Ilkka Hämälän esitys

2. Metsä Group
Osavuosikatsaus Q1/2018
Ilkka Hämälä
Pääjohtaja
3.5.2018

3. • Liikevaihto 1 428 milj. euroa (Q1/2017: 1 216 milj. euroa)
• Liiketulos* 208 milj. euroa (128 milj. euroa)
• Liiketulos* 14,6 % liikevaihdosta (10,5 %)
• Sijoitetun pääoman tuotto* 16,6 % (12,5 %)
• Liikevaihdon kasvun ja tulosparannuksen taustalla ovat
pääasiassa suuremmat toimitusmäärät sekä korkeammat
sellun ja kartongin hinnat
• Valuuttakurssimuutokset ja kustannusinflaatio vaikuttivat
tulokseen negatiivisesti
3.5.2018 Metsä Group3
Metsä Groupin tuloksentekokyky
parani selvästi
Metsä Group – Q1
*vertailukelpoinen

4. • Pitkä- ja lyhytkuituisen sellun markkinahinnat olivat nousussa
• Taivekartongin ja valkoisen kraftlainerin markkinahinnat
nousivat, mikä tasoitti valuuttakurssien negatiiviset vaikutukset
• Metsä Group maksaa omistajajäseniltä ostetulle kuitupuulle
tuplabonuksen 1.3.–31.5.2018
• Standard & Poor’s Ratings Services nosti Metsä Boardin
luottoluokituksen investment grade -tasolle
• Ilkka Hämälästä tuli Metsä Groupin pääjohtaja 1.4.2018
3.5.2018 Metsä Group4
Ensimmäisen neljänneksen
tapahtumia
Metsä Group – Q1

5. 3.5.2018 Metsä Group5
1 254 1 265
1 204
1 248 1 255
1 330
1 225 1 205
1 156 1 184 1 143 1 175 1 216 1 235 1 260
1 328
1 428
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18
Liikevaihto neljänneksittäin
Metsä Group – Q1
Milj. euroa

6. 3.5.2018 Metsä Group6
105
92
104
117
129
137
149
123
109
120
103 107
128
119
134
185
208
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225
Q1/14
Q2
Q3
Q4
Q1/15
Q2
Q3
Q4
Q1/16
Q2
Q3
Q4
Q1/17
Q2
Q3
Q4
Q1/18
Q2
Q3
Q4
Vertailukelpoinen liiketulos
Metsä Group – Q1
Milj. euroa

7. Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos
3.5.2018 Metsä Group7
Metsä Group – Q1
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos Q1/2017 127,9
Myyntihinnat 141,8
Myyntimäärät 40,6
Valuuttakurssit -41,7
Raaka-aineet ja energia -21,2
Työvoimakustannukset -11,6
Kunnossapito ja muut kiinteät -19,8
Muut yhteensä -8,1
Vertailukelpoinen liiketulos Q1/2018 207,9

8. 3.5.2018 Metsä Group8
Sijoitetun pääoman tuotto, vertailukelpoinen
Metsä Group – Q1
12,3
13,5
10,6
12,5
16,6
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
Q1/2014 Q1/2015 Q1/2016 Q1/2017 Q1/2018
%
Tavoite >10 %

9. 3.5.2018 Metsä Group9
Omavaraisuusaste
Metsä Group – Q1
37,9
43,2 43,9 45,0
46,5
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
12/2014 12/2015 12/2016 12/2017 3/2018
%

10. 3.5.2018 Metsä Group10
Korollinen nettovelka
Metsä Group – Q1
938
610
1 033
993
1 039
0
250
500
750
1 000
1 250
1 500
12/2014 12/2015 12/2016 12/2017 3/2018
Milj. euroa

11. 3.5.2018 Metsä Group11
Investoinnit käyttöomaisuuteen
Metsä Group – Q1
143
492
758
608
480
100
200
300
400
500
600
700
800
1–12/2014 1–12/2015 1–12/2016 1–12/2017 1–3/2018
Milj. euroa
Ennuste
koko
vuodelle

12. 3.5.2018 Metsä Group12
Henkilöstö
Metsä Group – Q1
10 410
9 599 9 300 9 126 9 281
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
12/2014 12/2015 12/2016 12/2017 3/2018

13. Metsä Groupin puun ostomäärät ovat kasvussa
• Puuta korjattiin tavoitteiden mukaisesti, ja
toimitukset asiakkaiden tuotantolaitoksille
sujuivat hyvin
• Metsä Forest toimitti puuta yhteensä 9,6
miljoonaa kuutiometriä (8,7)
• Viime vuoden lopun haastavat korjuu- ja
kuljetusolosuhteet paranivat alkuvuonna
• Metsä Forest osti puuta enemmän kuin
vuotta aiemmin
• Yksityismetsistä hankitusta puusta 30 %
ostettiin sähköisesti.
Metsänhoitopalveluiden sähköisen myynnin
osuus oli 45 %
3.5.2018 Metsä Group13
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut
401
378
356
399
433
397
376
429
490
7,8
6,5
7,7
8,9 8,5
4,4
5,9
5,4
8,7
0
3
6
9
12
15
18
0
100
200
300
400
500
600
Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4
Liikevaihto Liiketulos

14. Puutuotteiden kysyntä jatkui Isoa-Britanniaa lukuun
ottamatta hyvällä tasolla
• Liikevaihtoa laskivat selvästi alhaisemmat
toimitukset Isoon-Britanniaan
• Kannattavuutta laskivat Ison-Britannian
toimintojen heikentynyt tulos sekä uusien
tehtaiden kustannukset
• Lohjan Kerto-tehtaan investointi on edennyt
normaaliin tuotantovaiheeseen
• Pärnun vaneritehtaan laitteiden käyttöönotto
on alkanut suunnitellusti
• Punkaharjun uuden Kerto-linjan
rakentaminen on aloitettu
3.5.2018 Metsä Group14
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus
121
130
115 115
120 122
110 108 109
8,2
13,2
9
8,3
10,7
8,4
7,6
6,9
6,2
0
3
6
9
12
15
0
30
60
90
120
150
Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4
Liikevaihto Liiketulos

15. Selluteollisuus tekee vahvaa tulosta
• Havusellun kysyntä oli erittäin hyvä
• Pitkäkuituisen sellun hinta nousi 10 % ja
lyhytkuituisen 18 % viime vuoden
vastaavasta ajasta
• Äänekosken biotuotetehtaan odotusten
mukainen tuotanto nosti sellun
myyntimäärää 28 % viime vuoden alkuun
nähden
• Sahatavaran kysynnän ja tarjonnan
tasapaino on parantunut. Keskihinnat
nousivat 14 % viime vuodesta
3.5.2018 Metsä Group15
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
409 423
389
416 422 427
475
552
601
61,2
53,2
46,4
53,7 54,5
70,8 68,4
125,9
144,9
0
25
50
75
100
125
150
175
0
100
200
300
400
500
600
700
Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4
Liikevaihto Liiketulos

16. 3.5.2018 Metsä Group16
Sellun hinta (PIX) 2010–Q1/2018
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
450
550
650
750
850
950
1050
1150
450
550
650
750
850
950
1050
1150
´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 ´17 ´18
Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD
USD EUR
Lähde: Foex

17. Kartonkiteollisuudella vahva alkuvuosi
• Liikevaihtoa ja liiketulosta paransivat
kartonkien ja markkinasellun kasvaneet
toimitusmäärät sekä korkeammat
myyntihinnat
• Etenkin valkoisen kraftlainerin hinnat
paikallisessa valuutassa nousivat
• Valuuttakurssivaihteluilla oli negatiivinen
tulosvaikutus
• Tehtaiden tehokkuus on alkuvuonna ollut
korkealla tasolla, ja useissa yksiköissä on
tehty tuotantoennätyksiä
3.5.2018 Metsä Group17
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
436 423
440
422
445
474 479
451
492
35 35,8 34 32,8
45,2 43,5
50,4
54,4
69
0
15
30
45
60
75
90
0
100
200
300
400
500
600
Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4
Liikevaihto Liiketulos

18. 18
600
700
800
900
1000
1100
1200
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: RISI, Inc. & FOEX Indexes Ltd
Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta
Euroopassa 2011–Q1/2018
EUR/ tonni
Metsä Group3.5.2018

19. Pehmo- ja ruoanlaittopaperien tuotantoa tehostetaan
• Metsä Tissuen liikevaihto kasvoi
suurempien myyntimäärien seurauksena
• Liiketulosta heikensi korkeampi sellun hinta
sekä Norjan ja Ruotsin kruunun ja Ison-
Britannian punnan kurssimuutokset
• Käynnissä on useita investointeja pehmo-
ja ruoanlaittopaperituotannon kapasiteetin,
sisäisen tehokkuuden ja tuotevalikoiman
edelleen parantamiseksi
3.5.2018 Metsä Group19
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit
246 249 247 249 252 251 250
261 259
13,5 13,2
15,8
20,6
17,6
16,3 16,8
23,3
12,3
0
5
10
15
20
25
30
0
50
100
150
200
250
300
Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4
Liikevaihto Liiketulos

20. • Puun kysyntä kohdistuu kesäkorjuukelpoisiin uudistus- ja
harvennushakkuisiin ja energiapuussa etupäässä
latvusmassaan
• Puutuotteiden kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana, mikä
parantaa tilauskantoja ennen kaikkea vanerituotteissa.
Epävarmuuden ennakoidaan jatkuvan Ison-Britannian
markkinoilla
• Sellumarkkinoiden odotetaan pysyvän nykyisellä hyvällä tasolla
ja sahatavaran kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä
• Kartonkien kysynnän ja toimitusmäärien odotetaan jatkavan
kasvua. Kartonkien markkinahintojen paikallisissa valuutoissa
odotetaan pysyvän vakaina tai nousevan hieman
• Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan
jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla
3.5.2018 Metsä Group20
Yhteenveto
Näkymät

21. • Metsä Groupin vuoden 2018 toisen
neljänneksen vertailukelpoisen
liiketuloksen arvioidaan olevan
suunnilleen vuoden 2018
ensimmäisen neljänneksen tasolla.
3.5.2018 Metsä Group21
Lähiajan näkymät
Yhteenveto