Alma Media Q3/2015

1. ALMA MEDIA
Q3 2015
KaiTelanne, toimitusjohtaja
Juha Nuutinen, talous- ja rahoitusjohtaja
23.10.2015
@AlmaMedia_IR
23.10.2015

2. Pääkohdat
Markkinoiden kehitys
Taloudellinen kehitys
Strategia ja tulevaisuuden näkymät
Q&A
Agenda

3. Alma Median Q3/2015 tuloskehityksen pääkohdat
Konsernin tuloskehitys odotusten
mukainen
• Liikevaihto 68,0 MEUR (-3,5 % )
• Liikevoitto 7,6 MEUR (+8,2 %)
• Konsernin suhteellinen kannattavuus parantui:
toimintaa on virtaviivaistettu ja heikosti
kannattavasta liiketoiminnasta on luovuttu.
Liikevoitto 11,1 % liikevaihdosta.
• Panostukset digitaalisten tuotteiden ja
palveluiden kehittämiseen ja kasvattamiseen
jatkuivat, osuus konsernin liikevaihdosta 35 %.
• Ulkomaan toiminnot tekivät hyvän tuloksen,
osuus konsernin liikevaihdosta 16 %.
• Rekrytointiliiketoiminta kasvoi lähes 27 %,
kannattavuus hyvä.
Suomen heikko markkinatilanne vaikeutti
toimintaa kotimaassa
• Markkinapaikkaliiketoiminta: liikevaihto
Suomessa oli viime vuoden tasolla ja
kannattavuus parani kustannussäästöjen avulla.
• Talousmedia ja yrityspalvelut: kasvua toi
erityisesti JMTieto, kannattavuus oli viime
vuoden tasolla.Alma360 myytiin Otavamedialle.
• Valtakunnallinen kuluttajamedia: liikevaihdon
lasku jatkui, erityisesti painetussa mediassa,
mutta kannattavuuden heikentyminen hidastui.
• Aluemedia: kannattavuus säilyi vuoden 2014
tasolla kustannustoiminnan sopeuttamistoimien
sekä painon tehostuneen toiminnan ansiosta.
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 3

4. Q3 liikevaihto ja liikevoitto
• Kolmannen neljänneksen liikevaihto laski 3,5 %
pääasiassa divestointien seurauksena.
• Sisältöliikevaihto laski 9,7 %
• Digitaalisista kanavista saatavat sisältötuotot eivät riittäneet
kattamaan painetun median sisältötuottojen laskua.
• Mainosmyynnin liikevaihto laski 1,2 %
• Verkkomainosmyynti kasvoi 11,2 %.
• Painettujen lehtien mainosmyynti laski 14,3 %.
• Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 8,2 %.
• Liikevoitto oli 6,0 milj. euroa eli 8,8 % liikevaihdosta.
• Liikevoittoon sisältyy nettomääräisesti kertaluonteisia eriä -1,6
milj. euroa. Kirjasimme 1,4 milj. euron arvonalennuksen
myytävään asiakaslehtiliiketoimintaan liittyen.
• Kokonaiskulut ilman kertaluonteisia eriä laskivat
vertailukaudesta 4,5 % ja olivat 60,6 milj. euroa.
23.10.2015 @AlmaMedia_IR
Liikevaihto, MEUR
IFRS
28,0 25,3
33,5
33,1
8,9
9,6
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Q3 14 Q3 15
Sisältöliikevaihto Mainosmyynnin liikevaihto Palveluliikevaihto
-1,8% -3,5%
Liikevoitto, MEUR
IFRS
7,0
7,6
-0,5
-1,6
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
Q3 14 Q3 15
Kertaluonteiset erät
-9,9%
+8,2%

5. Digitaalisten tuotteiden ja palvelujen osuus liikevaihdosta
kasvaa - tavoitteena edelleen kasvun kiihdyttäminen
23.10.2015 @AlmaMedia_IR
Segmentin osuus konsernin
digitaalisesta liikevaihdosta
MEUR
44 40
49
57
78
84
95
74
12,9 % 13,1 %
15,7 %
18,0 %
24,3 %
28,1 %
32,0 %
34,6 %
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Q3
YTD
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Verkkoliiketoiminnan liikevaihto Osuus liikevaihdosta
MEUR
4,1 %
10,6 %
22,5 %
62,8 %
Aluemedia Valtakunnallinen kuluttajamedia
Talousmedia & yrityspalvelut Digitaaliset kuluttajapalvelut
Verkkoliiketoiminnan liikevaihto Q3:lla kasvoi 9,5%

6. Alma Media jaTalentum yhdistyvät
• Alma Media ollut jo pitkään ollutTalentumin suurin
osakkeenomistaja yli 32 % omistusosuudella.Yhdistymissopimus
jaVaihtotarjouksen julkistaminenTalentumista ovat
johdonmukainen askel Alma Median strategian toteutuksessa.
• Yhdistymällä
• Varmistetaan kotimaisen laadukkaan talousjournalismin tulevaisuus ja
kilpailukyky yhä kovenevassa globaalissa kilpailussa ja Suomen nähtävästi
jatkuvassa heikossa taloustilanteessa.
• Mahdollistetaan kuluttajakäyttäytymisen muutoksen ja digitalisoitumisen
vaatimat investoinnit.
• Talentumin yhdistetäänTalousmedia ja yrityspalvelut -
liiketoimintayksikköön.Talentumin konsernitoiminnot
yhdistetään Alma Median vastaaviin.Yhdistyminen ei vaikuta
Alman muihin liiketoimintayksiköihin.
• Yhdistyminen vaatii tarvittavat, mm. kilpailuviranomaisten,
viranomaisluvat.
• Mikäli tarjouksen ehdot täyttyvät, Alma Median tarkoituksena on
lunastaa mahdolliset vähemmistöomistukset ja hakea
Talentumin delistausta Helsingin Pörssistä.
• Yhdistyminen arvioidaan saatavan päätökseen H1/2016 aikana.
Vaihtotarjouksen tarjousaika alkoi 15.10.2015.
Päättyy alustavasti 12.11.2015, ellei
tarjousaikaa jatketa.

7. MARKKINAKEHITYS
SUOMESSA
KaiTelanne, toimitusjohtaja
2.4.2015
@AlmaMedia_IR

8. Mediamainonnan muutos 9/2014– 9/2015
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 8
Lähde: TNS Media Intelligence
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
Mediamainonta yhteensä, muutos % Sanomalehtimainonta, muutos %
Internet-mainonta, muutos %

9. Verkkomainonnan kasvu hidastunut
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 9
Kumulatiivinen muutos-% edelliseen vuoteen verrattuna
Lähde: TNS Media Intelligence
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu
2014 2015

10. Sanomalehtien* mainonnan lasku tasaista
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 10
Kumulatiivinen muutos-% edelliseen vuoteen verrattuna
Lähde: TNS Media Intelligence
* Sanoma-, kaupunki- ja noutolehdet
-14%
-12%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu
2014 2015

11. Suurimmassa osassa toimialoista mainonta
miinuksella
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 11
Kokonaismarkkina, muutos edellisvuoteen verrattuna
Lähde: TNS Media Intelligence
Yhteensä -2,7% Yhteensä -4,2% Yhteensä -6,0%
P7 2015 vs 2014 P8 2015 vs 2014 P9 2015 vs 2014
-8,3 %
-12,4 %
5,7 %
-6,8 %
-3,4 %
-6,6 %
-5,9 %
-0,8 %
7,5 %
Muut
Tele
Työpaikat
Matkailu
Huvit
Asunnot
Elintarv.
Ajoneuvot
Vähittäisk.
-8,2 %
-25,9 %
-2,6 %
-5,9 %
27,4 %
-15,5 %
6,0 %
-3,2 %
-2,1 %
Muut
Tele
Työpaikat
Matkailu
Huvit
Asunnot
Elintarv.
Ajoneuvot
Vähittäisk.
-3,2 %
-49,2 %
-9,5 %
-18,9 %
4,1 %
-5,5 %
-18,0 %
4,0 %
-4,1 %
Muut
Tele
Työpaikat
Matkailu
Huvit
Asunnot
Elintarv.
Ajoneuvot
Vähittäisk.

12. TALOUDELLINEN
KATSAUS
Juha Nuutinen, talous- ja rahoitusjohtaja
@AlmaMedia_IR

13. Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet
Alma Median
taloudelliset tavoitteet
2011 2012 2013 2014 1-9/2015 Tavoitetaso
Digitaalisen
liiketoiminnan kasvu
16,3 % 36,8 % 8,4 % 11,9 % 5,9 % > 15 %
Sijoitetun pääoman
tuotto ROI, %
26,1 % 13,8 % 10,0% 9,7 % 9,9 % > 15 %
Osinkosuhde* 103 % 45 % 50 % 63 % n/a > 50 %
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 13

14. 23.10.2015 @AlmaMedia_IR 14
Ulkomaan liiketoimintojen merkitys Alman liikevaihdossa
ja kannattavuudessa kasvoi edelleen Q3
• Suomen hidas talouskasvu
painaa Alma Median kotimaan
toimintojen liikevaihtoa ja
kannattavuutta.
Liikevaihto, MEUR Q3 15 Q3 14 Muutos Muutos %
Digitaaliset kuluttajapalvelut 15,3 13,5 1,8 13,1 %
Talousmedia ja yrityspalvelut 12,5 12,2 0,3 2,3 %
Valtakunnallinen kuluttajamedia 9,9 11,5 -1,6 -13,7 %
Aluemedia 31,6 34,6 -3,0 -8,7 %
Alma Media yhteensä 68,0 70,5 -2,5 -3,5 %
Liikevoitto, MEUR Q3 15 Q3 14 Muutos Muutos %
Digitaaliset kuluttajapalvelut 4,0 2,6 1,4 54,6%
Talousmedia ja yrityspalvelut 2,1 2,2 0,0 -1,4%
Valtakunnallinen kuluttajamedia 0,7 0,8 -0,1 -13,7%
Aluemedia 2,7 2,6 0,1 2,1%
Alma Media yhteensä 7,6 7,0 0,6 8,2 %
Liikevoitto % Q3 15 Q3 14 Muutos
Digitaaliset kuluttajapalvelut 26,2 19,4 6,8
Talousmedia ja yrityspalvelut 17,1 17,6 -0,5
Valtakunnallinen kuluttajamedia 6,6 6,6 0,0
Aluemedia 8,6 7,7 0,9
Alma Media yhteensä 11,1 9,9 1,2

15. Digitaaliset kuluttajapalvelut Q3 2015:
vahva kasvu jatkui ulkomailla
• Liikevaihto kasvoi 13,1 % 15,3 milj. euroon.
• Kotimaassa liikevaihto pystyttiin pitämään edellisen vuoden
tasolla vaikeasta markkinatilanteesta huolimatta.
• Rekrytointipalveluiden liikevaihto nousi 26,5 %, ja
niiden osuus segmentin liikevaihdosta oli 73,9 %.
• Vahva kasvu jatkui erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa.
• Liikevoitto oli 4,0 milj. euroa. Katsauskaudella ei
raportoitu kertaluonteisia eriä.
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 15
Liikevaihto ja liikevoitto,
MEUR & %
Ilman kertaluonteisia eriä
13,5
15,3 15,3
2,6
3,9 4,0
19,4 %
25,6 % 26,2 %
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15
+56,9% +54,6%
+9,4% +13,1%

16. Talousmedia ja yrityspalvelut Q3 2015:
kasvua toi erityisesti JMTieto
• Liikevaihto kasvoi 2,3 % 12,5 milj. euroon.
• Verkkoliiketoiminnan osuus oli 43,7 %.
• Sisältöliikevaihto laski 0,6 %, ja oli 4,0 milj. euroa.
• Kauppalehden digitaaliset sisältötuotot kasvoivat 16,8 % kattaen
pääosin painetun median sisältötuottojen laskua.
• Mainosmyynti laski 0,3 miljoonaa euroa ja mainosmyynti
verkossa kasvoi 3,5%.
• Palvelumyynti nousi 13,5% 5,2 milj. euroon.
• JMTiedon vaikutus palveluliikevaihdon kasvuun 0,8 milj. euroa.
• Liikevoitto laski 1,4 % 2,1 miljoonaan euroon.
• Katsauskaudella raportoitiin 1,4 milj. euroa
kertaluonteisia eriä.
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 16
Liikevaihto ja liikevoitto,
MEUR & %
Ilman kertaluonteisia eriä
12,2
14,0
12,5
2,2
1,9
2,1
17,7 %
13,3 %
17,1 %
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
-1,0
1,0
3,0
5,0
7,0
9,0
11,0
13,0
15,0
17,0
Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15
+40,1% -1,4%
+7,2% +2,3%

17. Valtakunnallinen kuluttajamedia Q3 2015:
mobiilimainonnassa hyvä vire
• Liikevaihto laski 13,7 % 9,9 milj. euroon.
• Verkkoliiketoiminnan osuus segmentin liikevaihdosta oli
25,9 %.
• Sisältöliikevaihto laski 16,4 % Iltalehden levikin
laskun johdosta.
• Mainosmyynti laski 9,2 %.
• Verkkomainosmyynti laski 4,1 % display -mainonnan
vähentyessä, mutta lasku hidastui mobiilimainonnan kasvun
seurauksena. Myös ohjelmallinen ostaminen vähentänyt
kokonaismainosmyyntiä verkossa.
• Painetun median mainosmyynti laski 19,8 %.
• Kokonaiskulut ilman kertaluonteisia eriä laskivat
13,7 % 9,2 milj. euroon.
• Laskuun vaikutti volyymisidonnaisten paino- ja jakelukulujen
sekä sisällönhankinnan kulujen väheneminen.
• Liikevoitto laski 0,7 milj. euroon. Katsauskaudella ei
raportoitu kertaluonteisia eriä.
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 17
Liikevaihto ja liikevoitto,
MEUR & %
Ilman kertaluonteisia eriä
11,5
10,7
9,9
0,8 0,9 0,7
6,6 %
8,1 %
6,6 %
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15
-48,0%
-13,7%
-15,8% -13,7%

18. Aluemedia Q3 2015: toiminnan sopeutukset ja painon
ulkoinen myynti pitivät tuloksen edellisvuoden tasolla
• Liikevaihto oli 31,6 milj. euroa.
• Verkkoliiketoiminnan osuus liikevaihdosta oli 3,2 %.
• Myytyjen liiketoimintojen vaikutus liikevaihdon laskuun
2,8 milj. euroa.
• Sisältöliikevaihto laski 8,9 %.
• Mainosmyynti laski 12,2 %.
• Verkkomainosmyynti kasvoi 20,2 %.
• Palveluliikevaihto kasvoi 3,3 % .
• Kokonaiskulut laskivat 29,1 milj. euroon
kustannustoiminnan ja painotoiminnan
tehostamistoimenpiteiden sekä Kainuun liiketoiminnan
myynnin ansiosta.
• Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 2,7 milj. euroa.
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 18
Liikevaihto ja liikevoitto,
MEUR & %
Ilman kertaluonteisia eriä
34,6 34,0
31,6
2,6 2,6 2,7
7,7 % 7,7 %
8,6 %
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15
-11,8% +2,1%
-8,5% -8,7%

19. Liiketoiminnan rahavirta ja investoinnit
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 19
Liiketoiminnan rahavirta
-0,7
-4,4
0,0 0,0
-5,0
-4,5
-4,0
-3,5
-3,0
-2,5
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
Q3 14 Q3 15
MEUR
Investointien rahavirta
Luovutustulot käyttöomaisuudesta
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15
MEUR
3,3
5,8
0,6
16,7
3,3

20. Korolliset velat
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 20
Nettovelat Q1/2013-Q3/2015 Nettovelkojen jakauma
Q3/2015
Rahoitusleasing 66,2
Rahoituslainat 7,0
Yritystodistukset 2,0
Rahavarat -13,1
Yhteensä 62,1
104,1
80,3
71,1
67,8
63,4
62,1
0
20
40
60
80
100
120
Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15
MEUR

21. Tunnuslukuja
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 21
IFRS
Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, %
40,0
44,9
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Q3 14 Q3 15
80,4
58,7
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Q3 14 Q3 15

22. Tulos/osake ja oma pääoma/osake
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 22
0,06 0,06
-0,01
-0,02
-0,03
-0,02
-0,01
0,00
0,01
0,02
0,03
0,04
0,05
0,06
0,07
2014 2015
Kertaluonteiset erät
Tulos/osake ilman kertaluont.
0,06 0,04
0,70 0,70
0,42 0,49
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
2014 2015
Kertyneet voittovarat
Sidottu oma pääoma
1,12
1,19

23. Tase
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 23
MEUR Q3 2015 Q3 2014
Aineettomat hyödykkeet 108,1 111,5
Aineelliset kom-hyödykkeet 71,5 81,8
Osuudet osakkuusyrityksistä 24,8 24,7
Vaihto-omaisuus 1,1 1,2
Saamiset 33,6 37,9
Rahavarat 13,1 10,5
Vastaavaa 252,3 267,5
Oma pääoma 105,7 99,8
Pakolliset varaukset 0,4 3,7
Eläkevelvoitteet 2,7 2,9
Korolliset velat 75,2 90,7
Korottomat velat 51,4 52,4
Lyhytaikaiset saadut ennakot 16,8 17,9
Vastattavaa 252,3 267,5

24. STRATEGIA JA
TULEVAISUUDEN
NÄKYMÄT
KaiTelanne
@AlmaMedia_IR

25. Strategian toteutuksen painopisteet
Monikanava-
sisällöt
Markkinointi-
ratkaisut
Digitaaliset
palvelut
Voimavarat ja
osaaminen
Rakennamme lisää valmiuksia, etsimme tehoa ja
kiihdytämme kasvua digitaalisissa
palveluissa ja mediassa.
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 25

26. Alma Aluemedia modernisoi toimintamalliaan ja
käynnisti yhteistoimintaneuvottelut
• Aluemedia aloitti yt-neuvottelut toimintansa
uudelleenjärjestämiseksi syyskuussa. Neuvottelut koskevat
Aluemedian kustannusliiketoiminnan henkilöstöä (pl. Lapin lehdet).
Aluemediaan kuuluva paino- ja jakeluyhtiö Alma Manu Oy ei kuulu
neuvottelujen piiriin.
• Alustavan arvion mukaan henkilökunnan määrä saattaa vähentyä
enimmillään 85 henkilötyövuodella. Neuvottelujen piirissä on
kaikkiaan noin 500 henkilöä.
• Tarve modernisoida lehtien toimintamallit tukemaan paremmin
jatkuvasti digitalisoituvampaa mediaa. Muutoksiin ajaa myös
lehtiperheen talouskehitys.
• Uudelleenjärjestelyissä tarkastellaan kaikkia toimintoja niin
toimituksissa, valmistuksessa, myynnissä, asiakaspalveluissa kuin
tukitoiminnoissakin.

27. Mediamyynnin kaupallisten toimintojen
uudelleenorganisointi, Alma Mediaratkaisut-organisaatio
• Tavoitteena on vahvistaa digitaalisen mainonnan ja
markkinointiviestinnän ratkaisujen kehittämistyötä,
avainasiakkaiden hoitoa, myynnin tukea sekä markkinointia ja
myyntiä.
• Keskitetty toimintamalli mahdollistaa uusienAlma–tasoisten
tuotteiden ja asiakaskohtaisten, uniikkien ratkaisujen
toteuttamisen erityisesti digitaalisesti.
• Myös digimainonnan palveluja, mainonnanhallintaa ja
mainonnan teknistä tukea, vahvistetaan. Tavoitteena on tukea
mainonnan ohjelmallisen ostamisen kehittämistä sekä
vahvistaa data- ja analytiikkaosaamista mediamyynnin
tarpeisiin.
• Organisaatiomuutoksen yhteydessä Alma Diverson toiminta
lakkautettiin ja henkilöstö siirtyiAlma Median muihin
liiketoimintayksiköihin.

28. Tulevaisuuden näkymät
• Alhainen korkotaso, heikentynyt euro ja laskenut öljyn hinta
parantavat kasvun edellytyksiä pitkällä aikavälillä, mutta
vuoden 2015 osalta talouskasvun arvioidaan Euroopassa ja
erityisesti Suomessa jäävän edelleen heikoksi. Heikko
talouden kehitys vaikuttaa mainonnan määrään, jonka ei
arvioida kasvavan Suomessa vuonna 2015.
• Alma Media arvioi vuoden 2015 liikevaihdon laskevan ja
liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä pysyvän samalla tasolla
tai laskevan vuoden 2014 tasosta.Vuoden 2014 liikevaihto
oli 295,4 milj. euroa ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä
21,4 milj. euroa.
23.10.2015 @AlmaMedia_IR 28

29. 2923.10.2015 @AlmaMedia_IR
KIITOS!
Seuraava tapahtuma sijoittajakalenterissa:
• Q4-tulos 12.2.2016