1. דיווח כספי
המקצוע והחשבונאות
להרוויח את
הרלוונטיות
החזרת הרלוונטיות לדוח
רווח והפסד: מודל מוצע
לטיפול מתודולוגי ב–OCI
ומדידת ביצועים בהתחשב
בעקרון המימוש, בלי לוותר
על יתרונות השווי ההוגן
> אהוד לוריא, שלומי שוב
וח רווח והפסד היה מאז ומתמיד
בעל חשיבות ניכרת לגבי מרבית
הישויות המדווחות. הסיבה העי־ ד
קרית לכך היא בהיותו בסיס להערכת יכולתן
של הישויות לייצר רווחים בעתיד. הדבר בא
לידי ביטוי בין היתר בכך שמכפילי הרווח
משמשים לעיתים קרובות בהערכת שווי
חברות וקביעת מחיר ברכישתן. כמו כן,
במקרים רבים הנהלות מתוגמלות על פי
הביצועים הנמדדים בדוח רווח והפסד, ולא
מעט אמות מידה פיננסיות שנקבעות בהס־
כמי מימון או עבודות דירוג מסתמכות על
מדדי רווחיות שוטפת.
רו"ח אהוד לוריא, לשעבר מנכ"ל ו–CFO
בחברות ציבוריות. רו"ח שלומי שוב,
מנהל התוכנית בחשבונאות, המרכז
הבינתחומי. המחברים חברים בוועדה
לכללי חשבונאות ודיווח כספי של לשכת
רואי חשבון
2. 290 390 המקצוע והחשבונאות
רואה החשבון אוגוסט 0102
האחר ( .)OCIבהתאם להצעה, דוח זה יבחין דוגמאות מהתקופה האחרונה למגמה זו אין עוררין, כי דוח הרווח והפסד הוא
בין פריטי רווח כולל אשר ממוחזרים לרווח הן: הנבחן והמסוקר ביותר בידי משקיעים, נותני
או הפסד לבין כאלה שלא. פירוט תמציתי > רווחים והפסדים אקטואריים – אשראי, אנליסטים, התקשורת ואחרים.
של ההצעה החדשה בנושא הצגת הדוחות בהתאם ל־91 IASהקיים, מדיניות של זקיפת למרות התמורות שחלו בשנים האחרונות
נמצא להלן. רווחים והפסדים אקטואריים ישירות לרווח בדיווח על הביצועים, שכללו דרישה להצגת
עם זאת, הפתרון הוא קוסמטי בלבד והוא כולל אחר (עודפים) ללא מיחזור, היא אחת דוח רווח כולל, והתמורות הצפויות בעתיד
בגדר ניסיון להתחמק מהבעיה האמיתית. האפשרויות בבחירת המדיניות החשבונאית. לפיהם דוח זה יהיה היחיד למדידת ביצועים,
הבעיה המרכזית היא שאין כיום תשתית בהתאם להצעה לתיקון 91 ,IASמדיניות הרי שהרווח למניה, כנתון חשבונאי, ימשיך
תיאורטית לטיפול חשבונאי ב־ ,OCIמה חשבונאית זו היא מנדטורית. להיות מחושב על בסיסו של הרווח הנקי
שיוצר חוסר עקביות ביחס למקרים אחרים > מדידה של נכסים פיננסיים - IFRS (ההפסד) ולא על בסיס הרווח הכולל.
בהם התקינה החשבונאית דורשת מיחזור 9 מאפשר בחירת מדיניות חשבונאית לפיה אין מחלוקת, איפוא, כי השמירה על
של רווח כולל אחר לדוח רווח והפסד בשלב ניתן למדוד השקעה במניות לפי שווי הוגן, הרלוונטיות של דוח הרווח וההפסד חשובה
המימוש. דוגמאות לכך הן הפרשי תרגום כאשר ההפרשים נזקפים ישירות לרווח לאמון המשתמשים בדיווח, כאשר הפגיעה
בגין פעילות חוץ ותוצאות גידור השקעה כולל אחר, ללא מיחזור, למעט הכנסות ברלוונטיות שלו עלולה להוביל לחיפוש של
בפעילות חוץ, החלק האפקטיבי של השינוי מדיבידנדים. פתרונות חלופיים בדוחות כלכליים שונים
בשווי ההוגן של גידור תזרימי מזומנים ושי־ > סיכון אשראי – בהתאם להצעה והתאמות .NON-GAAP
נוי בשווי ההוגן של נכסים פיננסים זמינים לתקן בנושא מכשירים פיננסיים, מדידה של בעשורים האחרונים החלה התקינה
למכירה. התחייבויות פיננסיות לפי שווי הוגן לרווח החשבונאית לעשות שימוש ברווח כולל אחר
בהתאם ל־9 IFRSישות יכולה לבחור והפסד, תגרור זקיפה של מרכיב האשראי ( )OCIככלי לדחיית ההכרה ברווחים והפ־
מדיניות חשבונאית שונה בין פריטי השקעה לרווח כולל אחר, שלא ימוחזר בעתיד לדוח סדים מסוימים. למרות שחלפו שנים רבות
שונים, כך שאפילו בדוחותיה הכספיים של רווח והפסד במקרה של רכישה עצמית. מאז החל השימוש בכלי זה, טרם נקבעה
ישות אחת עלול להיווצר חוסר עקביות רמז על המגמה החדשה של ,IASBניתן תשתית תיאורטית המבחינה באלו מקרים
בטיפול החשבונאי בפריטים זהים. אף למצוא ב־ ,IFRS for SMEsלפיו הפרשי יש לזקוף פריטים לרווח כולל אחר ובאלו
המגמה של IASBעל רקע בעיה תפי־ תרגום מפעילות חוץ שנצברו בקרן הון אינן לרווח והפסד, ולרווח הכולל האחר מתווס־
סתית קשה זו יוצרת פער הולך וגדל בין ה־ ממוחזרים לדוח רווח והפסד במועד מימוש פים מדי פעם פריטים חדשים באופן ספורדי
IFRSלבין התקינה בארה״ב, בניגוד גמור פעילות החוץ, בניגוד למה שנקבע ב־12 .IAS וללא מתודולוגיה מובנית.
לתהליך ההאחדה. חשוב להדגיש, כי מדיניות זאת, על רקע העובדה שתקן זה מקדים לאמץ בשנה האחרונה אנו עדים לתופעה חדשה
FASBמחייבת למחזר בסופו של דבר לרווח שינויים חזויים בתקינה החשבונאית. בתקינה הבינלאומית, בה הכנסות והוצאות
והפסד את כל הסכומים שנזקפו לרווח כולל ניסיון להציע פתרון לכך שחלק מהפ־ נזקפות ישירות להון העצמי ולא ייכללו גם
אחר. ריטים ממוחזרים וחלקם לא, נמצא כביכול בעתיד בדוח רווח והפסד. תופעה זו מייצגת
דוגמא עכשווית ובולטת לכך, היא בהצעה לתיקון 1 IASבנושא הצגת פריטים מגמה ברורה של IASBבנושא.
המקרה היחיד בעבר שנכנס לקטיגוריה
חריגה זו היה מודל הערכה מחדש של רכוש
המודל המוצע יוצר הבחנה בין הכנסות והוצאות שמומשו לבין קבוע. בהתאם ל־61 IASניתן ליישם את
הכנסות והוצאות שטרם מומשו. הכנסות והוצאות שטרם מומשו מודל ההערכה מחדש, לפיו נזקף שערוך של
על פריטים לא–פיננסיים ועל חלק מהפריטים הפיננסיים, רכוש קבוע, אם הוא חיובי, ישירות לרווח
כולל אחר (קרן הערכה מחדש) ללא מיחזור
ייזקפו לרווח כולל אחר וימוחזרו לרווח הנקי (או ההפסד) לדוח רווח והפסד.
בעתיד בעת המימוש. כפועל יוצא, יתרת העודפים תייצג את על אף שהתשתית התיאורטית למודל
הרווחים שמומשו זה לא סופקה בעבר, ניתן להניח, כי מקורה
בתפיסת שימור ההון הפיזי שאינה רואה את
עליית השווי ההוגן של הרכוש הקבוע כרווח
ההצעה לתקן מכשירים פיננסים שפירסם של רווח כולל אחר שפורסמה במאי 0102. – בשונה מתפיסת ההון הפיננסי המעוגנות,
,FASBשבשונה מ־9 ,IFRSקובע את חובת בהתאם לתיקון המוצע, יוצג דוח אחד על שתיהן במסגרת המושגית. עם זאת יש לזכור,
המיחזור לרווח או ההפסד של רווחים שנז־ הרווח הכולל, או בשמו החדש: ״דוח על רווח כי מודל הערכה מחדש בעייתי מאד מבחינה
קפו לרווח כולל אחר בעת המימוש של או הפסד ועל רווח כולל אחר״, שכולל הן את דיווחית, ושככזה כמעט ואינו מיושם על ידי
מכשירים פיננסים שהשינוי בשווי ההוגן הרווח הנקי (או הפסד) והן את הרווח הכולל החברות המיישמות את ה־.IFRS
3. דיווח כספי
משליטה בגין ההחזקה שלא נמכרה, ייזקף כולל אחר וימוחזרו לרווח הנקי (או ההפסד) שלהם הוכר לרווח כולל אחר, וכן מיחזור של
לרווח כולל אחר עד למכירה בפועל. בעתיד בעת המימוש. כפועל יוצא, יתרת עלויות הנפקה של נכסים פיננסיים שנדחו
> שינוים אקטוארים של הטבות לעוב־ העודפים תייצג את הרווחים שמומשו. לרווח כולל אחר (השימוש במונח "נדחו"
דים יירשמו לרווח כולל אחר, וימוחזרו לרווח המודל המוצע אינו נוגע לשאלות מדידה מופיע במקור ומצביע על האופי שמקנים
והפסד בפריסה על פני שנות ההתחייבות. אלא מתייחס אך ורק לנושאי הכרה והצגה. האמריקנים לרישום לקרנות דרך רווח כולל
עם זאת, המודל המוצע יכול לסייע רבות אחר) על פני חיי המכשיר כהתאמה לתשואה
גם לשיפור ההתמודדות עם נושא המדידה. של אותו מכשיר.
הצגת דוחות כספיים כך לדוגמא, המודל עשוי לסייע במדידת הנפגעים מבעיה זו אינם רק המשתמשים
בשנים האחרונות מתנהל פרויקט משותף של התחייבויות פיננסיות לפי שווי הוגן, על ידי הישירים בדיווח הכספי, כמו בעלי המניות
IASBו־ FASBבנושא הצגת דוחות כספיים כך שהשינויים בשווי ההוגן של ההתחייבויות ונותני אשראי, אלא גם משתמשים עקיפים
- .Financial Statements Presentation שנובעים משינויים באיכות האשראי (סיכון) עבור מטרות כדוגמת חוקי החברות (לעניין
מטרת הפרויקט היא לקבוע פורמט חדש של של המנפיק ייכללו בדוח על מצב הכספי אך רווחים הראויים לחלוקה כדיבידנד), שלטו־
שלושת הדוחות הכספיים הראשיים: דוח על לא ברווח הנקי (או בהפסד). נות המס ואחרים. אין להקל ראש בבעיות
המצב הכספי (לשעבר המאזן), דוח הרווח דוגמאות לרישומים לרווח כולל אחר הנובעות מהישענות על כללי החשבונאות
הכולל ודוח תזרים המזומנים, באופן שיהיה שיש לבצע על פי המודל: לצורכי חלוקת דיבידנדים, על מערכת היח־
יותר שימושי למשתמשים בדוחות ובעיקר > שינויים בשווי הוגן של נדל״ן להש־ סים שמתקיימת כיום בחלק מהמדינות בין
למשקיעים ונותני האשראי. קעה יירשמו לרווח כולל אחר וימוחזרו לרווח בעלי ההון לבין בעלי החוב.
אחת ממטרות פורמט ההצגה המוצע, והפסד בעת מימוש הנדל״ן. המודל אותו אנו מציעים כולל מתו־
הצפוי להתפרסם בהצעה לתיקון 1 ,IASהיא > רווח ממימוש רעיוני בעלייה לשליטה דולוגיה מובנית ויוצר הבחנה בין הכנסות
לאפשר אחידות במבנה הדוחות הראשיים, בחברת־בת בשל ההכרה בנכסים בלתי מוח־ והוצאות שמומשו לבין הכנסות והוצאות
אשר לצורך כך מחולקים לשישה חלקים שיים שנוצרו מצירוף עסקים יירשם לרווח שטרם מומשו, על בסיס הסיווג החשבו־
וחלוקה משנית לקטיגוריות. כולל אחר. הרווחים בשל נכסים מזוהים בני נאי של הנכס או התחייבות בגינם הוכרו.
בהתאם להצעה, הסיווג לכל חלק ולכל פחת ימוחזרו לרווח והפסד בקצב הפחתתם בהתאם למודל המוצע, הכנסות והוצאות
קטיגוריה נעשה תחילה בדוח על המצב והרווח בשל המוניטין רק במועד מימוש שטרם מומשו על פריטים לא־פיננסיים ועל
הכספי, וממנו ייגזר הסיווג בדוח על הרווח ההחזקה. באופן דומה, רווח רעיוני ביציאה חלק מהפריטים הפיננסיים, ייזקפו לרווח
טבלה 1: פורמט הדוחות לפי ההצעה לתיקון 1 IAS
דוח תזרים המזומנים דוח על הרווח הכולל דוח על המצב הכספי
עסקי עסקי עסקי
> תזרים תפעולי - ממימון > הכנסות והוצאות תפעוליות - ממימון > נכסים והתחייבויות תפעוליים
- מפעילות - מפעילות > נכסי והתחייבויות השקעה
> תזרים מהשקעות > הכנסות והוצאות מהשקעה
מימוני מימוני מימוני
> תזרים מהתחייבויות מימוניות > הוצאות מהתחייבויות מימוניות > התחייבויות מימוניות ואחרות
> אקוויטי > אקוויטי
פעילויות מרובות קטיגוריות פעילויות מרובות קטיגוריות
מיסים על ההכנסה מיסים על ההכנסה על פעילות מתמשכת מיסים על ההכנסה
(עסקית ומימון)
פעילות מופסקת פעילות מופסקת, נטו ממס פעילות מופסקת
הכנסה כוללת אחרת, נטו ממס
4. 490 590 המקצוע והחשבונאות
רואה החשבון אוגוסט 0102
ברווח הנקי (או בהפסד). וההצעה לשינוי 91 ,IASוכן שצפויה הרחבת הכולל ובדוח תזרים המזומנים. כלומר:
המודל המוצע יוצר הבחנה בין הכנסות השימוש ברווח כולל אחר בעתיד. הסיווג של הכנסות והוצאות, רווחים והפ־
והוצאות שמומשו לבין הכנסות והוצאות ההצעה לתקן ליברלית למדי באשר לשמו סדים, תקבולים ותשלומים יהיה בהתאם
שטרם מומשו, על בסיס הסוג החשבונאי של הדוח האינטגרטיבי, ״דוח על הרווח או לנכסים וההתחייבויות שיצרו אותם. לישות
של הנכס או התחייבות בגינם הוכרו. הטבלה הפסד ועל הכנסה כוללת אחרת״, ומאפשרת בעלת מספר מגזרי פעילות, הסיווג ייעשה
שלהלן ממחישה את ההבחנה: שימוש בשמות כמו ״דוח על ההכנסה הכו־ על פי השימוש בנכסים וההתחייבויות
ללת״ או כל שם אחר שימצא לנכון המדווח במגזר. הפורמט הכללי של הדוחות שהתגבש
ואשר הוא רלוונטי ומשקף את מהות הדוח. לקראת נייר העמדה שצפוי להתפרסם בקרוב
בהצעה מקבילה שפירסם FASBלעדכון נראה כמוצג בטבלה 1.
מומש P&L P&L התקינה האמריקנית, נכלל החלק של הכללת קטיגורית התפעול תכלול נכסים
ההכנסה הכוללת האחרת בדוח תוצאתי אחד, המהווים חלק מהתפעול היום־יומי של
וביטול האפשרות להציג את הטרנזקציות של הישות והמייצרים הכנסות בתהליך שדורש
לא מומש OCI OCI or P&L
הכנסה כוללת אחרת – בדוח על השינויים שימוש במקורותיה, במילים אחרות: ליבת
פריט פריט בהון. אולם, בפורמט האמריקני לא קיימת העסקים שלה. כל המחזור התפעולי של
לא פיננסי פיננסי החלוקה המשנית בחלק של הכנסה כוללת הישות נכלל בקטגוריה התפעולית ומזומנים
אחרת, משום שתקינה זו מחייבת מיחזור יסווגו תמיד לקטגוריה התפעולית.
היתרות של הכנסה כוללת אחרת לרווח או קטיגורית השקעה תכלול נכסים בודדים
בהתאם למודל, הכנסות והוצאות שטרם ההפסד בכל מקרה. שמייצרים החזר שאינו כלול במחזור ההכנ־
מומשו על פריטים לא־פיננסיים ועל חלק ההצעה קובעת, שאת הרווח למניה יש סות של הישות, ושאין להם סינרגיה משמ־
מהפריטים הפיננסיים, ייזקפו לרווח כולל לדווח אך ורק לגבי סיכום הביניים של הרווח עותית לפעילות, כלומר: אינם בליבת העס־
אחר וימוחזרו לרווח הנקי (או ההפסד) או ההפסד לפני הכנסה כוללת אחרת. יחד קים שלה. החלק המימוני יכלול את כל מקו־
בעתיד בעת המימוש. כפועל יוצא, יתרת עם זאת, את החלוקה של התוצאה בין בעלי רות המימון של הישות, חוב ואקוויטי. החוב
העודפים תייצג את ההכנסות וההוצאות זכויות השליטה לבעלי זכויות ללא שליטה, יכלול הלוואות בזרוע ארוכה בתנאי שוק,
שמומשו. דוגמא פרטית לשימוש במודל יש להציג גם עבור הרווח או ההפסד וגם דיבידנדים לשלם, אופצית פוט על מניות
זה כיום, היא הטיפול החשבונאי בנכסים עבור ההכנסה הכוללת. הישות, והתחייבויות לרכישת מניות הישות.
פיננסיים זמינים למכירה בארה״ב ובתקינה קטיגוריה נפרדת בדוח התזרים ובדוח
הבינלאומית לפני התיקון של 9 .IFRS ההכנסה הכוללת תשמש להצגת עסקאות
המודל מתייחס כפריטים פיננסיים גם המודל המוצע רב־קטיגוריות, שמשקפות רכישה או מימוש
לפריטים לא־פיננסיים ש־93 IASחל עליהם. המודל אותו אנו מציעים כולל מתודולוגיה של נכסים והתחייבויות שמסווגים במספר
הטיפול בפריטים הפיננסיים ודומיהם, על פי מובנית, ויוצר הבחנה בין הכנסות והוצאות קטיגוריות נפרדות בדוח על המצב הכספי.
המודל המוצע, תלוי באופיים ובייעוד שקבע שמומשו לבין הכנסות והוצאות שטרם מיסים על ההכנסה יוצגו בנפרד, למעט
להם המדווח. לדוגמא: שינוי בשווי הוגן של מומשו על בסיס הסיווג החשבונאי של הנכס מיסים המתייחסים לפעילויות מופסקות או
ניירות ערך המוחזקים למסחר ייזקף ישירות או התחייבות בגינם הוכרו. בהתאם למודל הכנסה כוללת אחרת.
לרווח והפסד, ואילו השינוי בשווי הוגן של זה, הכנסות והוצאות שטרם מומשו על פרי־ כחלק מפרויקט הצגת דוחות כספיים
ניירות ערך זמינים למכירה ייזקף לרווח כולל טים לא־פיננסיים ועל חלק מהפריטים הפי־ פירסם IASBבמאי 0102 הצעה לתקן חלקי
אחר עד למכירתם. ננסיים, ייזקפו לרווח כולל אחר וימוחזרו לשינוי 1 ,IASהקובע שדוח הרווח או ההפסד
היתרון המשמעותי של המודל המוצע לרווח הנקי (או ההפסד) בעתיד בעת המי־ וההכנסה הכוללת האחרת יאוחדו לדוח
הוא שמירה על הרלוונטיות של הרווח הנקי מוש. כפועל יוצא, יתרת העודפים תייצג את אחד. החלק של הכנסה כוללת אחרת יפוצל
(או ההפסד) במדידת התוצאות העסקיות, הרווחים שמומשו. לשני תתי־חלקים. האחד יכלול את הטרנזק־
מבלי לוותר על מדידה של המצב הכספי המודל אינו נוגע לשאלות מדידה אלא ציות שעתידות להתמחזר לרווח או ההפסד,
בערכי שווי הוגן או כל שווי כלכלי אחר. אך ורק לנושאי הכרה והצגה. עם זאת, המודל והשני – טרזקציות שלא ימוחזרו, כך שהכ־
הזקיפה מ־ OCIלרווח הנקי שנובעת יכול לסייע רבות גם לשיפור ההתמודדות עם ללתן בהכנסה כוללת אחרת מעבירה אותן
ממימוש (מיחזור), תתבצע לחלק הרלוונטי המדידה. כך לדוגמא, המודל עשוי לסייע להון העצמי מבלי שייזקפו לעולם לרווח או
בדוח הרווח הנקי (החלק התפעולי, המימוני, במדידת התחייבויות פיננסיות לפי שווי הוגן, ההפסד של הפירמה.
המיסים וכדומה). על פי המודל המוצע, כל על ידי כך שהשינויים בשווי ההוגן של ההת־ IASBנימק את פרסום ההצעה החלקית
הזקיפות להכנסה כוללת אחרת ימוחזרו בעת חייבויות שנובעים משינויים באיכות האש־ בכך שהשימוש ברווח כולל אחר הולך ומת־
המימוש לרווח הנקי. ראי של המנפיק ייכללו במצב הכספי אך לא גבר, ומוצא את ביטויו בתקנים כמו 9 IFRS
5. דיווח כספי
הטיפול בהתאם למודל המוצע. בנוסף שליטה כנגד חלקם בהון בסך 5.022 מיליון הדגמת המודל
להוצאות הריבית השוטפת, תזקוף החברה דולר (009 * %07 * %53). הדגמה א': רווחים שנובעים משערוך ההח־
02 מיליון דולר לרווח כולל אחר. רווח כולל הטיפול בהתאם למודל המוצע. הרווח זקה הקיימת כתוצאה ממעבר לשליטה
אחר זה י ופשר על פני אורך החיים של הרעיוני של חברה א׳ בסך 063 מיליון דולר חברה א׳ מחזיקה %04 מהון המניות של חברה
איגרות החוב בשיטת הריבית, או שיופשר ייזקף לרווח כולל אחר, מתוכו 252 מיליון ב׳ ממועד הקמתה. חברה א׳ אינה שולטת
לרווח הנקי אם החברה תבצע רכישה דולר (%07) בגין מוניטין ו־801 מיליון דולר בחברה ב׳ ומיישמת את שיטת השווי המא־
עצמית של האג״ח. מובן שהסכום שנזקף (%03) בגין נכסים בלתי מוחשיים מזוהים. זני. ההון העצמי של חברה ב׳ הוא 001 מיליון
לקרן הון ימשיך להשתנות בהתאם לשי־ רווח כולל אחר זה ימוחזר לרווח או ההפסד דולר ושוויה ההוגן הוא 000,1 מיליון דולר
נויים שיחולו במחיר האג״ח בשוק. באופן הבא: (הנח התפלגות לינארית). חברה א׳ רוכשת
א. לגבי נכסים בלתי מוחשיים – הרווח %52 נוספים מחברה ב׳ תמורת 052 מיליון
הדגמה ג': רווחים והפסדים אקטואריים הכולל האחר המתייחס אליהם מסתכם דולר ומשיגה בה שליטה (לצורך הדוגמא יש
לחברה מספר עובדים קבוע. יתרת ההת־ כאמור ב־801 מיליון דולר. הוא ״יופשר״ להתעלם מפרמיית שליטה).
חייבות האקטוארית ל־13 בדצמבר 9002 לרווח או ההפסד בקצב הפחתת הנכסים נניח, כי עודף השווי של חברה ב׳ על
ול־13 בדצמבר 0102 היא 001 מיליון דולר הבלתי מוחשיים, דהיינו שלוש שנים בסכום ערכה המאזני נובע ב־%07 ממוניטין וב־%03
ו־021 מיליון דולר, בהתאמה. ההפסדים של 63 מיליון לשנה. כפועל יוצא, הוצאות מנכסים בלתי מוחשיים בני פחת (תקופת
האקטואריים בשנת 0102 הם 5 מיליון הפחתת הנכסים הבלתי מוחשיים יסתכמו הפחתה ממוצעת לינארית של שלוש שנים).
דולר. יתרת ההפסדים האקטואריים שטרם בכל שנה ב־45 מיליון דולר (63-09) מתוך בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה נותרים
נזקפו לדוח רווח והפסד ל־13 בדצמבר זה 5.22 מיליון דולר [63 - (%56 * 09)] עם %53 מהון המניות של חברה ב׳. המדי־
9002 היא 51 מיליון דולר. בכל נקודת זמן מתייחסים לרוב ו־5.13 מיליון דולר ניות החשבונאית של חברה א׳ היא למדוד
העובדים צפויים לעבוד בחברה בממוצע (%53 * 09) למיעוט. ניתן לראות את חישוב זכויות שאינן מקנות שליטה בהתאם לשווים
למשך עשר שנים נוספות. הוצאות הפחתת הנכסים הבלתי מוחשיים ההוגן במועד צירוף העסקים.
הטיפול כיום. קיימות מספר חלופות של בעלי זכויות השליטה גם מנקודת המבט הטיפול כיום. בהתאם לתקינה הבי־
לטיפול חשבונאי, וביניהן האפשרות שעו־ של הסכום אותו שילמו בעת השגת השליטה נלאומית ( )IFRS 3Rוהאמריקנית (FAS
מדת להיות היחידה בהתאם להצעה לשינוי ללא החלק שמומש באופן רעיוני, דהיינו לא ,)141Rבמועד השגת השליטה מיושמת
91 ,IASולפיה ההתחייבות תימדד בהתאם שולם בגינו (%52 * 09). תפיסת המימוש הרעיוני, לפיה חברה א׳
לערך הנוכחי של המחויבות האקטוארית, ב. לגבי מוניטין – הרווח הכולל האחר תכיר ברווח של 063 מיליון דולר [(001 –
כאשר הרווחים או ההפסדים האקטואריים המתייחס למוניטין מסתכם ב־252 מיליון 000,1) * %04]. עודף העלות במועד הרכישה
ייזקפו ישירות לרווח כולל אחר ללא מיח־ דולר (063 * %07). רווח כולל אחר זה ייכלל מסתכם ב־009 מיליון דולר. 585 מיליון דולר
זור לרווח והפסד בעתיד. במדידת הרווח הנקי במועד איבוד שליטה או מהם מיוחסים לבעלי זכויות השליטה, מהם
הטיפול בהתאם למודל המוצע. ההת־ במקרה של ירידת ערך וייוחס רק לחלקה של 063 מיליון בגין %04 שהוחזקו לפני מועד
חייבות נמדדת בהתאם לערך הנוכחי של חברה א׳. השגת השליטה לראשונה ו־522 מיליון דולר
המחויבות האקטוארית, כאשר הרווחים בגין הרכישה הנוספת של %52.
וההפסדים האקטואריים נזקפים לרווח הדגמה ב': מרכיב סיכון אשראי של מתוך עודף העלות האמור, 036 מיליון
כולל אחר עד למיחזורם. בשנת 0102 תיזקף התחייבויות פיננסיות דולר מתייחסים למוניטין, והיתרה בסך 072
הוצאה נוספת של 5.1 מיליון דולר, לאור חברה מנפיקה ב־1 בינואר 0102 איגרות חוב מיליון דולר מתייחסת לנכסים בלתי מוח־
מיחזור הרווח הכולל האחר (51 מיליון שערכן הנקוב הוא 001 מיליון דולר תמורת שיים בני פחת. בשנים הבאות תכיר חברה
דולר) על פני עשר שנים. מובן שהסכום ערכן הנקוב. איגרות החוב נושאות ריבית א׳ בהוצאות הפחתת נכסים בלתי מוח־
שנזקף לקרן הון ימשיך להשתנות בהתאם בשיעור של %6 שמשקפת את ריבית השוק שיים אלו בסך 09 מיליון דולר בכל שנה
לשינויים אקטוארים שיחולו לאורך תקופת המתאימה לסיכון ומשולמת בסוף כל שנה. [3 / (001 – 000,1) * %03], ובסך הכל 072
ההפחתה. בתום שנת 0102, כתוצאה מהידרדרות בסי־ מיליון דולר (כולל עבור בעלי הזכויות שאינן
כון האשראי של החברה, מחיר השוק של מקנות שליטה).
הדגמה ד': נדל״ן להשקעה האג״ח הוא 08 מיליון דולר. ריבית חסרת מתוך 072 מיליון דולר נכסים בלתי מוח־
חברה רוכשת ב־1 בינואר 0102 נדל״ן הסיכון לתחילת השנה ולסופה היא %2. שיים בני פחת, 5.49 מיליון דולר הם בגין חלק
להשקעה ב־001 מיליון דולר (מחצית הטיפול כיום אילו היה נבחר מודל השווי בעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה בנכסים
מיוחסת לקרקע). אורך החיים השימושיים ההוגן. מלבד הוצאות הריבית השוטפת בסך וייזקפו להון העצמי המיוחס להם ברישום
של הבנין הוא 04 שנה. ב־13 בדצמבר 1102 6 מיליון דולר, היה נרשם רווח בסך 02 מיליון רכישת השליטה. כמו כן יוכר חלק המוני־
השווי ההוגן של הנדל״ן להשקעה הוא 021 דולר. טין המיוחס לבעלי הזכויות שאינן מקנות
6. 690 790 המקצוע והחשבונאות
רואה החשבון אוגוסט 0102
מיליון דולר.
הטיפול כיום. בהנחה שהחברה בוחרת
במודל השווי ההוגן, היא תכיר ברווח הנקי
בהכנסות משערוך הנדל״ן בסך 02 מיליון
דולר.
הטיפול בהתאם למודל המוצע. החברה
תכיר בכל ההכנסות משערוך כרווח כולל אחר
שייזקף לקרן הון. קרן ההון תמוחזר לרווח
הנקי רק בעת מימוש הנדל״ן. כאלטרנטיבה,
המודל גם מאפשר הכרה בהוצאות פחת בסך
המודל יכול לסייע רבות גם לשיפור ההתמודדות עם 52.1 מיליון דולר (001 * 2/1 * 04/1) ברווח
והפסד ותזקוף לרווח כולל אחר 52.12 מיליון
נושא המדידה. לדוגמא: המודל עשוי לסייע במדידת דולר (52.1 – 001 – 021). הרווח הכולל
התחייבויות פיננסיות לפי שווי הוגן, על ידי כך האחר יופשר לרווח הנקי במועד המימוש.
במקרה של ירידת ערך מתחת לעלות המקו־
שהשינויים בשווי ההוגן של ההתחייבויות שנובעים
רית, ייזקף ההפסד ישירות לרווח והפסד.
משינויים באיכות האשראי של המנפיק ייכללו במצב
הכספי, אך לא ברווח הנקי (או בהפסד)
הצעה לפורמט אלטרנטיבי
להצגת דוחות כספיים
כאלטרנטיבה שהיא לדעתנו יותר רלוונטית,
יותר מובנת ויותר שימושית של פורמט הדוח
על ההכנסה הכוללת, אנו מציעים חלוקה
וסיווג שונים מאלו המסתמנים בהצעה לתקן
הצפוי של הצגת הדוחות הכספיים. לפי הצע־
תנו, הדוח על הרווח הכולל יתחלק לחמישה
חלקים:
רווח והפסד מעסקים מפעילות שוטפת.
כל הפעילות השוטפת העסקית של הישות
המדווחת, במתכונת הרגילה של סיכומי
הביניים של רווח גולמי ורווח תפעולי, פחות
השפעת המס הרלוונטית לחלק זה.
רווח והפסד מעסקים מפעילות שאינה
שוטפת. רווחי הון שמומשו, ״מיחזור״
שינויים בשווי הוגן שהועברו מהרווח הכולל
האחר שאינם בעלי אופי שוטף, רווחים
והפסדי בעלי אופי חד פעמי וכו׳, וכן השפעת
המס על חלק זה בדוח.
רווח והפסד מפעילות מימון יכלול את
ההכנסות וההוצאות ממימון ובנפרד ההכנ־
סות והוצאות הנובעות מהפרשי שער בשל
נכסים והתחייבויות הנקובים במטבע שונה
ממטבע הפעילות, בניכוי השפעת מכשירים
מגדרים ובניכוי השפעת המס המתייחס.
רווח והפסד מפעילויות שהופסקו. חלק
זה יוצג נטו ממס לפי המתכונת המקובלת
בדיווח הנוכחי.
7. דיווח כספי
השימושיות, כל התנועות יוצגו בחלק של עות היצירה והשינוי מוצגות פעם אחת בדוח רווח כולל אחר שהוא הנטו בין זקיפות
ה־ OCIבכל תת־חלק, בפירוט לפי נושאים על ההכנסה הכוללת בכל תקופה, קרנות הון של שינויים בשווי הוגן שטרם מומשו בני־
לפני השפעת המס, אשר תוצג בסכום אחד מול רווח כולל אחר. תנועת המיחזור מוצגת כוי שינויים בשווי הוגן שמומשו, שיוצגו כל
לכל הפריטים לכל התקופה המדווחת. בחלק פעמיים, פעם אחת בקרנות מול ההכנסה אחד בתת־חלק נפרד עם סיכומי ביניים (ראו
של הרווח והפסד יוצג הסכום הרלוונטי בכל הכוללת האחרת ופעם שנייה בעודפים מול הסבר בהמשך). המיסים על ההכנסה בגין
חלק של דוח הרווח והפסד לפני השפעת הרווח או הפסד, כמובן בסימנים הפוכים. כל ההכנסה הכוללת האחרת יוצגו בשורה
המס, בשורה אחת נפרדת. מאחר שהסכומים של המיחזור מופיעים נפרדת.
לחילופין ניתן להציג את השפעת המי־ פעמיים בדוח על הרווח הכולל עצמו באותה על פי הפורמט המוצע, את ההכנסה
חזור בדוח הרווח או ההפסד כחלק מהטר־ תקופה, פעם אחת כגריעה בחלק של ההכ־ הכוללת האחרת יש לפצל לשניים: רישומי
נזקציות הרלוונטיות, ולהציג פירוט שלהם נסה הכוללת האחרת ופעם אחת כתוספת ״יצירה ושינוי״ שהם שינוי שווי נכסים והת־
בנספח לדוח על ההכנסה הכוללת, כך בחלק של הרווח והפסד, אין להם השפעה על חייבויות מול קרן הון דרך רווח כולל אחר,
שיתאימו לסך הסכום הממוחזר בהכנסה סך הרווח הכולל. ורישומי ״הפשרה״ (המיחזור) שהם העברה
הכוללת האחרת. על פי הפורמט המוצע ולטובת עקרון מקרן ההון לעודפים דרך הרווח והפסד. תנו־
8.
מיסים ומעשים
099 090
091 098 המקצוע והחשבונאות
20102010רואה החשבוןהחשבון
רואה אוגוסט יוני
הפרשי שער בגין נכסים והתחייבויות .מיסים שוטפים למיסים נדחים על פי המודל, מיסים על ההכנסה יוצגו
ממטבע הפעי־ הנקובים במטבע שונה יחד עם זאת, גישה זו אינה מהותית
חלק של הדוח על הרווח
בנפרד בגין כל
של הדוח, אם כי
לות ישויכו לחלק המימוני
להצגה ואנו לא פוסלים, מטעמים פרק־
שונים ובשל השונות
והפסד, בשל שיעורי מס
אפשר בהחלט לשקול לכלול אותם בחלק של
טיים, את הגישה של ריכוז כל הוצאות המס
של השפעת המס על כל אחד מחלקי הדוח
הפעילות שאינה שוטפת, מאחר שיש להם ביחד לאחר חלק המימון בדוח, והפרדתם רק על הרווח הכולל. בביאור מיסים על ההכנסה
אופי דואלי. מחד הם מהווים רווחי או הפסדי לחלקים של פעילויות מופסקות ורווח כולל יתווסף סעיף שמפרט ומסכם את סכומי המס
הון בשל שינוי בשערי המטבעות, ומאידך הם
.אחר תוך הפרדה בין,מהדוח על ההכנסה הכוללת
9. דיווח כספי
היתרון המשמעותי של המודל המוצע הוא שמירה על תוצאה של ניהול סיכונים פיננסים שהישות
בחרה שלא לגדר.
הרלוונטיות של הרווח הנקי (או ההפסד) במדידת התוצאות
כאשר ממומשים נכסים שנוהלה בגינם
העסקיות, מבלי לוותר על מדידה של המצב הכספי בערכי תנועה של שינויי שווי הוגן דרך ,OCIיש
שווי הוגן או כל שווי כלכלי אחר. הזקיפה מ– OCIלרווח הנקי לזקוף את יתרת ההפרש בשווי עד למחיר
המימוש דרך ,OCIבכדי שלא ייווצרו הפר־
שנובעת ממימוש (מיחזור), תתבצע לחלק הרלוונטי בדוח שים ממימוש שיוצגו בשורה נפרדת בדוח
הרווח הנקי. כל הזקיפות להכנסה כוללת אחרת ימוחזרו בעת הרווח והפסד. כלומר: בעת המימוש יש
המימוש לרווח הנקי לרשום את יתרת ההפרש בשווי עד למחיר
המימוש דרך OCIולכלול אותם בסכום
ה״מיחזור״.
(או ההפסד) בעתיד בעת המימוש. כפועל חייבויות להשגת הביצועים המופיעים בחל־ להלן ההבדלים העיקריים בין הפורמט
יוצא, יתרת העודפים תייצג את הרווחים קים השונים של הדוח על הרווח הכולל, המוצע לבין הפורמט הצפוי להתפרסם בתי־
שמומשו. בכך המודל המוצע מניח את היסו־ נראה לנו שאין מקום לסווג את פרטי המאזן קון ל־1 :IAS
דות התיאורטיים למסגרת מושגית לטיפול בצורה אחידה לפרטי הרווח והפסד כפי > בחלק העסקי של הדוח, המודל שלנו
בנושא של רווח כולל אחר. שמוצע בתקינה. מפצל בין פעילויות שוטפות לפעילויות
המודל אינו נוגע לשאלות מדידה אלא הדוח על המצב הכספי משקף צילום שאינן שוטפות, בעוד בפורמט של התקינה
מתייחס אך ורק לנושאי הכרה והצגה. עם נקודת זמן של רגע אחד בסוף התקופה יש הפרדה בין פעילות הליבה של העסק
זאת, הוא יכול לסייע רבות גם לשיפור ההת־ המדווחת ולא ממוצע הנכסים בתקופה, כך לפעילות השקעה שאינה בליבת העסקים.
מודדות עם נושא המדידה. לדוגמא: המודל שהיתרון של יחסים פיננסיים אותו רוצה נדגים לגבי נדל״ן להשקעה. במודל שלנו
עשוי לסייע במדידת התחייבויות פיננסיות הוועדה להשיג, לא יתממש. אין משמעות יוצגו ההכנסות השוטפות מהנכס, כגון שכר
לפי שווי הוגן, על ידי כך שהשינויים בשווי לסיווג בנקודת זמן זו שיכולה להשתנות דירה, בחלק השוטף, ואילו רווחי ההון במי־
ההוגן של ההתחייבויות שנובעים משינויים במהלך התקופה המדווחת. סיווג זהה בדוח מוש הנכס (המיחזור מרווח כולל אחר) יוצגו
באיכות האשראי של המנפיק ייכללו במצב תזרים המזומנים הוא בעל משמעות ויגביר בחלק הלא־שוטף. במודל של IASBכל ההכ־
הכספי, אך לא ברווח הנקי (או בהפסד). את השימושיות של שני הדוחות ויאפשר נסות השוטפות והשינויים בשווי ההוגן
דוגמא נוספת, מאתגרת, יכולה להיות ההתאמה ביניהם. המתייחסים לנכס יוצגו באותו חלק בו הוא
המדידה בשווי הוגן של נכסי חיפוש והע־ > הדוח על הרווח הכולל האחר סווג (פעילות או השקעה).
רכה של משאבים כגון נפט וגז לרווח כולל בפורמט IASBמתחלק לשני חלקים: טרנז־ > בהצעה לתקינה יועד בדוח חלק
אחר, שימוחזר לרווח והפסד בהתאם לכללי קציות שעתידות להתמחזר לדוח הרווח או נפרד למיסים על ההכנסה, למעט מיסים
ההכרה בהכנסה. ההפסד וטרנזקציות שלא ימוחזרו והן נזק־ המתייחסים לפעילויות מופסקות ולרווח
היתרונות של המודל ברורים, והח־ פות לעולם ישירות להון העצמי. במודל כולל אחר. אנו כוללים את השפעת המיסים
שוב שבהם הוא הרלוונטיות מבחינת מדידת המוצע, הקובע חובת מיחזור בדומה לתקינה על כל חלק בדוח בנפרד וסיכום הביניים לכל
ביצועי הפירמה השוטפים על בסיס המימוש האמריקנית, הדוח על הרווח הכולל נחלק חלק נותן מידע יותר שימושי למשתמשים,
והשלמת התמונה הכלכלית מתוך הרווח לשני חלקים אחרים: טרנזקציות היצירה אם כי אין לכך חשיבות מכרעת מבחינת
הכולל, כך שאין ויתור על היתרונות העצו־ והשינוי של קרנות ההון וטרנזקציות של הבנת הדוח.
מים שנובעים מחשבונאות השווי ההוגן. המיחזור לרווח או ההפסד. > ההפרדה של חלק המימון בפורמט
המודל משפר את יכולת ההשוואתיות גם התקינה אינה מתייחסת לכל מימון הפירמה,
בין פירמות שונות וגם בין תקופות שונות ולמעשה הכנסות והוצאות מימון יוצגו בכמה
באותה פירמה. סיכום מקומות שונים בדוח בהתאם לסיווג הפרי־
המודל שלנו כולל מתודולוגיה מובנית ויוצר טים שיצרו אותם. אנו מצאנו שניסיון לפצל
הבחנה בין הכנסות והוצאות שמומשו לבין את המימון לחלקי הדוח האחרים לא רק
הכנסות והוצאות שטרם מומשו, על בסיס שיהיה קשה לביצוע ולסיווג מבחינה פרק־
הסוג החשבונאי של הנכס או התחייבות טית, אלא יפגע בהשוואתיות של הפעילות
בגינם הוכרו. בהתאם למודל זה, הכנסות בין פירמות דומות הנמצאות ברמת מינוף
עדכוני תקינה חשבונאית - והוצאות שטרם מומשו על פריטים לא־ וסיכון שונות. לתפיסתנו, חלק המימון מייצג
באתר האינטרנט של לשכת פיננסיים ועל חלק מהפריטים הפיננסיים, כל מה שקשור לסיכון פיננסי ומטבעי.
רואי חשבון www.icpas.org.il ייזקפו לרווח כולל אחר וימוחזרו לרווח הנקי > בשל השימוש באותם נכסים והת־
11. רואה החשבון גיליון 22#
אלול תש"ע
אוגוסט 0102
IA S B
IA S
לוקחים ריסק < ניהול סיכונים הוא אחת המשימות המרכזיות הניצבות כיום בפני
מנהלי הכספים < אייל בן–אבי, טל שחר, ניסים מלכי < "רווח נקי", עמוד 020, עמוד 620
קבלו מושג < בית המשפט מציב בפני רשות המיסים, הנישומים והמייצגים את הדרך
הראויה לנהל דיוני השגה < שלמה אביעד זידר < "מיסים ומעשים", עמוד 670