Metsä Group, esitys tammi-maaliskuu 2017-osavuosikatsaus

1. Metsä Group
Osavuosikatsaus Q1/2017
Kari Jordan
Pääjohtaja
4.5.2017

2. • Liikevaihto 1 216 milj. euroa (Q1/2016: 1 156 milj. euroa)
• Liiketulos* 128 milj. euroa (109 milj. euroa)
• Liiketulos* 10,5 % liikevaihdosta (9,5 %)
• Sijoitetun pääoman tuotto* 12,5 % (10,6 %)
• Liikevaihto kasvoi pääasiassa suurempien toimitusmäärien
ansiosta
• Liiketulosta paransi lähinnä kartonkiliiketoiminnan myönteinen
kehitys
4.5.2017 Metsä Group2
Liiketoiminta kehittyi odotetusti
Metsä Group – Q1
*vertailukelpoinen

3. • Pitkä- ja lyhytkuituisen sellun markkinahinnat olivat nousussa
• Husumin tehtaan viime vuonna käynnistyneen taive-
kartonkikoneen kapasiteettia pystyttiin hyödyntämään yhä
tehokkaammin
• Metsä Tissue aloitti uusiomassalaitoksen uudistamisen Mäntän
tehtaalla
• Metsäliitto Osuuskunta osti Jozef Antošíkilta 9 %:n osuuden
Metsä Tissue Oyj:ssä
• Metsä Wood myi Pälkäneellä sijaitsevan projektiliiketoimintansa
Lapwall Oy:lle
4.5.2017 Metsä Group3
Ensimmäisen neljänneksen
tapahtumia
Metsä Group – Q1

4. 4.5.2017 Metsä Group4
1 254 1 265
1 204
1 248 1 255
1 330
1 225 1 205
1 156 1 184
1 143
1 175
1 216
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17
Liikevaihto neljänneksittäin
Metsä Group – Q1
Milj. euroa

5. 4.5.2017 Metsä Group5
Liiketulos
Metsä Group – Q1
105
92
104
117
129
137
149
123
109
120
103 107
128
70
160
103
84
118
154
142
128
107
119
107
110
131
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17
Vertailukelpoinen liiketulos Liiketulos (IFRS)
Milj. euroa

6. 4.5.2017 Metsä Group6
53
64
68 71
89
94
73
87
105
92
104
117
129
137
149
123
109
120
103
107
128
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Q1/12
Q2
Q3
Q4
Q1/13
Q2
Q3
Q4
Q1/14
Q2
Q3
Q4
Q1/15
Q2
Q3
Q4
Q1/16
Q2
Q3
Q4
Q1/17
Q2
Q3
Q4
Vertailukelpoinen liiketulos
Metsä Group – Q1
Milj. euroa

7. Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos
4.5.2017 Metsä Group7
Metsä Group – Q1
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos Q1/2016 109,5
Myyntihinnat -22,6
Myyntimäärät 30,5
Valuuttakurssit 1,6
Raaka-aineet ja energia -2,1
Työvoimakustannukset 10,6
Kunnossapito ja muut kiinteät -5,9
Muut yhteensä 6,3 18,4
Vertailukelpoinen liiketulos Q1/2017 127,9

8. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Q1/2017
4.5.2017 Metsä Group8
Metsä Group – Q1
Milj. euroa Q1/2017
Liiketulos (IFRS) 131,2
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:
Metsä Wood / projektiliiketoiminnan myynti 3,3
Erät yhteensä +3,3
Vertailukelpoinen liiketulos 127,9

9. 4.5.2017 Metsä Group9
Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto
Metsä Group – Q1
9,7
12,3
13,5
10,6
12,5
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Q1/2013 Q1/2014 Q1/2015 Q1/2016 Q1/2017
%
Tavoite >10 %

10. 4.5.2017 Metsä Group10
Omavaraisuusaste
Metsä Group – Q1
37,9 37,9
43,2 43,9 44,1
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 3/2017
%

11. 4.5.2017 Metsä Group11
Korollinen nettovelka
Metsä Group – Q1
1 510
938
610
1 033
1 226
0
250
500
750
1 000
1 250
1 500
1 750
12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 3/2017
Milj. euroa

12. 4.5.2017 Metsä Group12
Investoinnit käyttöomaisuuteen
Metsä Group – Q1
214
143
492
758
127
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1–12/2013 1–12/2014 1–12/2015 1–12/2016 1–3/2017
Milj. euroa
Ennuste
koko
vuodelle

13. Tuloslaskelma
4.5.2017 Metsä Group13
Metsä Group – Q1
Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 Muutos
Liikevaihto 1 216,1 1 155,6 60,6
Liiketoiminnan muut tuotot 14,0 8,3 5,7
Liiketoiminnan kulut -1 036,3 -990,8 -45,6
Poistot ja arvonalentumiset -62,7 -66,3 3,6
Liiketulos 131,2 106,8 24,4
Vertailukelpoinen liiketulos 127,9 109,5 18,4
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 14,0 -0,1 14,2
Kurssierot 1,4 -1,0 2,4
Muut rahoitustuotot ja -kulut -17,1 -17,8 0,8
Tulos ennen veroja 129,5 87,8 41,8

14. Tunnusluvut
4.5.2017 Metsä Group14
Metsä Group – Q1
Q1/2017 Q1/2016 Muutos
Sijoitetun pääoman tuotto, % 12,8 10,3 2,5
vertailukelpoinen 12,5 10,6 1,9
Oman pääoman tuotto, % 16,3 11,3 5,0
vertailukelpoinen 15,7 11,8 3,9
Omavaraisuusaste, % 44,1 42,8 1,3
Nettovelkaantumisaste, % 46 35 11
Korolliset nettovelat, milj. euroa 1 226 847 379
Investoinnit, milj. euroa 127 143 -16
Henkilöstö kauden lopussa 9 310 9 512 -202

15. Rahoituslaskelma I
4.5.2017 Metsä Group15
Metsä Group – Q1
Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden tulos 106,7 68,3
Oikaisut tilikauden tulokseen 80,6 103,0
Saadut korot 1,0 0,9
Maksetut korot -12,5 -12,5
Saadut osingot 0,8 0,7
Verot -19,0 -25,7
Muut rahoituserät, netto -9,9 0,3
Käyttöpääoman muutos -188,7 -202,1
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat -41,0 -67,1

16. Rahoituslaskelma II
4.5.2017 Metsä Group16
Metsä Group – Q1
Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016
Liiketoiminnan nettorahavirrat -41,0 -67,1
Osakkeiden hankinnat 0,0 0,0
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat -30,7 0,0
Investoinnit -127,5 -142,9
Omaisuuden myynnit ja muut 11,7 0,8
Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 18,0 13,9
Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -31,1 -32,9
Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos 42,0 -4,3
Rahavarojen muutos -158,7 -232,5
Rahavarat kauden alussa 895,1 1 120,8
Muuntoero ja muut 0,4 0,0
Rahavarojen muutos -158,7 -232,5
Rahavarat kauden lopussa 736,8 888,4

17. 4.5.2017 Metsä Group17
Henkilöstö
Metsä Group – Q1
10 736 10 410
9 599 9 300 9 310
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 3/2017

18. Puunhankinta ja
metsäpalvelut

19. Puunhankinta ja metsäpalvelut
4.5.2017 Metsä Group19
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut
Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 Muutos
Liikevaihto 432,6 401,2 31,5
Liiketoiminnan muut tuotot 0,8 2,4 -1,6
Toimintakulut -424,0 -394,9 -29,1
Poistot ja arvonalentumiset -0,9 -0,8 -0,1
Liiketulos 8,5 7,8 0,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - - -
Vertailukelpoinen liiketulos 8,5 7,8 0,7
% liikevaihdosta 2,0 1,9 0,1

20. Puun tarjonta tasaista ja ostomäärät kasvoivat
• Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 8,7
miljoonaa kuutiometriä (8,3)
• Puun tarjonta oli tasaista Suomessa, ja
kantohinnat pysyivät vakaina
• Puun ostomäärä oli korkeampi kuin viime
vuoden ensimmäisellä neljänneksellä
• Metsäpalveluiden myynti kasvoi
• Yksityismetsistä hankitusta puusta 25 %
ostettiin sähköisesti
• Metsänhoitopalvelujen myynnissä
sähköisen kaupan osuus oli 35 %
4.5.2017 Metsä Group20
Vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut
8,7
6,9 7,0
6,3
7,8
6,5
7,7
8,9
8,5
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Q1/15
Q2/15
Q3/15
Q4/15
Q1/16
Q2/16
Q3/16
Q4/16
Q1/17
Q2/17
Q3/17
Q4/17

21. Puutuoteteollisuus

22. Puutuoteteollisuus
4.5.2017 Metsä Group22
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus
Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 Muutos
Liikevaihto 120,2 121,4 -1,2
Liiketoiminnan muut tuotot 3,9 0,6 3,3
Toimintakulut -107,2 -110,6 3,4
Poistot ja arvonalentumiset -2,9 -3,6 0,7
Liiketulos 14,0 7,8 6,2
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -3,3 0,4 -3,7
Vertailukelpoinen liiketulos 10,7 8,2 2,5
% liikevaihdosta 8,9 6,8 2,1

23. Puutuotteiden kysyntä vahvaa
• Kerto® LVL -tuotteiden toimitusmäärät ja
liikevaihto kasvoivat, vahvinta kasvu oli
Pohjois-Amerikassa ja Lähi-idässä
• Koivu- ja havuvanerin toimitusmäärät ja
liikevaihto kasvoivat erityisesti Pohjois-
Euroopassa
• Metsä Wood rakentaa Viron Pärnuun uuden
koivuvaneritehtaan, joka käynnistyy vuoden
2018 toisella puoliskolla
• Metsä Wood myi Pälkäneen
projektiliiketoiminnan Lapwall Oy:lle
4.5.2017 Metsä Group23
Vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus
4,5
7,1
8,0
8,4 8,2
13,2
9,0
8,3
10,7
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
Q1/15
Q2/15
Q3/15
Q4/15
Q1/16
Q2/16
Q3/16
Q4/16
Q1/17
Q2/17
Q3/17
Q4/17

24. Sellu- ja sahateollisuus

25. Sellu- ja sahateollisuus
4.5.2017 Metsä Group25
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 Muutos
Liikevaihto 422,0 408,8 13,2
Liiketoiminnan muut tuotot 4,2 2,4 1,8
Toimintakulut -350,3 -325,0 -25,3
Poistot ja arvonalentumiset -21,4 -25,0 3,6
Liiketulos 54,5 61,2 -6,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - - -
Vertailukelpoinen liiketulos 54,5 61,2 -6,7
% liikevaihdosta 12,9 15,0 -2,1

26. 4.5.2017 Metsä Group26
Sellun hinta (PIX) 2009–Q1/2017
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
350
450
550
650
750
850
950
1050
350
450
550
650
750
850
950
1050
´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 ´17
Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD
USD EUR
Lähde: Foex

27. Havusellun kysyntä jatkui hyvänä
• Pitkäkuituisen havusellun kysyntä oli hyvällä
tasolla. Kiinassa kysyntä oli ennakoituakin
vahvempaa
• Pitkäkuituisen sellun hinta Euroopassa nousi
alkuvuonna noin 2 % ja lyhytkuituisen 9 %
• Biotuotetehtaan kokonaisedistymä oli noin
90 % maaliskuun lopussa. Käynnissä on
koekäyttö- ja testausvaihe
• Sahatavaran tuotanto- ja toimitusmäärät
nousivat suunnitellusti
• Sahatavaran hinnat nousivat mutta ovat
edelleen alhaisella tasolla
4.5.2017 Metsä Group27
Vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
82,0
95,6
83,4
79,7
61,2
53,2
46,4
53,7 54,5
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
Q1/15
Q2/15
Q3/15
Q4/15
Q1/16
Q2/16
Q3/16
Q4/16
Q1/17
Q2/17
Q3/17
Q4/17

28. Kartonkiteollisuus

29. Kartonkiteollisuus
4.5.2017 Metsä Group29
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 Muutos
Liikevaihto 444,5 435,6 8,9
Liiketoiminnan muut tuotot 3,2 6,0 -2,8
Toimintakulut -378,9 -386,1 7,2
Poistot ja arvonalentumiset -23,6 -22,9 -0,7
Liiketulos 45,2 32,7 12,5
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - 2,3 -2,3
Vertailukelpoinen liiketulos 45,2 35,0 10,2
% liikevaihdosta 10,2 8,0 2,2

30. 4.5.2017 Metsä Group30
600
650
700
750
800
850
900
950
1000
1050
1100
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri
Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta
Euroopassa 2011–Q1/2017
Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd
EUR/ tonni

31. Toimitusmäärä kasvoi ja kannattavuus parani
• Liiketulosta paransi pääasiassa
taivekartongin ja ensikuitulainerin
toimitusmäärien kasvu
• Suomessa tuotettujen kartonkien
keskihinnat pysyivät vertailukauden tasolla
• Ruotsissa sijaitsevan Husumin
taivekartonkikoneen kapasiteetin käyttöaste
oli noin 70 %. Koko vuoden tavoite on 75 %,
joka vastaa noin 300 000 tonnia
• Uusi ekstruusiopäällystyslinja käynnistyi
Husumin tehtaalla huhtikuussa
4.5.2017 Metsä Group31
Vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
43,2
47,0
54,6
35,1 35,0 35,8
34,0 32,8
45,2
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
Q1/15
Q2/15
Q3/15
Q4/15
Q1/16
Q2/16
Q3/16
Q4/16
Q1/17
Q2/17
Q3/17
Q4/17

32. Pehmo- ja
ruoanlaittopaperit

33. Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
4.5.2017 Metsä Group33
Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
Milj. euroa Q1/2017 Q1/2016 Muutos
Liikevaihto 252,0 246,2 5,8
Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 0,9 -0,3
Toimintakulut -225,5 -223,9 -1,6
Poistot ja arvonalentumiset -9,5 -9,7 0,2
Liiketulos 17,6 13,5 4,1
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - - -
Vertailukelpoinen liiketulos 17,6 13,5 4,1
% liikevaihdosta 7,0 5,5 1,5

34. Pehmo- ja ruoanlaittopapereiden liiketulos parani
• Metsä Tissuen liikevaihto kasvoi
suurempien toimitusmäärien seurauksena
• Liiketulos parani toimitusmäärän nousun,
ensikuidun alhaisemman markkinahinnan
ja Norjan kruunun vahvistumisen ansiosta
• Kannattavuuteen vaikuttivat negatiivisesti
kierrätyskuidun hinnannousu sekä Ruotsin
kruunun ja Ison-Britannian punnan
heikkeneminen
• Mäntän tehtaalla aloitettiin
uusiomassalaitoksen uudistusinvestointi,
jolla tehostetaan tuotantoa ja pidennetään
massalaitoksen elinkaarta
4.5.2017 Metsä Group34
Vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
15,8
7,6
13,2
18,6
13,5 13,2
15,8
20,6
17,6
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
Q1/15
Q2/15
Q3/15
Q4/15
Q1/16
Q2/16
Q3/16
Q4/16
Q1/17
Q2/17
Q3/17
Q4/17

35. Yhteenveto

36. Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2
Puunhankinta ja metsäpalvelut
• Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin hakkuukohteisiin ja energiapuussa etupäässä
latvusmassaan
• Metsänhoitopalveluiden myynnin ennakoidaan jatkuvan hyvänä
Puutuoteteollisuus
• Puutuotteiden markkinakysyntä jatkuu hyvänä, mikä heijastuu tilauskannan edellisvuotta korkeampana
tasona ennen kaikkea Kerto® LVL -tuotteissa
• Vanerituotteiden näkymät ovat positiiviset. Isossa-Britanniassa rakentamisen odotetaan jatkuvan hyvällä
tasolla, ja toisen neljänneksen toimitusmäärien odotetaan kasvavan sesongin tukemana
Sellu- ja sahateollisuus
• Sellumarkkinoiden kysyntä ja tarjonta ovat hyvin tasapainossa sekä Aasian että Euroopan markkinoilla
• Kuusisahatavaran kysyntä jatkuu hyvänä kaikilla päämarkkinoilla, etenkin Kiinassa kysyntä on vahvaa
• Mäntysahatavaran ylitarjontatilanne on helpottunut ja markkinatasapaino parantunut
4.5.2017 Metsä Group36
Yhteenveto

37. Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2
Kartonkiteollisuus
• Ensikuidusta valmistetun korkealuokkaisen kuluttajapakkauskartongin globaalin kysynnän odotetaan
jatkavan kasvuaan
• Metsä Boardin kartonkitoimitusten arvioidaan huhti–kesäkuussa kasvavan edellisestä
vuosineljänneksestä. Kasvua tukee Husumin taivekartonkituotanto
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
• Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla
• Pehmopaperin kysyntä kasvaa erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaittopapereiden Aasiassa
4.5.2017 Metsä Group37
Yhteenveto

38. • Metsä Groupin vuoden 2017 toisen
neljänneksen vertailukelpoisen
liiketuloksen arvioidaan olevan
suunnilleen vuoden 2017
ensimmäisen neljänneksen tasolla.
4.5.2017 Metsä Group38
Lähiajan näkymät
Yhteenveto