Презентация Павла Трунина (Старший аналитик, МЕТИНВЕСТ ХОЛДИНГ) на III Национальной конференции участников рынка стального строительства. 26 ноября, 2014.

1. Трунин Павел Старший аналитик
Обзор рынка
строительных металлических конструкций
26.11.2014
III Национальная конференция участников рынка стального строительства
Киев, 26 ноября, 2014

2. 2
ОБЩЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОБСТАНОВКА В УКРАИНЕ
Восстановление начнется не ранее 2016-2017гг.
ВВП И ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
г/г МВФ и ЕБРР прогнозируют сокращение ВВП Украины в 2014 году на 7% и 9%, соответственно.
В 2015 году МВФ ожидает незначительное укрепление ВВП на 1%. Более пессимистичный прогноз ЕБРР предполагает дальнейшее снижение на 3%.
Прогноз изменения ВВП и инвестиций в основной капитал предполагает высокую степень неопределенности событий на востоке Украины
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014f
2015f
ВВП
Инвестиции в основной капитал (FAI)
цикл роста CAGR
ВВП ~7%, FAI ~19%
цикл спада
цикл спада
цикл роста CAGR
ВВП ~3%, FAI ~5%
Источник: Государственная служба статистики Украины, МВФ, ЕБРР, консенсус-прогноз и оценка Метинвест
Примечание: CAGR – среднегодовой темп прироста за период, FAI – инвестиции в основной капитал
цикл спада

3. 3
-34%
-11%
1%
-11%
0%
4%
-6%
27%
17%
-7%
10%
16%
-16%
-48%
-5%
11%
-14%
-11%
-21%
-12%
-0,6
-0,5
-0,4
-0,3
-0,2
-0,1
0
0,1
0,2
0,3
0,4
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014f
Цикл спада По итогам 9 месяцев объем выполненных строительных работ снизился на -17,5%.
Основные драйверы: нестабильная политическая ситуация, отток инвестиций, низкая покупательская активность из-за девальвации, а также высоких процентных ставок по кредитам.
ДИНАМИКА СТРОИТЕЛЬНОГО СЕКТОРА В УКРАИНЕ
В строительной отрасли Украины более 20 лет превалирует цикл спада
ОБЪЁМЫ ВЫПОЛНЕННЫХ СТРОИТЕЛЬНЫХ РАБОТ
г/г
Источник: Государственная служба статистики Украины, МВФ, прогноз и оценка Метинвест
Подготовка к ЕВРО 2012

4. 4
6,0
5,4
5,9
4,2
4,4
5,9
5,8
3,4
1,2
2,1
0,7
0,8
2008
2012
2013
2014(f)
СТОИМОСТЬ ВВЕДЕННЫХ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ
млрд. US долл.
РАЗМЕР СТРОИТЕЛЬНОГО РЫНКА В УКРАИНЕ
Стоимость введенных основных фондов в 2014 году снизилась на ~30% за 5 лет
Жилое
Нежилое
Инфраструктурное
8.3
11.5
Источник: Государственная служба статистики Украины, оценка и анализ Метинвест
Примечание: CAGR – среднегодовой темп прироста за период За первую половину 2014 года стоимость введенных основных фондов в нежилом строительстве снизилась на 53,8%, а в жилом на 18,5% в сравнении с аналогичными показателями 2013 года.. Рынок жилой недвижимости Украины остается слабонасыщенным. На 1 жителя приходится ~24 кв.м. жилой площади, что на 46% и 79% ниже аналогичных показателей Польши и Словении, соответственно.
13.4
16,6%
7.5%
-2.5%
12.4
-65,5%
-0,1%
8,4%
-29,1%
-42,6%
6,5%

5. 5
22%
23%
10%
13%
7%
7%
6%
5%
4%
2%
1%
СЕГМЕНТ НЕЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ
Объем строительного рынка за два года сократился на 45% по площади
Источник: Государственная служба статистики Украины, оценка и анализ Метинвест
СЕГМЕНТАЦИЯ РЫНКА НЕЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ
С/х
Ритейл
(ТРЦ)
Пром. здания
Логистическая
Офисная
Гостиницы
Социальная
Паркинги
Развлекательная
Спортивная
Аэропорты, ж/д станции Основные сегменты рынка нежилой недвижимости: ритейл, сельское хозяйство, логистический и промышленные здания с суммарной долей ~68% * - Для целей анализа интенсивности металлостроительства и количественного выражения в метрических единицах объёмов строительства в Украине около 12-14% (по стоимости) объектов были исключены из дальнейшего анализа.
0
3
6
9
12
15
18
21
2005
2007
2009
2011
2013
Жилое
Нежилое
10
12,3
14,4
14,7
10,7
12,4
15,1
17,5
11,1
9,6
ОБЪЕМ СТРОИТЕЛЬНОГО РЫНКА*
млн.кв.м

6. 6
311
224
354
338
315
96
242
381
321
1179
1092
1673
1606
498
624
375
2506
1296
2584
2664
3233
1529
1530
4058
6483
4750
2912
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Автодороги
Линии электропередач
СЕГМЕНТ ИНФРАСТРУКТУРНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА
В 2011-2012гг. Строительство дорог, мостов и эстакад достигло исторического пика
Источник: Государственная служба статистики Украины, оценка и анализ Метинвест После всплеска в 2011 году объем реализации инфраструктурных проектов пошел на спад. Необходимость восстановления, обновления и замены основных фондов, наряду с притоком частного капитала в энергетику страны, должны стать главными факторами роста активности в сегменте инфраструктурного строительства в долгосрочной перспективе.
СТРОИТЕЛЬСТВО ДОРОГ, МОСТОВ И ЛЭП
км пог.м
Мосты, эстакады (прав.шкала)

7. 7
250
127
114
154
144
113
93
0
50
100
150
200
250
300
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(f)*
Видимое потребление
290
181
174
188
204
164
117
68%
42%
43%
47%
47%
38%
26%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0
50
100
150
200
250
300
350
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(f)*
Средний уровень загрузки оборудования
СЕГМЕНТ МЕТАЛЛОКОНСТРУКЦИЙ
В 2012 году возобновилось снижение объема производства металлоконструкций
Объем производства металлоконструкций
(тыс. тонн; оценка)
CAGR -14%
Объем потребления металлоконструкций
(тыс. тонн; оценка)
CAGR -15%
Источник: данные компаний, оценка и анализ Метинвест Ежегодное снижение объема введенных проектов в нежилом строительстве в течение последних двух лет на 32% привело к значительному сокращению объема производства металлоконструкций. Негативное влияние на объем производства металлоконструкций в 2014 году оказало также сокращение экспорта. Исторически более половины объема поставок за рубеж осуществлялась покупателям из РФ.
* - прогноз на основании данных за первое полугодие 2014г. с до оценкой
-20%
-32%
-22%
-18%

8. 8
117
78
78
93
78
78
39
15
15
0
50
100
150
Производство
Экспорт
Импорт
Потребление
Специальные
Общестроительные
СЕГМЕНТ МЕТАЛЛОКОНСТРУКЦИЙ
Рынок металлоконструкций Украины сильно зависит от спроса зарубежных покупателей
Источник: эксперты рынка, Таможенная служба Украины, Государственная служба статистики Украины, данные компаний, оценка Метинвест
Производство
Экспорт
Импорт
Потребление
Общего назначения
Специальные:
• опоры ЛЭП
• дорожные ограждения Оценка потребления металлоконструкций в строительстве в Украине была проведена с позиции предложения – оценен баланс рынка с использованием открытых источников, отчётности компаний, таможенной статистики
БАЛАНС РЫНКА МЕТАЛЛОКОНСТРУКЦИЙ 2014г.
тыс.т (прогноз)
-29%
-30%
-18%
х1,5
хх% - изм. г/г
-17%

9. 9
29%
32%
46%
46%
44%
42%
54%
49%
47%
52%
44%
270
271
322
391
405
256
342
384
417
406
263
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(f)
Импорт
СЕГМЕНТ МЕТАЛЛОПРОФИЛИРОВАНИЯ
Потребление оцинкованного проката в Украине снизилось до минимальных показателей за 10 лет
ДИНАМИКА ПОТРЕБЛЕНИЯ ОЦИНКОВАННОГО ПРОКАТА
тыс.т В 2013 году объем потребления оцинковки сократился во второй раз с 2009 года ввиду ухудшения конъюнктуры рынка, а также того факта, что к концу 2012 года на складах металлотрейдеров и сервис центров остались значительные объемы неиспользованного проката. Стагнация строительного сектора привела к падению потребления оцинкованного проката в 2014 году на 35%, до худших показателей за 10 лет.
CAGR 11%
Источник: Таможенная служба Украины, Металл Курьер, данные экспертов, оценка Метинвест
CAGR 12%

10. 10
96%
79%
91%
93%
84%
87%
86%
94%
85%
84%
94%
49
90
124
188
202
123
165
244
229
302
199
0
50
100
150
200
250
300
350
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014(f)
Импорт
СЕГМЕНТ МЕТАЛЛОПРОФИЛИРОВАНИЯ
В 2014г. объем потребления проката с полимерным покрытием и изделий из него существенно снизился
ДИНАМИКА ПОТРЕБЛЕНИЯ ПРОКАТА С ПОЛИМЕРНЫМ ПОКРЫТИЕМ
тыс.т Несмотря на кризис СТП объема потребления полимерного проката в Украине остаются высокими. В 2014 году снижение объема потребления составит 34% г/г.
CAGR 43%
Источник: Таможенная служба Украины, Металл Курьер, оценка Метинвест
CAGR 26%

11. 11
ПЕРСПЕКТИВЫ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ
Строительство в Украине по-прежнему имеет благоприятные базовые предпосылки для роста
Высокая политическая неопределенность, кризис финансовой и банковской систем, отток инвестиций, девальвация валюты и высокие темпы инфляции продолжат негативно воздействовать на строительную отрасль Украины.
Рынок жилой и нежилой недвижимости остаются слабонасыщенными по сравнению со средним показателем в странах восточной Европы.
Отложенный спрос в нежилом и жилом секторах продолжит увеличиваться создавая базу для существенного роста строительной активности и потребления металлоконструкций в долгосрочной перспективе.
Про-европейский путь развития Украины требует переход на европейскую систему стандартов и норм (внедрение EN). Это приведет к лучшему понимаю отрасли европейскими инвесторами и улучшению инвестиционного климата в стране.

12. СПАСИБО!
26.11.2014