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- 1. TIP主題演講 -韓臺合作契機 臺灣指數公司 Taiwan Index Plus 陳欣昌總經理 Eric Chen 2016.9.22
- 3. 韓國與臺灣之連結
- 5. 5 Samsung Electronics與台積電(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.)分別為雙方市場市值最高的公司，且皆 屬於IT產業中半導體領域的龍頭 Source: Taiwan stock exchange, Korea exchange 韓國與台灣之連結 Unit：USD billions 0 50 100 150 200 250 300 350 Samsung Electronics Hyundai Motor SK hynix KEPCO HYUNDAI MOBIS 韓國前五大公司市值 0 50 100 150 200 250 300 350 TSMC (2330TW) HON HAI (2317 TW) CHT (2412 TW) FPCC (6505 TW) CATHAY HOLDINGS(2882TW) 台灣市值前五大公司 321 bns 114 bns 137 bns 40 bns
- 6. 45.39% 30% 10.33% 8.36% 5.21% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 臺灣 韓國 香港 日本 中國 亞洲主要國家IT產業佔股票市場市值比重 Source: Thomson Reuters、TWSE、KRX 相較亞洲各國，臺灣IT產業佔股票市場市值比重為45.39%，韓 國IT產業股票市值比重高達30%，臺灣與韓國可說是亞洲的科 技重鎮 韓國與台灣之連結 註: 日本以日經225指數為代表計算市值比重 中國以滬深300指數為代表計算市值比重 香港以恆生指數為代表計算市值比重 臺灣以TAIEX為代表計算市值比重 韓國以產業類別指數占總市值比重 6
- 8. 臺灣資本市場之三大利基
- 9. 9 高殖利率 全球公債平均殖利率0.67%，近入低利率時代，投資人亟需尋找高報酬投資 工具，台股2016年平均殖利率達4.5%，表現顯著優於全球主要股票市場。 4.54 0 1 2 3 4 5 全球主要股票市場殖利率(%) ※外國市場資料來源為Thomson Reuters DataStream, based on MSCI dividend yield, as at 30 Jan. 2016 臺灣殖利率包含現金股利與股票股利，資料來源為臺灣證券交易所，截至2016年6月30日
- 10. 10 合理本益比 韓國股票市場本益比14.32倍，臺灣股票市場本益比16.48倍， 相對於全球主要市場處於相對合理區間。 11.02 13.91 14.32 14.35 15.53 16.48 16.6 16.72 17.02 18.6 19.64 21.55 34.96 38.12 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 香 港 新 加 坡 韓 國 德 國 上 海 台 灣 多 倫 多 東 京 澳 洲 吉 隆 坡 孟 買 紐 約 泰 國 倫 敦 全球主要交易所上市公司之本益比 ※資料來源為臺灣證券交易所，截至2016年6月30日
- 13. 如何進入臺灣市場？
- 15. 關於臺灣指數公司 15 15 101指數 160+ USD 7 bns+追蹤 資產 授權 產品 豐富 經驗 專業 人才 了解 市場 技術 資源 100%全資子公司
- 16. TIP現有指數 編製機構 市場標竿型 臺灣發行量加權股價指數(TAIEX) 寶島股價指數(Formosa Stock Index) TAIEX產業分類指數(Broad-based Indices) TWSE TWSE、TPEx TWSE 主題型 臺灣50指數(Taiwan 50 Index) 臺灣中型100指數(Mid-Cap100 Index) 小型股300指數(SC300 Index) 臺灣資訊科技指數(Technology Index) 臺灣發達指數(Eight Industries Index) 臺灣伊斯蘭指數(Shariah Index) 臺灣公司治理100指數(CG100 Index) TWSE、FTSE TWSE、FTSE TWSE TWSE、FTSE TWSE、FTSE TWSE、FTSE TWSE 編製機構 Smart Beta型 臺灣高股息指數(Dividend plus Index) 臺灣基本面50指數(Taiwan 50 Index) 臺灣基本面100指數(Taiwan 50 Index) 臺灣就業99指數(EMP 99 Index) 臺灣高薪100指數(HC 100 Index) 臺灣低波動高股息指數(Low Volitility high Dividend Index) 漲升股利150指數(DVA150 Index) 漲升股利100指數(DVA100 Index) TWSE、FTSE TWSE、FTSE TWSE、FTSE TWSE、RA TWSE、RA TWSE、 S&PDJI TIP TIP 槓桿/反向指數 TAIEX槓桿/反向指數(TAIEX L&I Index) 電子類槓桿/反向指數(Electronics L&I Index) 金融類槓桿/反向指數(Finance L&I Index) TWSE TWSE TIP 16
- 17. 17 我們的指數產品化及應用 期貨 (Futures) 選擇權 (Options) 全權委託私 募基金 ETF/ETN 店頭商品 (OTC) 加權股價指數(TAIEX) 臺灣金融類指數(Finance Index) 臺灣電子類指數(Electronic Index) ETF期貨 加權股價指數(TAIEX) 臺灣50指數(Taiwan 50) 漲升股利100指數(DVA100) 公司治理100指數(CG100) 加權股價指數(TAIEX) 加權股價指數(TAIEX) 就業99指數(EMP99) 高薪100指數(HC100) (Mandate & Private Equity)
- 18. 臺灣發行量加權股價指數 發行量加權股價指數（TAIEX）係衡量臺灣上市市場股票 整體績效表現的指標，為臺灣歷史最悠久的股票指數。 加權方式：市值加權 80 90 100 110 120 130 140 150 160 9/14/2011 5/14/2012 1/14/2013 9/14/2013 5/14/2014 1/14/2015 9/14/2015 5/14/2016 TAIEX 資料期間:2011/9/14~2016/9/13 18
- 19. 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 9/14/2011 5/14/2012 1/14/2013 9/14/2013 5/14/2014 1/14/2015 9/14/2015 5/14/2016 Taiwan 50 TAIEX 臺灣50指數 臺灣50指數(Taiwan 50 Index)其成分股涵蓋市值前五十 大之上市公司，代表藍籌股之績效表現，同時也是臺灣 第一支交易型指數。 前十大成分股名單 加權方式：市值加權 股票代號 股票名稱 2330 台積電 2317 鴻海 2412 中華電 6505 台塑化 2882 國泰金 1301 台塑 2881 富邦金 1326 台化 1303 南亞 3008 大立光 資料期間:2011/9/14~2016/9/13 19
- 20. 漲升股利100指數 在低利率時代，臺灣股市具有獲利穩健成長、高殖利率等優勢， 臺灣指數公司結合臺股高現金股利之特色，編製漲升股利100指 數(Dividend Appreciation 100 Index) Appreciation 感謝 增值 評價 Dividend 回測資料期間:2011/5/16~2016/5/16 75 85 95 105 115 125 135 145 TAIEX DVA100 20
- 21. 回測資料期間:2011/5/16~2016/5/16 漲升股利150指數 臺灣指數公司也編製出適合資金部位龐大的大型基金作為標的指 數之漲升股利150指數(Dividend Appreciation 150 Index)，涵 蓋150家上市公司，能更有效分散風險及增加投資容量。 股利 品質 穩定 股利 篩選條件 加權方式：財務因子加權 75 85 95 105 115 125 135 145 155 21
- 22. 資料期間:2015/6/15~2016/9/13 公司治理100指數 企業社會責任已成為全球趨勢，許多研究指出善盡企業社會責任之公司往 往有較好的績效，因此編製了公司治理100指數(Corporate Governance 100 Index)，自發布日至今累積報酬高達8.4%。 稅後淨利 及營收 成長率 排名 公司治理 評鑑前 20% 篩選條件 加權方式：市值加權 註:2014年Accounting Review中的報告指出以S&P500成分股為樣 本，有揭露碳排放量之公司價值平均高於無揭露碳排公司之價值 23億美元。 80 85 90 95 100 105 110 115 2015/06/15 2015/09/09 2015/12/07 2016/03/10 2016/06/06 2016/09/01 Corporate Governance100 TAIEX 22
- 23. 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 9/14/2011 5/14/2012 1/14/2013 9/14/2013 5/14/2014 1/14/2015 9/14/2015 5/14/2016 TAIEX EMP99 臺灣就業99指數 臺灣就業99(Taiwan RAFI® EMP 99 Index)指數為全球首創主要以勞 工權益為表彰，兼顧績效優異與企業社會責任，被台灣規模最 大的退休基金所採用。 員工平均 淨利排序 獲利能力 國內員工人 數排序 社會就業 篩選條件 加權方式：國內員工人數 資料期間:2011/9/14~2016/9/13 23
- 24. －指數創新 加值創富－ 指數即時資訊、編制規則： http://www.taiwanindex.com.tw/index/search 洽商指數授權： 電話：+886 2 87299001 客戶關係部(Client Relations) Email：Alissa.hsu@taiwanindex.com.tw http://www.taiwanindex.com.tw/site/contactus 臺灣指數公司聲明：本文件所載之資料僅供參考之用，內容以原文為主。 臺灣指數公司就該等資料的正確性、完整性或適用性不提供任何明示或默 示之聲明或保證，且臺灣指數公司就任何人因直接或間接信賴本文件之任 何內容作成投資決定，或本文件所載資料有錯誤或遺漏所造成之任何損害 或損失，概不負任何責任。臺灣指數公司有權隨時更新任何資料而毋須通 知任何人。 24 聯絡方式
Editor's Notes
- 說到韓國與臺灣的連結，可以從韓劇開始說起。在臺灣韓劇非常受歡迎，包括：太陽的後裔、來自星星的你、韓國美食也受到很大的青睞如韓國烤肉、石鍋拌飯、豆腐鍋等。每年有許多韓國觀光客到台灣旅遊，如2015年韓國來臺人次就高達52萬7千多次，最受到韓國親睞的美食包括：珍珠奶茶、雞排、小籠包等十分受到歡迎。但除了這些連結之外，舉最近銷售盛況空前的IPhone(接下頁)
- 近來新的IPhone發售，熱鬧非凡，但是Iphone真的是Apple做的嗎?其實是很多不同公司共同貢獻而成的，其中當然包括韓國、臺灣的企業，像處理器Samsung、TSMC皆有參與
- 在韓國與臺灣的股市中，市值最高的分別為（Samsung Electronics）、（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.），且皆在半導體產業的龍頭，在臺灣屬於Apple產品鏈的廠商除了Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.還有HON HAI (Foxconn Technology Group) 韓國與臺灣不但是亞洲科技大國也是全球的科技重鎮
- 相較亞洲各國，臺灣IT產業佔股票市場市值比重為45.39%，韓國IT產業股票市值比重高達30%
- 韓國和臺灣都是以IT為重點發展產業之國家，在資本市場上也有很多合作的機會，如KRX、TWSE、TIP未來可能有很多密切往來與合作。臺灣資本市場有三大利基值得韓國人投資。例如：兩地資本市場未來有更密切的合作，如合編跨境指數，作為衡量表現區域市場報酬表現之指標，將幫助產品由單一市場型走向區域型
- 全球公債平均殖利率0.67%，近入低利率時代，投資人亟需尋找高報酬投資工具，台股2016年平均殖利率達4.5%，表現顯著優於全球主要股票市場。
- 由於韓國與臺灣的本益比合理，相對其他國家臺灣有很好的投資價值。
- 今年以來亞洲證券市場包含上海、韓國、臺灣、日本等，韓國與臺灣股市表現優於其他市場表現正成長。其中截至9/13為止，臺灣報酬率達至7.65%
- 為什麼臺灣的股市在今年表現這麼好？除了本地投資人也受到外國資金的肯定，今年以來淨流入達119.5億元，最高達130億美元，外資期貨未平倉超過9萬口，創下未平倉數的歷史新高
- 如此表現優異，值得投資的市場，要如何以最高的效率與最低的成本進入？
- 指數化投資顯然是最佳的選擇 在臺灣市場指數化商品的應用包括期貨市場之應用、基金、ＥＴＦ、退休基金也會取得指數授權作委外代為操作，當然也有很多證券商銀行與海外資產業者取得指數授權在海外發行各種商品。
- 這些指數都是來自TIP，我們是TWSE 100%的子公司，擁有豐富的經驗、專業的人才，追蹤我們指數的資產規模超過70億美金。
- 在目前101支已編製的指數中，在此列示一部份給大家參考，其中包含槓反型、Smart Beta型指數。臺灣證券交易所（TWSE)編製的指數由TIP代管及代為授權。
- 這麼多指數當中篩選，韓國業者及投資人參考，以ETF ETN除了即將發行的TAIEX ETF外也有很多值得參考的指數以下列舉幾個說明
- 以全體上市公司為成分股的公司，歷史悠久，市場指標
- 臺灣50指數(Taiwan 50 Index)其成分股涵蓋市值前五十大之上市公司，代表藍籌股之績效表現，同時也是臺灣第一支交易型指數。
- 在低利率時代，臺灣股市具有獲利穩健成長、高殖利率等優勢，臺灣指數公司結合臺股高現金股利之特色，編製漲升股利100指數(Dividend Appreciation 100 Index) 我們選擇高現金股利編制指數，名為Dividend Appreciation 有多重意義， Appreciation(1)正確的評價現金股利(2)增值：我們名為Dividend能增值也希望股價能增值(3)感謝：因為這些公司經營得宜發放鼓勵回饋股東(3)投資人以資金投資這些公司表示感謝
- 臺灣指數公司也編製出適合資金部位龐大的大型基金作為標的指數之漲升股利150指數(Dividend Appreciation 150 Index)，涵蓋150家上市公司，能更有效分散風險及增加投資容量。 DVA150有150支成分股，有效分散風險增加投資容量，適合資金廣大的退休基金作為投資指標
- 企業社會責任已成為全球趨勢，許多研究指出善盡企業社會責任之公司往往有較好的績效，因此編製了公司治理100指數(Corporate Governance 100 Index)，指數基期為2015年6月15日，指數發布日為6月29日，自6/15基準日至今累積報酬高達8.4%。
- 臺灣就業99(Taiwan RAFI® EMP 99 Index)指數為全球首創主要以勞工權益為表彰，兼顧績效優異與企業社會責任，被台灣規模最大的退休基金所採用。 特別提到：我們在2010年發布後，2011年受到勞退基金採用3年，根據統計資料顯示，投資期間(2011.7~2015.6)報酬率達25.9%，優於同期大盤表現(23.28%)。