1. Hyundai Commercial Inc.
IR자료 (2014년 1분기)

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3. 3
현대커머셜 시장 입지
상용차 금융 시장 No.1
HCI
91.5%
Others
8.5%
- Captive 신차 M/S
HCI
50.4%
Others
49.6%
- 중고 M/S(Open Market)
현대커머셜의 선도적 지위
• 상용차 금융에 특화된 금융사로 영업력, 수익성, 건전성
등 모든 지표에서 업계 최고 수준
• 우수한 수익성(13년말 기준)
- ROA : 1.5% Vs. 산업평균 1.2%
- ROE : 16.6% Vs. 산업평균 8.3%
• 탁월한 자산 건전성(30일이상 연체율)
• Captive 및 Open Market 내 우월한 입지 구축
1.0%
0.8%
1.1%
0.7% 0.7%
3.7%
2.4%
3.6%
2.5% 2.6%
1.6%
2.0%
2.3% 2.4%
2.6%
'10 '11 '12 '13 1Q14
HCI AA-(주요 5개사) AA+

4. 4
자산
신차
47.4%
중고차
31.6%
공작기계
6.1%
기업금융
12.2%
PF
2.7%
자산의 상품별 구성
• 총 금융자산 : 3.7조원
• Auto 비중 : 79.0%
• 안정적 사업포트폴리오 및 다각화
- 사업 부문간 상호 보완적 역할과 견조한 자산성장 지속
- Auto 할부/ Loan 이외 리스(Auto, 공작기계) 지속 확대
- Captive 협력사 위주의 안정적 기업금융 취급
• Non-Auto 부문 강화
- 산업전문성 강화 및 영업/인력 등 관리체계 개편
• 고수익 안정적 사업모델 지속 발굴
- 운용리스 확대, 렌탈 사업, 재고금융 등

5. 5
• 영업수익 소폭 하락, 그러나 수익기반 다변화
- 저금리 기조에 따른 대출금리 하락
- But. 고수익 자산인 리스 수익 증가(53% ↑)
• 레버리지 관리기 (~15년) 진입으로 효율성 중심
관리체계 운영
- 수익모델 다변화 가속(리스, 렌탈 등)
- 성장 Potential 유지 및 비용효율화 지속 추진
손익계산서
2012 2013 1Q 13 1Q 14 YoY
영업수익 347 346 87 84 -3.2%
영업비용 264 270 71 69 -3.0%
이자비용 163 158 40 38 -3.3%
대손상각비 22 25 8 8 -1.5%
영업이익 83 76 16 15 -4.0%
영업외이익 11 10 -3 -4 21.6%
당기순이익 28 26 9 8 -11.1%
신규취급 ROA 3.0% 2.7% 2.9% 2.5% -0.4%
(단위: 십억원)
• 현대라이프 지분법평가 손실 확대로 당기순이익
소폭 축소
* 연결재무제표 기준

6. 6
자산건전성 및 충당금
충당금 (단위 : 십억원)
26
21 23 25 24
1
15
16
1326
22
38
41
37
168%
102%
142% 134% 133%
'10 '11 '12 '13 1Q14
1.0%
0.8%
1.1%
0.7% 0.7%
'10 '11 '12 '13 1Q14
30일 이상 연체율
• 경쟁사 대비 탁월한 자산건전성
- 경기침체에도 불구 연체율 안정화
• 리스크 관리체계의 체계화 및 고도화
- 회수율 최적화 Collection 관리체계 수립
- 신규 상품 관리체계 고도화 : 평가전문화 / Network 확대
• 보수적 충당금 정책 지속
대손준비금
충당금
요적립액대비 적립율

7. 7
Bonds
81.5%
Loans
6.2%
CP
5.9%
ABS
6.4%
* KOFC 제외 비중
차입
차입의 상품별 구성
• 총 차입금 : 3조 8,219억
• ALM 비율 : 134.0%
• 장기차입금 비중 : 62.7%
1,154 1,119
896
653
30.2% 29.3%
23.4%
17.1%
'14 '15 '16 '17~
차입의 만기별 구성 (단위 : 십억원)
• 차입유형의 다양화 및 장기물 위주의 보수적 관리 체계
- ABS 10%, CP 10%미만 유지
- 장기비중 60%이상, ALM 130% 이상 유지
• Funding의 안정성과 효율성 동시 추진
- 회사채 장기위주 조달, 저금리 단기 CP 비중 확대
- 차입 만기의 적절한 분산으로 Refinancing Risk
최소화

8. 8
자본
레버리지 (단위 : 십억원)
169
328 320
367 362
16.1x
10.9x
12.5x
11.6x 11.8x
2010 2011 2012 2013 1Q14
레버리지*총 자본
2010 2011 2012 2013 1Q14
조정자기자본비율 10.1% 14.0% 11.3% 11.0% 10.1%
* 금감원 가이드라인: 7%
자본적정성
* 별도재무제표 기준
• 자산 레버리지 규제 관리체제 진입
- 영업력을 유지하면서, 자산의 급격한 성장은 억제하는
다양한 Tool 개발 및 시행
- True-Sale ABS 2회 발행(12~13년)
• 레버리지 관리방안 다양화 추진
- 기존 True-Sale ABS 이외 추가 관리방안 검토
• 요구 조정자기자본비율 이상 지속 유지

9. 9
유동성 및 컨틴전시
유동성 (단위 : 십억원) 컨틴전시 Framework
위기감지
Stress Test 유동성 관리
평시
위기시
대응
• 주요 시장 지표 일일 모니터링
(Early Warning System)
• 컨틴전시 조달
• Asset slow down (영업)
• Crisis communication
• 컨틴전시 모니터링
• 단기 1M
• 장기 12M
* Short-term Debt Coverage Ratio
= (Cash + Unused committed credit line)/ Short-term debt balance
Credit Line현금 단기 차입금 Coverage Ratio*
100
276 283 281 279
150
175
325
405 405
250
451
608
686 684
'10 '11 '12 '13 1Q14
26.4%
41.0% 46.2% 48.6% 48.0%

10. 10
투자하이라이트
• 현대커머셜의 Value Proposition
• 2014년 1분기 주요 실적
– 금융자산 : 3.7조원
– 영업이익 : 154억
– 당기순이익 : 77억
– 30+ 연체율 : 0.7%
– 레버리지 : 11.8배
– 현대자동차 그룹의 Captive 금융사 및 유일한 기업금융 전문 금융회사
– 국내 상용차 시장 내 독보적인 시장 지위
– 안정적이고 견조한 Fundamental
– 지속적인 변화를 추진할 수 있는 독특한 기업문화

11. 연락처
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