Suomen Asiakastieto-lehti kirjoitti jutun AREX:sta ja siitä miten uusi palvelumme antaa pienille ja keskisuurille yrityksille uudentyyppisiä mahdollisuuksia hallita yrityksen kassavirtaa esimerkiksi perinteisen ja kalliin faktoroinnin sijaan nopeammin, joustavammin ja vain 0,25% palkkiolla. Lue lisää ja jos kiinnostuit niin laita mailia: Web: http://www.arex.io Email: finland@arex.io

1. Luottolista I L M E S T Y Y 2 4 K E R TA A V U O D E S S A
N U M E R O
M A K S U H Ä I R I Ö T V K O
M U I S T I O
V U O S I
2015
27.6.–10.7.
21–22
12
SISÄLLYS
Voit seurata ajankohtaisia havaintoja luottotietoalalta myös Twitteristä:
@Asiakastieto
YRITYSTEN LASKURAHOITUKSEEN
UUSIA MUOTOJA
Maksuaikojen venyminen ja yritysten kärsimä puute käyttöpääomasta luovat markkinoita ja kysyntää uusille rahoituspalveluille.
Tuoreimpiin tulokkaisiin lukeutuu Tero Kalstan johtama Arex, joka tarjoaa kohtauspaikan laskujaan myyville yrityksille
ja riskiä sietäville sijoittajille.
SIVU 5
2
Suomi ei kiinnostanut
ulkomaisia investoijia
Eurooppa sai viime vuonna enemmän
suoria ulkomaisia investointeja kuin
koskaan aikaisemmin. Suomeen suun-
nattujen investointien määrä sen sijaan
putosi yhdeksän prosenttia.
4
Yritysten maksut
myöhässä yhä pidempään
Yritysten maksut myöhästyvät erä-
päivästä keskimäärin jo 13 päivää eli
vuorokauden enemmän kuin viime
vuonna. Kauneudenhoitoalalla puolen-
toista kuukauden myöhästyminen on
aivan tavallista.
7
Lähes 1 300 yritystä
sai luokituksen AAA
Kevät ja alkukesä ovat vahvojen yritys-
ten aikaa. Vuoden vaihteessa tilikauten-
sa päättäneiden yritysten tilinpäätöksiä
tallennetaan vauhdilla Asiakastiedon
tietokantaan, jolloin monet AAA-luoki-
tukset päivittyvät.

2. YRITYSTEN MAKSUT
MYÖHÄSSÄ
YHÄ PIDEMPÄÄN
Y
ritysten maksuviiveet ovat
venähtäneet keskimäärin jo
lähes kahteen viikkoon, ker-
too Suomen Asiakastieto
Oy:n tuore tutkimus. Viime-
vuotiseen tapaan apteekit
noudattavat eräpäiviä kaikkein tarkim-
min. Niistä 90 prosenttia maksaa kaikki
laskunsa ajoissa ja hitaammatkin venyttä-
vät koko toimialan keskiviivettä vain yh-
teen myöhästymispäivään. Myös super-
market-kauppaa harjoittavilta yrityksiltä
maksut tulevat lähes poikkeuksetta ajois-
sa. Toisessa ääripäässä kauneudenhoito-
alan yritysten maksut ovat keskimäärin
jopa puolitoista kuukautta myöhässä.
Puolet maksaa aina ajoissa
140 000 yrityksen maksamien 5,5 miljoo-
nan laskun tietoihin perustuvan tutki-
muksen mukaan noin puolet yrityksistä
maksaa kaikki laskunsa eräpäivästä kor-
keintaan muutaman päivän viiveellä.
– Toinen puoli yrityksistä viivästelee
maksuissaan vähintään silloin tällöin. Var-
sinkin uutta liikesuhdetta aloitettaessa on
tärkeää selvittää, kuinka tarkasti sovitus-
sa aikataulussa yritys yleensä on laskun-
sa maksanut. Silloin viivästysriski voi-
daan hinnoitella tai esimerkiksi vaatia etu-
maksua, pohtii varatoimitusjohtaja Heikki
Koivula Suomen Asiakastieto Oy:stä.
– Maksuehtolain muutos lyhensi yri-
tysten välistä maksuaikaa 30 päivään il-
man erillistä sopimusta. Muutos oli pe-
rusteltu, mutta ei todennäköisesti vähen-
nä viivästelyä. Vastapuolen maksukyvyn
arviointi on joka tapauksessa väärä paik-
ka säästää, sillä maksuja odotellessa yri-
tys voi itsekin ajautua maksukyvyttö-
myyteen, Koivula jatkaa.
Pienillä pisimmät viiveet
Pienten yritysten maksuvaikeudet nä-
kyvät herkimmin maksuaikojen veny-
misenä, mikä puolestaan pistää ongel-
mat hiertoon. Alle 200 000 euron liike-
vaihtoa pyörittävien yritysten keskimää-
räinen maksuviive on Asiakastiedon mu-
kaan lähes 17 päivää. Suurilla, yli 10 mil-
joonan euron liikevaihtoa pyörittävil-
lä yrityksillä on varmasti parhaat lähtö-
kohdat neuvotella maksuajat itselleen so-
piviksi, mutta ne myös noudattavat erä-
päiviä hyvin. Keskimääräinen maksuvii-
ve tämän kokoluokan yrityksillä on vain
kolme päivää.
Maantieteellisessä vertailussa Uuden-
maan yritykset ovat selvästi hitaimpia
maksajia myöhästyen eräpäivästä keski-
määrin jo 16 päivällä. Vuodessa viive on
pidentynyt peräti neljällä päivällä.
– Muualla maassa muutokset ovat ol-
leet paljon pienempiä, joskin myös hil-
jentyneestä rajakaupasta kärsivissä Itä-
Suomen maakunnissa, erityisesti Etelä-
Karjalassa ja Kymenlaaksossa maksuajat
ovat venyneet.
Vaikka tutkimus ja laskutustietojen ja-
kaminen paljastavatkin viiveellä ja myö-
hässä maksajat, on positiivisella maksu-
käyttäytymisellä suuri merkitys yritysten
välisessä kaupankäynnissä.
– Positiivinen maksukäyttäytyminen
tarkoittaa sitä, että laskuttajat näkevät
ristiin kappale- ja euromäärän laskuis-
ta, jotka yritykset ovat maksaneet eräpäi-
vänä. Kun yritys maksaa laskunsa ajois-
sa, tarkoittaa se sitä, että se maksaa hy-
vin suurella todennäköisyydellä ajoissa
myös muille toimijoille. Kaikki voittavat,
Heikki Koivula kiteyttää.
Yritykset jakavat laskutustietoja keske-
nään yli 140 000 eri yritysasiakkaasta. ■
TEKSTI: Ville Kauppi
Yritysten maksut myöhästyvät eräpäivästä keskimäärin jo
13 päivää eli vuorokauden enemmän kuin viime vuonna.
4 Luottolista 12/2015

3. Maksuaikojen venyminen ja yritysten kärsimä puute
käyttöpääomasta luovat markkinoita ja kysyntää uusille
rahoituspalveluille. Tuoreimpiin tulokkaisiin lukeutuu Arex,
joka tarjoaa kohtauspaikan laskujaan myyville yrityksille ja
riskiä sietäville sijoittajille.
A
REX-niminen verkossa toimiva
pörssiä muistuttava markkina-
paikka alkaa välittää yrityksille
lyhytaikaista rahoitusta yrityk-
sen myyntisaatavia vastaan. Luoton va-
kuudeksi riittää asiakkaalle lähetetty las-
ku. Palvelun pitäisi olla käytössä kesä-
AREX Brokering Finland Oy:n toimitus-
johtaja Tero Kalsta.
EU-laajuisesti toimivaa markkinapaik-
kaa operoi Irlantiin rekisteröity yritys.
AREX veloittaa asiakkaalle tulevasta ra-
hasummasta 0,25 prosentin palkkion.
Muita kuluja ei ole.
YRITYSTEN LASKURAHOITUS
SAAMASSA UUSIA MUOTOJA
kuun loppupuolella.
– Jokaisesta laskusta muodostetaan si-
joittajille myytävä sopimus, jonka ar-
vo muodostuu laskun loppusummas-
ta. Jokaiselle sopimukselle tehdään riski-
analyysi ja annetaan numeerinen pistey-
tys, kuvaa palvelua Suomessa edustavan
Uusi tekniikka on mahdollistanut luottoluokitusten, verkkolaskujen, perinnän ja kirjanpidon sähköistämisen.
Nyt on aika mullistaa myös rahoitustoiminta, Tero Kalsta linjaa.
TEKSTI: Matti Valli | KUVAT: Risto Laine
Luottolista 12/2015 5

4. Riski jakautuu
Sijoittaja näkee, kuka laskun lähettäjä on
ja tämän profiilin, mutta ei sitä, kenel-
le lasku on lähetetty ja mitä se koskee.
Markkinapaikka mahdollistaa riskin ja-
kamisen, koska sijoittajat voivat tarjota
rahoitusta vain osaan laskusta, jolloin ris-
ki lainan takaisinmaksusta jakautuu mu-
kanaolijoiden kesken. Yhden laskun ra-
hoittamiseen voi osallistua jopa kymme-
niä sijoittajia. Riskin pienentyessä rahoi-
tuskustannukset alenevat. Laina-aika on
laskun maksuaika plus keskimääräinen
laskujen maksuviive.
– AREX laskee maksuviiveen mark-
kinakohtaisesti laskun juoksuajan pääl-
le. Esimerkiksi suomalaiselle yritystenvä-
liselle 20 päivän laskulle maksuviive on
tällä hetkellä kuusi päivää. Laina-ajan jäl-
keen yritys maksaa takaisin alkuperäisen
summan. Lainalle ei myönnetä jatkoai-
kaa, Kalsta kuvaa.
Tarjoukset kohtaavat
Yrityksen laskutusjärjestelmästä on yh-
teys markkinapaikan järjestelmään. Pal-
velun käyttäjä valitsee laskut, joita vas-
taan tämä haluaa rahoitusta hakea. Sa-
man tien hän määrittää korkotason, jon-
ka on valmis rahoituksesta maksamaan
ja jota sijoittaja ei tiedä. Asiakas voi ve-
tää tarjouksensa pois palvelusta halutes-
saan. Tämän jälkeen hän voi syöttää las-
kun uudella tai korjatulla hinnalla järjes-
telmään.
– Vakuutena käytettävään laskuun ei
tule muutoksia tai merkintöjä. Yrityk-
sen laskutus ja laskun maksu pysyy edel-
leen yrityksen ja tämän asiakkaan välise-
nä asiana, Tero Kalsta korostaa.
Kaupankäyntipäivän aikana sijoittajat
syöttävät järjestelmään omia rahoitusta
koskevia tarjouksiaan. Institutionaalisil-
la sijoittajilla tarjoukset syntyvät koneel-
lisesti. Rahoitustapahtuma syntyy, jos si-
joittajan tai sijoittajien tarjous on sama tai
alhaisempi kuin asiakkaan asettama kor-
kotaso. Rahaliikenne kulkee AREXin hal-
linnoiman asiakasvaratilin kautta.
– Rahoituspäätöksen jälkeen sijoittajan
asiakasvaratilille tallentamat varat siirty-
vät asiakkaan tilille. Myös takaisinmak-
suun tulevat lainat kulkevat asiakkaalta
asiakasvaratilille. AREXin järjestelmä pi-
tää huolen siitä, että sijoittajien osuudet
kohdentuvat oikein.
Esimerkki: asiakas hakee rahoitusta
1 000 euron laskulle ja määrittää hyväk-
syttäväksi laina-ajan koroksi 2 prosent-
tia. Mikäli sijoittajan tarjous kohtaa asiak-
kaan asettaman korkotason, niin laskun
loppusummasta 1 000 eurosta vähenne-
tään sijoittajan perimä kahden prosentin
rahoituskulu 20 euroa sekä AREXin palk-
kio, joka on 0,25 prosenttia asiakkaan ti-
lille tulevasta rahasta.
Tuhannesta eurosta miinustetaan siis
ensin 20 euroa ja tämän jälkeen 2,45 eu-
roa. Asiakas saa tililleen 977,55 euroa
seuraavana päivänä.
Palvelun toimintaperiaate on yksinker-
tainen. Ensimmäisessä vaiheessa yrittä-
jä rekisteröityy palveluun AREXin websi-
vulla. Saman tien palveluntarjoaja tarkis-
taa taustalla yrityksen allekirjoitusoike-
uden omaavan henkilön ja yrityksen tie-
dot. Tarvittaessa yritykseen ollaan yhte-
ydessä. Asiakkuutta voivat periaattees-
sa hakea kaikki EU-alueella rekisteröidyt
yritykset, mutta toki AREX varaa itsel-
leen oikeuden valita asiakkaansa. Tilin
avaamisen jälkeen asiakas voi ladata ta-
loushallinto-ohjelmistostaan laskuja pal-
veluun.
Järjestelmä seuloo vääriä laskuja
Rahoitushakemuksen pohjana oleva las-
ku voi tietenkin olla tekaistu. Tästä syys-
tä järjestelmä on rakennettu tunnista-
maan valelaskuja, sekä ylipäätään yri-
tyksen käyttäytymismallista poikkeavat
transaktiot; jäätelötehtaan laskutus tus-
kin kasvaa helmikuussa.
Taustalla pyörivät algoritmit laskevat,
millaisella todennäköisyydellä kyseisellä
yrityksellä on liikesuhde laskutettavaan
yritykseen. Epäilyttävät laskut lipute-
taan ja selvitetään. Kaupankäyntituntei-
na transaktiota valvoo erillinen tiimi, jo-
ka puuttuu tarvittaessa toimintaan.
Mikäli yritys ei maksa lainaansa, lai-
nanottaja saa 48 tuntia aikaa järjestää asi-
ansa kuntoon. AREXin puolesta sijoit-
tajalle on tarjolla kumppani, joka lähtee
laskua perimään.
Rahat ammattisijoittajilta
Rahoittajina toimivat ammattisijoittajat
kuten hedge-rahastot, institutionaaliset
sijoittajat ja vakuutusyhtiöt.
– Uusi tekniikka on mahdollistanut
luottoluokitusten, verkkolaskujen, perin-
nän ja kirjanpidon sähköistämisen. Nyt
on aika mullistaa myös rahoitustoiminta.
Prosessien tehostamisesta syntyneet kus-
tannussäästöt siirtyvät suoraan yrityksil-
le, koska tarvittaessa rahoitusta saa muu-
tamalla hiiren klikkauksella eikä muita
vakuuksia tarvita.
Muutos on iso. Monet nykyiset rahoi-
tusmallit, kuten faktorointi on kehitetty
ennen internet-aikaa. Rahoitusta myyn-
tisaataviaan vastaan haluava yritys jou-
tuu tänäkin päivänä toimittamaan kuitit
rahoittajayritykselle päätöksenteon poh-
jaksi.
Kaiken lisäksi rahoitusta tarjoavat ta-
hot vaativat monesti etukäteen tietyn
määrän laskutettavaa rahoituksen piiriin.
Eräitä laskusaatavia, kuten lisenssimak-
suja, ei haluta rahoittaa lainkaan. ■
6 Luottolista 12/2015