Valtiokonttori
Miksi me onnistuimme tuottavuuden parantamisessa? Case Maanmittauslaitos
hallintojohtaja Matti Hyytinen, Maanmittauslaitos
Valtio Expo 17.5.2016
Valmet järjesti varsinaisen yhtiökokouksen 27. maaliskuuta 2015 Finlandia-talolla Helsingissä.
Esitysmateriaali toimitusjohtaja Pasi Laineen katsaukselle: Eteenpäin vahvan vuoden 2014 jälkeen
Valtiokonttori
Miksi me onnistuimme tuottavuuden parantamisessa? Case Maanmittauslaitos
hallintojohtaja Matti Hyytinen, Maanmittauslaitos
Valtio Expo 17.5.2016
Valmet järjesti varsinaisen yhtiökokouksen 27. maaliskuuta 2015 Finlandia-talolla Helsingissä.
Esitysmateriaali toimitusjohtaja Pasi Laineen katsaukselle: Eteenpäin vahvan vuoden 2014 jälkeen
Varman sijoitukset tuottivat 4,7 (4,2) % vuonna 2016 eli 2,0 miljardia euroa. Sijoitusten arvo nousi ennätyksellisen korkealle tasolle 42,9 (41,3) miljardiin euroon. Vakavaraisuus vahvistui 243 miljoonalla eurolla ja oli vuoden lopussa 10,2 (10,0) miljardia euroa.
Suomalaisen NGH Invest Oy konsernin liiketoiminnan tulos kehittyi erinomaisesti vuoden 2015 ensimmäisellä puoliskolla. Arvopaperimarkkinoiden ja listaamattomien arvopapereiden suosion suotuisasta kehityksestä sekä onnistuneista liiketoimintapäätöksistä ja toimenpiteistä johtuen konsernin tuloksentekokyky jatkui vahvana. Konsernin tytäryhtiö, laajan sijoituspalveluyrityksen toimiluvan omaava Navi Group Oy onnistui myös tekemään selvästi voitollisen tuloksen.
Varman sijoitukset tuottivat 7,8 (4,7) % eli 3,3 miljardia euroa vuonna 2017. Sijoitusten arvo nousi 45,4 (42,9) miljardiin euroon. Vakavaraisuus vahvistui 1,3 miljardilla eurolla ja oli vuoden lopussa 11,5 (10,2) miljardia. Yhtiön kustannustehokkuus kehittyi edelleen positiivisesti: Varma käytti liikekuluihin tarkoitetuista vakuutusmaksuista 67 (72) %.
Monialayhtiö Aspon toimitusjohtaja Aki Ojanen ja rahoitusjohtaja Harri Seppälä kertovat Aspon kuulumiset. Millainen Aspo on sijoituskohteena? Entä miltä Venäjän tilanne nyt vaikuttaa?
- Suominen Corporation reported their Q3/2018 results, with net sales increasing 2% year-over-year due to price increases, while operating profit declined due to significantly higher raw material, energy, and logistics costs.
- The company is executing their Changemaker strategy and 3P profitability program to improve pricing, performance, and planning, though impacts have been slower than expected.
- For the full year 2018, Suominen expects net sales to be at the 2017 level but operating profit to be significantly lower due to higher costs and competitive market conditions.
- The new President & CEO of Suominen Corporation will be Pekka Ojanpää, replacing the current CEO Nina Kopola. Interim CEO is Tapio Engström.
- In Q2 2018, net sales decreased 2% due to negative currency impacts, while average sales prices increased. The new production line in Bethune, SC turned positive on gross profit.
- Operating profit decreased mainly due to tight price competition in flushables and freight issues, while the 3P program aims to improve profitability through pricing, performance, and planning.
- Cash flow from operations was favorably impacted by US tax refunds totaling €7 million. Investments were on track with annual guidance of
- Net sales decreased 6% due to currency effects, while volumes sold increased, representing one of Suominen's highest quarters. Operating profit declined due to price pressures and issues with delivery efficiency at the new Bethune plant.
- The 3P program aims to improve profitability through pricing, performance, and planning, and initial results were seen in slightly higher average sales prices. A new investment was made in Green Bay, WI to increase production of high value products.
- Cash flow remained healthy despite weaker profitability, and EUR 6.3 million was distributed to shareholders as a return of capital.
Suominen at European Midcap Event in Frankfurt on 6 February 2018Suominen Corporation
Suominen Corporation presented its strategy for 2017-2021 which aims to grow net sales to over 600 million euros and increase operating profit to over 10% of net sales. The strategy focuses on three cornerstones - being the best in business, creating nonwovens that others cannot, and building a community of changemakers. Suominen completed a major growth investment program that increased manufacturing capabilities in attractive markets like the US, Brazil, and Spain. The strategy is expected to drive profitable growth and transform Suominen's portfolio toward higher-value applications.
Suominen Corporation reported its financial results for Q4 and full year 2017. Key highlights include:
- Sales volumes grew 4% in 2017 but prices and product mix developed unfavorably, decreasing net sales and gross profit.
- Costs associated with a new production line in the US decreased operating profit.
- However, profit for the period was significantly impacted by the positive effect of US tax reform.
- Cash flow from operations remained healthy despite the decline in operating profit.
- The company expects net sales and operating profit to improve in 2018.
- Sales volumes grew but the weakening USD and unfavorable product mix decreased Q3 net sales. Operating profit declined due to ramp-up costs of the new US production line and growth investments.
- The company successfully refinanced its debt to provide a solid financial position for executing its 2017-2021 growth strategy focused on sustainability and innovation.
- While cash flow from operations decreased in Q3 due to lower profits and increased working capital, the company expects the new US production line to positively impact profits starting in 2018.
Suominen at Small Mid Cap Forum in London, on 26 September 2017Suominen Corporation
Suominen Corporation presented its strategy for 2017-2021 which focuses on becoming the best in the nonwovens business. The strategy has three cornerstones - being the best in turning end-user needs into commercial success, creating nonwovens that others cannot, and building a community of changemakers. Suominen recently completed investments that strengthened its capabilities in product development, manufacturing, and information systems. Its vision is to change how people think about nonwovens by offering engineered solutions rather than just raw materials.
Suominen at Small Mid Cap Forum at Zürich, Switzerland on 5 September 2017Suominen Corporation
This document provides an overview of Suominen Corporation and its strategy for 2017-2021. It discusses Suominen's operations, customers, locations, recent history and investments, the nonwovens market outlook, and its "Changemaker" strategy. The strategy aims to position Suominen as the best business partner through a demand-driven supply chain and superior customer satisfaction. It seeks profitable growth by increasing market share in key product areas and expanding into new geographies and technologies.
- Net sales grew 3% in Q2 2017 compared to the previous year, reaching EUR 112 million, thanks to increased sales volumes. However, lower prices and an unfavorable product mix led to a decline in gross profit.
- The start-up of the new production line in Bethune, South Carolina was more technically challenging than expected. Once fully operational, the line will focus on high value-added products.
- Cash flow from operations remained strong at EUR 10.2 million in Q2, though profit declined due to start-up costs and a lower gross profit. The company is making investments to execute its 2017-2021 strategic plan and targets annual sales growth of 6% and a return
Suominen Corporation’s Half-Year Financial Report for January 1 - June 30, 2017Suominen Corporation
Suominen Corporation’s Half-Year Financial Report for January 1 - June 30, 2017: Net sales grew, cash flow from operations remained good, operating profit decreased. Published on 9 August 2017.
Tapio Engström: Financial implications of strategy. Suominen CMD 2017.Suominen Corporation
Financial implications of Changemaker strategy. Presentation by Tapio Engström, Chief Financial Officer of Suominen. Held in Suominen Capital Markets Day on 10 May 2017.
Nonwovens production technology overview presentation by Markku Koivisto, Chief Technology Officer at Suominen. Held in Suominen Capital Markets Day on 10 May 2017.
Markku Koivisto: Technology overview. Suominen CMD 2017.
Tulokset Q4 ja tilikausi 2015
1. Suominen Oyj
Q4 ja koko tilikausi 2015
Nina Kopola, toimitusjohtaja
Tapio Engström, talousjohtaja
29.1.2016
2. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Agenda
• Avainasiat Q4 ja koko tilikausi 2015
• Strategia ja sen toteuttaminen
• Taloudellinen katsaus Q4 ja koko tilikausi 2015
• Hallituksen ehdotus osingonjaosta
• Näkymät 2016
• Osakkeiden yhdistäminen
• Kysymyksiä ja keskustelua
29.1.2016 2
3. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
2015: Rahavirta pysyi vahvana,
liikevaihdon kehitys ei vastannut tavoitetta
31,2 M€ 7,0 %444 M€
0,02 €27,3 M€
29.1.2016 3
Q4
4. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Liikevaihto kasvoi koko tilikaudella 10,5 %, viimeinen
neljännes vertailukauden tasolla
Liikevaihto, M€ Liikevaihto, M€
89,8
98,4 95,3
103,3104,8
111,9112,9
114,9
104,2
0
20
40
60
80
100
120
140
356,9
373,7
401,8
444,0
0
100
200
300
400
500
2012 2013 2014 2015
- Q4:llä liikevaihtoon vaikutti joidenkin asiakkaiden tilausten siirtyminen vuoden-
vaihteen yli.
- Liikevaihto kasvoi koko tilikaudella 10,5 % US-dollarin vahvistumisen myötä.
Orgaanisesti ja ilman valuuttakurssien vaikutusta liikevaihto kasvoi noin 1 %.
Jatkuvat liiketoiminnot. Jatkuvat liiketoiminnot.
29.1.2016 4
5. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Portfolion tasapainottaminen jatkuu
41%
21%
17%
11%
8%
2014: 401,8 M€
40%
22%
17%
11%
7%
2015: 444,0 M€
Tyypillisesti korkeamman lisäarvon kuitukangastuotteita
29.1.2016 5
Lastenhoito Henk.koht. hygienia Kodinhoito Ammattikäyttö Hygieniatuotteet & terveydenhoito
47%
18%
19%
10%
6%
2012: 357,9 M€
6. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
6,5 % 5,8 %
5.0 %
5,9 %
6,5 %
8,8 % 8,5 %
4,1 %
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0
2
4
6
8
10
M€ %
Koko tilikauden liikevoitto kasvoi 16 %,
viimeinen neljännes ei vastannut odotuksia
Liikevoitto ilman kertal. eriä, M€ ja % Liikevoitto ilman kertal. eriä, M€ ja %
- Liikevoittoa heikensivät Q4:lla muun muassa kehityshankkeiden kulukirjaukset.
- US-dollarin vahvistuminen paransi liikevoittoa.
Jatkuvat toiminnot.
4,2 %
5,2 %
6,7 %
7,0 %
0%
2%
4%
6%
8%
0
5
10
15
20
25
30
35
2012 2013 2014 2015
M€ %
Jatkuvat toiminnot.
29.1.2016 6
7. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Strategia
2015–2017
29.1.2016 7
8. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
• Tarjoamme johtavan korkean lisäarvon tuotteiden
valikoiman tarkoin valituilla markkinoilla
• Johdamme proaktiivisesti avainasiakkaitamme molemminpuolisen
arvon luomiseksi
• Hallitsemme toimitusketjuamme kysyntälähtöisesti
• Luomme yrityskulttuuria ja kyvykkyyksiä, jotka mahdollistavat
tuotejohtajuuden saavuttamisen.
Suomisen strategia 2015–2017
Markkinalähtöinen tuotejohtaja
Visio – minne?
Strategia – miten?
Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Tarkoitus – miksi?
• Liikevaihdon toimialan keskiarvoa (noin 3 %)
nopeampi orgaaninen kasvu
• Sijoitetun pääoman tuotto yli 12 %
• Velkaantumisaste 40 % ja 80 % välillä
Taloudelliset tavoitteet
29.1.2016 8
9. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Kasvuinvestointiohjelma eteni kolmella mantereella
Paulínia, Brasilia
Bethune, SC, USA
Nakkila, Suomi
Alicante, Espanja
29.1.2016 9
10. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Noin 60 milj. euron kasvuinvestointiohjelman
eteneminen
10
2015 2016 2017
“Retrofit”
Paulínia,
Alicante
Q4/2015
“Expand”
Nakkila
Q1/2015
Bethune
H2/2016
Suunnitellut kasvuinvestoinnit noin 60 M€
2015–2017
Vahvistetaan
myöhemmin
~54 M€ ~6 M€
29.1.2016
11. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.29.1.2016 11
Tuotekehitystoimintoa kehitettiin määrätietoisesti
Kyvykkyyksien parantaminen
• Innovaatioprosessi,
“Suominen Innovation
Machine”
- Front End -innovaatiot
- Projektisalkun priorisointi
- Projektien läpivientiin
stage-gate -toimintamalli
Resurssien parantaminen
• Kriittisen massan
saavuttaminen
- Tuotekehityspanostukset
jatkossa yli 1 %
liikevaihdosta (0.8 %
vuonna 2015)
- Neljä uutta henkilöä
tuotekehitykseen vuonna
2015, kahdella
tohtoritasoinen tutkinto
- Resurssien keskittäminen
12. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.29.1.2016 12
Suominen toi markkinoille kuusi uutta tuotetta
Viisi Care-liiketoimintaan, yksi Convenience-liiketoimintaan
13. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
FIBRELLA® Lite palkittiin Research, Innovation &
Science for Engineered Fabrics (RISE) -konferenssissa
29.1.2016 13
14. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
6,9 %
3,5 %
0,8 %
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2012 2013 2014 2015
Liikevaihdon orgaaninen kasvu, %
n/a
101,0 96,2
34,7
25,9
0
20
40
60
80
100
120
2012 2013 2014 2015
Velkaantumisaste, %
Edistyminen keskipitkän aikavälin taloudellisissa
tavoitteissa
5,0 %
12,4 %
15,7 % 15,9 %
0%
5%
10%
15%
20%
2012 2013 2014 2015
ROI, %
• Liikevaihdon orgaaninen kasvu
ilman valuuttakurssien vaikutusta
verrattuna edelliseen vuoteen.
• Tavoitetaso merkitty katkoviivalla.
• Luvut koskevat jatkuvia toimintoja.
29.1.2016 14
15. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Taloudellinen
katsaus Q4 ja
koko tilikausi
2015
29.1.2016 15
16. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Koko raportointikauden voitto kasvoi 67 % viimeisen
neljänneksen matalasta tasosta huolimatta
Raportointikauden voitto, M€ Raportointikauden voitto, M€
2,6
2,2
0,6
4,8
3,5
6,2
5,4
1,9
0
1
2
3
4
5
6
7
-2,8
5,7
10,2
17,0
-5
0
5
10
15
20
Jatkuvat toiminnot Jatkuvat toiminnot
29.1.2016 16
2012 2013 2014 2015
17. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Tuloslaskelma
Terve kulurakenne myös
2015
Bruttokate parani
vertailuvuodesta
29.1.2016 17
1 000 euroa Q4/2015 Q4/2014 2015 2014
Liikevaihto 104 244 104 778 444 042 401 762
Hankinnan ja valmistuksen
kulut -92 972 -92 582 -386 042 -352 091
Bruttokate 11 272 12 196 58 000 49 671
Liiketoiminnan muut tuotot 3 689 2 637 2 655
Myynnin ja markkinoinnin
kulut -2 410 -1 692 -7 760 -6 278
Tutkimus ja kehitys -925 -815 -3 527 -2 877
Hallinnon kulut -3 963 -4 011 -16 709 -15 418
Liiketoiminnan muut kulut 284 -228 -862 -1 857
Liikevoitto 4 262 6 139 31 778 25 897
Nettorahoituskulut -1 358 -998 -5 302 -8 075
Voitto ennen tuloveroja 2 903 5 141 26 476 17 822
Tuloverot -984 -381 -9 456 -7 645
Raportointikauden voitto
jatkuvista toiminnoista 1 919 4 761 17 020 10 177
Efektiivinen veroaste 35,7%
18. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Tase, varat
29.1.2016 18
1 000 euroa 31.12.2015 31.12.2014
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 15 496 15 496
Aineettomat hyödykkeet 13 275 12 510
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 97 931 88 721
Lainasaamiset 7 793 8 202
Myytävissä olevat varat 777 1 124
Eräpäivään asti pidettävät varat − 450
Muut pitkäaikaiset saamiset 2 402 2 614
Laskennalliset verosaamiset 4 491 5 516
Pitkäaikaiset varat yhteensä 142 165 134 633
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 32 557 32 380
Myyntisaamiset 51 547 52 269
Lainasaamiset 1 000 600
Muut lyhytaikaiset saamiset 7 038 4 618
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat
verosaamiset
1 874 1 682
Rahavarat 55 570 38 430
Lyhytaikaiset varat yhteensä 149 585 129 979
Varat yhteensä 291 750 264 611
Investointiohjelma alkaa
näkyä käyttöomaisuudessa
Kassa korkealla tasolla
varmistamassa investointi-
ohjelman läpiviennin
19. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.29.1.2016
Tase, oma pääoma ja velat
19
1000 euroa 31.12.2015 31.12.2014
Osakepääoma 11 860 11 860
Ylikurssirahasto 24 681 24 681
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 69 652 97 192
Omat osakkeet -44 -44
Arvonmuutos- ja muut rahastot -118 96
Kurssierot 5 097 3 419
Muu oma pääoma -3 076 -46 890
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 108 052 90 313
Hybridilaina 17 664 18 424
Oma pääoma yhteensä 125 716 108 737
Velat
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 10 890 8 789
Velat etuuspohjaisista järjestelyistä 1 105 1 151
Muut pitkäaikaiset velat 651 578
Joukkovelkakirjalainat 75 000 75 000
Muut pitkäaikaiset korolliset velat 18 498 6 667
Pitkäaikaiset velat yhteensä 106 144 92 185
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat 3 363 3 347
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 47 246
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 56 479 60 096
Lyhytaikaiset velat yhteensä 59 889 63 689
Velat yhteensä 166 034 155 874
Oma pääoma ja velat yhteensä 291 750 264 611
Nostettu laina
investointiohjelman
rahoituksen
turvaamiseksi
20. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Koko vuoden rahavirta odotetun vahva, myös
viimeisellä neljänneksellä
Liiketoiminnan rahavirta, M€ Liiketoiminnan rahavirta, M€
-0,4
11,3
16,9
9,3
4,5 3,9
7,9
11,0
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
24,9
21,3
37,1
27,3
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2012 2013 2014 2015
- Rahavirta kertyi tilikaudella 2015 aiempaa tasaisemmin eri
vuosineljännesten välillä.
29.1.2016 20
21. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Rahavirtalaskelma (1/2)
29.1.2016 21
Vuoden 2014 rahavirtalaskelma sisältää myös lopetetut liiketoiminnot.
Käyttöpääoman muutos
painoi liiketoiminnan
rahavirtaa
Kasvuinvestoinnit
alkavat näkyä
1 000 euroa 1-12/2015 1-12/2014
Liiketoiminnan rahavirta
Raportointikauden tulos 17 020 4 973
Oikaisut yhteensä 32 870 39 953
Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta 49 890 44 927
Nettokäyttöpääoman muutos -7 921 6 140
Rahoituserät -6 425 -6 514
Tuloverot -8 269 -7 434
Liiketoiminnan rahavirta 27 274 37 119
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja
aineettomiin hyödykkeisiin
-22 369 -7 740
Investoinnit hankittuihin liiketoimintoihin − -19 261
Investointien rahavirta myydyistä liiketoiminnoista 167 4 736
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja
aineettomien hyödykkeiden myynnit
10 59
Investointien rahavirta -22 192 -22 206
22. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Rahavirtalaskelma (2/2)
29.1.2016 22
Vuoden 2014 rahavirtalaskelma sisältää myös lopetetut liiketoiminnot.
1000 euroa 1-12/2015 1-12/2014
Rahoituksen rahavirta
Hybridilainan nosto − 17 500
Joukkovelkakirjalainan nosto − 75 000
Muiden korollisten pitkäaikaisten lainojen nostot 15 000 10 000
Muiden korollisten pitkäaikaisten lainojen
takaisinmaksut
-3 333 -78 220
Lyhytaikaisten korollisten lainojen muutos -14 -18 324
Lainasaamisten muutos 600 −
Osakeanti 340 −
Varojen jako -2 504 −
Rahoituksen rahavirta 10 089 5 956
Rahavarojen muutos 15 171 20 869
Rahavarat raportointikauden alussa 38 430 18 585
Valuuttakurssimuutosten vaikutus 1 968 -1 025
Rahavarojen muutos 15 171 20 869
Rahavarat raportointikauden lopussa 55 570 38 430
23. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Hallituksen ehdotus osingonjaoksi
29.1.2016 23
• Suomisen hallitus esittää
yhtiökokoukselle 0,02 euron
osakekohtaista osinkoa
tilikaudelta 2015.
• 29.1 2016 yhtiöllä oli liikkeelle
laskettuja osakkeita ilman
omia osakkeita 251 511 730
kappaletta. Tällä
osakemäärällä kokonaisosinko
olisi 5 030 234,60 euroa.
• Ehdotus on Suomisen
osinkopolitiikan mukainen.
-2,8
5,7
10,2
17,0
-5
0
5
10
15
20
2012 2013 2014 2015
Raportointikauden voitto, M€
-0,01
0,02
0,04
0,06
0,01
0,02
-0,02
0
0,02
0,04
0,06
0,08
2012 2013 2014 2015
EPS DPS
EPS ja DPS*, €
*2015: Ehdotus yhtiökokoukselle. 2014: Varojen jako.
24. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Näkymät tilikaudelle 2016
• Suominen arvioi, että vuonna 2016 konsernin liikevaihto ja
liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ovat paremmat kuin
vuonna 2015.
• Suomisen liikevaihto vuonna 2015 oli 444,0 milj. euroa ja
liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 31,2 milj. euroa.
29.1.2016 24
25. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Osakkeiden yhdistäminen
• Suominen suunnittelee osakkeidensa yhdistämistä (ns. reverse
split) vaihtosuhteella 5:1.
• Tavoitteena on kiinnostuksen lisääminen osaketta kohtaan,
osakekaupankäynnin edellytysten parantaminen ja
joustavuuden lisääminen mahdollisen osingonmaksun
yhteydessä.
• Järjestely edellyttää Suomisen varsinaisen yhtiökokouksen
päätöstä.
• Suunnitelman mukaan osakkeet yhdistetään 21.3.2016
kaupankäynnin päättymisen jälkeen.
29.1.2016 25
26. Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.
Yhteenveto 2015
31,2 M€ 7,0 %444 M€
0,02 €27,3 M€
29.1.2016 26
Q4