2. Profil spółki
TMS Brokers S.A. Detaliczny rynek FOREX
Pośrednik w obrocie instrumentami finansowymi na Szybko rosnący rynek na relatywnie wczesnym
rynku FOREX oraz instrumentami pochodnymi dla stadium rozwoju, zarówno w Polsce jak i na świecie.
rynków akcji, indeksów giełdowych oraz surowców i
kruszców. Alternatywa inwestycyjna wobec giełdowego obrotu
akcjami w sytuacji bessy lub braku wyraźnych
Doradca klienta korporacyjnego w zakresie ryzyka trendów rynkowych.
walutowego.
Polski detaliczny rynek FOREX zdominowany przez
Partner transakcji kupna / sprzedaży par walutowych, dwa podmioty: X Trade Brokers i TMS Brokers.
kruszców i surowców realizowanych przez klienta Relatywnie niewielki udział rynkowy nowej
masowego (market-maker). konkurencji.
Jeden z liderów na polskim rynku FOREX Wyniki Spółki w latach 2007 - 2009 i w H1 2010
Usługi maklerskie i doradcze od 1997 roku. CAGR 2007-2009 : 84%
40,0 54% 52%
Pierwszy licencjonowany podmiot na polskim rynku CAGR 2007-2009 : 109% 2
FOREX – licencja maklerska od 2004 roku.
Pierwszy podmiot na polskim rynku obsługujący dwie 20,0 42%
38%
niezależne platformy inwestycyjne (TMS Direct,
GO4X). 9,5
4,0
15,2
5,8
32,4 17,5 18,8 9,8
0,0
Liczne nagrody za najlepszy produkt finansowy w 2007 2008 2009 H1 2010
swojej kategorii, globalne uznanie w zakresie
Przychody (mln PLN) Zysk Netto (mln PLN)
trafności wydawanych rekomendacji.
2
3. Obszary działalności
Postępująca dywersyfikacja działalności TMS Brokers w obszarze rynku FOREX oraz pozagiełdowego
rynku instrumentów pochodnych (towarowych i giełdowych).
Obszary działalności TMS Brokers
Wykonywanie zleceń Doradztwo walutowe Market Maker
Obsługa platform Opracowywanie strategii Kojarzenie zleceń i pozostawanie
transakcyjnych umożliwiających zabezpieczających klienta stroną transakcji kupna /
zawieranie transakcji w korporacyjnego przed ryzykiem sprzedaży par walutowych,
zakresie instrumentów kursowym, rekomendacji kruszców i surowców,
pochodnych przez inwestorów wspomagających decyzje w realizowanych przez mniej
indywidualnych i zakresie działań na rynku doświadczonych klientów
korporacyjnych. walutowym oraz prognoz i analiz indywidualnych (klient masowy).
rynkowych.
3
4. Platformy transakcyjne
Pierwszy podmiot na polskim rynku FOREX obsługujący dwie niezależne platformy
transakcyjne: TMS Direct i GO4X.
Obszary działalności TMS Brokers
Zaawansowana platforma transakcyjna o Łatwa w obsłudze platforma transakcyjna z
szerokim spektrum dostępnych instrumentów. ograniczoną liczbą dostępnych instrumentów.
Grupa docelowa: klienci indywidualni Grupa docelowa: klient masowy dysponujący
dysponujący doświadczeniem inwestycyjnym niewielkim doświadczeniem inwestycyjnym
oraz klienci korporacyjni. (początkujący inwestor).
FOREX 160 par walutowych
FOREX 30 par walutowych
FUTURES 450 kontraktów terminowych z 16
giełd CFD Światowe indeksy giełdowe (Dow
Indeksy Jones, DAX, NASDAQ, S&P 500,
CFD 6600 kontraktów CFD, w tym 19 na WIG20)
indeksy giełdowe
CFD Kruszce: złoto i srebro
POZOSTAŁE Opcje, kontrakty forward, ETF, ETC
Towary Surowce: ropa naftowa
4
5. Wykonywanie zleceń
• Platforma transakcyjna dla doświadczonych klientów indywidualnych oraz
klientów korporacyjnych.
• Obrót instrumentami finansowymi na rynku FOREX (ponad 160 par walutowych)
oraz instrumentami futures i CFD dla rynków akcji, indeksów giełdowych oraz
surowców.
• Licencja na korzystanie z technologii duńskiego banku Saxo Bank w ramach
własnej nazwy (platfroma Saxo Trader - uznana na świecie i wielokrotnie
nagradzana).
• Połączenie narzędzi transakcyjnych oraz analitycznych i informacyjnych (dostęp
do autorskich analiz, raportów i komentarzy).
• Brak bezpośredniej ekspozycji na ryzyko rynkowe.
• Największe doświadczenie na polskim rynku, brak faktycznej konkurencji.
5
6. Doradztwo walutowe
• Działalność prowadzona od momentu powstania Spółki w 1997 roku.
• Oferta skierowana do małych firm, średnich przedsiębiorstw i klienta
korporacyjnego obejmująca:
• zindywidualizowane strategie zarządzania ryzykiem walutowym,
• rekomendacje wspomagające decyzje w zakresie działań na rynku
walutowym,
• bieżące komentarze i analizy rynkowe,
• prognozy.
• Dostęp do sprawdzonych źródeł informacji, niedostępnych dla pojedynczego
uczestnika rynku – bliska współpraca z agencjami informacyjnymi, brokerami
rynku walutowego i wiodącymi instytucjami finansowymi.
• Globalne uznanie w zakresie trafności wydawanych rekomendacji: w rankingu FX
Week wielokrotnie przed renomowanymi światowymi bankami inwestycyjnymi.
• Stabilne źródło przychodów uzyskiwanych z miesięcznych opłat uiszczanych
przez stałych klientów.
6
7. Market Maker (GO4X)
• Działalność zainaugurowana w listopadzie 2009 roku.
• TMS Brokers w roli podmiotu organizującego rynek - kojarzenie zleceń i
pozostawanie stroną transakcji kupna / sprzedaży ok. 30 par walutowych,
kruszców (złota i srebra) oraz surowców (ropa naftowa).
• Platforma detaliczna dla klientów „masowych”, posiadających niewielkie
doświadczenie inwestycyjne
• Licencja rosyjskiego dostawcy rozwiązań IT MetaQuotes Software (platforma
Meta Trader).
• Kontrolowana ekspozycja na ryzyko rynkowe.
• Obecnie relatywnie niewielki udział w przychodach Spółki.
• Bardzo dobre perspektywy wzrostu:
• dynamicznie rozwijający się segment rynku FOREX.
• strategia Spółki zakładająca szybką rozbudowę oferty produktowej.
• główne źródło wzrostu wartości Spółki w okresie najbliższych 2-3 lat.
7
8. Charakterystyka rynku - Polska
• Szybki rozwój polskiego rynku walutowych instrumentów Średni dzienny wolumen obrotu na polskim
pochodnych – średnie dzienne obroty w 2008 roku na rynku FOREX w latach 2004-2008 (wg.
szacunków Spółki) i średni dzienny wolumen
poziomie 3,5 mld PLN względem 1,4 mld PLN w roku 2004
obrotu TMS Brokers w latach 2007-2009.
(wzrost o niemal 150%).
• Czynniki wzrostu detalicznego rynku FOREX: 4,0
• Większe zapotrzebowanie na hedging walutowy ze strony 3,5
polskich firm po akcesji Polski do UE w 2005 roku. 3,0
• Migracja inwestorów z innych form inwestowania: 2,5
• wyższe stopy zwrotu na rynku FOREX, 2,0
3,5
• wsparcie trendu przez operatorów rynku FOREX – 1,5 2,9
działania edukacyjne i intensywny marketing, 1,0
1,8
1,6
1,4 1,4
• działania regulatorów (dyrektywa MiFiD), 0,5
0,2 0,4
• szybszy i wygodniejszy handel – rozwój technologii 0,0
internetowych i mobilnych, łatwiejsze w obsłudze 2004 2005 2006 2007 2008 2007 2008 2009
platformy transakcyjne. Średni dzienny wolumen obrotu na polskim rynku
• Lepsza płynność rynku w związku z pojawianiem się nowych FOREX (mld PLN)
graczy. Średni dzienny wolumen obrotu instrumentami FX
zrealizowany przez TMS Brokers (mld PLN)
8
9. Charakterystyka rynku - Świat
Rynek walutowy (FOREX): Średni dzienny wolumen obrotu w segmencie
detalicznym rynku FOREX (mld USD) i udział
• Największy segment rynku finansowego – wielkość w całkowitych dziennych obrotach rynku
dziennych obrotów znacznie przekraczająca łączne FOREX (%).
dzienne obroty na rynkach akcji i obligacji.
Segment detaliczny rynku FOREX: 140
3,4%
• Dynamicznie rosnący rynek na relatywnie 120
wczesnym stadium rozwoju.
2,3%
• Do niedawna rynek walutowy zdominowany przez 100
duże instytucje finansowe, obecnie dzięki
80 1,9%
internetowym platformom transakcyjnym coraz
większy udział inwestorów detalicznych. 60 126
1,3%
• Rosnące uznanie jako alternatywy inwestycyjnej 101
wobec giełdowego obrotu instrumentami 40
0,7%
77
finansowymi, zwłaszcza w sytuacji bessy lub braku
20
wyraźnych trendów rynkowych. 32
11
0
2001 2004 2007 2008 3Q 2009
Średni dzienny wolumen (mld USD)
9
10. Przewagi konkurencyjne
Najbardziej kompleksowa oferta produktów i usług na polskim rynku FOREX – trzy
obszary biznesowe kierowane do odrębnych grup klientów:
• Pośrednictwo transakcyjne (TMS Direct) – największe doświadczenie na polskim
rynku, brak faktycznej konkurencji.
• Doradztwo walutowe – stabilne źródło przychodów.
• Rynek masowy (GO4X) – bardzo duży potencjał wzrostu wartości Spółki.
Silna pozycja w każdym z obszarów produktowych - rosnąca baza klientów
korporacyjnych i indywidualnych, w tym w dynamicznie rozwijającym się segmencie
klienta masowego.
Systematyczna rozbudowa oferty nastawiona na innowacyjność zarówno w obszarze
wprowadzanych produktów, jak również w obszarze narzędzi transakcyjnych.
Profesjonalna kadra dysponująca specjalistycznym doświadczeniem zdobytym na
międzynarodowym i krajowym rynku finansowym.
Wiedza i technologie zdobyte w wyniku aktywnego działania na rynkach finansowych
(kontakty z brokerami walutowymi, współpraca z zagranicznymi i krajowymi
instytucjami finansowymi, sprawdzone i stale unowocześniane rozwiązania
informatyczne).
10
11. Przewagi konkurencyjne
Dalszy rozwój oferty produktów dostępnych na platformach
transakcyjnych:
Intensywna rozbudowa oferty produktowej na platformie GO4X (klient
masowy).
Pozyskanie klientów profesjonalnych (indywidualnych i korporacyjnych) Krótkoterminowe
poprzez wprowadzanie nowych funkcjonalności produktów już
dostępnych.
Rozbudowa technologiczna istniejących platform.
Działania marketingowe i edukacyjne mające na celu rozbudowę bazy
klientów.
Ekspansja na rynki europejskie poprzez wzrost Średnioterminowe
organiczny oraz akwizycje mniejszych podmiotów.
11
12. Przewagi konkurencyjne
Międzynarodowe nagrody i wyróżnienia dla Międzynarodowe uznanie dla rekomendacji wydawanych
platformy elektronicznego obrotu instrumentami przez TMS Brokers - wielokrotnie oceniane jako jedne z
finansowymi opracowanej przez TMS Brokers we najtrafniejszych, w rankingach często przed globalnymi
współpracy z SAXO Bank. bankami inwestycyjnymi (Barclays Capital, UBS, ML).
Przykładowy ranking FX Week dla Podsumowanie pozycji TMS Brokres
miesięcznych prognoz walutowych w rankingach rekomendacji
wydawanych przez światowe instytucje walutowych opracowywanych przez
finansowe (marzec 2010) FX Week za 2009 rok.
LP Firma
TMS Brokers Pozycja w Występow
1.
rankingu %
anie
2. Lloyds TSB
3. SEB
4. FXCM
1
5. Westpac 43 14%
miejsce
6. Saxo Bank
7. 4Cast
8. Rabobank 2
9. Gain Capital 53 17%
miejsce
10. UBS
11. Tomson Reuters - IRS
12. Barclays Capital 3
6 2%
13. Standard Chartered miejsce
14. Informa Global Markets
15. BNP Paribas
16. BoA Merrill Lynch
17. Bank of Australia
18. Citi
19. Aspen Trading
20. Royal Bank of Scotland
12
