台灣資本市場(韓文版)

1. 대만자본시장 소개
2016년9월22일
대만증권거래소
Corporate Communications부,
Vice President
Albert Chou (周世昊)

2. 2
대만시장의 경쟁력
1
2
최근 발전현황

3. 3
대만시장의 경쟁력
1
2
최근 발전현황

4. 스타트업
GISA
대만증권거래소
TWSE
타이페이거래소
TPEx
신흥시장
ESB
크라우드
펀딩
4
724 /$910억
901 /$8,430억
73 /$700만
282 /$270억
상장
기업 수 시가총액
다양한 상품을 구비한 종합 자본시장
ICT(과학기술)회사
: 392사
자료출처：대만증권거래소(TWSE)、타이페이거래소(TPEx)，2016년 7월
참고：ESB – Emerging Stocks Board. GISA – Go Incubation Board for Startups

5. 주식 88%
ETFs
10%
워런트
2%
과학
기술
54%
금융
13%
기초
공업
14%
기타
18%
대만증권거래소 개요
시가총액
75사
외국기업
826사
국내기업
901사
상장기업 수
$8,430억
국내
개인투자자
52%
국내기관
투자자
18%
해외기관
투자자
30%
거래대금
$4,130억
일평균거래대금비중
$26 억
출처：대만증권거래소(TWSE)，2016년 8월 / 거래대금 : 2016년 1월~8월 합계

6. 해외투자자의 시장참여 증가
52
57
64 67
72 756.3%
8.3%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2011 2012 2013 2014 2015 Aug-16
해외기업의 상장 증가
外國企業家數(第一上市+TDR) (no. of F-listings)
占全體上市公司% (% of total listings)
21.8%
30.2%31.0%
40.9%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2011 2012 2013 2014 2015 Aug-16
%
외국인의 주식보유금액 및
거래대금 사상최대
外資交易金額比重% (% of mkt. turnover)
外資持股市值比重% (% of market cap.)
출처：대만증권거래소 (TWSE), 2016년 8월 6
해외기업 상장 수 (1부시장 상장기업+DR)
전체상장기업 대비 비율
해외투자자의 거래대금 비중 (%)
해외투자자의 주식보유금액 비중 (%)

7. 높은 배당률, 합리적 수준의 PER
대만
일본
홍콩
한국
싱가폴
상해
심천
미국
영국
0
10
20
30
40
50
60
0% 1% 2% 3% 4% 5%
PER
배당률
• 세계적으로 높은
배당률로 해외투자자의
대만증시 투자요인 증가
• 아시아 타 주식시장
대비 비교적 높은 PER
출처 : 블룸버그, 2016년 8월
배당률 : 4.0% PER 17배

8. 상장회사의 높은 재무성과
$580억
$670억 $680억
15.6%
1.4%
2013년 2014년 2015년
현금배당액 $200억 $250억 $310억
2016년 2분기78%의 TWSE 상장사가 흑자를 시현하였으며,
57% 의 상장사는 전년대비 EPS 증가
2016년1~8월, 상장사의 현금배당액은$300억에 달함
출처：대만증권거래소(TWSE)，2016.08
세전순이익

9. 2.7
1.9 2.1
1.3
2013 2014 2015 2016H1
내부주식매매신고 위반 건수 감소
(월평균)
시장품질 향상
9
63
47
26 22
2013 2014 2015 2016H1
국내상장기업의 공시관련
벌금제재 건 수 감소
최근 3년간 투자자 평균 위반율 < 0.01%
2013 2014 2015 2016
상반기
2013 2014 2015 2016
상반기
출처 : 대만증권거래소(TWSE)，2016년 상반기

10. 기업지배구조 개선
출처：대만증권거래소(TWSE)，2016년 상반기
주：2016년 상장기업 280사가 2015년 CSR 보고서 제출 예상(2015년에 2014년 CSR보고서를 제출한 기업대비 6% 증가)
766/
85% 사외이사를 도입한 기업이
전년(638사) 대비 20% 증가
614/
68%
주주총회에서 투표에 의해 안건을 결정하는
기업이
전년(393사)대비 56% 증가
또한 93%의 기업은 주총 당일 MOPS에서 주총결과 공시
475/
53% 전자투표를 채택한 기업이
전년(256사) 대비 86% 증가
424/
47% 이사, 감사선임시 후보제를 도입한 기업이
전년(322사)대비 32% 증가
263/
30% 2015년주)에 2014년 CSR보고서를 제출한
기업이
전년(171사) 대비 54% 증가 ; 170사 의무/85사 자율
10
TWSE 상장기업 대비 비율

11. 3.08
1.51%
1.37%
1.03%
2.71%
7.12%
8.73%
9.96%
0
1
1
2
2
3
3
4
2013H1 2014H1 2015H1 2016H1
ETF시장의 발전
53ETFs
출처 : 대만증권거래소(TWSE)，2016년8월
이중 통화
거래방식
해외지수
대만국내
주식
QFII
A주식
레버리지/
인버스,선물형
11
대만
국내주식
ETF, 25%
해외주식
ETF, 21%
선물ETF, 3%
(대만주식)
레버리지,
인버스 ETF:
28%
(해외주식)
레버리지,
인버스 ETF:
23%
$95억
ETF거래대금 및 시장점유율(%)
(단위 : 십억달러)
ETF 자산(AUM)규모

12. 12
대만시장의 경쟁력
1
2
최근 발전현황

13. 14
22
14 14
8
10
7
10
2012 2013 2014 2015 2016(F)
국내
해외
13
국내외 우량기업 상장확대
외국기업:
“신남향(新南向)정책”
국내기업:
혁신업종
10~15(F)
아세안시장 진출
베트남, 태국, 말레이시아, 싱가폴…
녹색에너지 기술
지능형기계
바이오의료
방위산업
신규상장기업

14. 기업지배구조 개선 추진
14
기업지배구조
센터
웹사이트 및
뉴스레터
런칭
국제회의
참여
(WFE, ICGN,
GRI,IOSCO,
ACGA…)
기업사회
책임지수
런칭
상장회사
및 투자자
교육
스튜어드십
코드
기업지배
구조
실무수칙
개정
기업지배
구조센터
설립
기업지배
구조평가
지속시행
CSR보고서
작성 확대
기업지배구조
관련
로드맵
2013-2017
추진성과
매년 점검

15. • 정보공시관련 거래정지
• 당일매매(Day Trading)
대상종목 범위 확대
• 접속매매 런칭 준비
• 당일매매(Day Trading)
도입
• 신규 매매시스템 런칭
시장품질 및 유동성 강화
• 가격제한폭 ± 10%로 확대
(기존:±7%)
• 규제완화:
− 당일매매(Day trading)
− 공매도
• 장 개시 전, 장 종료 후 공시
• 대차거래관련 담보 가능물
범위 확대
15
2014
2015
2016

16. ETF 상품 다양화 및 시장확대
16
US
6
Europe
1
China
15
India
3
Hong Kong
5
Japan
7
Taiwan
17
Korea
ASEAN
• 旣런칭 ETF:
레버리지/인버스ETF、
상품선물ETF、ETF 이중화폐
거래시스템
• 런칭예정 ETF:
통화ETF、
선물레버리지/인버스ETF、
변동성(VIX)ETF、채권ETF

17. 정보공개 강화
• 상장회사
기자회견
• 기업설명회
• 상장식
• 세미나
17
TWSE
홈페이지
공시사이트
MOPS
WebPro
3.0
기본시황
보도
홈페이지
MIS
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