Analisis Laporan Keuangan PT Krakatau Steel

1. ANALISIS
RESTRUKTURISASI
PT. KRAKATAU
STEEL Tbk.

2. Dias Ivoni Dwijayanti
7211419220
Vina Amalia Safitri
7211419229
OUR TEAM

3. Restrukturisasi
Restrukturisasi adalah istilah
manajemen perusahaan untuk tindakan
mereorganisasi struktur hukum, struktur
kepemilikan, struktur operasional, atau struktur
lainnya dari sebuah perusahaan, agar
perusahaan tersebut dapat lebih
menguntungkan atau agar lebih sesuai dengan
kebutuhan.
Ada 3 Jenis Restrukturisasi Perusahaan yaitu :
1. Restrukturisasi Portofolio atau Aset
2. Restrukturisasi Keuangan atau Modal
3. Restrukturisasi Manajemen atau Organisasi

4. Kasus
PT Krakatau Steel (Persero) Tbk mengumumkan
restrukturisasi Keuangan sebesar US$2,2 miliar atau Rp30
triliun (dengan asumsi kurs Rp13.663 per dolar AS). Aksi
korporasi ini melibatkan 10 bank nasional, bank swasta
nasional, dan bank swasta asing. Direktur Utama Krakatau
Steel Silmy Karim menyatakan restrukturisasi utang
merupakan upaya yang dilakukan perseroan demi
menyelamatkan Krakatau Steel. Sebab, perusahaan pelat
merah itu mencatatkan kerugian selama 8 tahun berturut-
turut sejak 2012 hingga 2019. Pada kuartal III 2019
Krakatau Steel membukukan kerugian sebesar US$211,91
juta atau Rp2,97 triliun (dengan asumsi kurs Rp14ribu per
dolar AS). Sementara untuk 2018 meski mencatat
peningkatan volume penjualan sebesar 24,44 persen pada
semester I, namun sepanjang 2018 Krakatau Steel masih
menumpuk utang sebesar US$74,82 atau Rp1,05 triliun
(dengan asumsi kurs Rp14ribu per dolar AS).
Sumber : https://www.cnnindonesia.com/ekonomi/20200129132623-85-469808/mengenal-permasalahan-yang-membelit-
krakatau-steel

5. Dicanangkan pertama kali sebagai
Proyek Besi Baja Trikora oleh Presiden
Soekarno, PT Krakatau Steel yang mulai
beroperasi pada 1977 telah berkembang
menjadi produsen baja terbesar di Indonesia
Saat ini, PT Krakatau Steel (Persero) Tbk.
memiliki kapasitas produksi baja sebesar 3,15
juta ton pertahun. Visi perusahaan ini adalah
Menjadi Perusahaan Penyedia Solusi EPC dan
Aplikasi Produk Baja yang handal. Sedangkan
untuk misinya yaitu menyediakan Solusi
Konstruksi dan Perekayasaan (EPC), Aplikasi
Produk Baja serta Perawatan di Bidang
Industri dan Infrastruktur yang memberikan
manfaat bagi stakeholder.
Profil Perusahaan

6. Jenis restrukturisasi yang dilakukan oleh PT.
Krakatau Steel adalah restrukturisasi keuangan.
Restrukturisasi keuangan yaitu penyusunan ulang
komposisi modal perusahaan agar kinerja perusahaan
menjadi lebih baik atau lebih sehat. Kinerja keuangan
dapat dievaluasi berdasarkan laporan keuangan yang
terdiri dari neraca, rugi laba, laporan arus kas, dan
posisi modal perusahaan.
Restrukturisasi keuangan yang dilakukan oleh
perusahaan ini hingga tahun 2019 dilakukan dengan
cara revaluasi tanah, Right Issue, dan melakukan
negosiasi dengan bank- bank swasta maupun
Himpunan Bank Milik Negara (Himbara) yaitu Bank
Rakyat Indonesia (BRI), Mandiri, dan Bank Negara
Indonesia (BNI) untuk memperpanjang periode
pembayaran utang. Krakatau Steel melakukan upaya
restrukturisasi ini untuk mengurangi kerugian yang
terus dialami.
Restrukturisasi Keuangan

7. Ringkasan Laporan Keuangan PT Krakatau Steel (Persero) Tbk tahun 2012-
2019
(dalam ribuan dollar AS)
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Pendapatan
Neto
2.287.445
(100%)
2.084.448
(91%)
1.868.845
(82%)
1.321.823
(58%)
1.344.715
(59%)
1.449.020
(63%)
1.739.535
(76%)
1.420.500
(62%)
Total
Liabilitas
1.445.961
(100%)
1.327.451
(92%)
1.718.424
(119%)
1.914.040
(132%)
2.097.036
(145%)
2.261.577
(156%)
2.498.105
(173%)
2.930.715
(202%)
Total Assets
2.561.947
(100%)
2.379.504
(93%)
2.604.357
(102%)
3.702.144
(145%)
3.936.713
(154%)
4.114.386
(161%)
4.298.318
(168%)
3.286.723
(128%)
Rugi
Tahun
Berjalan
(19.560)
(100%)
(13.600)
(70%)
(154.185)
(788%)
(326.514)
(1669%)
(180.724)
(924%)
(86.097)
(440%)
(77.163)
(349%)
(466.761)
(2.386%)

8. ANALISIS ARUS
KAS
01
1. Rasio Kas (RK)
TAHUN Kas Kewajiban Lancar Rasio Kas
2017 280.870 1.361.905 0,21
2018 173.286 1.783.061 0,10
2019 130.249 2.493.429 0,05
2020 112.826 827.495 0,14
Rasio tersebut menunjukan bahwa rasio
mengalami penurunan terus menerus selama tiga tahun
terakhir dari tahun 2017 hingga tahun 2019. Angka pada
rasio tersebut juga berada dibawah satu yang berarti
terdapat kemungkinan perusahaan tidak mampu membayar
kewajiban lancarnya. Ketidak cukupan menghasilkan arus
kas dari aktivitas utama untuk membayar kewajiban dari
aktivitas normal bisa mengakibatkan kebangkrutan
perusahaan karena masalah terbesar dalam kebangkrutan
biasanya akibat ketidak mampuan dalam membayar
kewajiban jangka pendek. Sehingga dapat disimpulkan
berdasarkan Rasio Kas tersebut kinerja keuangan PT.
Krakatau Steel Tbk. kurang baik karena masih berada
dibawah satu.

9. 2. Rasio Total Hutang (TH)
TAHUN Kas Total Hutang Rasio TH
2017 280.870 2.261.577 0,12
2018 173.286 2.498.105 0,07
2019 130.249 2.930.715 0,04
2020 112.826 3.037.626 0,04
Dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa
berdasarkan Rasio Total Hutang kinerja
keuangan pada PT. Krakatau Steel Tbk. kurang
baik. karena rasio yang cukup rendah dari tahun
ke tahun menunjukan bahwa perusahaan
mempunyai kemampuan yang kurang baik
dalam membayar semua kewajiban dari arus
kas yang berasal dari aktivitas normal
perusahaan.

10. 3. Rasio Pengeluaran Modal (PM)
TAHUN Kas Pengeluaran
Modal
Rasio PM
2017 280.870 1.858.991 0,15
2018 173.286 2.498.105 0,07
2019 130.249 2.930.715 0,04
2020 112.826 429.878 0,23
Berdasarkan hasil perhitungan tersebut dapat
disimpulkan bahwa berdasarkan Rasio Pengeluaran
Modal kinerja keuangan PT. Krakatau Steel Tbk.
adalah kurang baik karena Rasio yang rendah
menunjukkan kemampuan yang rendah dalam
membiayai pengeluaran modal

11. 4.Rasio Cakupan Kas Terhadap Hutang Lancar (CKHL)
TAHUN Kas Deviden Kas Hutang
Lancar
Rasio
CKHL
2017 280.870 426 1.361.905 0,21
2018 173.286 976 1.783.061 0,10
2019 130.249 1.099 2.493.429 0,05
2020 112.826 1.016 827.495 0,14
Berdasarkan hasil perhitungan tersebut dapat disimpulkan
bahwa berdasarkan Rasio Cakupan Kas Terhadap Hutang
Lancar Kinerja Keuangan pada PT. Krakatau Steel Tbk.
kurang baik, karena arus kas tidak mampu menjamin atau
menutup kewajiban lancar perusahaan. Rasio yang rendah
menunjukan kemampuan yang rendah dari arus kas dalam
menutup kewajiban lancar.

12. 5. Rasio Cakupan Kas Terhadap Bunga(CKB)
TAHUN Kas Bunga +Pajak Bunga Rasio CKB
2017 280.870 26.068 12.546 24,46
2018 173.286 26.429 19.697 10,13
2019 130.249 31.527 16.517 9,79
2020 112.826 8.253 14.862 16,47
Dari data hasil perhitungan tersebut dapat disimpulkan
bahwa berdasarkan Rasio Cakupan Kas Terhadap
Bunga kinerja keuangan PT. Krakatau Steel Tbk. cukup
baik karena untuk dapat menutup biaya bunga PT.
Krakatau Steel Tbk bisa langsung membayarnya tanpa
harus menjual aktiva atau menunggu penagihan dari
piutang PT. Krakatau Steel Tbk karena kas yang
tersedia mampu untuk membayarnya.

13. Analisis Common Size
02 Nama Akun 2017 % 2018 % 2019 % 2020 % Rata-Rata
Aset
Aset Lancar
Kas 280870 8% 173286 5% 130249 5% 112826 5% 5%
Piutang usaha 221540 6% 229497 6% 222069 8% 241334 10% 8%
Persediaan lancar 488502 13% 534527 14% 260147 9% 216074 9% 11%
Uang muka lancar 23293 1% 47936 1% 21542 1% 22564 1% 1%
Total aset lancar 1014205 28% 985246 26% 634007 23% 592798 25% 25%
Aset Tetap 2624457 72% 2851173 74% 2124197 77% 1801434 75% 75%
Total Aset 3638662 100% 3836419 100% 2758204 100% 2394232 100% 100%
Liabilitas
Liabilitas jangka pendek dan jangka panjang 2261577 55% 2498105 58% 2930715 89% 3037626 87% 72%
Ekuitas 1852809 45% 1800213 42% 356008 11% 448723 13% 28%
Jumlah Ekuitas dan Liabilitas 4114386 100% 4298318 100% 3286723 100% 3486349 100% 100%
Penjualan 1449020 100% 1739535 100% 1420500 100% 1353657 100% 100%
Harga Pokok Penjualan 1229897 85% 1580697 91% 1403601 99% 1214874 90% 91%
Laba Kotor 219123 15% 158838 9% 16899 1% 138783 10% 9%
Beban - Beban 293603 20% 289995 17% 649977 46% 267792 20% 26%
Pendapatan Lainnya 21525 1% 12327 1% 34310 2% 157318 12% 4%
Pendapatan sebelum pajak 82342 6% 81400 5% 530542 37% 8167 1% 12%
Beban Pajak 3755 0% 4237 0% 25152 2% 14468 1% 1%
Laba Bersih -86097 -6% -77163 -4% -50539 -4% 22635 2% -3%
Common size Laporan Posisi Keuangan PT. Krakatau Steel, Tbk
Common Size Laporan Laba/Rugi PT. Krakatau Steel, Tbk

14. Hasil Analisis Common Size
Berdasarkan perhitungan common size pada laporan posisi
keuangan dan laporan laba rugi PT. Krakatau Steel, Tbk, maka analisis yang
dihasilkan dari pengolahan laporan keuangan selama waktu 4 (empat)
tahun, yaitu dari tahun 2017, 2018, 2019, dan 2020 bahwa restrukturisasi
yang dilakukan oleh PT Krakatau Steel sudah cukup efisien karena dapat
dilihat pada kerugian yang dihasilkan oleh perusahaan dari tahun ke tahun
sudah menurun dan di tahun 2020 sudah mengalami laba walaupun
jumlahnya masih sedikit.

15. Kesimpulan Analisis
Berdasarkan perhitungan analisis arus
kas dan common size pada PT. Krakatau Steel
, restrukturisasi yang dilakukan oleh
perusahaan sudah cukup efisien karena dilihat
dari financial statement selama tahun 2017
hingga tahun 2020 sudah dapat meningkatkan
perolehan laba bersih walaupun pada tahun
2017-2019 masih mengalami kerugian, namun
kerugian tersebut semakin menurun dan di
tahun 2020 sudah mengalami laba walaupun
laba tersebut belum dapat menutupi kerugian
yang terjadi selama beberapa tahun
kebelakang. PT Krakatau Steel harus terus
memperbaiki dan melakukan restrukturisasi
secara berkala agar kerugian dapat
diminmalisir.

16. TERIMA
KASIH