Prezentacja dla inwestorów lipiec 2011

Prezentacja dla inwestorów
Warszawa, lipiec 2011
SYNEKTIK S.A.
Razem Budujemy Jakość w Radiologii

 Zalety inwestycji w akcje Synektik
 Historia spółki
 Model biznesowy
 Rynek ochrony zdrowia
 Program inwestycyjny
 Wyniki finansowe
SPIS TREŚCI
www.synektik.com.pl Razem Budujemy Jakość w Radiologii Strona 2

 ZALETY INWESTYCJI W AKCJE SYNEKTIK
 Historia Spółki
 Model biznesowy
AGENDA

 Dynamicznie rosnący rynek ochrony zdrowia z dalszymi perspektywami wzrostu.
 Rosnąca rola diagnostyki w procesie leczenia i stosunkowo niski poziom nasycenia aparaturą
diagnostyczną stanowi doskonałe przesłanki do dalszego rozwoju.
 Medycyna nuklearna znajdująca zastosowanie w badaniach onkologicznych jest jednym z najszybciej
rozwijających się obszarów diagnostyki obrazowej.
 Wiodący dostawca innowacyjnych produktów (Siemens, Comecer), usług oraz rozwiązań informatycznych z
obszarów zaawansowanej diagnostyki i medycyny nuklearnej.
 Ponad 10-letnie doświadczenie oraz dynamicznie rosnące przychody stanowią potwierdzenie skutecznie
realizowanej strategii rozwoju.
 Zdywersyfikowana struktura sprzedaży i kompleksowość oferty.
 Jakość świadczonych usług potwierdzona certyfikatami jakości ISO oraz akredytacją PCA.
 Przejrzysty i zaawansowany program inwestycyjny gwarancją utrzymania wysokiej dynamiki sprzedaży i
wzrostu rentowności.
 Zarząd z wieloletnim doświadczeniem, zainteresowany budowaniem wartości rynkowej (program
motywacyjny) i utrzymaniem zaangażowania w Spółkę (lock-up).
Perspektywiczny rynek ochrony zdrowia
Atrakcyjna Spółka z długoterminową strategią rozwoju
ZALETY INWESTYCJI W AKCJE SYNEKTIK

 HISTORIA SPÓŁKI
 Model biznesowy
AGENDA

BODŹCE
Dotychczasowe doświadczenie założycieli Spółki
Upowszechnienie technologii cyfrowych
Nowelizacja prawa atomowego - normy EU
Normy jakości
Umocnienie pozycji rynkowej
Dywersyfikacja przychodów
Rozwój Medycyny Nuklearnej
Rosnące zapotrzebowanie na technologie
medyczne
2002
2003
2004
2006
2006 - 2008
2009
2010
2011
EFEKTY
Powstanie Spółki, rozpoczęcie działalności
w zakresie usług serwisowych
Poszerzenie działalności o rozwiązania
informatyczne
Powstanie Laboratorium Badawczego
Uzyskanie certyfikatu Akredytacji PCA
przez Laboratorium Badawcze
Rozwój działalności usługowej
Utworzenie działu handlowego
i budowa sieci sprzedaży
Produkcja radiofarmaceutyków
Poszerzenie oferty handlowej i usługowej
www.synektik.com.pl Razem Budujemy Jakość w Radiologii
10-letnia historia Spółki wskazuje na ciągłość decyzji strategicznych i wybór najbardziej perspektywicznych
sektorów rynku ochrony zdrowia (radiologia i medycyna nuklearna) potwierdzonych wzrostem przychodów.
LATA
HISTORIA SPÓŁKI
[WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 56-58
Strona 6

 MODEL BIZNESOWY
AGENDA

Radiofarmaceutyki
Iason Sp. z o.o
w 100% kontrolowana
przez Synektik
Grupa Kapitałowa Synektik zbudowana na bazie solidnych fundamentów
– różnorodnych obszarów działalności
Rozwiązania IT Laboratorium
Sprzedaż
&
Weterynaria
Serwis
MODEL BIZNESOWY
[WIĘCEJ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM STR. 74-80]
Strona 8

Serwis urządzeń medycznych oraz rozwiązań informatycznych:
 gwarancyjny i pogwarancyjny
 przeglądy okresowe
 instalacja i deinstalacja aparatury medycznej
 maintenance rozwiązań ArPACS
Model biznesowy Spółki charakteryzuje się kompleksowością oferty, dywersyfikacją
strumieni przychodów oraz wysoką jakością potwierdzoną licznymi certyfikatami.
MODEL BIZNESOWY
Serwis
w 000 zł
Przychód
Udział
Dynamika
70% 16%
97%
28% 15% 14%
2009
3 753
2008
2 209
2010
4 344
Produkcja i wdrażanie rozwiązań informatycznych
przeznaczonych dla placówek medycznych:
 rozwiązania PACS
 rozwiązania RIS
 rozwiązania HIS
Rozwiązania IT
Laboratorium Badawcze Aparatury do Medycznej Diagnostyki
Obrazowej:
 testy podstawowe
 testy specjalistyczne
 testy akceptacyjne
Laboratorium
w 000 zł
Przychód
Udział
Dynamika
33% 89%
152%
25% 11% 16%
2008 2009 2010
1 972 2 627 4 964
w 000 zł
Przychód
Udział
Dynamika
15% 12%
29%
18% 7% 6%
2008 2009 2010
1 420 1 626 1 824
Strona 9

Sprzedaż i instalacja urządzeń medycznych, a w szczególności
wysokospecjalistycznej aparatury radiologicznej / cyfrowej:
 Siemens
 Carestream Health Poland
 im3D
 Comecer
Działalność poszczególnych business unitów znajduje się w różnej fazie rozwoju, zapewniając stabilność modelu
biznesowego. Realizowany proces inwestycyjny gwarantuje wzrost skali działalności w najbliższych latach.
MODEL BIZNESOWY
Sprzedaż
&
Weterynaria
Produkcja radiofarmaceutyków
wykorzystywanych do badań PET.
Radiofarmaceutyki
w 000 zł
Przychód
Udział
Dynamika
644% 17%
770%
29% 68% 64%
2008 2009 2010
2 288 17 011 19 895
w 000 zł
Przychód
Dynamika
2010 2011P 2012P
0 3 237 13 309
311%
Strona 10

 RYNEK OCHRONY ZDROWIA
AGENDA
 Model biznesowy

Uwarunkowania makroekonomiczne oraz demograficzne implikują dalszy dynamiczny
rozwój rynku ochrony zdrowia i jego potencjał wzrostu.
RYNEK OCHRONY ZDROWIA
Makroekonomiczne
• Zamożność
społeczeństwa
• Przyrost PKB
Demograficzne
• Proces starzenia się
społeczeństwa
• Prozdrowotna
polityka
Rynkowe
• Rozwój rynku
ubezpieczeń
zdrowotnych
• Postęp
technologiczny
• Efektywność
kosztowa procesu
leczenia
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Źródło: Raport na temat wydatków zdrowotnych w krajach OECD , czerwiec 2010.
Wydatki na opiekę zdrowotną jako część PKB, kraje OECD, 2008 r.
Wydatki per capita:
Polska 1.213 USD vs. OECD 3.060 USD
Strona 12

Liczba urządzeń diagnostyki obrazowej / medycyny
nuklearnej na 1 mln mieszkańców w Polsce i OECD
Rosnące wydatki na ochronę zdrowia i nowe technologie medyczne sprzyjają wzrostowi
zapotrzebowania na rozwiązania z obszaru diagnostyki/medycyny nuklearnej.
DIAGNOSTYKA / MEDYCYNA NUKLEARNA
Dane dla MR i CT za 2008 roku, pozostałe 2010 r.
Polska Średnia OECD OECD/POlska
Rezonanse Magnetyczne 2,9 12,6 4,3x
Tomografy Komputerowe 10,9 23,8 2,2x
PET 0,29 1,45 5,0x
Cyklotron 0,05 0,37 7,0x
Według raportu firmy badawczej PMR
w 2012 r. rynek diagnostyki obrazowej
w Polsce wyniesie 1 mld zł, a jego dynamika
przyrostu będzie wynosić średnio 15%
w najbliższych latach.
Szacowane wydatki firm (Enel-Med, Voxel,
Euromedic) prowadzących pracownie
diagnostyki obrazowej wyniosą ponad
150 - 200 mln zł w latach 2011 - 2012.
W najbliższych latach w Polsce oczekiwany
jest istotny wzrost dostępności do
technologii diagnostycznych.
Strona 13
Źródło: OECD Health, opracowanie własne Emitenta.
Medycyna jest coraz bardziej zaawansowana
technologicznie, a dzięki diagnostyce proces leczenia jest
skuteczniejszy, bezpieczniejszy i szybszy.

„Narodowy program zwalczania chorób nowotworowych”
zapoczątkował rozwój rynku urządzeń PET (Pozytonowe Tomografy Emisyjne).
DIAGNOSTYKA / MEDYCYNA NUKLEARNA
Rynek medycyny nuklearnej w Polsce w latach 2010-
2013 ulegnie podwojeniu.
W 2016 roku światowe zapotrzebowanie na nowe
urządzenia PET wyniesie około 900 sztuk
(dwukrotnie więcej niż 2008 roku), wykonujących 5,4
mln procedur (według Biotech Systems Inc.).
Źródło: NFZ, opracowanie własne Emitenta.
Strona 14
2008 2009 2010 2011(P) 2012(P) 2013(P)
Liczba badań PET zakontraktowanych przez NFZ
Liczba badań PET wykonanych i opłaconych przez NFZ

Według raportu Goldman Sachs „Americas: Medical Technology: Life Science Tools & Diagnostics”
rynek diagnostyki jest postrzegany jako dojrzały segment z perspektywami rozwoju.
CYKL ŻYCIA SEKTORÓW RYNKU OCHRONY ZDROWIA
Źródło: Goldman Sachs Research

 PROGRAM INWESTYCYJNY
AGENDA
 Model biznesowy

Lata 2010-2012 to okres wzmożonych wydatków inwestycyjnych związanych z produkcją
radiofarmaceutyków oraz rozwojem rozwiązań informatycznych.
PROGRAM INWESTYCYJNY
Szacowane nakłady inwestycyjne w tys. PLN 2010 2011 2012 Razem 2010-2012
Produkcja radiofarmaceutyków 1 437 16 447 650 18 534
Rozwój systemów informatycznych PACS/RIS 442 845 1 740 3 027
Wdrożenie CRM n.d. 300 50 350
Nowe produkty 162 250 1 360 1 772
Suma nakładów inwestycyjnych 2 041 17 842 3 800 23 683
Finansowanie nowych projektów* 500 2 000 0 2 500
Całkowite potrzeby finansowe 2 541 19 842 3 800 26 183
Źródła finansowania w tys. PLN 2010 2011 2012 Razem 2010-2012
Emisja akcji 4 500 4 500
Kredyty/leasing 1 000 13 000 500 14 500
Środki własne 1 541 2 342 3 300 7 183
Razem źródła finansowania 2 541 19 842 3 800 26 183
Realizacja programu
inwestycyjnego umożliwi:
• osiągnięcie pozycji lidera
na rynku produkcji
radiofarmaceutyków
w Polsce
• umocnienie pozycji
rynkowej w pozostałych
segmentach działalności
• istotnie podwyższy poziom
rentowności operacyjnej.
*koszty operacyjne związane z uruchomieniem produkcji radiofarmaceutyków
Strona 17

 WYNIKI FINANSOWE
AGENDA
 Model biznesowy

Realizowana strategia rozwoju oraz rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania z obszaru
diagnostyki sprzyjały dynamicznemu wzrostowi.
WYNIKI FINANSOWE
630
3 230
4 310
6 700
5 630
6 400
7 889
25 017
31 027
2002
(+413%) 2003
(+33%) 2004
(+55%) 2005
(-16%) 2006
(+14%) 2007
(+23%) 2008
(+217%) 2009
(+24%) 2010
Wartość i dynamika przychodów Synektik
w latach 2002-2010 (w tys. PLN, w %).
Struktura sprzedaży w podziale na BU
(w tys. PLN).
2008 2009 2010
serwis 2 209 3 753 4 344
rozwiązania IT 1 972 2 627 4 964
laboratorium 1 420 1 626 1 824
sprzedaż 2 288 17 011 19 895
RAZEM 7 889 25 017 31 027
Strona 19

Wzrost skali działalności sprzyja poprawie rentowności operacyjnej.
WYNIKI FINANSOWE
w 000 pln 2008 2009 2010
Przychody ze sprzedaży 7 888 25 017 31 027
EBITDA 425 1 015 3 200
Zysk netto 204 700 1 345
% EBITDA 5,4% 4,1% 10,3%
% zysk netto 2,6% 2,8% 4,3%
Strona 20
W latach 2008-2010:
 bardzo wysoka dynamika wszystkich
pozycji finansowych
 CAGR sprzedaż = 74%
 CAGR EBITDA = 110%
 CAGR zysk netto = 102%
 serwis/rozwiązania IT/laboratorium
jako wysokomarżowe produkty
determinują rentowność operacyjną

Realizacja celów emisyjnych umożliwi dwukrotny wzrost skali działalności połączony z ponad
czterokrotnym wzrostem zysku netto.
ZAŁOŻENIA FINANSOWE 2011-2012
Przewidywane wyniki finansowe
na lata 2011-2012 (w tys. PLN)
2010* 2011 2012
EBITDA 3 200 3 718 5 010
Zysk netto 1 345 1 768 2 364
Przychody ze sprzedaży 3 237 13 309
EBITDA -292 -542 3 264
Zysk netto -295 -1 726 2 190
EBITDA 2 908 3 175 8 274
Zysk netto 1 050 43 4 554
Działalność kontynuowana
Wyniki produkcja radiofarmaceutyków (Iason)
Wyniki z uwzględnieniem programu inwestycyjnego
Główne założenia finansowe:
 sytuacja makroekonomiczna w Polsce nie ulegnie
istotnym zmianom
 rozwój prywatnych świadczeniodawców w obszarze
radiologii i medycyny nuklearnej
 kontynuacja finansowania usług przez NFZ bez
istotnego ich ograniczania
 finansowanie inwestycji w aparaturę diagnostyczną ze
środków unijnych
 rozpoczęcie produkcji radiofarmaceutyków (III kwartał
2011 rok)
 poszerzenie zakresu świadczonych usług serwisowych
(aparaty USG) oraz usług serwisu IT
 wzrost skali działalności laboratorium w wyniku
zwiększenia zainteresowania testami akceptacyjnymi
(2011 rok - zakończenie okresu przejściowego)
 sprzedaż nowych produktów diagnostyki obrazowej
oraz z obszaru medycyny nuklearnej.
* w 2010 roku nie były sporządzone dane skonsolidowane.

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ
Kontakt:
Synektik S.A. ul. Rakowiecka 36, 02-532 Warszawa
Dariusz Korecki: Wiceprezes Zarządu
tel: 22 606 39 61 dkorecki@synektik.com.pl
Q & A

Prezentacja dla inwestorów lipiec 2011

Recommended

Recommended

More Related Content

Viewers also liked

Viewers also liked (20)

Similar to Prezentacja dla inwestorów lipiec 2011

Similar to Prezentacja dla inwestorów lipiec 2011 (20)

More from SynektikSA

More from SynektikSA (12)

Prezentacja dla inwestorów lipiec 2011