ER
Uploaded byEli S. Rahimi
233 views

11.45 12.10 crowe horwath israel

Embed presentation

‫)‪IFRS Academy (Israel‬‬ ‫היום שאחרי....‬ ‫היום שאחרי ....‬ ‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫1‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫היום שאחרי‬ ‫גלולת היום‬ ‫הפצצה‬ ‫שאחרי‬ ‫היום שאחרי‬ ‫הבוקר של‬ ‫הרכישה‬ ‫היום שאחרי‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫2‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫3‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫4‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫אז איך אמרת קוראים לך?‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫5‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫007‬ ‫יראה ככה...‬ ‫006‬ ‫005‬ ‫004‬ ‫רווח נקי‬ ‫נכסים-נטו‬ ‫דיבידנד‬ ‫003‬ ‫002‬ ‫001‬ ‫0‬ ‫4102‬ ‫3102‬ ‫2102‬ ‫1102‬ ‫0102‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫6‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫או ככה...‬ ‫052‬ ‫002‬ ‫051‬ ‫001‬ ‫רווח נקי‬ ‫05‬ ‫נכסים-נטו‬ ‫דיבידנד‬ ‫0‬ ‫4102‬ ‫3102‬ ‫2102‬ ‫1102‬ ‫0102‬ ‫05-‬ ‫001-‬ ‫051-‬ ‫002-‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫7‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
....‫היום שאחרי‬ Crowe Horwath International statistics* Member Firms & Business 167 Associates Countries 109 Cities 578 Offices 9 650 Partners 3,379 Partners & Staff 28,275 Revenue US$ 2.98B *As of December 2011 Audit | Tax | Advisory 8 2012 ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי‬
‫היום שאחרי....‬ ‫מי אנחנו?‬ ‫‪ ‬נוכחות חזקה בשווקים המסורתיים‬ ‫(ארה"ב, בריטניה, אירופה) אך גם אסיה,‬ ‫מזרח אירופה הודו והמזרח התיכון.‬ ‫‪ ‬אלטרנטיבה "ידידותית למשתמש" ביחס‬ ‫למשרדים הגדולים.‬ ‫‪ ‬איכות עקבית ולא מתפשרת‬ ‫‪ ‬מחויבות לבניית קשרי לקוחות מתמשכים‬ ‫המבוססים על אמון והבנת הצרכים.‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫9‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫01‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫באתי....‬ ‫ראיתי....‬ ‫קניתי....‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫11‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫21‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
....‫היום שאחרי‬ ‫רשת שירותים גלובלית‬ Accounting & Global Corporate Auditing Advisors International Tax Risk Consulting Audit | Tax | Advisory 13 2012 ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי‬
‫היום שאחרי....‬ ‫גישור על פערים‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫41‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫שקידה נאותה חשבונאית – המטרה:‬ ‫בחינת איכות הנתונים הכספיים‬ ‫‪‬‬ ‫והתחזיות המתקבלים‬ ‫איתור נושאים הקשורים למו"מ –‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬תלויות וחשיפות מיסויות ואחרות‬ ‫‪ ‬עסקות בעלי ענין‬ ‫‪ ‬איתור נושאים המשפיעים על‬ ‫מבנה העסקה‬ ‫בחינת שווי, העמדת נתוני פרופורמה (הבנת החשבונאות של היום‬ ‫‪‬‬ ‫שאחרי....)‬ ‫‪ - No Surprise‬תיאום ציפיות של הנהלה ומשקיעים‬ ‫‪‬‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫51‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫שקידה נאותה חשבונאית - הדרך‬ ‫הקמת צוות מקומי + ישראלי‬ ‫‪‬‬ ‫התאמת השפה החשבונאית והכללים‬ ‫‪‬‬ ‫בחינת עמידה בתחזיות בעבר והצלבה עם נתוני תקציב‬ ‫‪‬‬ ‫התאמת כללי החשבונאות המיושמים לנסיבות‬ ‫‪‬‬ ‫הערכת הבקרה על הדיווח הכספי‬ ‫‪‬‬ ‫הפרדת נתונים בעלי אופי בלתי חוזר‬ ‫‪‬‬ ‫בחינת חשיפות מיסוי ואחרות (עמידה בדרישות סטטוטוריות‬ ‫‪‬‬ ‫מקומיות)‬ ‫תכנון מבנה העסקה‬ ‫‪‬‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫61‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫צירופי עסקים – הבהרות לז'רגון החשבונאי‬ ‫שליטה (הגדרה שמשתנה החל מ-3102)‬ ‫‪‬‬ ‫עסק – לא עסק‬ ‫‪‬‬ ‫עסקת נכסים – עסקת מניות‬ ‫‪‬‬ ‫מי הקונה לעזאזל?‬ ‫‪‬‬ ‫תאריך הרכישה (מדידה, איחוד)‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬מוניטין‬ ‫‪ – PPA‬ייחוס עלות הרכישה‬ ‫‪‬‬ ‫‪ – Single Economic Entity‬יחידה כלכלית אחת‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬תמורה מותנית‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫71‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫צירופי עסקים – ההשלכות על הדוחות הכספיים‬ ‫‪ ‬יותר ויותר מדידה המבוססת על שווי הוגן:‬ ‫‪ ‬יתכנו השפעות מיידיות על רווח והפסד (במועד הרכישה)‬ ‫‪ ‬התאמות מדידה - מוגבלות לשנה מיום הרכישה‬ ‫‪ ‬תנודתיות רבה יותר בתוצאות - השפעה נמשכת של‬ ‫חשבונאות היום שאחרי;‬ ‫‪ ‬עסקות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה – במישור‬ ‫ההוני‬ ‫‪ ‬בחירה בין מוניטין חלקי או מלא (רק ב-‪)IFRS‬‬ ‫‪ ‬שינוי ביחידות מניבות מזומנים לצורך בחינת ירידת ערך‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫81‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫העיקרון שמאחורי הגישה החדשה‬ ‫היום שאחרי....‬ ‫מרכיבים שאינם‬ ‫נכללים‬ ‫מוניטין‬ ‫התמורה בעסקה‬ ‫נכסים התחייבויות‬ ‫החזקה קודמת‬ ‫והתחייבויות תלויות‬ ‫בעלי זכויות שאינם‬ ‫שולטים (מיעוט)‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫91‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫רכישה בשלבים‬ ‫בשנת 8002 רוכשת‬ ‫רכישה חדשה‬ ‫‪ 40% A‬מהמניות‬ ‫של %06‬ ‫של ‪ B‬תמורת 2‬ ‫מליון דולר‬ ‫שווי חברה‬ ‫תמורת‬ ‫כולל‬ ‫6 מליון דולר‬ ‫בשנת 9002 ‪A‬‬ ‫01 מליון‬ ‫רוכשת את יתרת‬ ‫דולר‬ ‫שיערוך לשווי הוגן‬ ‫המניות (%06) של‬ ‫‪ B‬תמורת 6 מליון‬ ‫של החזקה קודמת –הכרה ברווח של 5.1 מליון‬ ‫דולר.‬ ‫אקוויטי ‪ B‬בספרים‬ ‫ליום הרכישה = 5.2‬ ‫מליון‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫02‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫עסקת "מציאה" ‪Bargain purchase‬‬ ‫רווח מעסקת‬ ‫מרכיבים שאינם‬ ‫"מציאה"‬ ‫נכללים‬ ‫התמורה בעסקה‬ ‫נכסים התחייבויות‬ ‫והתחייבויות תלויות‬ ‫בעלי זכויות שאינם‬ ‫שולטים (מיעוט)‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫12‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫דוגמאות נוספות של הכרה מיידית בהוצאות במועד הרכישה‬ ‫‪" ‬רכישה חזרה" של זכויות שהוקנו לפעילות הנרכשת :‬ ‫‪ ‬נכס בשווי הוגן לפי שווי המיוחס על ידי שחקן שוק אחר‬ ‫– הפחתתו תשפיע בתקופות הבאות‬ ‫‪ ‬הפרש משווי שוק - חלק מכביד או הטבה – סילוק‬ ‫התחייבות‬ ‫‪" ‬סילוק למעשה" של תביעה נגד הרוכשת‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫22‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫השפעה על התוצאות בתקופות הבאות‬ ‫‪ ‬תמורה מותנית שאינה הונית‬ ‫‪ ‬הפחתת עודפי עלות מיוחסים לנכסים והתחייבויות‬ ‫‪ ‬פגיעה בתוצאות המיידיות:‬ ‫‪ ‬מלאי תעשייתי נרכש – רק רווחיות קמעונאית;‬ ‫‪ ‬שיחרור עודפי עלות המיוחסים לצבר הזמנות‬ ‫‪ ‬ארגון מחדש‬ ‫‪ ‬ייחוס מחדש של מוניטין והגנה על שוויו‬ ‫‪ ‬הפרשי תרגום מטבע פעילות - בקרן הון‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫32‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫נושאים נוספים: תשלומים נוספים עבור שירותים לבעלי‬ ‫המניות הקודמים‬ ‫‪ ‬חייב להיות קשר ברור בין התשלום והשירות (תלוי‬ ‫בשירות , סביר)‬ ‫‪ ‬תגמול ביחס לעובדים אחרים‬ ‫‪ ‬תשלום ברכישה ביחס לתשלומים מותנים ביצועים‬ ‫‪ ‬נוסחת חישוב מבוססת רווחיות‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫42‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫תקני ‪ IFRS‬חדשים בתוקף מ-1 בינואר 3102‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫52‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫01 ‪ - IFRS‬איחוד‬ ‫‪ ‬משנה את הגדרת השליטה – יכולת להפעיל כח ולכוון את‬ ‫הפעילויות שיש בהן חשיפה לתשואות משתנות‬ ‫‪ ‬איחוד במצבים של שליטה דה-פקטו‬ ‫‪ ‬יותר איחוד של ישויות מובנות (‪)Structured entities‬‬ ‫‪ ‬יכול להוביל לכניסה או יציאה מאיחוד בשלבים שונים של‬ ‫הפעילות‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫62‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫11 ‪ - IFRS‬הסדרי שיתוף‬ ‫‪ ‬הבחנה בין ‪ Joint Ventures‬ו-‪ Joint Operations‬בהסדרים‬ ‫שיש בהם שליטה משותפת‬ ‫‪ JV ‬לא יוכלו ליישם יותר את שיטת האיחוד היחסי – ההשקעה‬ ‫תטופל בשיטת האקוויטי‬ ‫‪ ‬מיושם למפרע – גם לגבי השקעות קיימות‬ ‫‪ ‬ניתן לבנות את ההסכמים כך שהתוצאה תהיה איחוד יחסי –‬ ‫במחיר של חשיפות לסיכונים ישירים הקשורים בהחזקת הנכסים‬ ‫וההתחייבויות‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫72‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫סיכום ומסקנות‬ ‫‪ ‬ההבנה של הדוחות הכספיים של היום שאחרי חשובה כדי‬ ‫לעשות תיאום ציפיות של הנהלה ומשקיעים‬ ‫‪ ‬בעת הרכישה נעשות החלטות וקביעות חשבונאיות שמלווים‬ ‫ומשפיעים על הדיווח הכספי במשך שנים רבות‬ ‫‪ ‬חשוב שתהיה הבנה טובה של איכות המידע הקיים‬ ‫‪ ‬תזמור נכון של המומחים השונים – הדברים אינם מנותקים‬ ‫‪ ‬חשוב לדאוג שחובות הדיווח והכפיפות לביקורת ולוחות זמנים‬ ‫יכללו בהסכם הרכישה ;‬ ‫‪ ‬להביא בחשבון התאמת מערכות מידע, השפעה על מדדי תפעול‬ ‫ומדדים פיננסיים‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫82‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫92‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
Israeli Team ....‫היום שאחרי‬  Arieh Ovadia, Managing Partner (arieh.ovadia@crowehorwath.co.il)  Menachem Steinberger, Partner – Head of Accounting and Technical Services (menachem.steinberger@crowehorwath.co.il)  Isak Rofeh, Partner – International taxes (isak.rofe@crowehorwath.co.il)  Yaniv Cohen – Valuation services Isreali office +972-3-7538300 Audit | Tax | Advisory 30 2012 ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי‬
International Team ....‫היום שאחרי‬ Global chairman Americas Asia/Pacific: Europe, Middle Marc Shaffer, Eduardo Pestarino Mok Yuen Lok East & Africa: Chicago USA Eduardo.pestarino Yuenlok.mok@crow Bernard Delomenie Marc.shaffer@crow @crowehorwath.net ehorwath.net Bernard.delomenie ehorwath.com Tel: +54(11)4394 Tel: +6(03)2166 @crowehorwath.net Tel: +1(312)857 8091 0000 Tel: +44(20)7583 7512 3771 Audit | Tax | Advisory 31 2012 ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי‬
IFRS Academy ....‫היום שאחרי‬ "IFRS Academy" is a training program, written and regulated by Crowe Horwath Israel, as part of its QA - CPE program Contact: Menachem.Steinberger@crowehorwath.co.il Audit | Tax | Advisory 32 2012 ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי‬

More Related Content

PDF
1 keynote jones_elfm_ep_seminar_20_oct_2015
byPeter Tom Jones
 
DOC
Andrés ejer.13
byDigitalseijas
 
PDF
Menu the one
bydda_krasnodar
 
PPT
Naruto cap 595 [sugoi scans]
byruydantas3
 
PPS
Utpl_Computacion_Basica
bytvenip
 
DOCX
Mẹo nhỏ giúp phòng ngừa đau khớp mùa lạnh
bydawn876
 
PPT
Kocioł kondensacyjny do mieszkania ?
bysalonyVi
 
PDF
SMART GROUND Brochure Spanish version
bySMART GROUND Project H2020
 
1 keynote jones_elfm_ep_seminar_20_oct_2015
byPeter Tom Jones
 
Andrés ejer.13
byDigitalseijas
 
Menu the one
bydda_krasnodar
 
Naruto cap 595 [sugoi scans]
byruydantas3
 
Utpl_Computacion_Basica
bytvenip
 
Mẹo nhỏ giúp phòng ngừa đau khớp mùa lạnh
bydawn876
 
Kocioł kondensacyjny do mieszkania ?
bysalonyVi
 
SMART GROUND Brochure Spanish version
bySMART GROUND Project H2020
 

Similar to 11.45 12.10 crowe horwath israel

PDF
להרוויח את הרלבנטיות לוריא ושוב
byEhud Lurie
 
PDF
חדשנות 2.0
byranbaror
 
PDF
Lurie ifrs tax cfo-conference 09-2010
byEhud Lurie
 
PDF
Lurie ifrs tax pwc-conference 06-2010
byEhud Lurie
 
PDF
להרוויח את הרלבנטיות לוריא ושוב
byEhud Lurie
 
PDF
רן בר אילן 2012
byartzihiba
 
PDF
Periodic and annual report for 2010 file 1 - (pp 55 to 67)
byvwmanalyst
 
PDF
סדנאת שוק ההון
byartzihiba
 
PDF
כלכליסט מאי 2012
byartzihiba
 
PDF
Tama flyer 6
byEli S. Rahimi
 
PDF
Tama flyer 6
byEli S. Rahimi
 
PDF
Tama flyer 3 ver5
byEli S. Rahimi
 
PDF
Tama flyer 4 ver5
byEli S. Rahimi
 
PDF
היערכות לסוף שנת המס 2010 לשכת רו"ח ת"א
byartzihiba
 
PDF
יום עיון לשכה 09.12.10
byartzihiba
 
PDF
היערכות לסוף שנת המס 2010 לשכת רו"ח חיפה
byartzihiba
 
PDF
M and A leaders forum 04.2013 merged
byGlobal PMI Partners
 
PDF
Tama7
byDana Rosenthal
 
PDF
Tama flyer 5 ver5
byEli S. Rahimi
 
PDF
כנס המיסים השנתי במלון הילטון תא
byartzihiba
 
להרוויח את הרלבנטיות לוריא ושוב
byEhud Lurie
 
חדשנות 2.0
byranbaror
 
Lurie ifrs tax cfo-conference 09-2010
byEhud Lurie
 
Lurie ifrs tax pwc-conference 06-2010
byEhud Lurie
 
להרוויח את הרלבנטיות לוריא ושוב
byEhud Lurie
 
רן בר אילן 2012
byartzihiba
 
Periodic and annual report for 2010 file 1 - (pp 55 to 67)
byvwmanalyst
 
סדנאת שוק ההון
byartzihiba
 
כלכליסט מאי 2012
byartzihiba
 
Tama flyer 6
byEli S. Rahimi
 
Tama flyer 6
byEli S. Rahimi
 
Tama flyer 3 ver5
byEli S. Rahimi
 
Tama flyer 4 ver5
byEli S. Rahimi
 
היערכות לסוף שנת המס 2010 לשכת רו"ח ת"א
byartzihiba
 
יום עיון לשכה 09.12.10
byartzihiba
 
היערכות לסוף שנת המס 2010 לשכת רו"ח חיפה
byartzihiba
 
M and A leaders forum 04.2013 merged
byGlobal PMI Partners
 
Tama7
byDana Rosenthal
 
Tama flyer 5 ver5
byEli S. Rahimi
 
כנס המיסים השנתי במלון הילטון תא
byartzihiba
 

More from Eli S. Rahimi

PDF
חושן 12.10-12.20
byEli S. Rahimi
 
PDF
13.45 13.55 netcloud
byEli S. Rahimi
 
PDF
Tama flyer 2 ver5
byEli S. Rahimi
 
PDF
אייל גבאי 14.00 14.20
byEli S. Rahimi
 
PDF
Aon 09.15 09.15
byEli S. Rahimi
 
PDF
סינרגיה וסי אר ג'י 12.20-12.40
byEli S. Rahimi
 
PDF
שבולת 11.20 11.45
byEli S. Rahimi
 
PDF
Oz branding the merge w out pp
byEli S. Rahimi
 
PPT
דיני מיסים תאוריה ופרקטיקה בדיני חוזים
byEli S. Rahimi
 
PPT
דיני מיסים תאוריה ופרקטיקה בדיני חוזים
byEli S. Rahimi
 
PDF
ראמ סנטר קטלוג קמפינג
byEli S. Rahimi
 
PDF
Tama flyer 1 ver5
byEli S. Rahimi
 
PDF
השתלמויות וימי עיון תמא
byEli S. Rahimi
 
PPT
תמא תושב ישראל לראשונה
byEli S. Rahimi
 
PPT
תושב ישראל לראשונה גרסא אנגלית
byEli S. Rahimi
 
חושן 12.10-12.20
byEli S. Rahimi
 
13.45 13.55 netcloud
byEli S. Rahimi
 
Tama flyer 2 ver5
byEli S. Rahimi
 
אייל גבאי 14.00 14.20
byEli S. Rahimi
 
Aon 09.15 09.15
byEli S. Rahimi
 
סינרגיה וסי אר ג'י 12.20-12.40
byEli S. Rahimi
 
שבולת 11.20 11.45
byEli S. Rahimi
 
Oz branding the merge w out pp
byEli S. Rahimi
 
דיני מיסים תאוריה ופרקטיקה בדיני חוזים
byEli S. Rahimi
 
דיני מיסים תאוריה ופרקטיקה בדיני חוזים
byEli S. Rahimi
 
ראמ סנטר קטלוג קמפינג
byEli S. Rahimi
 
Tama flyer 1 ver5
byEli S. Rahimi
 
השתלמויות וימי עיון תמא
byEli S. Rahimi
 
תמא תושב ישראל לראשונה
byEli S. Rahimi
 
תושב ישראל לראשונה גרסא אנגלית
byEli S. Rahimi
 

11.45 12.10 crowe horwath israel

  • 1.
    ‫)‪IFRS Academy (Israel‬‬ ‫היום שאחרי....‬ ‫היום שאחרי ....‬ ‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫1‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 2.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫היום שאחרי‬ ‫גלולת היום‬ ‫הפצצה‬ ‫שאחרי‬ ‫היום שאחרי‬ ‫הבוקר של‬ ‫הרכישה‬ ‫היום שאחרי‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫2‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 3.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit |Tax | Advisory‬‬ ‫3‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 4.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit |Tax | Advisory‬‬ ‫4‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 5.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫אז איך אמרת קוראים לך?‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫5‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 6.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫007‬ ‫יראה ככה...‬ ‫006‬ ‫005‬ ‫004‬ ‫רווח נקי‬ ‫נכסים-נטו‬ ‫דיבידנד‬ ‫003‬ ‫002‬ ‫001‬ ‫0‬ ‫4102‬ ‫3102‬ ‫2102‬ ‫1102‬ ‫0102‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫6‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 7.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫או ככה...‬ ‫052‬ ‫002‬ ‫051‬ ‫001‬ ‫רווח נקי‬ ‫05‬ ‫נכסים-נטו‬ ‫דיבידנד‬ ‫0‬ ‫4102‬ ‫3102‬ ‫2102‬ ‫1102‬ ‫0102‬ ‫05-‬ ‫001-‬ ‫051-‬ ‫002-‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫7‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 8.
    ....‫היום שאחרי‬ Crowe Horwath International statistics* Member Firms & Business 167 Associates Countries 109 Cities 578 Offices 9 650 Partners 3,379 Partners & Staff 28,275 Revenue US$ 2.98B *As of December 2011 Audit | Tax | Advisory 8 2012 ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי‬
  • 9.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫מי אנחנו?‬ ‫‪ ‬נוכחות חזקה בשווקים המסורתיים‬ ‫(ארה"ב, בריטניה, אירופה) אך גם אסיה,‬ ‫מזרח אירופה הודו והמזרח התיכון.‬ ‫‪ ‬אלטרנטיבה "ידידותית למשתמש" ביחס‬ ‫למשרדים הגדולים.‬ ‫‪ ‬איכות עקבית ולא מתפשרת‬ ‫‪ ‬מחויבות לבניית קשרי לקוחות מתמשכים‬ ‫המבוססים על אמון והבנת הצרכים.‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫9‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 10.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit |Tax | Advisory‬‬ ‫01‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 11.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫באתי....‬ ‫ראיתי....‬ ‫קניתי....‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫11‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 12.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit |Tax | Advisory‬‬ ‫21‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 13.
    ....‫היום שאחרי‬ ‫רשת שירותים גלובלית‬ Accounting & Global Corporate Auditing Advisors International Tax Risk Consulting Audit | Tax | Advisory 13 2012 ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי‬
  • 14.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫גישור על פערים‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫41‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 15.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫שקידה נאותה חשבונאית – המטרה:‬ ‫בחינת איכות הנתונים הכספיים‬ ‫‪‬‬ ‫והתחזיות המתקבלים‬ ‫איתור נושאים הקשורים למו"מ –‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬תלויות וחשיפות מיסויות ואחרות‬ ‫‪ ‬עסקות בעלי ענין‬ ‫‪ ‬איתור נושאים המשפיעים על‬ ‫מבנה העסקה‬ ‫בחינת שווי, העמדת נתוני פרופורמה (הבנת החשבונאות של היום‬ ‫‪‬‬ ‫שאחרי....)‬ ‫‪ - No Surprise‬תיאום ציפיות של הנהלה ומשקיעים‬ ‫‪‬‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫51‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 16.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫שקידה נאותה חשבונאית - הדרך‬ ‫הקמת צוות מקומי + ישראלי‬ ‫‪‬‬ ‫התאמת השפה החשבונאית והכללים‬ ‫‪‬‬ ‫בחינת עמידה בתחזיות בעבר והצלבה עם נתוני תקציב‬ ‫‪‬‬ ‫התאמת כללי החשבונאות המיושמים לנסיבות‬ ‫‪‬‬ ‫הערכת הבקרה על הדיווח הכספי‬ ‫‪‬‬ ‫הפרדת נתונים בעלי אופי בלתי חוזר‬ ‫‪‬‬ ‫בחינת חשיפות מיסוי ואחרות (עמידה בדרישות סטטוטוריות‬ ‫‪‬‬ ‫מקומיות)‬ ‫תכנון מבנה העסקה‬ ‫‪‬‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫61‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 17.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫צירופי עסקים – הבהרות לז'רגון החשבונאי‬ ‫שליטה (הגדרה שמשתנה החל מ-3102)‬ ‫‪‬‬ ‫עסק – לא עסק‬ ‫‪‬‬ ‫עסקת נכסים – עסקת מניות‬ ‫‪‬‬ ‫מי הקונה לעזאזל?‬ ‫‪‬‬ ‫תאריך הרכישה (מדידה, איחוד)‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬מוניטין‬ ‫‪ – PPA‬ייחוס עלות הרכישה‬ ‫‪‬‬ ‫‪ – Single Economic Entity‬יחידה כלכלית אחת‬ ‫‪‬‬ ‫‪ ‬תמורה מותנית‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫71‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 18.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫צירופי עסקים – ההשלכות על הדוחות הכספיים‬ ‫‪ ‬יותר ויותר מדידה המבוססת על שווי הוגן:‬ ‫‪ ‬יתכנו השפעות מיידיות על רווח והפסד (במועד הרכישה)‬ ‫‪ ‬התאמות מדידה - מוגבלות לשנה מיום הרכישה‬ ‫‪ ‬תנודתיות רבה יותר בתוצאות - השפעה נמשכת של‬ ‫חשבונאות היום שאחרי;‬ ‫‪ ‬עסקות עם בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה – במישור‬ ‫ההוני‬ ‫‪ ‬בחירה בין מוניטין חלקי או מלא (רק ב-‪)IFRS‬‬ ‫‪ ‬שינוי ביחידות מניבות מזומנים לצורך בחינת ירידת ערך‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫81‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 19.
    ‫העיקרון שמאחורי הגישההחדשה‬ ‫היום שאחרי....‬ ‫מרכיבים שאינם‬ ‫נכללים‬ ‫מוניטין‬ ‫התמורה בעסקה‬ ‫נכסים התחייבויות‬ ‫החזקה קודמת‬ ‫והתחייבויות תלויות‬ ‫בעלי זכויות שאינם‬ ‫שולטים (מיעוט)‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫91‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 20.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫רכישה בשלבים‬ ‫בשנת 8002 רוכשת‬ ‫רכישה חדשה‬ ‫‪ 40% A‬מהמניות‬ ‫של %06‬ ‫של ‪ B‬תמורת 2‬ ‫מליון דולר‬ ‫שווי חברה‬ ‫תמורת‬ ‫כולל‬ ‫6 מליון דולר‬ ‫בשנת 9002 ‪A‬‬ ‫01 מליון‬ ‫רוכשת את יתרת‬ ‫דולר‬ ‫שיערוך לשווי הוגן‬ ‫המניות (%06) של‬ ‫‪ B‬תמורת 6 מליון‬ ‫של החזקה קודמת –הכרה ברווח של 5.1 מליון‬ ‫דולר.‬ ‫אקוויטי ‪ B‬בספרים‬ ‫ליום הרכישה = 5.2‬ ‫מליון‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫02‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 21.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫עסקת "מציאה" ‪Bargain purchase‬‬ ‫רווח מעסקת‬ ‫מרכיבים שאינם‬ ‫"מציאה"‬ ‫נכללים‬ ‫התמורה בעסקה‬ ‫נכסים התחייבויות‬ ‫והתחייבויות תלויות‬ ‫בעלי זכויות שאינם‬ ‫שולטים (מיעוט)‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫12‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 22.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫דוגמאות נוספותשל הכרה מיידית בהוצאות במועד הרכישה‬ ‫‪" ‬רכישה חזרה" של זכויות שהוקנו לפעילות הנרכשת :‬ ‫‪ ‬נכס בשווי הוגן לפי שווי המיוחס על ידי שחקן שוק אחר‬ ‫– הפחתתו תשפיע בתקופות הבאות‬ ‫‪ ‬הפרש משווי שוק - חלק מכביד או הטבה – סילוק‬ ‫התחייבות‬ ‫‪" ‬סילוק למעשה" של תביעה נגד הרוכשת‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫22‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 23.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫השפעה על התוצאות בתקופות הבאות‬ ‫‪ ‬תמורה מותנית שאינה הונית‬ ‫‪ ‬הפחתת עודפי עלות מיוחסים לנכסים והתחייבויות‬ ‫‪ ‬פגיעה בתוצאות המיידיות:‬ ‫‪ ‬מלאי תעשייתי נרכש – רק רווחיות קמעונאית;‬ ‫‪ ‬שיחרור עודפי עלות המיוחסים לצבר הזמנות‬ ‫‪ ‬ארגון מחדש‬ ‫‪ ‬ייחוס מחדש של מוניטין והגנה על שוויו‬ ‫‪ ‬הפרשי תרגום מטבע פעילות - בקרן הון‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫32‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 24.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫נושאים נוספים: תשלומים נוספים עבור שירותים לבעלי‬ ‫המניות הקודמים‬ ‫‪ ‬חייב להיות קשר ברור בין התשלום והשירות (תלוי‬ ‫בשירות , סביר)‬ ‫‪ ‬תגמול ביחס לעובדים אחרים‬ ‫‪ ‬תשלום ברכישה ביחס לתשלומים מותנים ביצועים‬ ‫‪ ‬נוסחת חישוב מבוססת רווחיות‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫42‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 25.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫תקני ‪ IFRS‬חדשים בתוקף מ-1 בינואר 3102‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫52‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 26.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫01 ‪ - IFRS‬איחוד‬ ‫‪ ‬משנה את הגדרת השליטה – יכולת להפעיל כח ולכוון את‬ ‫הפעילויות שיש בהן חשיפה לתשואות משתנות‬ ‫‪ ‬איחוד במצבים של שליטה דה-פקטו‬ ‫‪ ‬יותר איחוד של ישויות מובנות (‪)Structured entities‬‬ ‫‪ ‬יכול להוביל לכניסה או יציאה מאיחוד בשלבים שונים של‬ ‫הפעילות‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫62‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 27.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫11 ‪ - IFRS‬הסדרי שיתוף‬ ‫‪ ‬הבחנה בין ‪ Joint Ventures‬ו-‪ Joint Operations‬בהסדרים‬ ‫שיש בהם שליטה משותפת‬ ‫‪ JV ‬לא יוכלו ליישם יותר את שיטת האיחוד היחסי – ההשקעה‬ ‫תטופל בשיטת האקוויטי‬ ‫‪ ‬מיושם למפרע – גם לגבי השקעות קיימות‬ ‫‪ ‬ניתן לבנות את ההסכמים כך שהתוצאה תהיה איחוד יחסי –‬ ‫במחיר של חשיפות לסיכונים ישירים הקשורים בהחזקת הנכסים‬ ‫וההתחייבויות‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫72‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 28.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫סיכום ומסקנות‬ ‫‪ ‬ההבנה של הדוחות הכספיים של היום שאחרי חשובה כדי‬ ‫לעשות תיאום ציפיות של הנהלה ומשקיעים‬ ‫‪ ‬בעת הרכישה נעשות החלטות וקביעות חשבונאיות שמלווים‬ ‫ומשפיעים על הדיווח הכספי במשך שנים רבות‬ ‫‪ ‬חשוב שתהיה הבנה טובה של איכות המידע הקיים‬ ‫‪ ‬תזמור נכון של המומחים השונים – הדברים אינם מנותקים‬ ‫‪ ‬חשוב לדאוג שחובות הדיווח והכפיפות לביקורת ולוחות זמנים‬ ‫יכללו בהסכם הרכישה ;‬ ‫‪ ‬להביא בחשבון התאמת מערכות מידע, השפעה על מדדי תפעול‬ ‫ומדדים פיננסיים‬ ‫‪Audit | Tax | Advisory‬‬ ‫82‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 29.
    ‫היום שאחרי....‬ ‫‪Audit |Tax | Advisory‬‬ ‫92‬ ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי 2102‬
  • 30.
    Israeli Team ....‫היום שאחרי‬  Arieh Ovadia, Managing Partner (arieh.ovadia@crowehorwath.co.il)  Menachem Steinberger, Partner – Head of Accounting and Technical Services (menachem.steinberger@crowehorwath.co.il)  Isak Rofeh, Partner – International taxes (isak.rofe@crowehorwath.co.il)  Yaniv Cohen – Valuation services Isreali office +972-3-7538300 Audit | Tax | Advisory 30 2012 ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי‬
  • 31.
    International Team ....‫היום שאחרי‬ Global chairman Americas Asia/Pacific: Europe, Middle Marc Shaffer, Eduardo Pestarino Mok Yuen Lok East & Africa: Chicago USA Eduardo.pestarino Yuenlok.mok@crow Bernard Delomenie Marc.shaffer@crow @crowehorwath.net ehorwath.net Bernard.delomenie ehorwath.com Tel: +54(11)4394 Tel: +6(03)2166 @crowehorwath.net Tel: +1(312)857 8091 0000 Tel: +44(20)7583 7512 3771 Audit | Tax | Advisory 31 2012 ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי‬
  • 32.
    IFRS Academy ....‫היום שאחרי‬ "IFRS Academy" is a training program, written and regulated by Crowe Horwath Israel, as part of its QA - CPE program Contact: Menachem.Steinberger@crowehorwath.co.il Audit | Tax | Advisory 32 2012 ‫כנס מיזוגים ורכישות, יולי‬