This will be up for the weekend please update your note packets for a grade on MONDAY

1. Analyzing
Transactions
Chapter 2
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.

2. LLeeaarrnniinngg OObbjjeeccttiivveess
11.. DDeessccrriibbee tthhee cchhaarraacctteerriissttiiccss ooff aann aaccccoouunntt aanndd aa
cchhaarrtt ooff aaccccoouunnttss..
22.. DDeessccrriibbee aanndd iilllluussttrraattee jjoouurrnnaalliizziinngg ttrraannssaaccttiioonnss
uussiinngg tthhee ddoouubbllee--eennttrryy aaccccoouunnttiinngg ssyysstteemm..
33.. DDeessccrriibbee aanndd iilllluussttrraattee tthhee jjoouurrnnaalliizziinngg aanndd
ppoossttiinngg ooff ttrraannssaaccttiioonnss ttoo aaccccoouunnttss..
44.. PPrreeppaarree aann uunnaaddjjuusstteedd ttrriiaall bbaallaannccee aanndd eexxppllaaiinn
hhooww iitt ccaann bbee uusseedd ttoo ddiissccoovveerr eerrrroorrss..
55.. DDeessccrriibbee aanndd iilllluussttrraattee tthhee uussee ooff hhoorriizzoonnttaall
aannaallyyssiiss iinn eevvaalluuaattiinngg aa ccoommppaannyy’’ss ppeerrffoorrmmaannccee
aanndd ffiinnaanncciiaall ccoonnddiittiioonn..

3. Learning Objective
Describe the characteristics of an
account and a chart of
accounts
11
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.

4. Using Accounts ttoo RReeccoorrdd TTrraannssaaccttiioonnss
o AAccccoouunnttiinngg ssyysstteemmss aarree ddeessiiggnneedd ttoo sshhooww tthhee
iinnccrreeaasseess aanndd ddeeccrreeaasseess iinn eeaacchh aaccccoouunnttiinngg
eeqquuaattiioonn eelleemmeenntt aass aa sseeppaarraattee rreeccoorrdd.. TThhiiss
rreeccoorrdd iiss ccaalllleedd aann aaccccoouunntt..

5. UUSSIINNGG AACCCCOOUUNNTTSS
TTOO RREECCOORRDD
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS

6. TTHHEE TT AACCCCOOUUNNTT
The T account
has a title
Title

7. TTHHEE TT AACCCCOOUUNNTT
The left side of
the account is
called the ddeebbiitt
side.
Title

8. Title
Debit
Credit
The right side of
the account is
called the ccrreeddiitt
side.
TTHHEE TT AACCCCOOUUNNTT

9. TTHHEE TT AACCCCOOUUNNTT
Cash
(a) 25,000 (b) 20,000
(d) 7,500 (e) 3,650
(f) 950
(h) 2,000
Balance 5,900
Debit
Side of
Account
Credit
Side of
Account
Balance of the account

10. CChhaarrtt ooff AAccccoouunnttss
o AA ggrroouupp ooff aaccccoouunnttss ffoorr aa bbuussiinneessss eennttiittyy iiss
ccaalllleedd aa lleeddggeerr..
o AA lliisstt ooff tthhee aaccccoouunnttss iinn tthhee lleeddggeerr iiss ccaalllleedd aa
cchhaarrtt ooff aaccccoouunnttss..

11. CChhaarrtt ooff AAccccoouunnttss
o AAsssseettss aarree rreessoouurrcceess oowwnneedd bbyy tthhee bbuussiinneessss..
SSoommee eexxaammpplleess ooff aasssseettss ffoollllooww::
 CCaasshh
 SSuupppplliieess
 AAccccoouunnttss rreecceeiivvaabbllee
 BBuuiillddiinnggss

12. CChhaarrtt ooff AAccccoouunnttss
o LLiiaabbiilliittiieess aarree ddeebbttss oowweedd ttoo oouuttssiiddeerrss
((ccrreeddiittoorrss)).. SSoommee eexxaammpplleess ooff lliiaabbiilliittiieess ffoollllooww::
 AAccccoouunnttss ppaayyaabbllee
 NNootteess ppaayyaabbllee
 WWaaggeess ppaayyaabbllee
 IInntteerreesstt ppaayyaabbllee

13. CChhaarrtt ooff AAccccoouunnttss
o OOwwnneerr’’ss eeqquuiittyy iiss tthhee oowwnneerr’’ss rriigghhtt ttoo tthhee
aasssseettss ooff tthhee bbuussiinneessss aafftteerr aallll lliiaabbiilliittiieess hhaavvee
bbeeeenn ppaaiidd.. FFoorr aa pprroopprriieettoorrsshhiipp,, tthhee oowwnneerr’’ss
eeqquuiittyy iiss rreepprreesseenntteedd bbyy tthhee bbaallaannccee ooff tthhee
oowwnneerr’’ss ccaappiittaall aaccccoouunntt..
o AA ddrraawwiinngg aaccccoouunntt rreepprreesseennttss tthhee aammoouunntt ooff
wwiitthhddrraawwaallss mmaaddee bbyy tthhee oowwnneerr..

14. CChhaarrtt ooff AAccccoouunnttss
o RReevveennuueess aarree iinnccrreeaasseess iinn oowwnneerr’’ss eeqquuiittyy aass aa
rreessuulltt ooff sseelllliinngg sseerrvviicceess oorr pprroodduuccttss ttoo
ccuussttoommeerrss.. SSoommee eexxaammpplleess ooff rreevveennuuee
aaccccoouunnttss ffoollllooww::
 FFeeeess eeaarrnneedd
 CCoommmmiissssiioonn rreevveennuuee
 RReenntt rreevveennuuee

15. CChhaarrtt ooff AAccccoouunnttss
o TThhee uussiinngg uupp ooff aasssseettss oorr ccoonnssuummiinngg sseerrvviicceess
iinn tthhee pprroocceessss ooff ggeenneerraattiinngg rreevveennuueess rreessuullttss iinn
eexxppeennsseess.. SSoommee eexxaammpplleess ooff eexxppeennsseess ffoollllooww::
 WWaaggeess eexxppeennssee
 RReenntt eexxppeennssee
 MMiisscceellllaanneeoouuss eexxppeennssee

16. CCHHAARRTT OOFF
AACCCCOOUUNNTTSS

17. Learning Objective
Describe and illustrate journalizing
transactions using the double-entry
accounting system
22
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.

18. Double-EEnnttrryy AAccccoouunnttiinngg SSyysstteemm
o AAllll bbuussiinneesssseess uussee wwhhaatt iiss ccaalllleedd tthhee ddoouubbllee--
eennttrryy aaccccoouunnttiinngg ssyysstteemm.. TThhiiss ssyysstteemm iiss bbaasseedd
oonn tthhee aaccccoouunnttiinngg eeqquuaattiioonn aanndd rreeqquuiirreess::
 EEvveerryy bbuussiinneessss ttrraannssaaccttiioonn ttoo bbee rreeccoorrddeedd iinn aatt lleeaasstt
ttwwoo aaccccoouunnttss..
 TThhee ttoottaall ddeebbiittss rreeccoorrddeedd ffoorr eeaacchh ttrraannssaaccttiioonn ttoo bbee
eeqquuaall ttoo tthhee ttoottaall ccrreeddiittss rreeccoorrddeedd..

19. BBaallaannccee SShheeeett AAccccoouunnttss
o TThhee ddeebbiitt aanndd ccrreeddiitt rruulleess ffoorr bbaallaannccee sshheeeett
aaccccoouunnttss aarree aass ffoolllloowwss::

20. IInnccoommee SSttaatteemmeenntt AAccccoouunnttss
o TThhee ddeebbiitt aanndd ccrreeddiitt rruulleess ffoorr iinnccoommee
ssttaatteemmeenntt aaccccoouunnttss aarree bbaasseedd oonn tthheeiirr
rreellaattiioonnsshhiipp wwiitthh oowwnneerr’’ss eeqquuiittyy..

21. OOwwnneerr WWiitthhddrraawwaallss
• TThhee ddeebbiitt aanndd ccrreeddiitt rruulleess ffoorr
rreeccoorrddiinngg oowwnneerr wwiitthhddrraawwaallss aarree
bbaasseedd oonn tthhee eeffffeecctt ooff oowwnneerr
wwiitthhddrraawwaallss oonn oowwnneerr’’ss eeqquuiittyy..

22. NNoorrmmaall BBaallaanncceess
o TThhee ssuumm ooff tthhee iinnccrreeaasseess iinn aann aaccccoouunntt iiss
uussuuaallllyy eeqquuaall ttoo oorr ggrreeaatteerr tthhaann tthhee ssuumm ooff
tthhee ddeeccrreeaasseess iinn tthhee aaccccoouunntt.. TThhuuss,, tthhee
nnoorrmmaall bbaallaannccee ooff aann aaccccoouunntt iiss eeiitthheerr aa
ddeebbiitt oorr aa ccrreeddiitt ddeeppeennddiinngg oonn wwhheetthheerr
iinnccrreeaasseess iinn tthhee aaccccoouunntt aarree rreeccoorrddeedd aass
ddeebbiittss oorr ccrreeddiittss..

23. Rules of Debit and Credit –– NNoorrmmaall BBaallaanncceess ooff AAccccoouunnttss

24. NNoorrmmaall BBaallaanncceess
Increases
(Normal Bal.) Decreases
Balance sheet accounts:
Asset Debit Credit
Liability Credit Debit
Owner’s Equity:
Capital Credit Debit
Drawing Debit Credit
Income statement accounts:
Revenue Credit Debit
Expense Debit Credit

25. TTrraannssaaccttiioonn AA
o OOnn NNoovveemmbbeerr 11,, CChhrriiss CCllaarrkk ooppeennss aa nneeww bbuussiinneessss
aanndd ddeeppoossiittss $$2255,,000000 iinn aa bbaannkk aaccccoouunntt iinn tthhee
nnaammee ooff NNeettSSoolluuttiioonnss..

26. TTRRAANNSSAACCTTIIOONN AA
Step 1 Step 4 Step 5
Step 3
AAccccoouunnttiinngg EEqquuaattiioonn IImmppaacctt
AAsssseettss == LLiiaabbiilliittiieess ++ OOwwnneerr’’ss EEqquuiittyy ((iinnvveessttmmeenntt))
iinnccrreeaassee iinnccrreeaassee
Step 2
Step 3

27. (continued)
JJoouurrnnaalliizziinngg
JJoouurrnnaalliizziinngg rreeqquuiirreess tthhee ffoolllloowwiinngg sstteeppss::
oSStteepp 11.. TThhee ddaattee ooff tthhee ttrraannssaaccttiioonn iiss eenntteerreedd
iinn tthhee DDaattee ccoolluummnn..
oSStteepp 22.. TThhee ttiittllee ooff tthhee aaccccoouunntt ttoo bbee ddeebbiitteedd
iiss rreeccoorrddeedd aatt tthhee lleefftt--hhaanndd mmaarrggiinn uunnddeerr tthhee
DDeessccrriippttiioonn ccoolluummnn,, aanndd tthhee aammoouunntt ttoo bbee
ddeebbiitteedd iiss eenntteerreedd iinn tthhee DDeebbiitt ccoolluummnn..

28. JJoouurrnnaalliizziinngg
o SStteepp 33.. TThhee ttiittllee ooff tthhee aaccccoouunntt ttoo bbee ccrreeddiitteedd
iiss lliisstteedd bbeellooww aanndd ttoo tthhee rriigghhtt ooff tthhee ddeebbiitteedd
aaccccoouunntt ttiittllee,, aanndd tthhee aammoouunntt ttoo bbee ccrreeddiitteedd iiss
eenntteerreedd iinn tthhee CCrreeddiitt ccoolluummnn..
o SStteepp 44.. AA bbrriieeff ddeessccrriippttiioonn mmaayy bbee eenntteerreedd
bbeellooww tthhee ccrreeddiitteedd aaccccoouunntt..
(continued)

29. JJoouurrnnaalliizziinngg
o SStteepp 55.. TThhee PPoosstt.. RReeff.. ((PPoossttiinngg RReeffeerreennccee))
ccoolluummnn iiss lleefftt bbllaannkk wwhheenn tthhee jjoouurrnnaall eennttrryy iiss
iinniittiiaallllyy rreeccoorrddeedd.. TThhiiss ccoolluummnn iiss uusseedd llaatteerr
wwhheenn tthhee jjoouurrnnaall eennttrryy aammoouunnttss aarree
ttrraannssffeerrrreedd ttoo tthhee aaccccoouunnttss iinn tthhee lleeddggeerr..

30. JJoouurrnnaalliizziinngg
o AA ttrraannssaaccttiioonn iiss iinniittiiaallllyy eenntteerreedd iinn aa rreeccoorrdd
ccaalllleedd aa jjoouurrnnaall..

31. JJoouurrnnaalliizziinngg
o AA ttrraannssaaccttiioonn iiss iinniittiiaallllyy eenntteerreedd iinn aa rreeccoorrdd
ccaalllleedd aa jjoouurrnnaall..
o TThhee pprroocceessss ooff rreeccoorrddiinngg aa ttrraannssaaccttiioonn iinn tthhee
jjoouurrnnaall iiss ccaalllleedd jjoouurrnnaalliizziinngg..

32. JJoouurrnnaalliizziinngg
o AA ttrraannssaaccttiioonn iiss iinniittiiaallllyy eenntteerreedd iinn aa rreeccoorrdd
ccaalllleedd aa jjoouurrnnaall..
o TThhee pprroocceessss ooff rreeccoorrddiinngg aa ttrraannssaaccttiioonn iinn tthhee
jjoouurrnnaall iiss ccaalllleedd jjoouurrnnaalliizziinngg..
o TThhee eennttrryy iinn tthhee jjoouurrnnaall iiss ccaalllleedd aa jjoouurrnnaall
eennttrryy..

33. TTrraannssaaccttiioonn BB
o OOnn NNoovveemmbbeerr 55,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd $$2200,,000000 ffoorr
tthhee ppuurrcchhaassee ooff llaanndd aass aa ffuuttuurree bbuuiillddiinngg ssiittee..

34. TTRRAANNSSAACCTTIIOONN BB
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity
iinnccrreeaassee
ddeeccrreeaassee

35. TTrraannssaaccttiioonn CC
o OOnn NNoovveemmbbeerr 1100,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppuurrcchhaasseedd
ssuupppplliieess oonn aaccccoouunntt ffoorr $$11,,335500..

36. TTRRAANNSSAACCTTIIOONN CC
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity
iinnccrreeaassee iinnccrreeaassee

37. TTrraannssaaccttiioonn DD
o OOnn NNoovveemmbbeerr 1188,, NNeettSSoolluuttiioonnss rreecceeiivveedd ccaasshh
ooff $$77,,550000 ffrroomm ccuussttoommeerrss ffoorr sseerrvviicceess
pprroovviiddeedd..

38. Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Revenue)
iinnccrreeaassee iinnccrreeaassee
iinn rreevveennuueess
TTRRAANNSSAACCTTIIOONN DD

39. TTrraannssaaccttiioonn EE
o OOnn NNoovveemmbbeerr 3300,, NNeettSSoolluuttiioonnss iinnccuurrrreedd tthhee
ffoolllloowwiinngg eexxppeennsseess:: wwaaggeess,, $$22,,112255;; rreenntt,, $$880000;;
uuttiilliittiieess,, $$445500;; aanndd mmiisscceellllaanneeoouuss,, $$227755..

40. Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Expense)
ddeeccrreeaassee
AAllll ffoouurr
eexxppeennssee
aaccccoouunnttss
iinnccrreeaassee
TTRRAANNSSAACCTTIIOONN EE

41. TTrraannssaaccttiioonn FF
o OOnn NNoovveemmbbeerr 3300,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd ccrreeddiittoorrss
oonn aaccccoouunntt,, $$95500..

42. TTRRAANNSSAACCTTIIOONN FF
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity
ddeeccrreeaassee ddeeccrreeaassee

43. TTrraannssaaccttiioonn GG
o NNeettSSoolluuttiioonnss ppuurrcchhaasseedd $$11,,335500 ooff ssuupppplliieess oonn
NNoovveemmbbeerr 1100.. CChhrriiss CCllaarrkk ddeetteerrmmiinneedd tthhaatt tthhee
ccoosstt ooff ssuupppplliieess oonn hhaanndd oonn NNoovveemmbbeerr 3300 wwaass
$$555500..

44. Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Expense)
ddeeccrreeaassee iinnccrreeaassee
iinn eexxppeennssee
TTRRAANNSSAACCTTIIOONN GG
Supplies used = $1,350 - $550 = $800

45. TTrraannssaaccttiioonn HH
o OOnn NNoovveemmbbeerr 3300,, CChhrriiss CCllaarrkk wwiitthhddrreeww $$22,,000000
ffrroomm NNeettSSoolluuttiioonnss ffoorr ppeerrssoonnaall uussee..

46. Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Drawing)
ddeeccrreeaassee iinnccrreeaassee
iinn ddrraawwiinngg
TTRRAANNSSAACCTTIIOONN HH

47. Learning Objective
Describe and illustrate the
journalizing and posting of
transactions to accounts.
33
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.

48. Posting Journal EEnnttrriieess ttoo AAccccoouunnttss
o TThhee pprroocceessss ooff ttrraannssffeerrrriinngg tthhee ddeebbiittss aanndd
ccrreeddiittss ffrroomm tthhee jjoouurrnnaall eennttrriieess ttoo tthhee aaccccoouunnttss
iiss ccaalllleedd ppoossttiinngg..

49. Posting Journal EEnnttrriieess ttoo AAccccoouunnttss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 11,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd aa pprreemmiiuumm
ooff $$22,,440000 ffoorr aann iinnssuurraannccee ppoolliiccyy ffoorr lliiaabbiilliittyy,,
tthheefftt,, aanndd ffiirree.. TThhee ppoolliiccyy ccoovveerrss aa oonnee--yyeeaarr
ppeerriioodd..

50. PPOOSSTTIINNGG
JJOOUURRNNAALL
EENNTTRRIIEESS TTOO
AACCCCOOUUNNTTSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity
ddeeccrreeaassee
iinnccrreeaassee

51. Exhibit 44 -- SStteeppss iinn PPoossttiinngg
o SStteepp 11.. TThhee ddaattee ooff tthhee ttrraannssaaccttiioonn iiss eenntteerreedd
iinn tthhee DDaattee ccoolluummnn ooff PPrreeppaaiidd IInnssuurraannccee..

52. Exhibit 44 -- SStteeppss iinn PPoossttiinngg
o SStteepp 22.. TThhee aammoouunntt ((22,,440000)) iiss eenntteerreedd iinn tthhee
DDeebbiitt ccoolluummnn ooff PPrreeppaaiidd IInnssuurraannccee..
2,400 2,400

53. Exhibit 44 -- SStteeppss iinn PPoossttiinngg
o SStteepp 33.. TThhee jjoouurrnnaall ppaaggee nnuummbbeerr ((22)) iiss
eenntteerreedd iinn tthhee aaccccoouunntt’’ss PPoosstt.. RReeff.. ccoolluummnn..
2

54. Exhibit 44 -- SStteeppss iinn PPoossttiinngg
o SStteepp 44.. TThhee aaccccoouunntt nnuummbbeerr ((1155)) iiss eenntteerreedd iinn
tthhee jjoouurrnnaall’’ss PPoosstt.. RReeff.. ccoolluummnn..

55. P Recording and Poossttiinngg ooff aa DDeebbiitt aanndd aa CCrreeddiitt
TThheessee sstteeppss
aarree
rreeppeeaatteedd ttoo
ppoosstt ttoo tthhee
CCaasshh
aaccccoouunntt..

56. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 11,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd rreenntt ffoorr
DDeecceemmbbeerr,, $$880000.. TThhee ccoommppaannyy ffrroomm wwhhiicchh
NNeettSSoolluuttiioonnss iiss rreennttiinngg iittss ssttoorree ssppaaccee nnooww
rreeqquuiirreess tthhee ppaayymmeenntt ooff rreenntt oonn tthhee ffiirrsstt ooff
eeaacchh mmoonntthh,, rraatthheerr tthhaann aatt tthhee eenndd ooff tthhee
mmoonntthh..

57. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Expense)
decrease increase
in expense

58. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 11,, NNeettSSoolluuttiioonnss rreecceeiivveedd aann ooffffeerr
ffrroomm aa llooccaall rreettaaiilleerr ttoo rreenntt tthhee llaanndd ppuurrcchhaasseedd oonn
NNoovveemmbbeerr 55.. TThhee rreettaaiilleerr ppllaannss ttoo uussee tthhee llaanndd aass aa
ppaarrkkiinngg lloott ffoorr iittss eemmppllooyyeeeess aanndd ccuussttoommeerrss..
NNeettSSoolluuttiioonnss aaggrreeeedd ttoo rreenntt tthhee llaanndd ttoo tthhee rreettaaiilleerr
ffoorr tthhrreeee mmoonntthhss,, wwiitthh tthhee rreenntt ppaayyaabbllee iinn aaddvvaannccee..
NNeettSSoolluuttiioonnss rreecceeiivveedd $$336600 ffoorr tthhrreeee mmoonntthhss’’ rreenntt
bbeeggiinnnniinngg DDeecceemmbbeerr 11..
o TThhee lliiaabbiilliittyy ccrreeaatteedd bbyy rreecceeiivviinngg tthhee ccaasshh iinn
aaddvvaannccee ooff pprroovviiddiinngg tthhee sseerrvviiccee iiss ccaalllleedd
uunneeaarrnneedd rreevveennuuee..

59. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity
increase increase

60. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 44,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppuurrcchhaasseedd ooffffiiccee
eeqquuiippmmeenntt oonn aaccccoouunntt ffrroomm EExxeeccuuttiivvee SSuuppppllyy
CCoo.. ffoorr $$11,,880000..

61. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity
increase increase

62. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 66,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd $$118800 ffoorr aa
nneewwssppaappeerr aaddvveerrttiisseemmeenntt..

63. Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Expense)
decrease increase
in expense
DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS

64. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 1111,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd ccrreeddiittoorrss
$$440000..

65. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity
decrease decrease

66. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 1133,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd aa
rreecceeppttiioonniisstt aanndd aa ppaarrtt--ttiimmee aassssiissttaanntt $$995500 ffoorr
ttwwoo wweeeekkss’’ wwaaggeess..

67. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Expense)
decrease
increase
in expense

68. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 1166,, NNeettSSoolluuttiioonnss rreecceeiivveedd $$33,,110000
ffrroomm ffeeeess eeaarrnneedd ffoorr tthhee ffiirrsstt hhaallff ooff DDeecceemmbbeerr..

69. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Revenue)
increase increase
in revenues

70. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o FFeeeess eeaarrnneedd oonn aaccccoouunntt ttoottaalleedd $$11,,775500 ffoorr tthhee
ffiirrsstt hhaallff ooff DDeecceemmbbeerr..

71. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Revenue)
increase increase
in revenues

72. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 2200,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd $$990000 ttoo
EExxeeccuuttiivvee SSuuppppllyy CCoo.. oonn tthhee $$11,,880000 ddeebbtt oowweedd
ffrroomm tthhee DDeecceemmbbeerr 44 ttrraannssaaccttiioonn..

73. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity
decrease decrease

74. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 2211,, NNeettSSoolluuttiioonnss rreecceeiivveedd $$665500
ffrroomm ccuussttoommeerrss iinn ppaayymmeenntt ooff tthheeiirr aaccccoouunnttss..

75. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity
increase
decrease

76. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 2233,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd $$11,,445500 ffoorr
ssuupppplliieess..

77. Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity
decrease
increase
DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS

78. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 2277,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd tthhee
rreecceeppttiioonniisstt aanndd tthhee ppaarrtt--ttiimmee aassssiissttaanntt $$11,,220000
ffoorr ttwwoo wweeeekkss’’ wwaaggeess..

79. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Expense)
increase
in expense
decrease

80. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 3311,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd iittss $$331100
tteelleepphhoonnee bbiillll ffoorr tthhee mmoonntthh..

81. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Expense)
increase
in expense
decrease

82. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 3311,, NNeettSSoolluuttiioonnss ppaaiidd iittss $$222255
eelleeccttrriicc bbiillll ffoorr tthhee mmoonntthh..

83. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Expense)
increase
in expense
decrease

84. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 3311,, NNeettSSoolluuttiioonnss rreecceeiivveedd $$22,,887700
ffrroomm ffeeeess eeaarrnneedd ffoorr tthhee sseeccoonndd hhaallff ooff
DDeecceemmbbeerr..

85. Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Revenue)
increase increase
in revenues
DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS

86. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 3311,, ffeeeess eeaarrnneedd oonn aaccccoouunntt
ttoottaalleedd $$11,,112200 ffoorr tthhee sseeccoonndd hhaallff ooff
DDeecceemmbbeerr..

87. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Revenue)
increase increase
in revenues

88. DDeecceemmbbeerr TTrraannssaaccttiioonnss
o OOnn DDeecceemmbbeerr 3311,, CChhrriiss CCllaarrkk wwiitthhddrreeww $$22,,000000
ffoorr ppeerrssoonnaall uussee..

89. DDEECCEEMMBBEERR
TTRRAANNSSAACCTTIIOONNSS
Accounting Equation Impact
Assets = Liabilities + Owner’s Equity (Drawing)
increase
in drawing
decrease

93. Learning Objective
Prepare an unadjusted trial balance
and explain how it can be used to
discover errors
44
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.

94. TTrriiaall BBaallaannccee
o TThhee eeqquuaalliittyy ooff ddeebbiittss aanndd ccrreeddiittss iinn tthhee lleeddggeerr
sshhoouulldd bbee pprroovveenn aatt tthhee eenndd ooff eeaacchh
aaccccoouunnttiinngg ppeerriioodd bbyy pprreeppaarriinngg aa ttrriiaall
bbaallaannccee..

95. UUNNAADDJJUUSSTTEEDD
TTRRIIAALL BBAALLAANNCCEE

96. Trial Balance EErrrroorrss -- TTrraannssppoossiittiioonn
o AA ttrraannssppoossiittiioonn ooccccuurrss wwhheenn tthhee oorrddeerr ooff tthhee
ddiiggiittss iiss cchhaannggeedd bbyy mmiissttaakkee,, ssuucchh aass wwrriittiinngg
$$554422 aass $$445522 oorr $$552244..

97. TTrriiaall BBaallaannccee EErrrroorrss -- SSlliiddee
o IInn aa sslliiddee,, tthhee eennttiirree nnuummbbeerr iiss mmoovveedd oonnee oorr
mmoorree ssppaacceess ttoo tthhee rriigghhtt oorr tthhee lleefftt bbyy mmiissttaakkee,,
ssuucchh aass wwrriittiinngg $$554422..0000 aass $$5544..2200 oorr $$9977..5500 aass
$$997755..0000..

98. Errors Not Affecting tthhee TTrriiaall BBaallaannccee
o IIff aann eerrrroorr hhaass aallrreeaaddyy bbeeeenn jjoouurrnnaalliizzeedd aanndd
ppoosstteedd ttoo tthhee lleeddggeerr,, aa ccoorrrreeccttiinngg jjoouurrnnaall
eennttrryy iiss nnoorrmmaallllyy pprreeppaarreedd..

99. Errors Not Affecting tthhee TTrriiaall BBaallaannccee
o AAnnootthheerr ttyyppee ooff eerrrroorr iiss aa ppoossttiinngg eerrrroorr..
o AAssssuummee tthhaatt oonn MMaayy 55 aa $$1122,,550000 ppuurrcchhaassee ooff
ooffffiiccee eeqquuiippmmeenntt oonn aaccccoouunntt wwaass iinnccoorrrreeccttllyy
jjoouurrnnaalliizzeedd aanndd ppoosstteedd aass aa ddeebbiitt ttoo SSuupppplliieess
aanndd aa ccrreeddiitt ttoo AAccccoouunnttss PPaayyaabbllee ffoorr $$1122,,550000..
o TThhee eennttrryy ttoo ccoorrrreecctt tthhee eerrrroorr iiss::

100. Learning Objective
Describe and illustrate the use of
horizontal analysis in evaluating a
company’s performance and
financial condition.
55
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.

101. HHoorriizzoonnttaall AAnnaallyyssiiss
o IInn hhoorriizzoonnttaall aannaallyyssiiss,, tthhee aammoouunntt ooff eeaacchh iitteemm
oonn aa ccuurrrreenntt ffiinnaanncciiaall ssttaatteemmeenntt iiss ccoommppaarreedd
wwiitthh tthhee ssaammee iitteemm oonn aann eeaarrlliieerr ssttaatteemmeenntt..

102. HHoorriizzoonnttaall AAnnaallyyssiiss
o IInn hhoorriizzoonnttaall aannaallyyssiiss,, tthhee aammoouunntt ooff eeaacchh iitteemm
oonn aa ccuurrrreenntt ffiinnaanncciiaall ssttaatteemmeenntt iiss ccoommppaarreedd
wwiitthh tthhee ssaammee iitteemm oonn aann eeaarrlliieerr ssttaatteemmeenntt..
o WWhheenn ttwwoo ssttaatteemmeennttss aarree bbeeiinngg ccoommppaarreedd,, tthhee
eeaarrlliieerr ssttaatteemmeenntt iiss uusseedd aass tthhee bbaassee ffoorr
ccoommppuuttiinngg tthhee aammoouunntt aanndd tthhee ppeerrcceenntt ooff
cchhaannggee..

103. HHOORRIIZZOONNTTAALL
AANNAALLYYSSIISS

104. Analyzing
Transactions
The End
c. 2014 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, or posted to a publicly accessible website, in whole or in part.