2. Historia
Podwaliny rynku wymiany walut powstały jeszcze w czasach średniowiecza
kiedy to pojawiły się pierwsze kwity wymiany ułatwiające handel
międzynarodowy.
Rynek wymiany walut stopniowo ewoluował. Zanim podstawową formą organizacyjną
rynku kapitałowego stała się giełda, handel dokonywał się poza szczególnymi formami
organizacyjnymi - bezpośrednio pomiędzy zainteresowanymi stronami. Obrót
skoncentrowany był w bankowych kantorach, gdzie akcje i udziały sprzedawano
bezpośrednio klientom “przez ladę” - stąd też geneza nazwy rynku pozagiełdowego “Over
the Counter”.
3. Historia
Od roku 1876 do czasu I wojny światowej utrzymywał się system monetarny oparty na
złocie. W ramach tego systemu waluty stanowiły noty bankowe, mające swe pokrycie w
złocie deponowanym w krajowych bankach centralnych. Podpisany w lipcu 1944 r. układ w
Bretton Woods wprowadził system sztywnych kursów walut, opartych o
dolara, którego wartość na stałe przypisano do złota. Wartość uncji złota została okreś
lona jako 35 USD. System przetrwał do 1971r.
W sierpniu 1971 r. prezydent USA Nixon zniósł wymienialność dolarów na złoto. Do
końca roku 1973 wprowadzono pełną wymienialność walut, co pozwoliło na szybki
rozwój rynku walutowego. Istotnym wydarzeniem było powstanie rynku eurodolara, który
pozwalał uczestnikom na deponowanie i pożyczanie waluty amerykańskiej poza granicami USA.
Ze względu na bardziej liberalne niż w Stanach regulacje i wyższe stopy procentowe rynek ten
cieszył się wysoką popularnością wśród inwestorów. Rosnące zainteresowanie rynkami
walutowymi prowadziło do wzrostu płynności i zmienności kursów, pozwalając także na rozwój
dostępnych instrumentów finansowych i liberalizację handlu.
4. Historia
Ważnym momentem w dziejach rynków walutowych było przyjęcie wspólnej
waluty przez kraje należące do utworzonej w 1992 r. Unii Europejskiej. Euro
zostało wprowadzone do obrotu w 1999 r. na mocy podpisanego w 1991 r.
układu z Maastricht. Od 1 stycznia 2002 r. wspólna waluta stanowi
pełnoprawny środek płatniczy w związanych układem krajach. Euro zastąpiło
narodowe waluty 12 spośród 15 krajów wchodzących w tym okresie w
skład Unii Europejskiej. Politykę monetarną strefy euro prowadzi Europejski
Bank Centralny. Wprowadzenie wspólnej waluty stanowiło kolejną próbę
stabilizacji rynków walutowych, eliminując w praktyce ryzyko związane z
różnicami kursowymi w ramach krajów objętych układem.
5. Do niedawna rynek walutowy był dostępny tylko dla dużych
graczy: banków, funduszy inwestycyjnych, dużych firmy i
bardzo zamożnych inwestorów indywidualnych.
Obecnie, dzięki licencjonowanym brokerom takim jak XTB,
każdy inwestor indywidualny może być częścią światowego
rynku walutowego.
Historia
6. Czym jest forex?
Rynek walutowy (Foreign Exchange, popularnie nazywany
Forex, FX) jest największym rynkiem na świecie - dzienny
obrót przekracza 4 biliony USD.
Forex jest rynkiem Over The Counter (OTC), który nie ma
określonego miejsca - na żadnej giełdzie. Rynek tworzą
banki, domy maklerskie i ich systemy transakcyjne
połączone komputerowo w sieci łączności.
7. Na rynku Forex można inwestować 24 godziny na dobę, 5 dni
w tygodniu.
Wszystkie rozwinięte kraje na świecie przyczyniają się do
jego istnienia. Głównymi ośrodkami handlu na rynku
walutowym są Sydney, Tokio, Londyn i Nowy Jork.
Czym jest forex?
8. Na transakcje na rynku walutowym składają się obroty z transakcji
natychmiastowych (spot, rozliczanych w ciągu 2 dni od transakcji) i rynku terminowego –
giełdowego (futures) i pozagiełdowego (forward, swap, opcje i CFD). Transakcje zawierane
są zarówno na rynku międzybankowym – pomiędzy największymi instytucjami
finansowymi, jak i na rynku klientowskim – tu obrót jest prowadzony pomiędzy bankiem a
rządami, przedsiębiorstwami oraz klientami indywidualnymi.
Duża liczba uczestników sprawia, że jest to najbardziej płynny rynek
finansowy na świecie, praktycznie niemożliwy do zmanipulowania,
którego dzienne obroty przekraczają trzykrotnie
łączne obroty amerykańskiego rynku akcji i obligacji.
Czym jest forex?
9. Zasady działania
Podstawą zarabiania jest zmienność kursów walut. Zasada
tak sama jak wszędzie: „kupić tanio, sprzedać drogo”
Handel walutami odbywa się na podobnych zasadach jak w
kantorze.
Forex nawet co kilka sekund daje nam możliwość
dokonywania transakcji dowolną ilość razy.
10. Dlaczego forex?
Zarabiamy na wzrostach i spadkach.
Dźwignia finansowa – możliwość zawierania dużych
transakcji przy małym kapitale.
Brak prowizji
12. Rynki
1) Rynek towarowy
• ropa naftowa;
• złoto;
• srebro;
• miedź;
• pszenica;
3) Rynek giełdowy
EQUITY CFD - dostęp do rynku akcji z całego świata
• akcje największych światowych spółek (Microsoft, Yahoo, Nokia);
• 10-letnie obligacje rządu amerykańskiego (T-Note);
• główne światowe indeksy giełdowe (Dow Jones, S&P 500, DAX, CAC40, Nikkei 225);
• instrument oparty o kontrakt terminowy na WIG20 (W.20);
2) Rynek walutowy (Forex)
• największy rynek finansowy świata;
• dzienne obroty: blisko 4 biliony USD;
• funkcjonowanie: 24 h/dobę, 5 dni w tygodniu;
• możliwość zawierania transakcji na 51
parach walutowych;
15. • EUR/USD cena w zmiana z 1.31000 do 1.33000
umocnienie euro / osłabienia dolara
musimy zapłacić więcej $ za €
• EUR/USD cena w zmiana z 1.31000 do 1.29500
umocnienie dolara / osłabienie euro
płacimy mniej $ za €
Umocnienie a osłabienie waluty
16. Co to jest LOT?
• LOT to jednostka określająca wielkość zlecenia
• Wolumen transakcji wyrażony jest w lotach
• Na różnych instrumentach 1 LOT ma inną
nominalną wielkość:
– Forex: 100 000 jednostek pieniężnych waluty bazowej
– Towary: cena * mnożnik
– Indeksy: cena * mnożnik
Mnożnik jest stosowany do odzwierciedlenia kontraktu na giełdach
(Mnożniki znajdują się w tabeli SPECYFIKACJI INSTRUMENTÓW
FINANSOWYCH)
18. Co to jest dźwignia finansowa
(lewar)?
• Na rynkach OTC nie musimy posiadać całej
sumy na jaką opiewa transakcja. Inwestujemy
tylko niewielką część środków.
• Dzięki dźwigni nawet niewielkie ruchy kursu
pozwalają nam zarabiać.
19. Co to jest depozyt zabezpieczający?
• Minimalna ilość środków jakie musimy posiadać
na rachunku, aby otworzyć daną transakcje.
• Wielkość depozytu zależy od instrumentu jakim
handlujemy i od środków jakimi dysponujemy
na rachunku.
20. Depozyt zabezpieczający
(depozyt wstępny)
• zabezpieczenie rozliczeniowe pobierane przy otwieraniu transakcji;
• umożliwia wykorzystanie dźwigni finansowej 1:200;
• umożliwia otwieranie znacznej liczby pozycji przy małym zaangażowaniu
kapitału, dźwigni
• wielkość depozytu (standardowo):
• 0,5% dla walut;
• 1% dla indeksów (wyjątek - WIG 20 – 1,5%;
• 1,5% dla surowców i towarów (wyjątek – GOLDs – 0,5%);
21. Co to jest pips?
• Pips, pip, punkt… Jest to najmniejsza możliwa
zmiana ceny na danym instrumencie
finansowym.
• Wielkość pipsa jest inna w zależności od
instrumentu finansowego.
• Na walutach prawie wszystkie mają wielkość
0,0001 – wyjątkiem jest jen japoński, gdzie 0,01
22. Schemat obliczania wartości PIPSA dla poszczególnych
instrumentów:
• Waluty: Wielkość 1 pipsa * wartość nominalna LOTA
• Towary: Wielkość 1 pipsa * mnożnik * kurs USD/PLN
• Indeksy: Wielkość 1 pipsa * mnożnik
• Equity CFD: Wielkość 1 pipsa * wartość nominalna LOTA
*Przy założeniu, że wolumen wynosi 1 LOT
Jak obliczyć wartość pipsa?
34. 1. Składanie zleceń:
a) zlecenia
natychmiastowe
b) zlecenia
oczekujące
2. dodawanie S/L i T/P
3. zamykanie transakcji
Inwestowanie za pomocą
platformy transakcyjnej
35. Zlecenia oczekujące – 4 typy
2) Buy limit: Kupno instrumentu po
cenie niższej niż obecna. Lustrzane odbicie
zlecenia „Sell Limit”.
4) Buy Stop: Kupno instrumentu po
cenie wyższej od bieżącej ceny. Gdy
inwestor zakłada wzrost instrumentu.
Przebicie pewnego kluczowego poziomu
potwierdzi prognozy inwestora.
1) Sell Limit: Sprzedaż instrumentu po
kursie wyższym od bieżącej ceny
rynkowej. Gdy spodziewamy się
spadku ceny, jednak zanim to nastąpi
oczekujemy wzrostu ceny, który
pozwoli nam sprzedać po cenie
wyższej niż obecna.
3) Sell Stop: Sprzedaż instrumentu po
kursie niższym niż bieżący. Gdy inwestor
spodziewa się spadku ceny. Przebicie
pewnego niższego poziomu będzie
potwierdzeniem decyzji.
36. Pasek stanu
rachunku
Saldo rachunku
(Balance)
Saldo rejestru operacyjnego
(Equity)
Wymagany
depozyt zabezpieczający
(Margin)
Wolne środki pieniężne
(Free margin)
Poziom
marży/zabezpieczenia
(Margin level)
Balance - wartość rachunku przed otwarciem pozycji
Equity - wielkość uwzględniająca zysk/stratę na otwartych pozycjach
Margin - środki zabezpieczone na rachunku pod daną pozycję (Depozyt)
Free margin - wartość kapitału, który może stanowić zabezpieczenie kolejnych
transakcji, lub zostać wypłacony z rachunku
Margin level - def. na kolejnym slajdzie
37. Wskaźnik ukazujący ilokrotnie nasz kapitał przewyższa depozyt
pobrany pod otwarte transakcje.
WZÓR :
SALDO REJESTRU OPERACYJNEGO (EQUITY)
WYMAGANY DEPOZYT ZABEZPIECZAJĄCY (MARGIN)
* 100 %
Więcej informacji dotyczących POZIOMU ZABEZPIECZENIA na WEBINARIUM „Zarządzanie wielkością pozycji”
Pozycja zostaje automatycznie zamknięta gdy wskaźnik spadnie poniżej 30%
Margin Level
38. Margin Level
• Przy ML=30% najbardziej stratna pozycja zostanie zamknięta
• ML=100% - brak możliwości otwarcia nowej pozycji
Przykład:
Kapitał na rachunku: 20 000zł
Depozyt: 4 067,06 zł
Przy jakiej wartości zostanie zamknięta pozycja?
Equity
ML =
Margin
*100% 30%=
X
4067,06
40. Dziękuję za uwagę
Marcin Bystros
22 601 95 70
22 601 95 70
bartosz.jarosz@xtb.pl
X-Trade Brokers Dom Maklerski SA
ul. Ogrodowa 58
00-876 Warszawa
www.xtb.pl