Global Technology IPO,M&A,Fundraising Review JAN-JUN 2014

1. B2G Global Technology
M&A/IPO/Fundraising Review
January – June 2014
Daeho Ryu at Born2Global
dryu@born2global.com

2. Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review
www.
1
Contents
2 Summary
3 Global M&A
6 Global IPO
9 Global Fundraising
11 Key Findings
본 보고서는 Thomson One이 제공하는 데이터를 바탕으로
작성되었다. (2014년 1월 1일 ~ 2014년 6월 18일)

3. Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review
www.
2
Summary
2014년 상반기 글로벌 M&A 시장 규모는 1조 7110억 달러로 IPO 시장 (894억 달
러)의 두 배 정도 된다. 특히 M&A 시장의 High Technology 섹터는 전체의 14%인
2383건을 기록하며 시장을 주도하고 있다. 좀더 세부적으로 살펴보면 Mobile App,
IoT (Internet of Things), Big Data, Cloud Computing, Security 관련 거래들이 많다.
예를 들어 인텔의 BASIS 1.5억달러 인수 (Wearable sensor-based health-tracking
device startup)가 있다.
IPO는 시장은 수치상으로 Energy and Power, High Technology, Financials 섹터가 시
장을 주도하고 있다. 하지만 기술과 다른 섹터의 경계선이 모호해 지는 상황과 혁
신적인 기술이 다른 섹터들의 성공을 견인한다는 점을 고려한다면, IPO 시장에서
기술 섹터의 역할은 그래프에서 보여주는 숫자 그 이상일 것이다.
VC/PE를 중심으로 한 2014년 상반기 글로벌 Fundraising 시장은 328억 달러 규모
이며, Computer Software, Internet Specific 섹터가 각각 112억 달러, 95억 달러로
시장을 주도하고 있다. 가장 최근에는 Airbnb 5억 달러, Campaign Monitor 2.5억 달
러 (SaaS newsletter provider), Jasper Wireless 0.5억 달러 (Provider of cloud-based
platforms) 거래가 있었다. 이는 Computer Software 중심의 거래가 지속되고 있음
을 보여준다.
이에 B2G는 M&A, IPO, Fundraising 시장을 주도하는 미래기술인 IOT, Big Data,
Cloud Computing, Security 등을 주제로 Technology Report를 작성하여 기술기반 스
타트업 활성화 및 글로벌 경쟁력을 갖출 수 있도록 지침서가 되고자 한다.

4. Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review
www.
3
Global M&A
2014년 상반기 글로벌 M&A 시장 규모는 16671건, 1조 7110억 달러이다. 거래
사이즈는 Healthcare, Media and Entertainment, Financials 섹터가 주도하고 있으며
전체의 42%를 차지하고 있다. 하지만 M&A 건수를 기준으로 살펴보면 High
Technology 섹터가 2383건으로 전체에서 가장 많은 14%를 차지하고 있다.
Comcast의 Time Warner Cable 인수(706억 달러)가 가장 큰 거래가를 기록했고,
Facebook은 WhatsApp을 194억 달러로 인수하면서 9위를 기록했다.
57,259
88,582
168,410
208,359
165
296,582
118,423
155,730
137,295
217,637
130,354
56,372
75,909
1593
1032
1285
1924
17
1028
2383
2313
1625
1248
1155
794
274
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
-
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
Global M&A
Transaction Amount (USD Mil) No. of Deals

5. Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review
www.
4
Global M&A – High Technology
2014년 상반기 글로벌 M&A 중 High Technology 섹터의 규모는 2380건, 1184억
달러로 집계되고 있다. 세부적으로 살펴보면 거래 사이즈는 Internet Software &
Services, Software가 전체의 54%를 차지하고 있으며, 건수는 Software가
790건으로 단연 선두를 달리고 있다.
10억달러 이상의 M&A는 24건이며 Internet Software & Services, Software가
나란히 5건씩으로 가장 큰 비중을 차지하고 있다.
7603
4793
12759
39613
14286
1993
12276
25100
138 152
242
363
487
10
197
790
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
45000
Global M&A – High Technology
Transaction Amount (USD Mil) No. of Deals

6. Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review
www.
5
Global M&A – High Technology Top 10 Deals
Target Name Acquiror Name Subsector
Transaction
Value
(USD Mil)
WhatsApp Inc Facebook Inc Internet Software & Services 19,467.71
Nest Labs Inc Google Inc Electronics 3,200.00
Riverbed Technology Inc Elliott Management Corp Internet Software & Services 3,103.88
Beats Electronics LLC Apple Inc Electronics 3,000.00
Kakao Corp Daum Communications Corp Internet Software & Services 2,513.53
Hittite Microwave Corp Analog Devices Inc Semiconductors 2,447.01
IBM-X86 Server hardware Bus Lenovo Group Ltd Computers & Peripherals 2,312.08
Oculus VR Inc Facebook Inc Software 2,180.71
Tencent Holdings Ltd-Business JD.com Inc Internet Software & Services 1,924.00
Mercury Payment Systems Inc Vantiv Inc IT Consulting & Services 1,650.00
Facebook이 WhatsApp을 194억 달러에 인수한 것이 2014년 상반기 글로벌 M&A
High Technology 섹터의 가장 큰 거래가 되었다. 그리고 상위 10개 거래의 규모는
금액 기준으로 볼 때, 전체 High Technology 섹터의 35% (417억 달러)를 차지하고
있다.
Internet Software & Services 섹터가 상위 10개 거래 중 4개를 차지하고 있으며,
Daum의 KaKao 인수 (25억 달러)는 5위에 올랐다.

7. Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review
www.
6
Global IPO
2014년 상반기 글로벌 IPO 시장 규모는 457건, 894억 달러이다. 거래 사이즈는
Energy and Power, High Technology, Financials 섹터가 주도하고 있는 양상이며
전체의 44%를 차지하고 있다. IPO 건수를 기준으로 살펴보면 Healthcare 섹터
76건, High Technology 섹터 71건으로 전체의 32%를 차지하고 있다.
Japan Display의 32억 달러가 가장 큰 거래가를 기록했으며, 10억 달러 이상의 IPO
15건 중 High Technology 섹터의 거래는 2건 이다. (Japan Display, IMS Health
Holdings)
8,361
2,220
13,692
12,714
6,139
12,953
7,715
2,919
5,783
5,970
10,546
454
40
26
31 32
76
71
50
34
20
36 35
6
0
10
20
30
40
50
60
70
80
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
Global IPO
Proceeds Amount (USD Mil) No. of Issuers

8. Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review
www.
7
Global IPO – High Technology
2014년 상반기 글로벌 IPO 중 High Technology 섹터의 규모는 69건, 129억
달러이다. 세부적으로 살펴보면 거래 사이즈는 Electronics, Software가 전체의
57%로 나타나고 있으며, 건수는 Software가 23건으로 단연 선두를 달리고 있다.
1억달러 이상의 IPO는 27건이며 Software가 11건으로 가장 큰 비중을 차지하고
있다. 하지만 Japan Display의 32억 달러 거래로 인해 Electronics 섹터의 거래
규모가 다소 왜곡되어 보인다. 한편 미국과 중국이 전체 69건 중 39건을
차지하면서 High Technology 섹터의 IPO를 주도하고 있다. (미국 28, 중국 11)
1,574
1,218
4,904
1,356
1,104
27
264
2,505
2
6
9
13
8
1
7
23
0
5
10
15
20
25
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
Global IPO – High Technology
Proceeds Amount (USD Mil) No. of Issuers

9. Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review
www.
8
Global IPO – High Technology Top 10 Deals
Company Subsector
Proceeds
(USD Mil)
Japan Display Inc Electronics 3,241.00
IMS Health Holdings Inc Computers & Peripherals 1,495.00
Hitachi Maxell Ltd Electronics 741.77
Sabre Corp E-commerce / B2B 721.28
Genesis Energy Ltd Electronics 657.58
Odigeo Group IT Consulting & Services 563.57
King Digital Entertainment PLC Software 499.5
Weibo Corp Internet Software & Services 328.44
GrubHub Inc Internet Software & Services 221.43
Castlight Health Inc Software 204.24
Japan Display의 32억 달러 IPO가 High Technology 섹터에서 가장 큰 거래가 되었
다. 그리고 상위 10개 거래의 규모를 살펴보면, 금액 기준으로 볼 때 전체 High
Technology 섹터의 40% (86억 달러)를 차지하고 있다.
Electronics, Internet Software & Services, Software 섹터가 상위 10개 거래 중 7개
를 차지하고 있다. 그리고 Japan Display와 Hitachi Maxell이 각각 1위와 3위를 차지
하면서 일본 IPO 시장의 선전을 이끌고 있다.

10. Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review
www.
9
Global Fundraising
2014년 상반기 VC/PE를 중심으로 한 글로벌 Fundraising 규모는 3129건, 328억
달러이다. 이 중 Computer Software 섹터가 112억 달러를 펀딩하면서 전체의
34%를 차지하고 있다. 또한 거래 건수에서도 전체의 33% (1063건)를 차지하며
시장을 주도하고 있다.
30
3,427
250
828
1,013
11,204
208
881 1,032 1,022
9,534
30
1,931
138
816
303
15 190
10
286
42 44
89
1063
16
116
56
150
813
12
274
9
106
38
2 3 0
200
400
600
800
1000
1200
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
Global Fundraising
Sum of Equity Invested (USD Mil) No. of Deals

11. Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review
www.
10
Global Fundraising – High Technology
High Technology 섹터의 Fundraising 규모는 2071건, 225억 달러로 집계되고 있다.
세부적으로 살펴보면 거래 사이즈와 건수 모두 Computer Software와 Internet
Specific이 90% 이상을 차지하며 시장을 주도하고 있다.
1,013
11,204
9,534
816
89
1063
813
106
0
200
400
600
800
1000
1200
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
Computer Hardware Computer Software Internet Specific Semiconductor/Electr
Global Fundraising – High Technology
Sum of Equity Invested (USD Mil) No. of Deals

12. Global Technology M&A/ IPO/ Fundraising Review
www.
11
Key Findings
IT 산업의 중심은 Software
- M&A, IPO, Fundraising 시장은 High Technology 섹터가 주도하고 있는
양상이다. 특히 M&A, Fundraising 시장을 살펴보면 Software를 중심으로
거래가 활발하게 일어나고 있다. 향후에도 IT 산업은 Software가 주도할
것이기 때문에 Software 기술기반 스타트업 활성화가 필요하다.
Technology 유망 분야
1. Mobile
- Mobile text, voice, video messaging 기술
- 주요 Acquirer : Facebook, Yahoo, VMware
2. IoT (Internet of Things)
- 센싱, 무선 네트워크, 데이터 처리 기술
- 주요 Acquirer : Google, Bosch, Cisco, GE, IBM, Siemens
3. Security
- 암호화, 난독화, DRM, Fraud Detection 기술
- 주요 Acquirer : Google, FireEye, Palo Alto Networks, Arxan, Experian
4. Big Data
- Big Data 기반의 마케팅/광고 기술, Database 기술
- 주요 Acquirer : Oracle, Comcast, IBM, SAP, SAS, Intel