Perché nasce un mercato alternativo, come funziona Workinvoice e i risultati di Workinvoice

1. WORKINVOICE e invoice trading
Trasformare buone fatture in liquidità in 2 giorni nell’era digitale
Fabio Bolognini
15/9/2017
Gli strumen, di finanziamento per
le imprese alterna,vi al credito
bancario

2. perché nasce un mercato alternativo
2

3. Mercato bancario
credit crunch su prestiti a breve termine (1)
3
Fonte. Banca d’Italia -Statistiche
Prestiti a imprese per durata 2013-17
datiin€milioni
100.000
175.000
250.000
325.000
400.000
2012
2013
2014
2015
gen-16
feb-16
mar-16
apr-16
mag-16
giu-16
lug-16
ago-16
set-16
ott-16
nov-16
dic-16
gen-17
feb-17
mar-17
apr-17
mag-17
giu-17
279
260
147
162
128
331
calo da 2013: -21%
calo da gen-16: -7%
aumento da gen-16: +10%
prestiti fino a 12 mesi
prestiti da 1 a 5 anni

4. Mercato bancario
credit crunch su piccole imprese (2)
4
Variazioni prestiti a imprese
(% anno/anno)
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
Dic.2014
Mar.2015
Giu.2015
Set.2015
Dic.2015
Mar.2016
Giu.2016
Set.2016
Ott.2016
Nov.2016
imprese medio-grandi
piccole imprese
Fonte. Confartigianato Imprese
Fonte. Banca d’Italia - Economie Regionali
} le serie storiche degli impieghi
a imprese continuano a
mostrare tassi negativi di
crescita sul segmento delle
piccole imprese
} altre rilevazioni mostrano
che la riduzione del credito
a piccole imprese non
dipende solo dalla loro
maggiore rischiosità

5. Mercato bancario
50% PMI con difficile accesso al credito
5
fonte: Cerved Osservatorio PMI 2016
PMI con problemi di
accesso al credito
= ca. 50%
Scoring creditizio PMI
0%
25%
50%
75%
100%
2014 2015
51,5%48,3%
Solvibili
Vulnerabili
A rischio
48,5%

6. Mercato imprese
sistema dei pagamenti B2B
6
TEMPI DI PAGAMENTO TRA IMPRESE
ITALIA
ITALIA
GERMANIA
0 20 40 60 80
14
7
19
58
45
termini concordati ritardi
fonte: Intrum Justitia Payment 2017
fonte: CERVED Payline 1° trim.2017
} l’Italia è tra i paesi con i peggiori tempi di
pagamento in Europa
} i pagamenti tra imprese (non con PA) scontano
tempi medi di 45-58 giorni e ritardi medi di 7-14
giorni per un totale di 52-72 giorni medi
} i tempi più lunghi di pagamento e
i ritardi più frequenti (90%)
dipendono dal potere
contrattuale delle grandi imprese

7. Mercato Piccole Imprese
il capitale circolante delle PMI è più elevato
10%
10%
35%
45%
crediti clienti
immobilizzazioni
rimanenze
altri crediti
15% 15%
50%
20%
PICCOLA IMPRESA GRANDE IMPRESA
TOTALE ATTIVO
fonte: elaborazione su dati Workinvoice
} MANCANZA DI LIQUIDITÀ
} RISCHIO DI FALLIMENTO
} sono tra le preoccupazioni più citate
dalle imprese italiane in relazione ai
pagamenti
} Il peso dei crediti commerciali sul bilancio delle piccole
imprese è spesso oltre il doppio rispetto alle grandi imprese
Fonte: Intrum Justitia, EPI 2017
Le conseguenze dei ritardi
di pagamento
7

8. il progetto di Workinvoice: 2013-2017
8
scarsa liquidità nelle PMI
ricerca di nuovi asset e
rendimenti nel risparmio
gestito
supporto all’economia
produttiva
semplificare la
connessione tra risparmio e
imprese
liquidità
digitale
LO SPAZIO DA RIEMPIRE
un marketplace
per trasformare i crediti
commerciali in
investimenti e liquidità
a basso costo di gestione
e alta trasparenza
con nuove tecnologie e
processi digitali
LA SOLUZIONE

9. Con i piedi nell’economia reale
9
filati
logistica
trasporti
maglieria
scarpe da donna
vigilanza
linee aereepiastrelle
handling bagagli
cartografica
linee bus
supermercati
suini
elicotteri
componenti auto
stampi
reti in plastica
parti meccaniche
pelle
biciclette
manutenzione impianti
lavoro interinale
ricerche di mercato
Abbiamo venduto
oltre 1.100 fatture
telefonia
vernici
robot
stand
nastri
calze
tornituraristorazione
video
taglio laser
galvanica

10. 0
20.000.000
40.000.000
60.000.000
80.000.000
Q12015
Q22015
Q32015
Q42015
Q12016
Q22016
Q32016
Q42016
Q12017
Q22017
Q32017
i risultati di Workinvoice: 2017
10
Volumi transati
(da inizio attività)
77.900.583 €
Numero di fatture
(totale)
1162
Importo medio fatture 67.040 €
Durata media (giorni) 78
1a piattaforma italiana P2P-B/invoice-trading
9a piattaforma P2P in Europa
€77.900.000
transitati sul marketplace

11. come funziona Workinvoice
11

12. Workinvoice in sintesi
12
• società di capitali (srl, spa, scpa)
• fatturato da €400.000 a €100.000.000 e startup
• in continuità aziendale
chi può usare
Workinvoice?
quali crediti si
possono cedere?
• verso imprese private (non PA), di dimensione medio
grandi e buon rating (che accettano la cessione)
• superiori a €10.000 fino a €500.000
• con pagamento da 30 a 120 giorni
si può accedere
facilmente?
• registrazione e invio documenti online
• analisi debitori da cedere in 48 ore
• analisi impresa che vende i crediti in 1 settimana
quali sono i
vantaggi?
• velocità nei tempi di risposta e nell’incasso
• cessione pro-soluto
• liquidità (acconto del 90%) in 2 giorni
• nessuna segnalazione in CR, nessuna garanzia

13. Attivazione veloce e digitale
13
5 giorni 2 giorni
REGISTRAZIONE
ONLINE
1 3 5
INSERIMENTO
DEBITORI PER
VALUTAZIONE
ONLINE
2 4
INSERIMENTO
DOCUMENTI
SOCIETÀ
VERIFICA E
VENDITA
FATTURE
INTERVISTA
PER
ADESIONE

14. Come funziona Workinvoice (1)
14
INVESTITORIPMI- SELLER
fatture e
documenti
inserite
online
1
DEBITORI
fornitura beni e servizi

15. Come funziona Workinvoice (2)
15
INVESTITORI
2
PMI- SELLER
1
aste per
cessione
online
DEBITORI
fornitura beni e servizi
90%
ACCONTO 3
BNL-BNP
+ LEMONWAY
fatture e
documenti
inserite
online

16. Come funziona Workinvoice (3)
16
INVESTITORIPMI- SELLER
DEBITORI
4
paga
100%
fattura
a
scadenza
fornitura beni e servizi
5 SALDO
alla scadenza
della fattura
BNL-BNP
+ LEMONWAY
CASH IN
3 gg

17. Come funziona Workinvoice (4)
17
INVESTITORI
2
PMI- SELLER
1
aste per
cessione
online
DEBITORI
4
paga
100%
fattura
a
scadenza
fornitura beni e servizi
5 SALDO
alla scadenza
della fattura
90%
ACCONTO 3
BNL-BNP
+ LEMONWAY
CASH IN
3 gg
fatture e
documenti
inserite
online

18. dall’acconto al saldo
18
fattura
con
IVA
100
acconto
90%
90
cessione
durata fattura
9
remunerazione
del Buyer
pagamento
fattura 100%
saldo

19. dall’acconto al saldo
19
fattura
con
IVA
100
acconto
90%
90 saldo
cessione
durata fattura
8
remunerazione
del Buyer
pagamento
fattura 100%

20. i crediti graditi agli investitori
20
• solo verso società
private (non crediti PA)
• da €10.000 a
€500.000
• verso imprese medio-
grandi (sopra €10
mio.fatturato)
• QUALITÀ
• rating del debitore
investment grade
• qualità della fattura
e fornitura valutata
con modello di
scoring
RATING
DIMENSIONE DEBITORE
CCC B BB BBB A AA AAA
BIG = oltre €50 milioni da
valutare
OK OK OK OK OK OK
MEDIUM= €10-50
milioni
no
da
valutare
OK OK OK OK OK
SMALL = €2-10 milioni no no
da
valutare
da
valutare
da
valutare
da
valutare
da
valutare
MICRO = sotto €2
milioni
no no no no no no no
Qualità della Transazione tra fornitore e cliente
Puntualità di pagamento
Qualità del Debitore = rating commerciale

21. Il costo per le imprese: un esempio pratico
21
esempio fattura €30.000 pagabile a 60 giorni
IMPORTO FATTURA 100% € 30.000
Cessione in asta SELLER
tasso concordato 0,60%/
mese
BUYER
ACCONTO 90% € 27.000 0,60% € (27.000)
COMM. WORKINVOICE € (120) 0,40%
NETTO INTROITATO € 26.880 2 GG DOPO ASTA
Pagamento fattura 100% dopo 60 GG
INTROITO DA DEBITORE € 0 € 30.000
SALDO € 2.676 € (2.676)
TOTALE € 29.556 € 324
COSTO/PROFITTO
TOTALE
€ (444) € 324
in % della fattura -1,48% 1,20%
1
2

22. le filiere italiane
prod.
auto
logistica
tier 1
OEM
tier 2
stampi
somministrazione
lavorotier 2
componenti
22
La comprensione dei rapporti di filiera
tra grande impresa e fornitori …
… aiuta a valutare meglio la qualità di
ogni credito e la probabilità di
pagamento puntuale e senza
contestazioni
brand
moda
produzione capi
logistica
trasporti
coop.lavoro
fornitori
filato

23. Il valore delle fatture: un esempio
23
Settore: sistemi per
automotive OEM
Fatturato: 110.000.000€
Rating: A
Credit limit: 2.100.000€
Fornitura: componenti
metallici
Fornitore: stampi e
tranciatura fine
Fatturato 2016: 5.500.000 €
Credito bancario: si
Fatture cedute: 32
Totale crediti ceduti: €540.000
SELLER DEBITORE

24. Il valore delle fatture: un esempio
24
Società: TRASPORTI E
LOGISTICA
Fatturato: 300.000.000€
Rating: BB
Credit limit: 2.000.000€
Fornitura: servizi trasporto
Fornitore: servizi di trasporto
(sub vezione)
Fatturato 2016: 1.200.000 €
Credito bancario: no
Fatture cedute: 9
Totale crediti ceduti: €270.000
SELLER DEBITORE

25. 25
WORKINVOICE
via Petrella 22
20124 MILANO
Tel. 02 84578771
info@workinvoice.it