COFATTORI PER LA NASCITA DEFINIZIONE TIPOLOGIE DI CROWDFUNDING TREND MONDIALE SITUAZIONE UE Equity SITUAZIONE ITALIA Equity ATTORI DELLA FILIERA IL PROCESSO DI INVESTIMENTO PRESENTAZIONE DELLE 19 PIATTAFORME ECF OPPORTUNITÀ PER LE AZIENDE (STARTUP E PMI INNOVATIVE)

1. Il Business Network in Umbria
Fare rete per crescere, trovare nuove opportunità e arricchire il territorio

2. Definiamo il crowdfunding
• Il processo in cui più persone (“folla” o crowd) conferiscono
somme di denaro (funding), anche di modesta entità (50€),
per finanziare un progetto imprenditoriale o iniziative di
diverso genere utilizzando siti internet (“piattaforme” o
“portali”).
Possibilità di far parte di un progetto!

3. Contesto di sviluppo dell’ECF
PROBLEMA: l’accesso al capitale soprattutto per startup
Crisi finanziaria 2008 = riduzione dell’offerta di capitale da parte del sistema
bancario
Rapiditàdi esecuzione (first mover)
L’economia collaborativa sta cambiando i paradigmi trasversalmente
Fundraisingsi deve adeguare
Allargamentodella platea di investitori (tradizionali banche, assicurazioni, fondi
di private equity, business angels, vc )+risparmiatori retail

4. Tipologie: Donation e Reward
• Donation-based crowdfunding: campagne di raccolta in cui non viene offerta
alcuna ricompensa particolare, e quindi tipicamente mirate a obiettivi di solidarietà, cultura,
sociale. Universitiamo, School Rising, Intesa San Paolo For Funding.
• Reward-based crowdfunding: offerta una ricompensa di natura non
monetaria (oggetto/ servizio, gadget, riconoscimento ) il prodotto stesso che si vuole
realizzare  vera e propria pre-vendita (pre-selling) non molto diversa da un’operazione di
e-commerce; www.kickstarter.com

5. Tipologie: Royalty e Crowdinvesting
• Royalty-based crowdfunding; Associazione in partecipazione.
ricompensa monetaria e condivisione dei profitti/ricavi associati all’investimento, ma NO
titolo di proprietà sul progetto NO di rimborso del capitale www.produzionidalbasso.com
• Crowdinvesting: finanziamento effettuato a titolo di investimento (con
remunerazione) in 3 modi.
A.LENDING C.F.: alternativa al prestito bancario, tra privati o aziende, in cambio di
interessi – 9 portali web (Blender, BorsadelCredito, Lendix, Prestiamoci ecc)
B.INVOICE TRADING: piattaforme di anticipo fatture da parte di investitori dietro
remunerazione
C.EQUITY

6. C: EQUITY CROWDFUNDING
Finanziamento da parte di soggetti che investono il loro
denaro nel capitale proprio di una società,
acquistandone azioni o quote di capitale = diventarne soci

7. SITUAZIONE MONDO
CROWDFUNDING
• Industria cresciuta in pochi anni, determinando a livello mondiale la nascita di
migliaia di piattaforme dedicate.
• 90 miliardi €/anno al 2025 Banca Mondiale
• Nel 2016 crowdfunding > volume d’investimenti generato dai fondi diVC = 34
mld$ (N.B. 880 M$ /2010!) .
2016 GLOBAL
by CrowdExpert
LENDING 25 B$
DONATION
2,85 B$
REWARD 2,68
B$
EQUITY 2,56 B$

8. SITUAZIONE UE CROWDFUNDING

9. ECF ITALIA AD OGGI
73 campagne
42
19
7
4

10. I PORTALI DI E.C.F. ITALIA 1

11. CAPITALE RACCOLTO AL 30/06/17

12. NUMEROCAMPAGNE AL 30/06/17

13. PERCENTUALE DI SUCCESSO
CAMPAGNEAL 30/06/17

14. TIPOLOGIA SOCIETARIA
IMPRESE AL 30/06/17

15. AREE DI BUSINESS

16. OBIETTIVI DI INVESTIMENTO

17. INVESTITORI PERSONE FISICHE

18. TRUCCHI PER L’INVESTITORE
1. Necessita di un approccio attivo ( buone
competenze e conoscenze dei mercati);
2. Studio team, storia, campagne passate;
3. Studio docs allegati (financials, b.plan, tutele
investitori ecc);
4. Conoscenza piattaforme (processo di selezione,
partners);
5. Diversificare il portfolio

19. GLIATTORI DELLA FILIERA
• Portali ecf autorizzati da Consob
• Architettura informatica del portale (ex. Starteed con clienti CK, Tim,
Radio 105, Siamo Soci, Mamacrowd, Unicredit, Cisco, TGLa7,
Perugina, CdSera )
• Advisor legali (Hogan Lovells, Jenny.Avvocati, Lerro&Partners,
Osborne&Clarke, Zitiello Associati) e consulenti/periti indipendenti,
fornire ai portali una valutazione di brevetti, marchi o altri asset.
• Consulenza specifica sullo sviluppo del progetto: per redazione del
business plan, attività di marketing multicanale (CrowdAdvisors)
• Portali informativi attivi nella diffusione di informazioni che
riguardano il crowdinvesting (Crowdfundingbuzz.it,
P2Plendingitalia.com focalizzato su lending e invoice trading,
BeBeez.it, Investft.com.)

20. • Mamacrowd ideata e gestita
da SiamoSoci, matcher tra
investitori e startup fondato da
professionisti del mondo
dell’imprenditoria,
dell’innovazione, investimenti; è
partecipata da Azimut Holding,
principale gruppo indipendente
italiano nel settore del risparmio
gestito

21. PARTNERS

22. PARTNERS

23. PARTNERS
PoliHub è l’incubatore del Politecnico di Milano
gestito dalla Fondazione Politecnico di Milano, con il
contributo del Comune di Milano.
•Valida la sostenibilità dei progetti selezionati da
Crowdfundme, dal punto di vista tecnico e del team
• Propone e seleziona assieme a CFM le migliori
startup da loro incubate
Divisione digitale di IntermonteSim (Investment Bank)
• Diffusione di notizie sulle campagne in corso (1M di
accessi al giorno)
• Produzione analisi di mercato e benchmarking
rispetto a competitor internazionali
• Consulenza in termini pre-analisi appetibilità per gli
investitori e posizionamento sul mercato

24. PARTNERS
Società di consulenza che offre i seguenti
servizi:CREAZIONESITIWEB
GRAFICA &WEB DESIGN
SVILUPPOAPPLICAZIONI
MARKETINGONLINE, SEO & SEM
SERVER, NETWORKING & SICUREZZA
PACKAGING
SOCIAL MEDIA
HOSTING, DOMINI & POSTA
GESTIONALI ECRM
seedproject.biz fondata nel 2013, è
società di incubazione e accelerazione
dedicata alle startup in fase early-
stage. Raccoglie capitali da oltre 20
business angels italiani
Concentrata sullo sviluppo dell’idea
imprenditoriale dal giorno zero fino al
momento in cui la startup è in grado di
camminare con le sue gambe
sostenendo un primo piano di lancio.

25. RISCHI/SVANTAGGI DELL’ECF
LATOAZIENDA EMITTENTE
• AUCAP incide sui diritti patrimoniali e amministrativi della nuova
compagine sociale;
• Cambiamento culturale Corporate Governance (allargamento
compagine azionaria, tutela minoranze in CdA, organi controllo,
informativa periodica, coinvolgimento stakeholders);
• intensa attività di comunicazione (interviste, partecipazione ad
eventi, utilizzo di social network/ web community);
• Fair play: Elaborazione e trasparenza docs (piano industriale,
strategie aziendali, proprietà intellettuale) = costo ma anche
investimento in FIDUCIA;
05/12/2017 26

26. RISCHI/SVANTAGGI DELL’ECF
LATO INVESTITORE
• PERDITA dell’intero capitale
• ILLIQUIDITÀ
• DIVIETO distribuzione utili
• INFORMAZIONI PARZIALI riguardo mercato/azienda
QUALITÀ DELLA SELEZIONE incubatori/portali ecf
• CONTROLLO QUALITÀ: collaborazione tra piattaforme e incubatori assume
sempre più importanza un controllo di qualità che funga da barriera d’ingresso per i progetti che
intendono sfruttare le piattaforme di equity crowdfunding, un controllo che può essere svolto in
concomitanza con gli incubatori. Aumenta così la credibilità dell’intero sistema.

27. VANTAGGI PER PERSONE FISICHE
• Detrazione fiscale lorda dall’IRPEF del 30% del capitale
investito fino a un importo massimo di 1.000.000 €/anno di
investimenti.
• PERSONALIZZARE IL PROPRIO INVESTIMENTO
• INVESTIRE IN CIÒ CHE CREDO AVRÀ SUCCESSO!!!!!

28. VANTAGGI ECF PER AZIENDE
LATOAZIENDA INVESTITORE
• Deduzione fiscale Ires del 30% capitale investito fino max 1,8 M€ di
investimento annuo
• Open Innovation (Illy Caffè/3Bee)
LATOAZIENDA EMITTENTE
• Aumento del potenziale d’investimento: la piattaforma permette
alle startup di diversificare i tipi di investitori, allargando la base a
soggetti che altrimenti non avrebbero accesso all’aumento di
capitale.
• Attirare capitali dall’estero: Ex HOUSERS
• Validazione del modello di business: possibilità di validare il modello;
appetibilità verso il mercato, facilità di comprensione dell’idea,
potenziale customer base che poi crea un indotto, etc.

29. VANTAGGI ECF PER AZIENDE
• Esposizione mediatica: partecipazione ad eventi, road-show e collaborazione con
agenzie stampa, pubblicazione notizie
• Semplificazione della burocrazia: raccogliere capitali da tutto il paese in
maniera facile e veloce. Chiunque può investire direttamente da casa, senza che l’investitore debba
passare da notai o camere di commercio
• Networking: Le relazioni/contatti che si producono con la pubblicazione dell’offerta on-line
creano valore per l’azienda. Ne consegue la genesi di investitori professionali e retail che potenzialmente
potranno trasformarsi in clienti, fornitori, dipendenti, collaboratori, “ambasciatori” del
prodotto/servizio dell’emittente, ecc.

30. FONTI
• Crowdfunding, tutte le piattaforme attive in Italia (e come usarle)
https://www.economyup.it/startup/crowdfunding-tutte-le-piattaforme-attive-in-italia-e-come-usarle/
• definizione e registro startup e pmi innovative http://startup.registroimprese.it/isin/home
• http://www.equitycrowdfundingitalia.org A.I.E.C. Associazione Italiana Equity Crowdfunding 2017 -Via Famiano
Nardini 1/C, 00161 Roma.Aderiscono adAIEC 12 portali fra quelli autorizzati da CONSOB.
• http://www.osservatoriocrowdinvesting.it/ L’Osservatorio sul Crowdfunding è stato costituito nel 2014 presso la
School of Management del Politecnico di Milano, con l’obiettivo di analizzare e interpretare in modo esaustivo
l’impatto che questa nuova forma di raccolta di capitale può determinare sulle singole imprese e sul sistema
economico. 2° REPORT ITALIANO SUL CROWDINVESTINGCopyright © Politecnico di Milano –
Dipartimento di Ingegneria Gestionale
• Consob, Positions paper, L’equity-crowdfunding Analisi sintetica della normativa e aspetti operativi, 2016
http://www.consob.it/documents/11973/219974/pp6.pdf/21a0f4f2-f541-44bd-8fa0-6f7c601447a3
• SUSTAINING MOMENTUMTHE 2ND EUROPEAN ALTERNATIVE FINANCE INDUSTRY REPORT
https://www.jbs.cam.ac.uk/fileadmin/user_upload/research/centres/alternative-finance/downloads/2016-
european-alternative-finance-report-sustaining-momentum.pdf
• http://eurocrowd.org/ European Crowdfunding Network
• Screenshot da: Crowdfundme.it, Mamacrowd.com, Starteed.com, Crowdfundingbuzz.it,AIEC

31. L’EQUITY CROWDFUNDING in Italia
come strumento di finanza
alternativa per le startup
GRAZIE!
Francesco Baldoni
francesco_baldoni@hotmail.it
@Francibaldo77
05/12/2017 32

32. Marketing & Communications | Mob: +39 339 6207311 | e-mail: pr@umbriabusinessgroup.it
www.umbriabusinessgroup.it