Анализ рынка сахара от специалистов Trade Hub и мнения экспертов: Мария Колесник, Николай Ярчук, Алексей Крутыбич, Евгений Саранцов. http://tradehub.com.ua/ru/5546_obzory/view/5016/kuda_privedet_ukrainskij_vnutrennij_rynok_sahara_povyshenie_tsen.htm

1. Куда приведет украинский
внутренний рынок сахара
повышение цен?

2. В середине февраля в Украине резко повысились оптово-отпускные цены на сахар из
нового урожая. По данным, полученным аналитиками Trade Hub на базе торгов онлайн-
площадки zakupki-online.com, производители на тот момент повысили цены более чем
30%. До конца месяца рост составил 90%-100%.
По состоянию на 1 февраля, все сделки купли-продажи сахара закрывались по цене
7,83 – 8,1 тыс. грн. за тонну. К средине месяца сахарные заводы начали отгрузки по новой
цене - 10,84 тыс. грн. за тонну. На сегодня сахарные заводы подняли отпускные цены
до 14,4 – 15,4 грн/кг. Таким образом, сахар стал наиболее турбулентной позиций среди
других активно торгующихся небиржевых товаров.
Активные индексы на момент скачка цен (16.02)
Таким образом,
сахар стал наиболее
турбулентной
позиций среди
других активно
торгующихся
небиржевых товаров.
???Событие на рынке

3. ???
Специалистами Trade Hub было опрошено10 ведущих компаний по
продаже и 5 компаний - лидеров по закупкам сахара.
до9,5 – 10 тыс. грн. повысилась себестоимость производства
тонны сахара в Украине из-за масштабной девальвации нацвалюты.
25-25 грн/кг. при этом
составляют розничные цены.
Считает повышение
цены не обоснованным
Сахарозакупщиков считают, что
платить больше они вынуждены
из-за ситуации на Донбассе и
нестабильной политической
обстановки.
Трейдеров склоны думать, что
причиной ценовых изменений
могло стать падение гривны.
7
20
73
%
То, что именно
валютный рост
стал основной
причиной
повышения цен,
подтверждают
и в ассоциации
«Укрцукор».
Причины и следствия

4. ???
В ИК Dragon Capital проинформировали, что с 2014 года себестоимость производства тонны
сахара на заводах составляет $400-500. Но если курс 8 грн./$ позволял бизнесу это почти
безболезненно пережить, то сегодня, с прежней отпускной ценой сахара, даже при рекордных
объемах производства, это означает убытки и крах бизнеса.
Изменение отпускных цен может обернуться
не только решением всех проблем, но и
новыми заботами – эксперты допускают,
что многие трейдеры попросту перестанут
покупать сахар по нынешней цене.
Некоторые из закупщиков считают, что
высокая цена сахара априори приведет к
низкому спросу на него. Часть экспертов
уже сегодня рекомендует не покупать
сахар за цену, превышающую 12 тыс. грн/
тонна. Руководитель аналитического
отдела консалтинговой компании «ААА»
Мария Колесник даже допускает, что если
производитель не остановится на этом
повышении, то рынок попросту перестанет
покупать. А значит, сахаропроизводителям
придется искать новые рынки сбыта.
Причины и следствия
Среднемесячные оптовые цены на сахар в Украине,
c cентября по январь, тыс./тонна
6,9
6,4
6,0
5,6
5,3 5,35,4
6,2
6,97,0
5,5
9,5
9,2
8,0
7,4
7,0
5,3
5,04,94,6
0
2
4
6
8
10

5. ???
Для производителя ситуация осложняется еще и тем, что накануне повышения цен,
конъюнктура украинского внутреннего рынка подверглась неожиданным изменениям.
В текущем маркетинговом году отечественные сахарные производства выдали рекордно
высокий объем сахара, который на 70% превышает результат прошлого года. Но с учетом
еще 661 тыс. тонн переходящих с прошлого года остатков, а также того факта, что в Украине
уже который год сокращается внутренне потребление сахара, достижения «сахарщиков»
обернулись для отрасли проблемами. Ведь сахара на рынке стало гораздо больше, чем
нужно - возник профицит. И повышение цен на продукцию отнюдь не будет способствовать
его ликвидации. Скорее наоборот – рынок попытается диктовать свои условия и цены.
Посевные площади сахарной свеклы
в Украине по годам, тыс. га.
Внутреннее потребление сахара
в Украине, млн. тонн/год
Ситуация на внутреннем рынке
773
732
652
815
610
380
322
501
532
458
280
332
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
0
200
400
600
800
1000
1,52
1,59 1,60
1,70
1,80
2,0
2009
2010
2011
2012
2013
2014
0
0,5
1,0
1,5
2,0

6. ???
В ассоциации «Укрсахар» уже до конца
нынешнего маркетингового года рассчитывают
увеличить объемы экспорта украинского сахара
до 20 тыс. тонн. Для реализации избытков
продукции аграрии совместно с чиновниками
и профильными ассоциациями активизировали
поиск новых рынков сбыта. Уже идут переговоры
со странами Ближнего Востока, Африки и
Европейского союза. Также большие надежды
производители возлагают на расширение
объемов европейских квот.
Стоит отметить, что до сих пор объемы экспорта
сахара из Украины были крайне незначительными.
Максимального показателя удалось достичь
в 2012/2013 маркетинговом году, когда было
вывезено 174 тыс. тонн. Большая часть экспорта
пришлась на Казахстан, где в тот момент
наблюдался дефицит этой продукции. Но в
прошлом году объемы экспорта были гораздо
более скудными - всего 9 тыс. тонн.
Ориентация на экспорт
Экспорт из сахара из Украины,
тыс. тонн в год
* прогноз
0
5
10
15
20
25
175
11,6
5,2
25,9
0,3
6,3
174,5
9,0
20,0*
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2007
2008
13тыс. тонн сахара, По состоянию на 1
февраля, Украина уже поставила на внешние
рынки. Эксперты полагают, что реализовать такие
масштабные экспортные планы производителям
будет крайне непросто. Ведь мировой рынок
страдает от огромного профицита.

7. ???
По данным компании Kingsman SA, в нынешнем маркетинговом году на мировом рынке сахара
по-прежнему будет сохранятся профицит. Это тянется еще с 2010/11 МГ, когда фермеры по
всему миру увеличили производство сахаросодержащих культур из-за их высокой цены. С тех
пор сахар подешевел на 56 %.
На текущий момент ситуация изменилась не сильно. По данным разных агентств, профицит по-
прежнему присутсвует, изменилось лишь его количество. International Sugar Organization (ISO)
прогнозирует излишек сахара в 2013/14 маркетинговом году порядка 4,5 млн. тонн. Излишки
этого продукта зафиксированы на складах в Китае, Индии, Мексике и Аргентине.
Мировое производство сахара,
млн. тонн в год
Производство, млн. тонн в пересчете на сырец
Потребление, млн. тонн
Мировое производство сахара
Запасы, млн. тонн
Это говорит о том, что экспортные планы вряд ли
осуществятся, и спустя 1-2 месяц производители
и поставщики вынуждены будут выставить товар
на продажу на внутреннем рынке, снизив цены на/
за грань рентабельности. Рынок Украины будет
перенасыщен сахаром.
* прогноз
2015/16*2016/17*
0
50
100
150
200
171,0
170,4
74,5
175,7
173,5
76,7
177,7
176,6
77,7
181,2
179,7
79,2
184,3
182,9
80,7
187,4
186,0
82,1

8. ???
18 февраля был зарегистрирован законопроекте №2164, которым
предлагается отменить действие минимальных цен на сахар и сахарную
свеклу, действующие с 1999 года. Целью установления минимальных цен
было стремление не допустить падения цен реализации сахара на внутреннем
рынке ниже экономически обоснованного уровня. Но сегодня, когда объемы
производства сахара существенно превышают общую потребность внутреннего
рынка, цены снижаются, и значительные объемы сахара реализуются ниже
законодательно установленной цены.
Решением данной проблемы является отмена минимальной
цены на сахар и сахарную свеклу и введение рыночной
модели ее формирования с целью установления стимулов для
сохранения и развития сахарной отрасли Украины», — считает
автор законопроекта, нардеп Геннадий Бобов.
Государственное регулирование

9. ???
Схожая проблема в Украине уже была в 2012-
2013 годах, когда было произведено 2,14 млн.
тонн сахара. Найти дополнительные рынки сбыта
за счет развития экспорта тогда так и не удалось,
поскольку в тот момент профицит во всем мире
тогда уже был. В результате производители были
вынуждены снижать цены. И при себестоимости
производства в 6,5-7 тыс. грн./тонна оптовая цена
могла снижаться до 6,3-6,8 тыс. грн. Некоторые,
достаточно крупные производители не выдержали
убытков и приняли решение уйти с рынка. А
аграрии, ввиду того, что на рынке к началу
следующей посевной оставалось еще достаточно
запасов сахара, приняли решение сократить
площади посева сахарной свеклы на 25%. В
результате, в прошлом году было произведено
минимальное количество сахара за все годы
независимости Украины — 1,21 млн. тонн. Есть
предположение, что в следующем году аграрии
поступят именно так. И еще несколько крупных
сахаропроизводителей уйдет с рынка ввиду его
низкой рентабельности и убыточности.
Кристаллический Свекольный
Прогноз развития ситуации
Производители могли бы попытаться преодолеть кризис
иначе. Например, они могли бы снизить себестоимость
производства за счет переработки не свеклы, а сахара-сырца.
В рамках обязательств, которые взяла на себя Украина при
вступлении в ВТО, без уплаты пошлин к нам может ввозиться
260 тыс. тонн сахара-сырца, преимущественно из Колумбии.
Однако учитывая нынешний курс гривны по отношению
к доллару, переработка отечественной сахарной свеклы
оказывается экономически более целесообразной.
Производство сахара в Украине
по годам, млн. тонн
* прогноз
0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2,14
1,78
2,13
1,90
2,59
2,57
1,86
1,86
1,27
1,27
1,80
1,54
2,58
2,32
2,14
2,14
1,21
1,21
2,10*
2,05*
1,57
1,57

10. ???
По результатам опроса Trade Hub, трейдеры пока однозначно не определились,
как вести себя в данных ценовых колебаниях.
Опрошенных предлагают все же покупать
сахар по новой цене. По их мнению,
нынешний скачок не имеет ничего общего с
сезонными колебаниями, характерными для
этого рынка. Они допускают, что сахар не
только не подешевеет, но и будет дорожать
вслед за падающей гривной.
Опрошенных предлагают
продавать сахар, раз
за него теперь хорошо платят.
20
33
47
%
Считает, что время для торговых
операций еще не наступило. Они займут
выжидательную позицию и будут наблюдать
за ситуацией со стороны: “Трудно ответить,
что лучше: сахар, доллар или гречка... ”, -
пока что товар на складе это депозит.
Как действовать?

11. ???
Основная часть опрошенных Trade Hub лидеров рынка полностью уверена в
том, что цены и далее будут расти, лишь треть выразила оптимистический
прогноз на понижение цены. Всего 7% респондентов не смогли с уверенностью
сказать, в какую сторону произойдет изменение цены на сахар. Также
прозвучало мнение о временном (до начала марта) снижении цены, а затем о
ее повышении.
Дальнейший рост цены
33
7
60
%
Затрудняюсь ответить
Понижение цены
Как действовать?
Таким образом, исходя из
пессимистических прогнозов,
покупателям, для которых данный
товар является необходимостью,
стоит совершать сделку в данных
ценовых диапазонах. В случае, если
товар не требуется срочно, сделку
лучше отложить: из-за профицита
на внутреннем и внешнем рынках
(при условии выравнивания
курса долара) цена снизится в
среднесрочной перспективе.

12. ???
Руководитель
аналитического
отдела консалтинговой
компании «ААА»
Мария Колесник
В первую очередь это обусловлено паническими настроениями из-за гривны. Ведь
объемы производства этого года, профицит, предполагает более низкую цену.
Говоря об основных факторах ценообразования, нужно отметить, что они сейчас
такие же, как и всегда. Первое – это годовой объем производства, который
зависит только от объема свеклы. Поэтому урожай, а это в первую очередь
посевные площади, варьируются из года в год в зависимости от цены сахара
в предыдущий год. Второе - погодные условия, которые влияют фактически на
выращенный объем свеклы.
Больше влияет на ценовые всплески сезонность. Осенью, когда идет производство,
цены всегда падают. Очень сильное падение припадает на конец ноября -
декабрь, когда подходят сроки выплат по кредитам. У «сахарщиков» именно в этом
время. Цена начинает падать ввиду того, что производители стремятся быстрее
продать сахар и получить живые деньги.
Следующий всплеск - посевная. Когда на рынок с предложением выходят
аграрии - давальцы и «сбрасывают» свой сахар. Они начинают демпинговать,
для них себестоимость производства не играет никакой роли. И свои объемы
они начинают сбрасывать из-за того, что им нужны живые деньги под посевную
весной.
Но сейчас, поскольку цены на зерно и на все остальное растут, я думаю, что на
ценовой рост повлияла именно девальвация. Рост курса доллара и дальше будет
влиять на цену.
Мнения экспертов

13. Председатель правления
национальной
ассоциации
сахаропроизводителей
Украины «Укрцукор»
Николай Ярчук
Цены действительно выросли. То состояние цен, которое на
рынке сегодня, не отражает тех затрат, которые сейчас несут
производители сахара. Я говорю о себестоимости. Из-за того, они
вынуждены покупать газ, сырье, они вынуждены демпинговать друг
с другом, и снижать цену.
Сезонное перенасыщение рынка привело к тому, что цены упали.
Но сегодня заводы уже завершили свой производственный сезон, и
той потребности в оборотных средствах, которая была у них раньше,
уже нет. Поэтому цены подошли к уровню затрат, которые были
совершены для производства сахара. То есть - к себестоимости.
И удивительного в этом ничего нет. Сегодня все растет,
в особенности - доллар. А все материалы, которые мы использовали
для производства сахара, покупали в долларах. Тот же самый газ,
тот же самый мазут, и пр. Курс доллара изменился, и естественно,
что поменялось и тут. Нужно быть готовым к такому явлению.
Сейчас, не имея стабильности курса гривны, никаких прогнозов
делать нельзя.
???Мнения экспертов

14. Независимый эксперт
аграрного рынка
Алексей Крутыбич
Повышение цены произошло по двум причинам. Из-за общей
ситуации в стране - курса доллара и валютных обязательств,
которые нужно погашать в этой валюте. А также из-за мирового
рынка и цена сахара на нем. При нынешнем курсе и при нынешней
цене на мировом рынке его стало выгодно вывозить. Поэтому его
цена на внутреннем рынке сбалансировалась, «подтянулась» к ценам
на мировом рынке.
На сегодняшний день на ценообразование на этом рынке влияет
только экспорт. На внутреннем рынке запасов сахара достаточно
на два года. Если товар не будет уходить с украинского рынка, его
будут продавать за столько, за сколько покупают, поэтому фактором
является только экспортная цена.
Я думаю, что в марте, как бы кто не договаривался держать цену,
поднимать ее, или отпускать, она не будет меняться. Если курс
будет вяло расти, она будет так же вяло подниматься за курсом.
Незначительно.
???Мнения экспертов

15. Евгений Саранцов,
co-founder Trade Hub
(аналитика товарных
рынков)
На рынке сахара за последние пол месяца мы наблюдаем
очень высокую, но реально не обоснованную турбулентность.
С начала до середине месяца пошла первая резкая волна
– на уровне оптовых сделок. Анализ торгов на онлайн-
площадках показал скачек в 30-33% за короткий промежуток
времени. Поставщики и профильные ассоциации объясняют
это повышением себестоимости производства из-за резкой
девальвации гривны. Однако речь идет об уже выращенном и
хранящемся сырье, и даже об уже произведенном продукте.
Со второй половины месяца (после более резкого
подорожания в рознице, спровоцированного выше описанным
фактом) начался ажиотажный спрос населения на товар в
рознице, что еще более простимулировало поставщиков к
повышению цен. Другими словами, истеричный спрос дал
повод для спекулятивных цен.
???Мнения экспертов

16. ???Мнения экспертов
Факторы, которые будут влиять на формирование цены в марте:
• На внутреннем рынке наблюдается серьезный профицит, на рынках внешних он меньший, но
тоже ограничивающий реальный спрос на украинский сахар.
• Начинается посевная, новый агросезон, и производители просто вынуждены продавать
товар даже в минус, чтобы обеспечить себя средствами для нового этапа работ
• Государство пытается принудительно регурировать курс валют и вернуть его к заявленному
уровню 20 гривен за доллар (даже если реально это удастся хотя бы к уровню 22-24
гривны).
Соответственно, оптовые и розничные цены на сегодня являются «надутыми». Спрос
«обвалится» так же резко, как и наступил – по мере насыщения. Стоимость товара на оптовом
и в последствие на розничном рынке снизится в перспективе 2-3 недель.
При отсутствии гарантированного оперативного сбыта – закупки сахара рекомендую
отложить до выравнивания цен в коридоре
10 – 12 тыс грн/тонна. Продажи на данный момент имеют очевидную выгоду.

17. Евгений Саранцов
co-founder Trade Hub
sarantsov@gmail.com
050 474 66 35
Анна Церковная
pr-manager Trade Hub
a.arenina@gmail.com
067 401 03 45.