuotot ja -kulut -37,9 -43,7 5,8 Tulos ennen veroja 186,0 234,3 -48,3
- 14. Tunnusluvut 4/8/2016 Metsä Group14 MetsäGroup – Q2 Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 Muutos Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,8 14,0 -3,2 ilman kertaluonteisia eriä 11,0 13,7 -2,7 Oman pääoman tuotto, % 11,8 16,6 -4,8 ilman kertaluonteisia eriä 12,1 16,3 -4,2 Omavaraisuusaste, % 44,8 41,9 2,9 Nettovelkaantumisaste, % 38 34 4 Korolliset nettovelat, milj. euroa 945 779 166 Investoinnit, milj. euroa 338 140 198 Henkilöstö kauden lopussa 10 075 10 442 -367
- 15. Rahoituslaskelma I 4/8/2016 MetsäGroup15 Metsä Group – Q2 Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos 143,9 181,3 Oikaisut tilikauden tulokseen 190,6 186,6 Saadut korot 1,7 2,0 Maksetut korot -30,1 -36,7 Saadut osingot 0,8 3,7 Verot -75,7 -45,0 Muut rahoituserät, netto 6,2 -13,0 Käyttöpääoman muutos -213,8 -34,9 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 23,6 244,0
- 16. Rahoituslaskelma II 4/8/2016 MetsäGroup16 Metsä Group – Q2 Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 Liiketoiminnan nettorahavirrat 23,6 244,0 Osakkeiden hankinnat 0,0 0,0 Investoinnit -337,9 -140,2 Omaisuuden myynnit ja muut 16,4 37,3 Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 81,5 108,3 Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -120,2 -94,9 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -31,3 -53,0 Rahavarojen muutos -367,9 101,4 Rahavarat kauden alussa 1 120,8 947,9 Muuntoero ja muut 0,4 1,2 Rahavarojen muutos -367,9 101,4 Rahavarat kauden lopussa 753,3 1 050,4
- 17. 4/8/2016 Metsä Group17 Henkilöstö MetsäGroup – Q2 11 447 10 736 10 410 9 599 10 075 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 6/2016* * Kesätyöntekijöitä kesäkuun lopussa noin 850
- 18.
- 19. Puunhankinta ja metsäpalvelut 4/8/2016Metsä Group19 Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 Muutos Liikevaihto 779,0 805,2 -26,2 Liiketoiminnan muut tuotot 3,7 4,5 -0,8 Toimintakulut -766,6 -792,3 25,7 Poistot ja arvonalentumiset -1,7 -1,8 0,1 Liiketulos 14,3 15,6 -1,3 Kertaluonteiset erät yhteensä - - - Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 14,3 15,6 -1,3 % liikevaihdosta 1,8 1,9 -0,1
- 20. Sähköisten palveluiden suosiokasvaa • Puun tarjonta oli tasaista ja kantohinnat pysyivät vakaina • Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 15,7 miljoonaa kuutiometriä (15,9) • Puuta korjattiin tavoitteiden mukaisesti ja toimitukset asiakkaiden tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti • Metsähoitopalveluiden myynti jatkui vahvana ja kasvoi 20 % viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna • Yksityismetsistä hankitusta puusta lähes 20 % ostettiin sähköisesti • Metsänhoitopalvelujen myynnissä sähköisen kaupan osuus oli lähes 30 % 4/8/2016 Metsä Group20 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut 8,6 7,0 4,5 8,1 8,7 6,9 7,0 6,3 7,8 6,5 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16
- 21.
- 22. Puutuoteteollisuus 4/8/2016 Metsä Group22 MetsäWood – Puutuoteteollisuus Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 Muutos Liikevaihto 437,9 452,2 -14,3 Liiketoiminnan muut tuotot 5,2 2,2 3,0 Toimintakulut -411,3 -441,8 30,5 Poistot ja arvonalentumiset -17,1 -16,9 -0,2 Liiketulos 14,7 -4,3 19,0 Kertaluonteiset erät yhteensä 5,5 22,3 -16,8 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 20,2 18,0 2,2 % liikevaihdosta 4,6 4,0 0,6
- 23. Kerto® LVL -puutuotteidentoimitusmäärät kasvoivat • Mänty- ja kuusisahatavaran toimitukset Pohjois- Afrikkaan ja kuusisahatavaran toimitukset Aasiaan kasvoivat • Kerto® LVL -puutuotteiden toimitusmäärät kasvoivat etenkin Australiaan ja Pohjois- Amerikkaan • Lämpöpuuliiketoiminta myytiin Oy Lunawood Ltd:lle • Kesäkuussa ilmoitettiin vaneri- ja Kerto® LVL -tuotteiden 100 miljoonan euron investointiohjelmasta • Kesäkuussa ilmoitettiin suomalaisten sahojen siirrosta Metsä Fibreen 4/8/2016 Metsä Group23 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa Metsä Wood – Puutuoteteollisuus 8,6 14,4 6,2 8,0 7,9 10,2 5,9 7,5 5,8 14,4 0 2 4 6 8 10 12 14 16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16
- 24.
- 25. Selluteollisuus 4/8/2016 Metsä Group25 MetsäFibre – Selluteollisuus Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 Muutos Liikevaihto 648,9 721,5 -72,6 Liiketoiminnan muut tuotot 5,7 10,3 -4,6 Toimintakulut -503,6 -525,1 21,5 Poistot ja arvonalentumiset -35,3 -35,5 0,2 Liiketulos 115,7 171,1 -55,5 Kertaluonteiset erät yhteensä - - - Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 115,7 171,1 -55,5 % liikevaihdosta 17,8 23,7 -5,9
- 26. 4/8/2016 Metsä Group26 Sellunhinta (PIX) 2008–Q2/2016 Metsä Fibre – Selluteollisuus 350 450 550 650 750 850 950 1050 350 450 550 650 750 850 950 1050 '08 ´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD USD EUR Lähde: Foex
- 27. Sellun valuuttamääräiset markkinahinnatviime vuotta alhaisemmalla tasolla • Pitkäkuituisen sellun valuuttamääräiset markkinahinnat laskivat 10 % ja lyhytkuituisen 5 % edellisen vuoden vastaavasta jaksosta • Pitkäkuituisen sellun hinta Euroopassa oli tammikuun alussa 794 dollaria tonnilta ja katsauskauden lopussa 806 dollaria • Lyhytkuituisen sellun hinta oli Euroopassa vastaavasti 781 dollaria ja 680 dollaria • Kesäkuussa ilmoitettiin suomalaisten sahojen siirrosta Metsä Fibreen teollisten synergioiden hyödyntämiseksi entistäkin paremmin 4/8/2016 Metsä Group27 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa Metsä Fibre – Selluteollisuus 54,9 36,3 51,8 64,5 78,7 92,5 85,5 80,5 63,7 52,0 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16
- 28.
- 29. Kartonkiteollisuus 4/8/2016 Metsä Group29 MetsäBoard – Kartonkiteollisuus Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 Muutos Liikevaihto 858,5 1 047,7 -189,2 Liiketoiminnan muut tuotot 14,3 31,8 -17,5 Toimintakulut -757,7 -916,9 159,2 Poistot ja arvonalentumiset -48,0 -52,3 4,3 Liiketulos 67,2 110,3 -43,1 Kertaluonteiset erät yhteensä 3,6 -20,1 23,7 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 70,8 90,2 -19,4 % liikevaihdosta 8,2 8,6 -0,4
- 30. 4/8/2016 Metsä Group30 600 650 700 750 800 850 900 950 1000 1050 1100 20102011 2012 2013 2014 2015 2016 Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2010–Q2/2016 Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd EUR/ tonni
- 31. Tuloskehitykseen vaikutti Husuminuuden taivekartonkikoneen käyttöönotto • Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin kokonaistoimitusmäärä kasvoi 11 % edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna • Liikevaihtoa laski paperitoimitusten merkittävä väheneminen – Husumin paperituotanto loppui kokonaan heinäkuussa • Liiketulosta heikensi sellun ja kartongin tuotantomääriin vaikuttanut Husumin uuden kartonkikoneen käyttöönotto ja sisäänajolaatujen alhaisempi keskihinta sekä sellujen hintavaihtelut • Kyron tehtaan tapetin pohjapaperikone suunnitellaan suljettavan 4/8/2016 Metsä Group31 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa Metsä Board – Kartonkiteollisuus 36,1 28,3 35,2 36,9 43,2 47,0 54,6 35,1 35,0 35,8 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16
- 32.
- 33. Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 4/8/2016Metsä Group33 Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Milj. euroa Q1–Q2/2016 Q1–Q2/2015 Muutos Liikevaihto 495,1 502,7 -7,6 Liiketoiminnan muut tuotot 1,6 2,3 -0,7 Toimintakulut -450,1 -472,4 22,3 Poistot ja arvonalentumiset -19,8 -21,4 1,6 Liiketulos 26,7 11,2 15,5 Kertaluonteiset erät yhteensä - 12,1 -12,1 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 26,7 23,4 3,4 % liikevaihdosta 5,4 4,6 0,8
- 34. Parempi myynnin tuotejakaumaja alhaisemmat kustannukset nostivat liiketulosta viime vuodesta • Liikevaihdon lasku aiheutui pääasiassa myyntimäärien laskusta, johon vaikutti vielä Venäjän pehmopaperiliiketoiminnan alasajo • Myös Norjan kruunun, Puolan zlotyn ja Ison- Britannian punnan valuuttakurssien heikentyminen laski liikevaihtoa • Myyntijakauma parani ja energia- sekä kuljetuskustannukset olivat viime vuotta alhaisemmalla tasolla • Toisen neljänneksen aikana uudistettiin paperikone Raubachin tehtaalla 4/8/2016 Metsä Group34 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit 11,8 9,7 19,6 21,1 15,8 7,6 13,2 18,6 13,5 13,2 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16
- 35.
- 36. Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2 Puunhankintaja metsäpalvelut • Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin hakkuukohteisiin ja energiapuussa latvusmassaan • Kestävän metsätalouden rahoituslakiin liittyvät epävarmuudet vaikuttavat negatiivisesti metsänhoito- palveluiden kysyntään Puutuoteteollisuus • Sahatavaran markkinatasapainon ja myyntihintojen odotetaan kokonaisuutena edelleen paranevan • Pohjois-Afrikan markkinatilanne luo epävarmuutta mäntysahatavaran kysyntään ja Kiinan markkinoilla kysynnän odotetaan kausiluonteisesti hiljenevän • Kerto® LVL -puutuotteiden kysynnän odotetaan jatkuvan vilkkaana • Vanerituotteiden kilpailutilanne jatkuu tiukkana Sellu • Pitkäkuituisen sellun kysynnän odotetaan jatkavan maltillista kasvua maailmanlaajuisesti • Metsä Fibren kahden sellutehtaan vuosihuoltoseisokit ajoittuvat kolmannelle vuosineljännekselle 4/8/2016 Metsä Group36 Yhteenveto
- 37. Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2 Kartonki •Kartonkien kysynnän odotetaan pysyvän vakaana sekä Euroopassa että Amerikassa • Toimitusten odotetaan kasvavan heinä–syyskuussa vuoden 2016 toisesta neljänneksestä • Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin markkinahintojen arvioidaan pysyvän vakaina tai nousevan hieman • Metsä Board on ilmoittanut korottavansa valkoisen ensikuitulainerin ja taivekartongin hintoja Euroopassa • Tuloskehitykseen vaikuttaa edelleen Husumin taivekartongin sisäänajolaadut, jotka alentavat taivekartongin keskihintaa Pehmo- ja ruoanlaittopaperit • Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla • Pehmopaperin kysynnän odotetaan kasvavan erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaittopape- reiden kysynnän Aasiassa 4/8/2016 Metsä Group37 Yhteenveto
- 38. • Metsä Groupinliiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden 2016 kolmannella neljänneksellä ole- van hieman heikompi kuin vuoden 2016 toisella neljänneksellä 4/8/2016 Metsä Group38 Lähiajan näkymät Yhteenveto