1. 1 (13)
Halvårsrapport januari – juni 2010 för Nordea Hypotek AB (publ)
Resultat
Rörelseresultatet uppgick till 1 005 mkr (1 305), en Säkerställda obligationer är ett upplåningsinstrument,
minskning med 23 procent jämfört med samma period reglerat i en särskild svensk lag, som ger investeraren
föregående år. förmånsrätt i händelse av låntagarens konkurs.
Säkerställda obligationer kan enbart emitteras på basis
Resultatet har jämfört med föregående period av tillgångar med hög kvalitet och efter särskilt
påverkats av främst följande faktorer: tillstånd från Finansinspektionen. Med hjälp av
• Räntenettot minskade med 209 mkr beroende på säkerställda obligationer och erhållna kreditbetyg får
ökade upplåningskostnader för långfristig bolaget tillgång till en vidgad krets av upplånings-
upplåning och förändring av redovisningsprincip källor, inte minst på den internationella kapital -
avseende ränteskillnadsersättning. marknaden.
• Nettoresultatet av finansiella poster till verkligt
värde minskade med 116 mkr, posten är hänförlig Utöver den långfristiga upplåningen enligt ovan har
till säkringsredovisning och ränteskillnads- bolaget löpande under perioden finansierat sig genom
ersättning. kortfristig upplåning hos moderbolaget.
• Kreditförlusterna gick från negativa till positiva
med 31 mkr jämfört med föregående period. Rating
Bolaget har sedan juni 2006 ratingen Aaa/AAA hos
Intäkter Moody´s Investor Service respektive Standard &
Räntenettot utgjorde 1 242 mkr (1 451). Poor´s för de säkerställda obligationer som svarar för
Provisionsnettot har för perioden belastats med bolagets huvudsakliga långfristiga upplåning. Standard
beräknad stabilitetsavgift på 28 mkr och uppgick till & Poor’s har i december 2009 ändrat sina kriterier för
-6 mkr (1). rating av covered bonds generellt inkl säkerställda
obligationer. Nordea Hypoteks säkerställda
Kostnader obligationer har placerats på ”CreditWatch negative”.
Rörelsekostnaderna var i stort sett oförändrade. Totalt
uppgick de till 277 mkr (278). Kapitaltäckning
Nordea har fått godkännande att använda den
Utlåning grundläggande IRK-metoden (intern
Utlåningen till allmänheten uppgick vid periodens slut riskklassificering) från andra kvartalet 2007 för att
till 395 469 mkr (355 983), vilket översteg fjolårs- beräkna kreditrisken i exponeringsklasserna företag
volymen med 11 procent (7). och institut. I december 2008 erhölls godkännande för
att använda IRK-metoden för exponeringsklassen
Utlåningen till privatmarknaden ökade med 32 342 hushåll. Övriga exponeringsklasser t.ex. stat beräknas
mkr eller 13 procent. Till juridiska personer var tills vidare enligt schablonmetoden.
ökningen 7 143 mkr eller 6 procent.
De nya kapitaltäckningsreglerna enligt Basel II
Osäkra fordringar och kreditförluster implementeras gradvis, där potentiellt sänkta
Osäkra fordringar uppgick netto till 20 mkr (6). Nettot kapitalkrav under en övergångsperiod påverkas av
av återvinningar och nya kreditförluster samt golvregler beräknat på Basel I. Under 2009 tilläts inte
förändring av gruppvisa reserveringar innebar en riskvägda tillgångar understiga 80 procent av det
intäkt på 1 mkr (kostnad på 30). belopp som framräknas enligt reglerna i Basel I och
samma procentsats gäller för åren 2010 och 2011.
Finansiering
Bolagets upplåning sker på såväl den svenska som den Vid juni månads utgång uppgick bolagets riskvägda
internationella kapitalmarknaden. Långfristig finan- tillgångar till 177 510 mkr, beräknade enligt golv-
siering sker huvudsakligen genom utgivning av regeln. Primärkapitalrelationen var 7,4 procent och
säkerställda obligationer med löptider från två till tio kapitaltäckningsgraden uppgick till 9,5 procent.
år. Totalt emitterades under perioden obligationer, Exklusive tillägg för övergångsreglerna uppgick
denominerade i svenska kronor, motsvarande 53 171 bolagets riskvägda tillgångar till 53 111 mkr med en
mkr (55 287). Emissioner i andra valutor än svenska primärkapitalrelation på 24,9 procent och en
kronor uppgick till 17 132 mkr (8 735). Utestående kaptialtäckningsgrad på 31,8 procent.
obligationsvolym vid halvårsskiftet 2010 uppgick till
297 480 mkr (266 727), varav 85 261 mkr (75 740)
denominerade i annan valuta än svenska kronor.
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
2. 2 (13)
Förändring i styrelsen
Vid årsstämman den 18 mars 2010 nyvaldes
Nils Lindberg till ordinarie styrelseledamot.
Väsentliga händelser efter balansdagen
Inga väsentliga händelser har inträffat efter den
30 juni 2010.
Styrelsens försäkran
Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av
bolagets verksamhet, ställning och resultat samt
beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
som bolaget står inför.
Stockholm den 27 augusti 2010
Torsten Allqvie Kurt Gustafsson
Styrelsens ordförande
Ulla Hermann Björn Hökby
Nils Lindberg
Karin Markstedt
Verkställande direktör
Nordea Hypotek AB (publ), org.nr 556091-5448, ingår i Nordeakoncernen som helägt dotterbolag till Nordea Bank AB (publ).
Denna halvårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
4. 4 (13)
Balansräkning
30 jun 31 dec 30 jun
Tkr Not 2010 2009 2009
Tillgångar
Utlåning till kreditinstitut 5 898 329 208 438 25 530
Utlåning till allmänheten 5 395 468 858 374 242 749 355 983 377
Derivatinstrument 7 9 692 199 13 951 494 15 761 485
Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade
poster i säkringsportföljer 2 725 203 2 404 303 2 379 839
Materiella tillgångar - 1 6
Skattefordringar 902 498 769
Övriga tillgångar 1 424 791 1 910 681 2 782 402
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 543 491 562 316 620 609
Summa tillgångar 410 753 773 393 280 480 377 554 017
Skulder
Skulder till kreditinstitut 79 020 686 86 592 000 83 752 535
Emitterade värdepapper 299 378 180 272 870 036 267 024 179
Derivatinstrument 7 3 945 921 2 320 169 2 552 831
Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade
poster i säkringsportföljer 8 027 626 5 804 077 5 899 299
Skatteskulder 264 353 - 321 376
Övriga skulder 291 2 572 816 334
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 013 627 5 786 676 1 741 771
Uppskjutna skatteskulder 45 745 45 745 32 317
Avsättningar 77 300 49 700 22 519
Efterställda skulder 3 800 000 3 800 000 3 800 000
Summa skulder 396 573 729 379 841 219 365 147 161
Eget kapital
Aktiekapital 110 000 110 000 110 000
Balanserade vinstmedel 14 070 044 13 329 261 12 296 856
Summa eget kapital 14 180 044 13 439 261 12 406 856
Summa skulder och eget kapital 410 753 773 393 280 480 377 554 017
För egna skulder ställda säkerheter 371 765 260 354 279 946 335 958 520
Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga
Åtaganden 356 812 334 297 242 960 259 695 131
Övriga noter
Redovisningsprinciper 1
Segmentrapportering 2
Klassificering av finansiella instrument 6
Kapitaltäckning 8
Risker och osäkerhet 9
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
5. 5 (13)
Rapport över förändringar i eget kapital
Balanserade Summa eget
Tkr Aktiekapital1) vinstmedel kapital
Ingående balans per 1 jan 2010 110 000 13 329 261 13 439 261
Periodens resultat - 740 783 740 783
Utgående balans per 30 jun 2010 110 000 14 070 044 14 180 044
Balanserade Summa eget
Tkr Aktiekapital1) vinstmedel kapital
Ingående balans per 1 jan 2009 110 000 11 334 709 11 444 709
Periodens resultat - 1 994 552 1 994 552
Erhållna aktieägartillskott - 1 895 482 1 895 482
Lämnade koncernbidrag - -2 571 889 -2 571 889
Skatteeffekt på koncernbidrag - 676 407 676 407
Utgående balans per 31 dec 2009 110 000 13 329 261 13 439 261
Balanserade Summa eget
Tkr Aktiekapital1) vinstmedel kapital
Ingående balans per 1 jan 2009 110 000 11 334 709 11 444 709
Periodens resultat - 962 147 962 147
Utgående balans per 30 jun 2009 110 000 12 296 856 12 406 856
1) 100 000 aktier
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
6. 6 (13)
Kassaflödesanalys
Jan-jun Jan-jun Helår
Tkr 2010 2009 2009
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 1 005 136 1 305 491 2 706 355
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -4 012 644 -2 876 812 920 448
Betalda inkomstskatter -404 -206 -676 341
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring
av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder -3 007 912 -1 571 527 2 950 462
Förändring av den löpande verksamhetens tillgångar
Förändring av utlåning till allmänheten -21 230 196 -15 528 274 -33 823 727
Förändring av derivatinstrument, netto 8 077 804 2 344 727 4 171 574
Förändring av övriga tillgångar 485 891 -1 972 681 -1 100 962
Förändring av den löpande verksamhetens skulder
Förändring av skulder till kreditinstitut -7 571 314 23 259 535 26 099 000
Förändring av emitterade värdepapper 26 508 144 -5 362 144 483 713
Förändring av övriga skulder -2 572 526 -1 752 877 819 606
Kassaflöde från den löpande verksamheten 689 891 -583 241 -400 334
Finansieringsverksamheten
Erhållet aktieägartillskott - - 1 895 482
Förändring forlagslån - - 0
Utbetalt koncernbidrag - - -1 895 482
Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - 0
Periodens kassaflöde 689 891 -583 241 -400 334
Likvida medel vid periodens början 208 438 608 771 608 771
Likvida medel vid periodens slut 898 329 25 530 208 438
Förändring 689 891 -583 241 -400 334
Likvida medel
30 jun 30 jun 31 dec
Tkr 2010 2009 2009
Utlåning till kreditinstitut, betalbar vid anfordran 898 329 25 530 208 438
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
7. 7 (13)
Not 1 Redovisningsprinciper
Nordea Hypoteks halvårsrapport är upprättad enligt Lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och
värdepappersbolag (ÅRKL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om Årsredovisning i kreditinstitut
och värdepappersbolag (FFFS 2008:25, med tillägg i FFFS 2009:11), och Rådet för finansiell rapportering RFR 2.3.
Nordea Hypotek tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS och med detta avses standarder som har antagits för tillämpning
i EU med de begränsningar som följer av RFR 2.3 och FFFS 2008:25 (med tillägg i FFFS 2009:11). Detta innebär att
samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden tillämpas så långt detta är möjligt inom ramen för ÅRKL och med
hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. I allt väsentligt är redovisningsprinciperna, beräknings-
grunderna och presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen 2009, förutom för redovisningsprinciperna för
klassificeringen av pensionskostnader och låneprovisioner och redovisningsprinciperna för erhållen
ränteskillnadsersättning.
Alla komponenter inom pensionskostnader är från och med 2010 klassificerade som ”Personalkostnader”. Tidigare
klassificerades dessa som ”Bokslutsdispositioner”.
Nordea Hypotek Bolaget har även omklassificerad låneprovisioner från ”Avgifts- och provisionsnetto” till
”Räntenetto”.
Låneprovisioner som anses vara en integrerad del av den effektiva räntan på ett lån, och därmed ska inkluderas i
effektivräntan, har omklassificerats till ”Räntenetto” i resultaträkningen. Låneprovisioner som anses vara ersättning för
utförda tjänster klassificeras fortfarande som ”Avgifts- och provisionsnetto”. Effekten på ”Räntenetto” uppgår per juni
2010 till 2 mkr och per juni 2009 till 2 mkr.
Från 2010 redovisar Nordea Hypotek ränteskillnadsersättning under "Nettoresultat av finansiella poster till verkligt
värde" i samband med att den erhålls, då denna princip är allmän praxis på marknaden och då ersättningen motsvarar
förändringen i verkligt värde till följd av ändringar i gällande räntor. Resultateffekten för Nordea Hypotek AB var per
juni 2010 76 mkr och per juni 2009 84 mkr.
Jämförelsesiffror har justerats för samtliga dessa effekter.
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
8. 8 (13)
Not 2 Segmentrapportering
Rörelsesegment
Nordic Banking Group Corporate Centre Övriga rörelsesegment
Jan-jun Jan-jun Jan-jun Jan-jun Jan-jun Jan-jun
Mkr 2010 2009 2010 2009 2010 2009
Summa rörelseintäkter 1 624 1 445 -453 3 0 0
Rörelseresultat 1 625 1 415 -453 3 0 0
Utlåning till allmänheten 395 443 355 961 - - 26 22
Summa rörelsesegment Avstämning Summa
Jan-jun Jan-jun Jan-jun Jan-jun Jan-jun Jan-jun
Mkr 2010 2009 2010 2009 2010 2009
Summa rörelseintäkter 1 171 1 448 110 165 1 281 1 613
Rörelseresultat 1 172 1 418 -167 -113 1 005 1 305
Utlåning till allmänheten 395 469 355 983 - - 395 469 355 983
Avstämning mellan summa rörelsesegment och finansiella rapporter
Jan-jun 2010 Jan-jun 2009
Utlåning till Utlåning till
Mkr Rörelseresultat allmänhete Rörelseresulta allmänheten
n t
Summa rörelsesegment 1 172 395 469 1 418 355 983
Koncernfunktioner och oallokerade poster -167 - -113 -
Summa 1 005 395 469 1 305 355 983
Rapporterbara segment
Nordic Banking bedriver fullständig bankverksamhet till privat- och företagskunder och utgör Nordea Hypoteks
största kundområde. Group Corporate Centre ovan avser Group Treasury. Övriga rörelsesegment avser Institutional
and International Banking.
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
9. 9 (13)
Not 3 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde
Jan-jun Jan-jun Helår
Tkr 2010 2009 2009
Räntebärande värdepapper och andra ränterelaterade instrument 45 298 161 236 282 024
Summa 45 298 161 236 282 024
Not 4 Kreditförluster, netto
Jan-jun Jan-jun Helår
Tkr 2010 2009 2009
Kreditförluster fördelade per kategori
Utlåning till allmänheten 1 092 -30 138 -60 726
- varav reserveringar -5 000 -34 681 -63 629
- varav nedskrivningar -8 965 -2 244 -9 414
- varav utnyttjade reserveringar 2 353 600 628
- varav återföringar 7 524 890 898
- varav återvinningar 5 180 5 297 10 791
Summa 1 092 -30 138 -60 726
Specifikation av kreditförluster
Förändringar av reserveringar i balansräkningen 2 524 -33 791 -62 731
- varav Utlåning, individuellt värderade -2 476 890 -2 050
- varav Utlåning, gruppvis värderade 5 000 -34 681 -60 681
Förändringar redovisade direkt i resultaträkningen -1 432 3 653 2 005
- varav konstaterade kreditförluster, individuellt värderade -128 - -702
- varav konstaterade kreditförluster, gruppvis värderade -6 484 -1 644 -8 084
- varav realiserade återvinningar, gruppvis värderade 5 180 5 297 10 791
Summa 1 092 -30 138 -60 726
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
10. 10 (13)
Not 5 Utlåning och osäkra lånefordringar
Kreditinstitut Allmänheten
30 jun 31 dec 30 jun 30 jun 31 dec 30 jun
Mkr 2010 2009 2009 2010 2009 2009
Lånefordringar som inte är osäkra 898 208 26 395 523 374 305 356 030
Osäkra lånefordringar: - - - 28 25 11
- reglerade - - - 28 17 7
- oreglerade - - - 0 8 4
Lånefordringar före reserver 898 208 26 395 551 374 330 356 041
Reserver för individuellt värderade osäkra
lånefordringar - - - -8 -8 -5
- reglerade - - - -8 -5 -3
- oreglerade - - - 0 -3 -2
Reserver för gruppvis värderade osäkra lånefordringar - - - -74 -79 -53
Reserver - - - -82 -87 -58
Lånefordringar, redovisat värde 898 208 26 395 469 374 243 355 983
Summa
30 jun 31 dec 30 jun
2010 2009 2009
Lånefordringar som inte är osäkra 396 421 374 513 356 056
Osäkra lånefordringar: 28 25 11
- reglerade 28 17 7
- oreglerade 0 8 4
Lånefordringar före reserver 396 449 374 538 356 067
Reserver för individuellt värderade osäkra lånefordringar -8 -8 -5
- reglerade -8 -5 -3
- oreglerade 0 -3 -2
Reserver för gruppvis värderade osäkra lånefordringar -74 -79 -53
Reserver -82 -87 -58
Lånefordringar, redovisat värde 396 367 374 451 356 009
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
11. 11 (13)
Avstämning av reserver för osäkra lånefordringar
Allmänheten
Individuellt Gruppvis
Lånefordringar, tkr värderade värderade Summa
Ingående balans per 1 jan 2010 -7 875 -79 000 -86 875
Avsättningar -5 000 - -5 000
Återföringar 2 525 5 000 7 525
Förändringar redovisade i resultaträkningen -2 475 5 000 2 525
Reserver som tagits i anspråk för nedskrivningar 2 352 - 2 352
Utgående balans per 30 jun 2010 -7 998 -74 000 -81 998
Ingående balans per 1 jan 2009 -6 453 -18 319 -24 772
Avsättningar -2 948 -60 681 -63 629
Återföringar 898 - 898
Förändringar redovisade i resultaträkningen -2 050 -60 681 -62 731
Reserver som tagits i anspråk för nedskrivningar 628 - 628
Utgående balans per 31 dec 2009 -7 875 -79 000 -86 875
Ingående balans per 1 jan 2009 -6 453 -18 319 -24 772
Avsättningar - -34 681 -34 681
Återföringar 890 - 890
Förändringar redovisade i resultaträkningen 890 -34 681 -33 791
Reserver som tagits i anspråk för nedskrivningar 600 - 600
Utgående balans per 30 jun 2009 -4 963 -53 000 -57 963
Nyckeltal
30 jun 31 dec 30 jun
2010 2009 2009
Andel osäkra lånefordringar, brutto1, punkter 0,7 0,7 0,3
Andel osäkra lånefordringar, netto2, punkter 0,5 0,5 0,2
Total reserveringsgrad3, punkter 2,1 2,3 1,6
Reserver i relation till osäkra lånefordringar4, % 28,8 31,6 45,1
Totala reserver i relation till osäkra lånefordringar5, % 295,0 348,5 526,8
1 Individuellt värderade osäkra lånefordringar före reserver dividerade med totala lånefordringar före reserver.
2 Individuellt värderade osäkra lånefordringar efter reserver dividerade med totala lånefordringar före reserver.
3 Totala reserver dividerade med totala lånefordringar före reserver.
4 Reserver för individuellt värderade osäkra lånefordringar dividerade med individuellt värderade osäkra lånefordringar före reserver.
5 Totala reserver dividerade med totala osäkra lånefordringar före reserver.
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
12. 12 (13)
Not 6 Klassificering av finansiella instrument
Derivat- Icke
instrument finansiella
Mkr Utlåning för säkring tillgångar Summa
Finansiella tillgångar
Utlåning till kreditinstitut 898 - - 898
Utlåning till allmänheten 395 469 - - 395 469
Derivatinstrument - 9 692 - 9 692
Förändringar av verkligt värde för
räntesäkrade poster i säkringsportföljer 2 725 - - 2 725
Övriga tillgångar 1 425 - 1 1 426
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 544 - - 544
Summa 30 jun 2010 401 061 9 692 1 410 754
Summa 31 dec 2009 379 328 13 952 0 393 280
Summa 30 jun 2009 361 792 15 761 1 377 554
Derivat- Övriga Icke
instrument finansiella finansiella
Mkr för säkring skulder skulder Summa
Finansiella skulder
Skulder till kreditinstitut - 79 021 - 79 021
Emitterade värdepapper - 299 378 - 299 378
Derivatinstrument 3 946 - - 3 946
Förändringar av verkligt värde för
räntesäkrade poster i säkringsportföljer - 8 028 - 8 028
Övriga skulder - 0 310 310
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - 2 009 5 2 014
Avsättningar - - 77 77
Efterställda skulder - 3 800 - 3 800
Summa 30 jun 2010 3 946 392 236 392 396 574
Summa 31 dec 2009 2 320 377 419 102 379 841
Summa 30 jun 2009 2 553 362 214 381 365 147
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
13. 13 (13)
Not 7 Derivatinstrument
30 jun 2010 31 dec 2009 30 jun 2009
Verkligt värde, mkr Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder
Derivatinstrument för säkring
Ränterelaterade 6 686 1 673 6 385 1 779 4 405 2 153
Valutarelaterade 3 006 2 273 7 567 542 11 356 400
Summa 9 692 3 946 13 952 2 320 15 761 2 553
Varav
- Säkring av verkligt värde 9 692 3 946 13 952 2 320 15 761 2 553
30 jun 31 dec 30 jun
Nominellt värde, mkr 2010 2009 2009
Derivatinstrument för säkring
Ränterelaterade 261 161 221 413 177 962
Valutarelaterade 90 718 73 601 69 251
Summa 351 879 295 013 247 213
Varav
- Säkring av verkligt värde 351 879 295 013 247 213
Not 8 Kapitaltäckning
30 jun 31 dec 30 jun
Mkr 2010 2009 2009
Primärt kapital 13 202 13 206 11 285
Total kapitalbas 16 892 16 900 14 954
Riskvägda tillgångar exklusive tillägg för övergångsregler 53 111 49 707 49 312
Primärkapitalrelation, % 24,9 26,6 22,9
Kapitaltäckningsgrad, % 31,8 34,0 30,3
Riskvägda tillgångar inklusive tillägg för övergångsregler 177 510 166 050 155 868
Primärkapitalrelation, % 7,4 8,0 7,2
Kapitaltäckningsgrad, % 9,5 10,2 9,6
Not 9 Risker och osäkerhet
Kreditrisk är den mest betydande riskexponeringen för bolaget. Bolaget är också exponerat för likviditetsrisk och
operativ risk.
Ingen av dessa exponeringar och risker bedöms medföra någon väsentlig negativ effekt på bolaget eller dess finansiella
ställning under det kommande halvåret.
Några utestående tvister eller processer i vilka krav av väsentlig omfattning framförts mot bolaget föreligger inte.
Nordea Hypotek AB (publ) 556091-5448 . januari-juni 2010
