1. L'Unione Bancaria Europea
Dall'accesso al mercato alla gestione delle crisi: come cambia la vigilanza delle
banche e dei gruppi bancari nell'Unione Europea
Gianluca D'Imperio - Antonio Marcacci, Global Regulatory Counsel
Milano - 29 Ottobre, 2014
Compliance Italy Training

2. 2
1. L'UNIONE BANCARIA EUROPEA: OVERVIEW
2. MECCANISMO DI VIGILANZA UNICO (SSM)
3. ASSETTO ISTITUZIONALE
4. FASE PREPARATORIA: LA VALUTAZIONE APPROFONDITA
5. MECCANISMO DI RISOLUZIONE UNICO (SRM)
6. COMITATO DI RISOLUZIONE UNICO
7. PROCEDURA E STRUMENTI DI RISOLUZIONE
8. FONDO DI RISOLUZIONE UNICO
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AGENDA

3. 3
SISTEMA BANCARIO E MERCATO
Art. 127.6
Il Consiglio, deliberando all'unanimità
mediante regolamenti secondo una
procedura legislativa speciale, previa
consultazione del Parlamento europeo
e della Banca centrale europea, può
affidare alla Banca centrale europea
compiti specifici in merito alle politiche
che riguardano la vigilanza
prudenziale degli enti creditizi e delle
altre istituzioni finanziarie, escluse le
imprese di assicurazione.

4. PERCHÉ L'UNIONE BANCARIA?
1. Rafforzare l'Unione economica europea
2. Separare rischio sovrano e rischio bancario
3. Adeguare la vigilanza ai mutamenti del sistema bancario, che
nell’ultimo ventennio ha visto la nascita di intermediari paneuropei per
dimensioni e raggio d’azione
4
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5. I PILASTRI DELL'UNIONE BANCARIA
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• Assetto istituzionale
(SSM Regulation)
• Regole procedurali
(SSM framework
regulation)
• Contributi per l'attività
di vigilanza
• Assetto istituzionale
(SRMR)
• Regole per il
risanamento e la
risoluzione (SRMR)
• Accordo intergovern.
sul funzionamento del
SRF
• No a sistema unificato
ma armonizzazione
massima del
funzionamento dei
sistemi nazionali di
garanzia
CRD IV/CRR
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DGSDBRRD

6. 6
ACCESSO AL MERCATO E VIGILANZA
• Assetto istituzionale
(SSM Regulation)
• Regole procedurali
(SSM framework
regulation)
• Contributi per l'attività
di vigilanza
• Assetto istituzionale
(SRMR)
• Regole per il
risanamento e la
risoluzione (SRMR)
• Accordo intergovern.
sul funzionamento del
SRF
• No a sistema unificato
ma armonizzazione
massima del
funzionamento dei
sistemi nazionali di
garanzia
CRD IV/CRR
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DGSDBRRD

7. CONDIZIONI PER LA VIGILANZA UNICA
7
Separazione delle
funzioni
Contributi di
vigilanza
Indipendenza Responsabilità e
trasparenza
La BCE e le ANC si
impegnano a svolgere i
propri compiti senza
influenza esterna
I membri del Consiglio
di vigilanza e del
Comitato direttivo
agiscono, pur essendo
"rappresentanti degli
Stati Membri",
nell'interesse
dell'Unione
Relazione annuale sulla
vigilanza della BCE alle
istituzioni europee e
nazionali
Il Presidente del
Consiglio di vigilanza
presenta una relazione al
Parlamento e
all'Eurogruppo
L'Eurogruppo e il
Parlamento possono
tenere audizioni del
Presidente del Consiglio
di vigilanza
La Bce risponde
oralmente o per iscritto
alle interrogazioni del
Parlamento e
dell'Eurogruppo
La BCE utilizza
esclusivamente i
contributi di vigilanza
Chi inquina paga:
trasferimento del costo
della vigilanza dai
cittadini alle banche
La vigilanza non
pregiudica i compiti di
politica monetaria
Personale separato
anche per struttura
gerarchica
Riunioni e ordini del
giorno separati del
Consiglio Direttivo
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8. In generale, il Meccanismo Unico di Vigilanza "attribuisce alla BCE compiti specifici in merito
alle politiche in materia di vigilanza prudenziale degli enti creditizi…"
• Direttamente sulle banche "significative" (e rispettivi Gruppi) dei 18 Stati
dell'Eurozona (Stati Membri partecipanti)
• Indirettamente sulle banche "meno significative" la cui vigilanza resta affidata alle
Autorità nazionali
• Possibilità di concludere accordi di cooperazione con le banche centrali o autorità
nazionali di vigilanza degli Stati Membri non partecipanti
VIGILANZA COORDINATA O CONGIUNTA?
 Nuovo sistema di esercizio congiunto dei poteri di vigilanza
 Un modello di integrazione operativo-organizzativa tra apparati nazionali ed europei
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AMBITO DI APPLICAZIONE

9. Assicurare l’unitarietà del sistema, mantenendo i vantaggi del
decentramento operativo.
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 Unitarietà: Tutte le banche dell'area euro, sia quelle di grandi
dimensioni (c.d. "significative"), sia le altre (le banche "meno
significative")
 Decentramento: Ripartizione dei compiti e poteri tra autorità centrali
e nazionali, assicurando un adeguato contributo di queste ultime ai
processi decisionali e all'esercizio dei compiti operativi
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BCE E AUTORITÀ NAZIONALI – PRINCIPI

10.  Autorizzazione e revoca all'esercizio dell'attività bancaria
 Autorizzazione acquisizione di partecipazioni qualificate
 Adozione di misure particolari laddove le banche:
• non rispettino i requisiti prudenziali
• evidenzino una gestione non solida e una copertura dei rischi
non adeguata (c.d. "early intervention")
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Materie di competenza esclusiva della BCE
Materie di competenza esclusiva delle Autorità nazionali
non attinenti alla vigilanza prudenziale in senso stretto
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BCE E AUTORITÀ NAZIONALI – MATERIE ESCLUSIVE
 Protezione dei consumatori
 Contrasto al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo
 Servizi di pagamento
 Vigilanza sui soggetti non bancari
 Controlli sulle banche di paesi terzi che intendono operare
nell'UE attraverso succursali o libera prestazione dei servizi

11. 11
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BCE E AUTORITÀ NAZIONALI – MATERIE CONCORRENTI
 Rispetto delle regole prudenziali (CRD IV/CRR) sia 'qualitative' (organizzazione, governo
societario, remunerazioni) che 'quantitative' (requisiti patrimoniali, concentrazione dei rischi,
liquidità, leverage) e di informativa al pubblico
 Valutazione prudenziale e stress test
 Vigilanza su base consolidata e supplementare sui conglomerati finanziari
 Piani di risanamento e misure di intervento precoce
 Vigilanza macroprudenziale (esclusi poteri in materia di risoluzione delle crisi bancarie)
Eurozone Banks Significant
Less significant
Non-Eurozone Banks

12. Criteri quantitativi:
 Il valore delle attività supera i 30 mld di euro
 Il rapporto tra le attività totali e il PIL dello Stato di appartenenza supera il 20%
(salvo che il valore sia inferiore a 4 mld di euro)
 In ogni caso, i tre enti creditizi più significativi di ciascun Stato membro
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BANCHE 'SIGNIFICANT'
…quando una Banca è "significativa"?
Criteri qualitativi:
 Valutazione di ANC circa l'importanza significativa della banca per l'economia
nazionale
 Presenza di controllate in più di Stati membri partecipanti, con attività/passività
transfrontaliere considerate dalla BCE significative rispetto al totale
 Richiesta assistenza finanziaria dal Fondo Europeo di Stabilità Finanziaria
(FESF) o dal Meccanismo Europeo di Stabilità (MES)

13. 13
Consiglio di vigilanza
Elabora e sottopone al Consiglio Direttivo proposte di decisione in materia di vigilanza
da considerare adottate se non respinte entro un termine stabilito (principio di non-
obiezione)
Si compone di Presidente, Vice-Presidente, quattro rappresentanti della BCE e un
rappresentante dell'ANC di ciascuno Stato membro partecipante
Gruppo di esperti di mediazione
Risolve (su richiesta ANC) le divergenze relative ad
obiezioni del Consiglio Direttivo a proposte di
decisione predisposte dal Consiglio di Vigilanza
Commissione amministrativa del riesame
Riesamina le decisioni assunte dalla BCE su richiesta di
persone fisiche o giuridiche nei confronti delle quali tali
decisioni sono state prese
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ASSETTO DI VIGILANZA

14. 14
Fonte: www.ecb.europa.eu ©
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PROCESSO DECISIONALE

15. Principale struttura operativa di vigilanza e primo interlocutore delle
banche
• Evoluzione dei college of supervisors
• Composizione mista: coordinatore della BCE ed esperti di vigilanza altamente qualificati
sia della BCE che delle ANC
• Attraverso una pianificazione annuale, i GVC svolgeranno i compiti di supervisione,
garantendo l'attuazione delle decisioni del Consiglio di Vigilanza e del Consiglio
Direttivo
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GRUPPI DI VIGILANZA CONGIUNTA

16. 16
SANZIONI
In caso di violazione del diritto UE direttamente applicabile, la competenza è
suddivisa tra BCE e ANC in base alla significatività delle banche
In caso di violazione della legge nazionale la competenza è della ANC su tutte le
banche ma per le "significative" solo su richiesta della BCE
Sanzioni amministrative pecuniarie:
• fino al doppio dell'importo dei profitti ricavati o delle perdite evitate grazie alla violazione
• fino al 10% del fatturato complessivo annuo nell'esercizio finanziario precedente
Può essere imposta una penalità di mora in caso di inosservanza di una decisione o di un
regolamento in materia di vigilanza
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17. COMPREHENSIVE ASSESSMENT
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130 Grandi istituti di credito europei i cui attivi vanno sottoposti a verifica
15 Banche italiane coinvolte (UniCredit, Intesa Sanpaolo, MPS, UBI, Iccrea Holding (BCC), Banca Carige,
Credito Emiliano, Credito Valtellinese, BPER, BPM, Popolare Sondrio, Popolare Vicenza, Banco Popolare, Veneto
Banca)
Obiettivi
Assicurare la trasparenza, migliorando la qualità
delle informazioni disponibili sulla situazione delle
banche
Individuare e intraprendere le azioni correttive
eventualmente necessarie
Rafforzare la fiducia, assicurando che le banche
siano sane ed affidabili
L'esame ha avuto inizio a Novembre 2013, i risultati sono stati presentati il 26 Ottobre 2014
Strumenti
Valutazione dei fattori di rischio (liquidità, raccolta,
indebitamento ecc.)
Verifica vera e propria degli attivi (inclusi collaterale e
accantonamenti)
Stress test sulla solidità dei bilanci
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18. 18
GESTIONE DELLE CRISI
• Assetto istituzionale
(SSM Regulation)
• Regole procedurali
(SSM framework
regulation)
• Contributi per l'attività
di vigilanza
• Assetto istituzionale
(SRMR)
• Regole per il
risanamento e la
risoluzione (SRMR)
• Accordo intergovern.
sul funzionamento del
SRF
• No a sistema unificato
ma armonizzazione
massima del
funzionamento dei
sistemi nazionali di
garanzia
CRD IV/CRR
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DGSDBRRD

19. MECCANISMO DI RISOLUZIONE UNICO – SRM
Unico meccanismo di gestione delle crisi per completare l'integrazione del
sistema bancario europeo:
1. istituire un processo decisionale equo e rapido
2. contenere i costi di gestione delle crisi ed eliminare la connessione con
il debito sovrano
3. integrare l'SSM in modo le banche in dissesto siano rapidamente
ristrutturate o, se necessario, liquidate
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20. Il SRM rappresenta la modalità di gestione delle crisi
bancarie e riguarda tutte le banche degli Stati Membri che
aderiscono all’Unione Bancaria
Completa identità di perimetro tra SRM e SSM
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AMBITO DI APPLICAZIONE

21. • Agency dell'Unione Europea dotata di personalità giuridica
• Sede a Bruxelles
• Composta da:
 1 presidente
 4 membri esecutivi (…full-time!)
 un rappresentante delle autorità nazionali nominato dai singoli
Stati Membri
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SINGLE RESOLUTION BOARD (SRB)

22. SINGLE RESOLUTION BOARD (SRB) – COMPITI
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• Stesura ex-ante ed implementazione - quando necessario - di un
piano di risoluzione
• I piani di risoluzione implicano, quando implementati, un'ampia
discrezionalità amministrativa e necessitano di expertise
altamente qualificata
• Norme sostanziali: condizioni e strumenti della risoluzione
(finalizzati a salvaguardare attività strategiche)
• Processo decisionale ed interazione con altri organi
• Il Fondo di Risoluzione Unico è il "bazooka" finanziario del SRB.
Potrà raccogliere di capitali sul mercato a partire dal gennaio
2024
Piani di
Risoluzione
Fondo di
Risoluzione
Processo di
Risoluzione
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23. PROCEDURA DI RISOLUZIONE
23
BCE Commissione/
Consiglio
SRB SRF
Autorità Nazionale di Risoluzione
Istituto di Credito
 Dichiara se una
banca è prossima al
fallimento
 Approva o si oppone entro 24
ore
 Incarica l’Autorità
Nazionale di Risoluzione
ad attuare l’opzione scelta
 Implementa lo schema
di risoluzione
 Controlla l'attuazione dello
schema di risoluzione da parte
delle Autorità Nazionale di
Risoluzione
finanzia
gestisce
- Se il piano di risoluzione
influisce sugli aiuti di
Stato, la Commissione
deve adottare la
necessaria procedura:
valutazione ex-ante e
non più ex-post
- Lo schema di
risoluzione può essere
approvato solo quando
la Commissione dà il
proprio nullaosta
(tacito).
Il SRB valuta se esistono le condizioni di
risoluzione, adotta un regime di risoluzione
(cioè sceglie lo strumento di risoluzione e
decide sull'uso del SRF) e lo invia alla
Commissione
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24. 24
• Vendita dell'attività d'impresa
Vendita al mercato di attività d’impresa superando i tradizionali limiti
autorizzativi dei soci
• Ente-ponte
Vendita ad un ente pubblico creato ad hoc
• "Bad Bank"
Separazione delle attività in perdita da quelle "sane"
• Bail-in
Conversione del capitale o riduzione del valore nominale delle
passività
STRUMENTI DI RISOLUZIONE
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25. 25
• Il Bail-in è lo strumento attraverso il quale il SRB può ridurre il valore
nominale dei titoli dei creditori non garantiti e convertire debiti in capitale (from
debt to equity).
• La finalità è la ricapitalizzazione della banca, consentendo alle autorità di
riorganizzarla e ristrutturarla in uno scenario di continuità (going concern)
secondo criteri di solidità finanziaria e di operatività economicamente
sostenibile nel lungo periodo, senza utilizzo di fondi pubblici.
• Non tutte le passività sono sottoponibili a bail-in (esclusi, ad es., debiti verso
l'erario, depositi sotto i 100.000 Euro, debiti nei confronti di dipendenti). Il SRB
può escluderne altri (no creditor worse off ).
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IL BAIL-IN

26. SINGLE RESOLUTION FUND (SRF)
• Dal 1 gennaio 2016 sostituisce fondi nazionali
• Obiettivo: sostegno finanziario alla banca in dissesto
• Tutte le banche aderenti al SSM
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27. 27
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FONDO DI RISOLUZIONE UNICO – REGOLE
Regolamento
• Creazione del Fondo
• Calcolo dei contributi
• Obbligo dei MS di
versare contributi
•Amministrazione del
Fondo
•Uso del Fondo
Accordo
Intergovernativo (IGA)
• Condizioni per
trasferimento dei
contributi al Fondo
• Sistemazione dei
comparti nazionali
• Condizioni per l'uso del
Fondo

28. Grazie per l'attenzione.
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Gianluca D'Imperio
Global Banking Services Counsel
gianluca.dimperio@unicredit.eu
Antonio Marcacci
Global Financial Services Counsel
antonio.marcacci@unicredit.eu
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