1. GS 골드스코프증권투자신탁1호(주식) Class A1
서울 영등포구 여의도동 14-11 대하빌딩 6층 GS자산운용 / T.02-6910-1100 / www.gsasset.co.kr 2011년 10월 31일 기준
이 투자신탁은 자산의 약 50% 이상을 저평가된 펀드개요
Leading Company에 투자하여 안정적인 수익 펀드명 GS골드스코프증권1호(주식) Class A1 펀드규모 375.8억좌 (총운용규모 1,301.7억좌)
15시이전:제2영업일 기준가 제4영업일 환매
을 추구하며, 시장상황에 맞는 적절한 Key 설정일 2008. 9. 10 환매방법 15시경과후:제3영업일 기준가 제4영업일 환매
Driver를 찾아내어 투자함으로써 시장대비 30일미만:이익금의70%
초과수익을 추구하고자 합니다. 환매수수료 30일이상 90일미만:이익금의 30%
신탁보수 총1.50% (판매0.70%, 운용0.75%) /선취1%이내
펀드매니저 보고서 자산구성
운용현황 자산별 업종별(주식 內)
글로벌 증시는 금융시장 불안의 핵심 요인이였던 유럽 문제에 대한 공
조를 통한 해결가능성, 미국의 제조업 지표, 3분기 GDP성장률 등이 양
호하게 발표, 중국 경착륙 우려가 완화되고 인플레이션 압력 완화에 대
한 기대감이 더해지면서 급등 하였습니다. 특히, 한국은 환율이 빠르게
안정을 찾으면서 8~9월 낙폭이 컸던 업종 위주로 순환매 양상을 보이
면서 상승하였으며 종합주가지수는 1,650포인트선에서 1,900포인트
선까지 예상보다 빠른 회복을 보였습니다.
자금 흐름은 신흥국 주식의 경우 11주 연속 순유출을 마감하고 순유입
으로 전환, 하일일드 채권 역시 자금이 몰리면서 위험선호 재개 징후가
나타났습니다. 전세계 에너지(16.9%),소재(14.5%),산업재(12.1%)섹터
가 반등 랠리에서 두각을 보였으며, 한국은 경기 민감주인 에너지
(16.5%), IT(13.1%)섹터와 경기 방어주인 유틸리티(19.5%)섹터가 동
반 상승하는 흐름이 나타났습니다.
동 펀드는 시장 반등을 이용해서 업종내에서 이익의 안정성이 높은 종
목을 비중 확대하는 한편, 일부 급등종목은 차익실현 및 비중축소를 하
는 등 적극적인 대응을 통해 수익률 개선 노력을 하였습니다.
주식비중은 90%중반을 유지하였으며 시장반등과 함께 수익률 개선이
이루어졌으나 만족스러운 수준은 아니나 포트폴리오 정비와 함께 점진
적인 성과 개선 가능성을 보였다는 측면에서는 다음달 성과를 기대해
볼 수 있겠습니다.
운용계획 주요보유종목(주식 內)
11월 증시는 긍정적 요인과(글로벌 정부의 경기부양 정책 강화와 공
조, 중국의 긴축정책 기조변화 기대, 우려보다 양호한 경기와 기업실
적)vs. 부정적 요인 충돌 (지수상승에 따른 밸류에이션 매력 희석, 유럽
및 선진국의 구조적 재정적자 문제, 국내 가계부채 우려 등)로 여전히
변동성이 크게 나타날 것으로 보여집니다. 이제 시장의 관심은 유럽재
정위기 확산 미국 더블 딥 중국 긴축 등에서 4분기 및 2012년 경기
확산, 딥,
및 기업 실적으로 모아질 전망입니다.
글로벌 경제성장률 둔화 가속, 중국의 긴축완화 지연 가능성, 시장 상
승에 따른 밸류에이션 매력 약화로 인해 시장의 변동성이 다시 확대될
수 있으나 그로 인한 조정 시 매수 기회로 판단 합니다.
중국의 긴축 완화로 정책 전환, 미국의 2%를 상회하는 GDP성장률 유
지, 유럽 은행의 자본확충 이행 등 투자심리 개선으로 인해 4분기 경기
둔화 및 기업실적 하향정도가 크지 않다면 위험자산 선호현상이 강화
되면서 주식시장의 상승요인으로 작용할 것입니다.
1,900선까지 반등한 상황에서 1,900포인트 이상에서 단기 차익실현
욕구, 환매에 따른 국내투신권의 매도, 대외변수, 뉴스플로우에 의해 등
락이 반복될 가능성이 커 보입니다. 유럽리스크가 다소 완화되었기에
개별기업의 실적과 성장성 및 경제지표에 관심을 가지고 접근할 계획
입니다.
포트폴리오 밸런스를 고려하면서 단기급등종목에 대한 차익실현 및
교체, 급등락을 이용 유연한 사고를 가지고 시장 대응을 할 것이며 수 * 자산구성은 8월 31일 기준으로 작성
익률 개선을 위해 최선을 다 하겠습니다.
펀드 운용성과
* BM : KOSPI*95%+Call*5% (단위:%,%p) (%) (%)
120.0 70.0
구분 펀드수익률 BM수익률 BM초과 초과수익(우) A1 class BM누적수익률
100.0
1개월 7.27 7.50 (0.23) 55.0
80.0
3개월 (12.73) (9.89) (2.84)
60.0 40.0
6개월 (17.86) (12.15) (5.71) 8.9 #
40.0
1년 7.34 1.60 5.74 25.0
20.0
2년 36.82 20.18 16.64 0.0
10.0
연초대비 (2.53) (6.35) 3.82 (20.0)
설정이후 65.38 30.77 34.61 (40.0) (5.0)
08/09 09/03 09/09 10/04 10/10 11/04 11/10
* BM : KOSPI*95%+Call*5%
본 자료는 GS자산운용㈜이 제작한 것이며, 수익증권 가입을 권유하기 위해 작성된 것은 아닙니다. 또한 자료에 사용된 정보들은 신뢰할만한 자료에 바탕을 두고 있으나 정확성과 완전함이 보장되
진 않으며, 본 자료상의 운용계획은 시장 상황의 변동이나 운용 전략상의 변화에 따라 달라질수 있습니다. 본 상품은 예금자보호법에 의하여 보호되지 않으며, 실적배당상품으로 원금의 손실이 발생
할 수 있습니다. 운용결과에 따른 이익 및 손실이 투자자에게 귀속됩니다. 가입하시기 전에 집합투자규약 및 투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다. 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는
것은 아닙니다.
아닙니다
