Analizziamo insieme il mondo degli investimenti per startup. Introduce una bellissima frase dei creatori di Tech Star dedicata al nostro gruppo Cocktail Startup. La presentazione si riferisce all'incontro Cocktail Startup del 25-01-11. Per info: http://cocktailstartup.com

1. Do or Do Not, there
is No Try
Brad Feld e David Cohen
-TechStar-

2. Il “favoloso”
mondo
degli
investitori

3. Problema
•Mi serve CA$H per lanciare un
nuovo prodotto/servizio
•Alte probabilità di Fallimento
•Chi me li dà?
•Se poi fallisco?

4. La banca?
•Vogliono garanzie
•Difficile che finanzino un’idea
innovativa, molto rischioso!
•Se poi fallite?

5. Qualcosa di diverso
•Alto tasso di rischio
•Alto potenziale di “ritorno”
•Grandi quantità di capitale

6. Un VC! (Non un WC)
O perlomeno un Angel o
un Seed...
Un WC-chi?!

7. Numeri
In un anno un VC:
• Legge 5/700 BP
• Fà 5 invesitmenti (1:100+)
• 3 falliranno, 1 ripaga spese, 1 fà il Botto
• Compensa perdite e fa un grosso guadagno.

8. Ok, sono pronto
Come faccio a
farmi sganciare il contante?
;)

9. How-To: ottenere il contante
• Preparo un BP, ES o Presentazione (max 10 slides) e
un Elevator Pitch da 30-60s
• Cerco il VC del mio settore (via Google)
• Presentazione (via email o eventi)
• Valutazione e, se interessati, discussione
• Investimento
• Let’s party!
• Si lavora “assieme” (controllano i loro soldi)

10. Cosa valutano?
• Prodotto/Servizio
(VP, qualità e fattibilità se idea)
• Mercato se interessante 50%
(buon potenziale)
• Concorrenza
• ...
•Team 50%

11. Perchè il Team?
•Il 99.9% delle previsioni e BP è
sbagliato
• Deve saper cambiare
• Deve sapersi adattare e trovare altre soluzioni
• Poca capacità di adattamento = Morte e Fallimento

12. Non tutti sono adatti
• Tanti progetti non vedranno mai investimenti perchè
gli investitori vogliono ritorni 6-10x
• Se ti danno 1M€ dopo 3/5 anni vogliono riportarsi a
casa 6-10M€
• Esatto non è per tutti...

13. Sono tutti
uguali?
Ma non diciamo ca...
Si dividono secondo
diversi criteri

14. Ovvero,
•Stage di investimeno
(Cambia la probabilità di fallimento, tipo di apporto,
partecipazione)
•Taglia di investimento
(chi da 20k a 100k €, chi da 300k a 500k €, chi da
1M a 20M €, ...)
•Settore di investimento
(ICT, Cleantech, Bio, Med, ...)

15. Venture Capitalist > 500k€
• Lo fanno per professione
• Fanno parte di un fondo
di cui sono soci
• Il fondo deve avere minimo
2ml € di cap.sociale (EU)
• Investono ingenti somme di $ in cambio di quote
considerevoli nel progetto finanziato
• Seguono passo passo i loro $ Sequoia Venture
First Capital

16. Business angel <= 500k€
• Non lo fanno di professione
• Ex manager/imprenditori
• Esperienza notevole e
fitta rete di contatti
• Diventano degli advisor
(“padri del progetto”) e
apportano soldi,
conoscenze e lavoro. British Angels
• Si organizzano in reti locali Iban

17. Seed & Incub. 20-100k€
• Offrono spazio fisico e
consulenze
• Non apportano molti soldi
ma risorse, contatti e spazio
• Si dividono in: Pubblici, Privati e Universitari
• Intervengo nella fase early del Euroimpresa
progetto, prima del venture Seedcamp
cap. i3p

18. Non tutti i VCs sono uguali.
Devi scegliere quello giusto

19. Now, It’s the Simulation time!

20. Congrats!
Grazie per esservi messi in gioco!

21. Quando vado dal VC?
• Prima cerca di capire se ne hai davvero bisogno
• Almeno un prototipo da far vedere
• Non essenziale BP, ma utile per voi
• Chiedete per il vostro stage attuale (si possono fare
più round)

22. Siate pronti
• Ad essere smontati moralmente
• A dare via fette molto grosse di società
• A dover condividere le scelte

23. Ma sopratutto
Siate pronti a raccogliere feedback, per poter
modificare / stravolgere / cambiare / migliorare
la vostra idea.
Se non ascoltate chi ne sà più di voi...

24. Ma sopra-sopratutto-tutto
Non mollate al primo che vi dice “Non funziona”.
Chiedetegli:
“Cosa non funziona? Cosa dovrei cambiare?
Come posso migliorare?”

25. By
Claudio
Carnino
@ccarnino