Обзор работы паевых фондов

29 АВГУСТА | 2011
РОССИЯ

Персональные инвестиции и финансы
Обзор работы паевых фондов
Основные показатели рынка
RUR/USD РТС, пункты Urals, $
19 августа 29,27 1 575,33 108,92

22 августа 29,25 1 578,45 108,24

26 августа 28,87 1 596,17 111,46

Изменение –1,37% 1,32% 2,33%

Стоимость пая в течение недели
19 августа 22 августа 23 августа 24 августа 25 августа 26 августа
ТД – Илья Муромец 19 674,34 19 688,16 19 707,49 19 718,96 19 710,71 19 704,87

ТД – Добрыня Никитич 6 426,61 6 533,50 6 578,68 6 528,14 6 550,06 6 460,09

ТД – Дружина 39 643,15 39 992,00 40 150,47 39 971,53 40 053,62 39 762,97

ТД – Фонд денежного рынка 19 567,01 19 574,30 19 576,56 19 581,99 19 585,49 19 586,77

ТД – Федеральный 681,09 686,1 686,41 686,92 695,65 687,51

ТД – Нефтегазовый сектор 1 309,08 1 317,37 1 328,82 1 330,00 1 339,50 1 317,59

ТД – Электроэнергетика 1 353,47 1 365,85 1 367,32 1 352,10 1 349,87 1 321,75

ТД – Телекоммуникации 1 791,21 1 834,98 1 862,98 1 868,05 1 858,72 1 835,84

ТД – Металлургия 1 001,18 1 018,35 1 023,80 1 009,14 1 008,10 1 001,48

ТД – Потребительский сектор 893,38 904,55 909,58 895,34 887,87 878,06

ТД – Потенциал 2 930,30 2 964,73 2 990,66 2 966,49 2 959,55 2 915,50

ТД – Рискованные облигации 1 923,00 1 924,12 1 925,95 1 930,14 1 928,62 1 930,63

ТД – Финансовый сектор 727,22 730,42 733,31 733,57 739,47 738,78

ТД – БРИК 750,15 760,16 775,59 763,45 757,92 755,75

ТД – Инфраструктура 752,65 761,77 766,39 752,55 749,29 742,44

ТД – Компании рынка драгоценных металлов 940,37 993,09 1 003,96 982,63 987,4 994,48

ТД – Глобальный Интернет 838,47 846,99 870,68 870,65 864,09 868,92

ТД – Жизнь 891,61 898,48 906,93 903,62 903,58 891,07

Доходность ПИФов под управлением УК Тройка Диалог за последние 5 лет, % (в рублях)
Фонд Стратегия 5 лет 3 года 1 год 6 мес 3 мес С начала года
ТД – Илья Муромец Облигационный доход 60,3 34,3 11,9 6,8 2,8 7,8

ТД – Добрыня Никитич Долгосрочный прирост капитала 13,5 8,6 21,8 –4,7 –3,0 –3,0

ТД – Федеральный Компании с госучастием н/д 18,6 25,7 –0,8 –2,5 4,0

ТД – Дружина Сбалансированная 14,9 10,6 12,7 –1,1 –0,5 0,1

ТД – Фонд денежного рынка Облигационный доход 45,5 22,4 5,0 2,9 1,3 3,9

ТД – Рискованные облигации Облигационный доход 64,7 27,7 13,0 6,4 2,5 7,7

ТД – Потенциал Компании малой капитализации 121,1 70,9 25,4 –9,2 –2,2 –7,8

ТД – БРИК Страны БРИК н/д н/д н/д –7,5 –5,4 –12,7

ТД – Электроэнергетика Электроэнергетика н/д 32,6 –3,0 –20,8 –3,5 –20,1

ТД – Телекоммуникации Телекоммуникации н/д 113,0 42,6 12,1 –0,6 13,1

ТД – Металлургия Металлургия н/д 9,7 16,4 –14,3 –4,4 –14,1

ТД – Нефтегазовый сектор Нефтегазовый сектор н/д 46,8 30,4 4,0 –2,1 7,9

ТД – Потребительский сектор Потребительские товары н/д 58,1 23,3 –12,0 0,7 –12,1

ТД – Финансовый сектор Финансовые услуги н/д –0,2 14,9 –14,8 –5,5 –9,5

ТД – Жизнь Долгосрочный прирост капитала н/д 23,6 11,7 –4,5 0,0 –2,2

Коммерческая недвижимость Объекты коммерческой недвижимости –26,3 –31,1 –2,3 –3,5 –1,5 0,8
* Фонд «Тройка Диалог – Федеральный» сформирован 09.01.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Электроэнергетика» сформирован 26.09.2006 года. Фонд «Тройка Диалог –
Телекоммуникации» сформирован 02.11.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Металлургия» сформирован 11.10.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»
сформирован 21.06.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Потребительский сектор» сформирован 12.03.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Финансовый сектор» сформирован
28.08.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Жизнь» сформирован 07.11.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – БРИК» – сформирован 14 октября 2010 года. Фонд «Тройка Диалог –
Компании рынка драгоценных металлов» сформирован 25 марта 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Глобальный интернет» – сформирован 27 июля 2011 года.
По состоянию на 29 июля 2011 года.

ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011

РОССИЯ

На рынке акций Цены на нефть находились под давлением происходящих в
Ливии событий и снижения запасов нефти в США. Котировки
Российский рынок акций всю неделю был подвержен Urals выросли за неделю на 1,7%, до $110,70 за баррель. Рубль
волатильности и двигался без особого тренда в ожидании за период укрепился на 39 копеек. По данным EPFR, отток
объявления новых мер стимулирования экономики США. средств с российского рынка акций продолжается шестую
На ежегодной конференции в Джексон Холле в пятницу неделю подряд. За неделю по 24 августа оттоки составили
глава ФРС Бен Бернанке заявил, что ФРС обладает $491 млн. Оттоки из фондов развивающихся рынков
инструментами стимулирования экономики, однако не замедлились с $2,78 млрд до $2,07 млрд неделей ранее.
уточнил, какими именно, и не обозначил сроки, когда ими
могут воспользоваться. Макроэкономическая статистика из Макроэкономическая статистика США на этой неделе была
США была позитивной, и инвесторы стали меньше опасаться смешанной. Так, рост заказов на товары длительного
возможности рецессии, ожидая лишь замедления роста пользования в США составил 4% в июле, падение июня
мировой экономики. Некоторые страны Евросоюза получили было пересмотрено с 2,1% до 1,3%. Заказы, исключающие
гарантии возврата выданных средств Греции, что вызвало транспортное оборудование, выросли на 0,7% после
негодование властей Германии. Очевидно, в еврозоне в пересмотренного роста на 0,6% в июне. Рост ВВП США во II
очередной раз не способны достигнуть единого мнения. квартале составил 1% вместо 1,3% (ранее опубликованные
Улучшившиеся настроения привели к снижению цен на оценки). Данные по продажам новостроек в США оказались
золото. После рекордных $1911 за унцию стоимость золота негативными, также инвесторов не обрадовали данные по
потеряла $139 с достигнутого максимума. производственному индексу ФРС Ричмонда. Рост количества
пособий по безработице за неделю по 20 августа составил
За неделю Индекс РТС вырос на 1,3%, значение на середину 5 тысяч (до 417 тысяч). При этом число американцев,
пятницы составило 1596,17 пункта. Индекс развивающихся продолжающих получать пособия, сократилось на 61 тысячу,
стран MSCI EM подрос за неделю на 0,6%, а американский S&P- до 3,6 млн человек.
500 прибавил 4,7%. С начала года российский рынок потерял
9,8%, сводный индекс развивающихся стран снизился на Рост нефтяных котировок поддержал акции нефтегазового
15,2% за то же время, а S&P-500 – на 6,4%. сектора, который вырос на 1,2% за неделю. Лидером роста в
отрасли стали привилегированные акции «Транснефти» (плюс
Власти Германии выступили против выпуска единых 7,3%). Федеральная служба по тарифам планирует утвердить
европейских облигаций как инструмента преодоления повышение тарифов на прокачку нефти с 1 сентября на 2,8%,
долгового кризиса в Европе. Европейские регуляторы, в а с 1 ноября – еще на 5%. Акции крупнейших нефтегазовых
свою очередь, рассматривают возможность предоставления компаний также продемонстрировали рост: «Роснефть»
гарантий по ряду банковских обязательств. На фоне разногласий (плюс 3,5%), ЛУКОЙЛ (3%); «Газпром» (2%). Чистая прибыль
по мерам урегулирования долгового европейского кризиса ТНК-BP по стандартам US GAAP составила $4,6 млрд, что на
выходила негативная макроэкономическая статистика. 64% выше аналогичного периода 2010 года. Акции компании
Индекс делового доверия в Германии опустился с 90,6 пункта снизились за неделю на 6,3%.
в июле до 53,5 пункта в августе. Индикатор, отражающий
ожидания на ближайшие шесть месяцев, снизился с минус 15,1 Сектор электроэнергетики выглядел слабее рынка,
в июле до минус 37,6 в августе. Замедление роста экономики потеряв 0,7%. «Русгидро» объявила о многомиллиардной
Германии и всей еврозоны во II квартале 2011 года негативно программе инвестиций в инновации. Вложения в
сказалось на ожиданиях инвесторов. Индексы деловой модернизацию производства за пять лет составят 21 млрд руб.
активности еврозоны (PMI) также показали снижение: PMI в Акции компании прибавили 2,7%. Бумаги Дальневосточной
секторе услуг незначительно снизился – с 51,6 в июле до 51,5 энергетической компании выросли за неделю на 9,6%.
пункта в августе; PMI промышленности сократился на 0,7, до Эмитент проходит оценку для возможного обмена акций на
49,7 пункта. бумаги «Русгидро» в ходе предстоящей допэмиссии.

2 ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011

РОССИЯ

Потребительский сектор вырос за неделю на 0,2%. На банка, запланированная на сентябрь, может быть отложена.
прошлой неделе отчетность за II квартал опубликовали Локальные акции Сбербанка потеряли 1,7%. Локальные
«Магнит» и Х5 Retail Group. «Магнит» отчитался ниже ожиданий бумаги и ГДР банка ВТБ выросли на 7,1% и 6,8% соответственно
аналитиков, что спровоцировало падение локальных бумаг на новостях об изменении порядка действий при санации
компании на 9,4% и депозитарных расписок на 10,2%. Рост Банка Москвы.
выручки составил 61%, до $2,9 млрд, чистой прибыли – 18%,
до $79,3 млн. Компания, лидер по числу магазинов, в этом Акции телекоммуникационного сектора росли хуже
году планирует открыть 800 магазинов «у дома», около 50 широкого рынка, прибавив 0,7%. Обыкновенные акции
гипермаркетов и 200 магазинов «дрогери». Х5 Retail Group «Ростелекома» подорожали на 6,4% в преддверии включения
продемонстрировала рост чистой прибыли на 195% год к в индексы MSCI 31 августа. Компания МТС получила разрешение
году, однако затраты на ребрендинг и перестройку магазинов ФАС на покупку 29,03% МГТС, принадлежащих АФК «Система».
«Копейка» негативно отражаются на операционных и После приобретения доля МТС в компании вырастет до 97,8%.
финансовых результатах. Акции компании снизились на 6,6%. Локальные акции МТС выросли на 1,6%.

Среди новостей транспортного сектора – операционная Лидером роста в секторе девелоперов и строительных
статистика «Аэрофлота». Рост количества перевезенных компаний выступили акции AFI Development, подорожавшие
пассажиров составил 22,6% за первые семь месяцев года, до на 4,8%. Компания опубликовала результаты за первое
7,7 млн человек. Капитализация «Аэрофлота» снизилась на полугодие 2011 года, где впервые отразила денежный поток
6,8%. «Глобалтранс» заявил о намерении привлечь кредит от сдачи в аренду помещений торгового комплекса «АФИМОЛЛ
синдиката банков на сумму более $5 млрд на покупку Первой Сити». Рост выручки AFI Development составил 47%, до $58 млн,
грузовой компании (ПГК). Перевозчик также готов к совместной из них $22 млн – доля «АФИМОЛЛ Сити». Локальные акции
покупке ПГК с одним из претендентов. Акции «Глобалтранса» девелоперов ЛСР и ПИК потеряли 11,2% и 6% соответственно.
выросли на 0,75%.

В металлургическом секторе динамика акций определялась
На рынке облигаций
финансовыми результатами отчитавшихся компаний. Индекс Активность на рынке еврооблигаций оставалась невысокой
РТС – Металлов и добычи прибавил 1,9%. Горнодобывающий в преддверии заявления ФРС о новых мерах по поддержке
альянс «Петропавловск» опубликовал сильные результаты экономики США, а также на фоне неблагоприятного развития
за первое полугодие 2011 года: консолидированная выручка событий в еврозоне. Котировки казначейских облигаций США,
по МСФО выросла на 143%, до $475,1 млн. Акции компании падающие в течение нескольких дней, снова пошли вверх,
отреагировали ростом на 10,7%. Рост прибыли НЛМК за после того как Бен Бернанке не упомянул о запуске очередной
II квартал 2011 года составил 50%, до $587 млн, к предыдущему программы по количественному смягчению, как того ожидали
кварталу, акции прибавили 0,5%. ММК завершил II квартал с многие инвесторы. По итогам недели доходность 10-летних
чистой прибылью в $13 млн, что ниже ожиданий аналитиков, казначейских облигаций США выросла на 13 б. п., до 2,19%.
однако выручка превысила прогнозы и составила $2,42 млрд. Большинство российских еврооблигаций закрылись в минусе
За неделю акции ММК упали на 5,6%. Бумаги «Распадской» по итогам недели. Так, доходности суверенных еврооблигаций
снизились на 2,2%, поскольку продажа 80% компании в этом выросли на 6-20 б. п., CDS на риск России расширился на 13 б. п.,
году может не состояться. до 207 б. п. Индекс российских корпоративных еврооблигаций
JP Morgan упал на 0,72%.
Динамика банковского сектора была хуже рынка,
снижение составило 1,7%. Сбербанк России может получить На фоне небольшого укрепления цен на нефть рубль вырос
полноценный листинг своих АДР на Лондонской фондовой по отношению к бивалютной корзине, закрывшись на
бирже 1 сентября. Также на фоне нестабильной ситуации на уровне 34,62 (плюс 0,7%). Объем ликвидности, практически
мировых рынках продажа 7,6% крупнейшего российского всю неделю остававшийся выше комфортного уровня

ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011 3

РОССИЯ

1000 млрд руб., существенно снизился после налоговых
выплат. По итогам недели объем банковской ликвидности
В макроэкономике
сократился на 263 млрд руб., до 855 млрд руб. Индикативная Инфляция в России вернулась к нулевым темпам. За неделю
ставка предоставления рублевых кредитов на московском с 16 по 22 августа потребительские цены не изменились. С
денежном рынке на срок до начала следующего рабочего начала августа цены снизились на 0,1%, и инфляция с начала
дня продемонстрировала существенный рост, закрывшись на года осталась на прежнем уровне в 4,9%. Для сравнения: цены
уровне 4,45% (плюс 61 б. п.). за аналогичный период 2010 года выросли на 5,4%. Прямые
иностранные инвестиции за первые шесть месяцев 2011 года
Активность на рублевом долговом рынке по-прежнему увеличились на $7,04 млрд, рост за первое полугодие составил
оставалась невысокой под влиянием снижения ликвидности 29,8%. Увеличение объема прямых иностранных инвестиций
и неопределенной ситуации на внешних рынках. Сектор замедлился во II квартале до 12% с 48% в I квартале.
среднесрочных ОФЗ продемонстрировал рост доходностей (в
среднем на 3 б. п.). По итогам недели индекс корпоративных Совокупные активы российских банков в июле выросли на 1%,
облигаций Cbonds поднялся всего на 0,08%, средняя до 35,6 трлн руб. За январь-июль 2011 года активы увеличились
доходность бумаг, составляющих этот бенчмарк, выросла на на 5,3% против роста на 4% за аналогичный период 2010 года.
4 б. п., до 7,76%. Рост кредитования предприятий нефинансового сектора в июле
2011 года составил 1,7%. За первые семь месяцев 2011 года
Минфин РФ провел аукцион по размещению четырехлетних объем выданных кредитов увеличился на 9,3% (рост в 2010 году
облигаций ОФЗ-25079. Доходность по средневзвешенной цене составлял 4,3%).
составила 7,25%, спрос составил 50,2% от предложенного
номинала. Активность на первичном рынке со стороны Международные резервы за неделю выросли на $3,8 млрд и по
корпоративных заемщиков по-прежнему отсутствует. состоянию на 19 августа составили $544 млрд.


РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»

Цель инвестирования Структура фонда
Фонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода Вес, %
и роста курсовой стоимости ценных бумаг российских эмитентов с фиксирован- Корпоративные облигации 97,5
ной доходностью с ограничением кредитных рисков портфеля на низком уровне. Денежные средства 1,6
Прочее 1,0
Инвестиционная стратегия По данным на 26.08.2011
Средства фонда инвестируются в номинированные в рублях государствен-
ные, муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов со
средней и высокой дюрацией. В портфель включаются облигации с возмож- 10 Крупных позиций
ностью роста курсовой стоимости за счет положительной переоценки кре- Вес, %
дитного риска (в результате повышения кредитных рейтингов, улучшения ТКС Банк, БО-03 5,9
кредитного качества эмитента и т.д.) и изменения процентных ставок. Основ- Интурист, ВАО, 2 5,5
ную часть портфеля составляют эмитенты, имеющие высокое или адекватное Аптечная сеть 36,6, 2B 5,4
кредитное качество (эмитенты 1 и 2 эшелонов). В портфель на основе тща- Русское море, 01 4,0
Мечел, 18 3,9
тельного кредитного анализа также c небольшими весами включаются из-
МТС, 7 3,8
бранные эмитенты третьего эшелона, имеющие адекватное кредитное каче-
Ситроникс, БО-2 3,4
ство, что также позволяет увеличивать доходность портфеля. Стройтрансгаз 02 3,3
ФСК ЕЭС, 13 3,2
Динамика за период Трансаэро, 1 3,1
По данным на 26.08.2011
ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds
5 лет 60,3% 57,9%
3 года 34,3% 38,5%
1 год 11,9% 8,6%
6 месяцев 6,8% 4,8%
3 месяца 2,8% 2,1%
С начала года 7,8% 5,8%

Показатель риска
ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds
Стандартное отклонение 0,8% 0,8% Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект
Коэффициент Шарпа 11,1 6,8 РТС-Интерфакс и Сbonds)

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»

Фонд нацелен на получение дохода на инвестиционном горизонте от года до
Вес, %
трех лет путем инвестирования в акции преимущественно российских эми-
тентов, имеющих высокий потенциал роста. Рассчитан на инвесторов, толе- Нефть и газ 29,3
Металлургия 24,9
рантных к высокому уровню риска.
Финансы 15,0
Инвестиционная стратегия Электроэнергетика
Телекоммуникации
10,1
5,4
Фонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций Химическая промышленность 5,0
преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвид- Недвижимость 3,8
ностью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на лик- Потребительский сектор 2,8
видных акциях и отдельных представителях второго эшелона. Отбор акций Машиностроение 2,2
происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитентов, а Прочее 0,8
также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по- Денежные средства 0,7
тенциала роста. По данным на 26.08.2011

Динамика за период 10 Крупных позиций
ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС Вес, %
5 лет 13,5% 30,1% Сбербанк 12,8
3 года 8,6% 17,6% Газпром 8,3
1 год 21,8% 21,3% Роснефть 6,1
6 месяцев –4,7% –2,3% Лукойл 5,2
3 месяца –3,0% –2,7% Холдинг МРСК 4,7
С начала года –3,0% 0,5% Мечел АДР 4,7
По данным на 29.07.2011 Сургутнефтегаз 4,7
Новатэк 3,3
Показатель риска НЛМК ГДР 3,3
ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС Норильский Никель АДР 3,3
Стандартное отклонение 14,7% 16,1%
Коэффициент Шарпа 1,3 1,1


РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина»

Фонд нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения Вес, %
купонного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимуществен- Облигации 35,9
но российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уров- Нефть и газ 15,9
нем риска и ожидаемой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, Металлургия 13,3
предпочитающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств. Денежные средства 9,9
Финансы 8,4
Инвестиционная стратегия Электроэнергетика 5,2
Активы фонда инвестированы в диверсифицированный портфель акций и об- Телекоммуникации 3,0
лигаций. Стратегия фонда основывается на динамичном распределении средств Химическая промышленность 2,5
Недвижимость 2,1
между классами активов (акциями и облигациями). Выбор бумаг для данной
Потребительский сектор 1,6
стратегии основывается на тщательном фундаментальном анализе эмитентов
Машиностроение 1,3
и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций в структуре Транспорт 0,8
фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка. По данным на 26.08.2011

ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX-Cbonds Вес, %
5 лет 14,9% 59,0% Сбербанк 7,1
3 года 10,6% 39,6% Интурист, 2 6,0
1 год 12,7% 15,4% Газпром 4,6
6 месяцев –1,1% 1,5% ТКС Банк, БО-3 4,1
3 месяца –0,5% –0,2% Роснефть 3,5
С начала года 0,1% 3,5% Лукойл 3,0
По данным на 29.07.2011 Русское море, 1 2,8
Мечел АДР 2,7
Показатель риска Норильский Никель АДР 2,7
Холдинг МРСК 2,6
ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX–Cbonds
Стандартное отклонение 8,4% 8,2% Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный про-
Коэффициент Шарпа 1,2 1,5 ект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потенциал»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова- Вес, %
ния в акции компаний с капитализацией менее $5 млрд, имеющих высокий по- Металлургия 21,4
тенциал роста. Стратегия подразумевает инвестирование на срок не менее 3 лет Электроэнергетика 14,6
и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокой степени риска. Потребительский сектор 12,3
Машиностроение 11,5
Инвестиционная стратегия Химическая промышленность 7,9
Фонд инвестирует в акции преимущественно российских компаний второго Недвижимость 7,6
эшелона, которые имеют высокий потенциал роста курсовой стоимости вслед- Финансы 7,1
ствие того, что их бизнес и прибыль растут более высокими темпами, чем ры- Телекоммуникации 5,7
Транспорт 4,5
нок в целом. В основном, это предприятия, занятые в производстве потреби-
Нефть и газ 4,1
тельских товаров, энергетике, банковском секторе, телекоммуникациях и дру- Денежные средства 3,4
гих быстро растущих секторах российской экономики, а также компании, ха-
рактеризующихся высоким потенциалом повышения ликвидности.

Вес, %
ТД – Потенциал Индекс РТС-2
Э.ОН Россия 5,7
5 лет 121,1% 58,9% АФК Система 5,7
3 года 70,9% 19,4% Банк Санкт-Петербург 5,5
1 год 25,4% 21,3% Распадская 5,4
6 месяцев –9,2% –7,9% Акрон, ао 5,3
3 месяца –2,2% –1,0% Мечел прив. 5,1
С начала года –7,8% –7,5% Северсталь 4,4
По данным на 29.07.2011 Группа ЛСР 4,4
Магнит 4,1
Показатель риска Башнефть прив. 3,9
ТД – Потенциал Индекс РТС–2 По данным на 26.08.2011

Все данные указаны в рублях.


РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-
Вес, %
вания в акции преимущественно российских электроэнергетических компа-
Генерирующие компании 50,2
ний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора
Сетевые компании 41,1
в своем портфеле и готовых принимать риски инвестирования в компании от- Денежные средства 6,0
расли, находящейся в процессе реформирования. Сбытовые компании 2,6


Фонд инвестирует в акции преимущественно российских генерирующих, сете-
вых, сбытовых, а также интегрированных компаний и обладает диверсифици- 10 Крупных позиций
рованным (в рамках одной отрасли) портфелем. Отбор акций в портфель фон- Вес, %
да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки ФСК ЕЭС 12,9
текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста. Э.ОН Россия 9,1
ОГК-2 8,8
МРСК Центра и Приволжья 8,5
Динамика за период ТГК-1
Холдинг МРСК
6,7
6,4
ТД – Электроэнергетика Индекс РТС РусГидро 6,3
Электроэнергетики МРСК Волги 5,7
3 года 32,6% –2,7% Энел ОГК-5 5,5
1 год –3,0% –5,0% Мосэнерго 5,2
6 месяцев –20,8% –16,8% По данным на 26.08.2011
3 месяца –3,5% –2,0%
С начала года –20,1% –15,8%

ТД – Электроэнергетика Индекс РТС
Электроэнергетики
Коэффициент Шарпа –0,3 –0,5

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Металлургия»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро- Вес, %
вания в акции преимущественно российских металлургических и горнодобы-
Черная металлургия 69,6
вающих компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес Драгметалллы 18,4
данного сектора в своем портфеле. Цветная металлургия 11,4
Денежные средства 0,6
Фонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-
фель акций преимущественно российских металлургических компаний.
Портфель фонда включает акции горнодобывающих компаний, компаний 10 Крупных позиций
черной и цветной металлургии, трубных компаний. Отбор акций в портфель Вес, %
фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и Распадская 14,4
оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потен- Северсталь 11,9
циала роста. Мечел прив. 10,1
НЛМК 8,2
Полиметалл 7,2
Динамика за период Евраз Груп ГДР 6,4
ТД – Металлургия Индекс РТС Rusal HK 6,4
Металлов и добычи Полюс Золото 6,3
Норильский Никель АДР 5,0
3 года 9,7% 35,9% ЧТПЗ 4,0
1 год 16,4% 32,0%
6 месяцев –14,3% –7,2%
3 месяца –4,4% –1,9%

ТД – Металлургия Индекс РТС
Металлов и добычи



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в Вес, %
акции преимущественно российских компаний связи. Фонд создан для инве-
Мобильная связь 42,1
сторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле. Фиксированная связь 32,0
Инвестиционная стратегия Денежные средства
Медиа
14,8
11,2
фель акций преимущественно российских телекоммуникационных компа-
ний. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компа-
ний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиасек- 10 Крупных позиций
тора и сегмента информационных технологий. Отбор акций в портфель фон- Вес, %
да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки Ростелеком 22,9
текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста. МТС 14,4
АФК Система 13,2
Вымпелком 11,8
Динамика за период Mail.ru
Армада, D2
6,4
5,8
ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ Яндекс 3,9
телекоммуникации Ростелеком прив. 3,3
3 года 113,0% 45,8% Telefonica SA 2,7
1 год 42,6% 32,9% РБК 0,9
6 месяцев 12,1% 5,5% По данным на 26.08.2011
3 месяца –0,6% 4,1%

ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ
телекомуникации

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в
Вес, %
акции преимущественно российских компаний потребительского сектора.
Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в Розничная торговля 42,4
Фармацевтика 16,7
своем портфеле.
Потребительские товары 13,7
Инвестиционная стратегия Алкогольные напитки
Финансы
11,8
10,4
Фонд инвестирует в диверсифицированный портфель акций компаний потре- Денежные средства 3,1
бительского сектора. Объектами инвестирования являются розничные сети, Транспорт 2,1
рестораны, компании пищевой промышленности, производители лекарствен- По данным на 26.08.2011
ных препаратов и другие представители быстрорастущих секторов россий-
ской экономики, ориентированных на внутреннего потребителя. Отбор акций в
портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального ана- 10 Крупных позиций
лиза и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по- Вес, %
тенциала роста. М.Видео 12,4
Синергия 11,8
Магнит 11,7
Динамика за период Фармстандарт 9,7
ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. Дикси Групп 8,3
товаров и розн.торговли Пятерочка ГДР 7,7
3 года 58,1% 70,8% Верофарм 6,9
1 год 23,3% 31,7% Сбербанк 6,3
6 месяцев –12,0% –6,1% Группа Черкизово 6,2
3 месяца 0,7% 3,3% Авангард ГДР 4,3
С начала года –12,1% –6,8% По данным на 26.08.2011

ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб.
товаров и розн. торговли



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в
Вес, %
акции преимущественно российских компаний финансового сектора. Фонд
Банки – первый эшелон 42,1
создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем
портфеле. Банки – второй эшелон 28,2

Фонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимуще-
ственно российских коммерческих банков первого и второго эшелонов. От- 10 Крупных позиций
бор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фунда- Вес, %
ментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их Сбербанк 14,2
долгосрочного потенциала роста. Банк ВТБ ГДР 11,6
Банк Уралсиб 10,0
Банк Санкт-Петербург 8,0
Динамика за период ICBC-H
China Construction Bank - H
6,3
6,1
ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов Банк Санкт-Петербург, конв. 5,9
3 года –0,2% –12,1% Банк Возрождение 4,3
1 год 14,9% 13,8% Банк ВТБ 3,9
6 месяцев –14,8% –15,5% По данным на 26.08.2011
3 месяца –5,5% –5,5%

ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в Вес, %
акции преимущественно российских компаний нефтегазового сектора. Фонд
Интегрированные нефтяные компании 71,9
создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем Газовые компании 26,5
портфеле. Денежные средства 1,7


Фонд инвестирует в диверсифицированный портфель, состоящий из акций
преимущественно российских компаний, оперирующих на нефтяном и газо- 10 Крупных позиций
вом рынках, среди которых крупные и средние нефтяные компании, произ- Вес, %
водители газа, а также нефтехимические и нефтеперерабатывающие ком- Газпром 14,6
пании. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного Лукойл 14,1
фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относитель- Роснефть 13,7
но их долгосрочного потенциала роста. Новатэк 11,8
Газпром нефть 10,5
Сургутнефтегаз 10,5
Башнефть прив. 8,0
Динамика за период ТНК-BP Холдинг прив. 4,3
ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа Сургутнефтегаз прив. 3,9
ТНК-ВР Холдинг 3,5
3 года 46,8% 1,8%
1 год 30,4% 16,2% По данным на 26.08.2011
6 месяцев 4,0% 0,0%
3 месяца –2,1% –5,2%

ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Федеральный»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак- Вес, %
ции компаний со значительной долей государственного участия. Фонд создан
для инвесторов, желающих инвестировать в государственные компании. Финансы 28,0
Электроэнергетика 13,0
Инвестиционная стратегия Металлургия 7,5
Фонд инвестирует в акции предприятий, в которых российское государство Транспорт 5,5
выступает в роли главного акционера. У государства в этих компаниях может Денежные средства 4,5
быть контрольный или близкий к контрольному пакеты. Объектами инвести- Телекоммуникации 3,8
рования являются акции преимущественно российских компаний, работающих По данным на 26.08.2011
в различных секторах экономики, включая нефтяную, газовую, электроэнерге-
тическую отрасли, а также банковский и транспортный секторы.
10 Крупных позиций
Вес, %
Газпром 14,4
Динамика за период Роснефть 14,4
ТД – Федеральный Индекс РТС Сбербанк 13,1
Газпром нефть 8,8
3 года 18,6% 17,6%
Банк ВТБ 7,3
1 год 25,7% 21,3%
Банк ВТБ ГДР 6,8
6 месяцев –0,8% –2,3%
Аэрофлот 5,5
3 месяца –2,5% –2,7%
ФСК ЕЭС 5,5
Холдинг МРСК 5,1
По данным на 29.07.2011 Норильский никель 4,2

Показатель риска По данным на 26.08.2011

ТД – Федеральный Индекс РТС

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Жизнь»

Фонд совмещает в себе стратегию долгосрочного прироста капитала и воз- Вес, %
можность подключения пайщиков классического фонда к программе страхо-
вания жизни. Металлургия 24,3
Телекоммуникации 10,5
Инвестиционная стратегия Потребительский сектор 9,3
Фонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций пре- Финансы 8,8
имущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидно- Электроэнергетика 8,5
стью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных Недвижимость 7,4
акциях и «голубых фишках». Отбор акций в портфель фонда осуществ- Медиа и ИТ 4,4
ляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей Денежные средства 2,5
стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста. По данным на 26.08.2011

Вес, %
Динамика за период Газпром 10,8
ТД – Жизнь Индекс РТС Норильский никель 7,4
АФК Система 5,9
3 года 23,6% 17,6% Транснефть прив. 5,4
1 год 11,7% 21,3% Северсталь 5,2
6 месяцев –4,5% –2,3% Синергия 5,1
3 месяца 0,0% –2,7% Банк ВТБ 5,1
С начала года –2,2% 0,5% Башнефть 4,9
По данным на 29.07.2011 МТС 4,6
Распадская 4,6
Показатель риска По данным на 26.08.2011
ТД – Жизнь Индекс РТС



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка»

Фонд нацелен на получение прибыли путем инвестирования в краткосроч- Вес, %
ные облигации российских эмитентов с высоким кредитным качеством за счет
Государственные облигации 67,1
повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также за Денежные средства 16,8
счет получения процентов по краткосрочным депозитам в крупнейших рос- Размещенные депозиты 9,4
сийских коммерческих банках. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидаю- Корпоративные облигации 6,0
щих высокой ликвидности инвестиции, при низком риске и умеренной доход- Субфедеральные облигации 0,8
ности, конкурирующей с краткосрочными ставками денежного рынка. По данным на 26.08.2011

Инвестиционная стратегия
Объектами инвестирования являются краткосрочные рублевые депозиты в 10 Крупных позиций
коммерческих банках, а также российские рублевые государственные обли- Вес, %
гации, облигации субъектов РФ, муниципальные и корпоративные облига- ОФЗ 25073 56,6
ции, обладающие высоким кредитным качеством со сроком погашения или ОФЗ 25064 6,1
оферты не более 12 месяцев. Выбор бумаг для данной стратегии основыва- ОФЗ 25063 4,1
ется на тщательном анализе кредитоспособности эмитента (или банка) и лик- МРСК Юга, 2 1,3
Гражданские самолеты Сухого, БО-2 1,3
видности инструмента.
ТД Копейка, 2 1,2
ММК, БО-3 0,8
Динамика за период Глобэксбанк, БО-4 0,8
ТД – Фонд денежного рынка MosPrime 1M Rate Индекс IFX-Cbonds Хоум Кредит энд Финанс Банк, 4 0,5
Московская область, 34009 0,5
5 лет 45,5% – 57,9%
3 года 22,4% – 38,5% По данным на 26.08.2011
1 год 5,0% 3,6% 8,6%
6 месяцев 2,9% 1,9% 4,8%
3 месяца 1,3% 1,0% 2,1%
С начала года 3,9% 2,2% 5,8%

ТД – Фонд денежного рынка Индекс IFX-Cbonds Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект
РТС-Интерфакс и Сbonds)
Коэффициент Шарпа 2,9 6,8 MosPrime Rate-индикативная ставка для депозитов на московском
денежном рынке

Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Рискованные облигации»

Фонд нацелен на получение прибыли за счет повышения курсовой стоимости Вес, %
и получения купонного дохода путем инвестирования в облигации россий- Корпоративные облигации 99,1
ских эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, Денежные средства 0,9
ожидающих получения дохода при умеренном уровне риска. По данным на 26.08.2011

Объектами инвестирования являются российские рублевые облигации вто- 10 Крупных позиций
рого и третьего эшелонов, имеющие потенциал роста курсовой стоимости в Вес, %
средне- и долгосрочной перспективе и обладающие приемлемым уровнем Интурист, 2 5,8
надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщатель- Аптечная сеть 36.6, 2B 4,9
ном анализе кредитоспособности эмитента с учетом перспектив положи- Комос Групп, БО-1 4,8
тельной переоценки кредитного риска и/или повышения рейтинга, а также Банк Ренессанс Капитал, БО-3 4,6
возможных изменений в рыночной конъюнктуре. Промтрактор-Финанс, 3 4,6
Мираторг Финанс, БО-1 4,5
ТГК-2, БО-1 4,5
Динамика за период ТКС Банк, БО-3 4,4
ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds Теле2-Санкт-Петербург, 3 4,4
Стройтрансгаз, 2 4,3
5 лет 64,7% 57,9%
3 года 27,7% 38,5% По данным на 26.08.2011
1 год 13,0% 8,6%
6 месяцев 6,4% 4,8%
3 месяца 2,5% 2,1%

ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds
Стандартное отклонение 1,3% 0,8% Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект
Коэффициент Шарпа 7,6 6,8 РТС-Интерфакс и Сbonds)



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК»

Цель инвестирования 5 Крупных позиций ETF*
Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала, который реализуется за Вес, %
счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай).
IShares MSCI Brazil Index Fund 15,3
Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте эконо- IShares S&P India Nifty 50 Index Fund 11,0
мик стран БРИК, которые имеют привлекательный потенциал экономического SPDR S&P China ETF 10,7
развития. Фонд выступает инструментом диверсификации портфеля по стра- IShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund 5,9
новому и отраслевому принципу, тем самым снижая несистемные риски. PowerShares India Portfolio 4,6
В портфель фонда включаются акции, АДР/ГДР ликвидных и крупных компа-
ний Бразилии, России, Индии и Китая, паи глобальных биржевых индексных 10 Крупных позиций
фондов (ETF) на эти страны, российские ценные бумаги, а также АДР/ГДР на Вес, %
акции компаний, осуществляющих основной бизнес в России. Индикативная Газром 2,8
структура портфеля фонда зависит от оценки макроэкономических перспек- Роснефть 1,9
тив регионов. При выборе объектов инвестирования портфельные менедже- Северсталь 1,9
ры руководствуются спецификой каждой из стран. Лукойл 1,8
Reliance INDS Ltd, GDR 1,5
МТС 1,4
Структура фонда Холдинг МРСК 1,4
BRF - Brasil Foods SA, ADR 1,4
Вес, %
Belle International Holdings Ltd 1,3
Россия 30,3 Мечел прив. 1,3
Индия 22,6 По данным на 26.08.2011
Бразилия 21,5
Китай 24,4
* ETF (Exchange tranded fund) – Торгуемый на бирже фонд

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Инфраструктура»

Стратегия рассчитана на инвесторов, толерантных к краткосрочной вола- Вес, %
тильности инвестиций, делающих ставку на рост отдельных секторов рос- Транспорт 31,3
сийского фондового рынка благодаря масштабным финансовым вливаниям в Машиностроение 26,4
российскую инфраструктуру. Стратегия подразумевает вложения на средне- Недвижимость 16,8
срочном и долгосрочном инвестиционном горизонте. Металлургия 11,1
Инвестиционная стратегия Электроэнергетика 6,7
Стратегия нацелена на среднесрочный прирост капитала за счет инвестиро- По данным на 26.08.2011
вания в акции компаний, рост которых зависит от развития инфраструктуры в
России. В рамках стратегии используется наиболее широкое понимание ин-
фраструктуры, которое включает, но не ограничивается инвестициями в ак-
Вес, %
ции компаний сферы недвижимости, генерации и распределения электро-
энергии, транспортного производства, развития социальной инфраструкту- Трансконтейнер, GDR 14,5
ры и высокотехнологичных производств. Группа ГМС 12,1
Э.ОН Россия 6,7
Глобалтранс 6,6
Силовые машины 6,6
Мостотрест 6,2
Северсталь ГДР 6,1
ДВМП 5,7
Эталон 5,5
Группа ЛСР, ГДР 5,2



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов»

ния в акции российских и зарубежных компаний, добывающих золото, сере- Драгметалллы 67,0
бро, платину и прочие драгоценные металлы, а также прочих компаний, при- Денежные средства 14,3
надлежащих к глобальному сектору драгоценных металлов. Фонд создан для Черная металлургия 12,7
инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле. Цветная металлургия 6,1
фель акций преимущественно российских и зарубежных компаний в секторе 10 Крупных позиций
добычи драгоценных металлов. Отбор акций в портфель фонда осуществля- Вес, %
ется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей сто- Петропавловск 13,8
имости акций относительно их долгосрочного потенциала роста. Северсталь 12,7
Полиметалл 12,2
BMO Junior Gold Index ETF 11,5
Полюс Золото ГДР 10,4
Highland Gold Mining Ltd 6,6
Норильский никель 6,1
Kinross Gold 5,3
Yamana Gold 4,9
Avocet Mining 2,4

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Глобальный интернет»

ния в акции компаний, чей бизнес непосредственно связан с глобальной се- Интернет 55,3
тью интернет, таких как интернет-порталы и онлайн-магазины. Фонд также Телекоммуникации 17,7
может инвестировать в компании, занимающихся разработкой технологий в ИТ 8,4
области интернета, например предоставление доступа в интернет, включая Денежные средства 7,5
создание смартфонов и их программного обеспечения. Таким образом, ин- Медиа 7,7
весторы получают возможность участвовать в росте глобального интернет- Потребительский сектор 3,4
сектора – одного из самых динамичных, инновационных и быстрорастущих По данным на 26.08.2011
сегментов мировой экономики.

Инвестиционная стратегия 10 Крупных позиций
Вес, %
В портфель фонда включаются акции и АДР/ГДР ликвидных и крупных
интернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фон- Powershares Nasdaq Internet 12,5
дов (ETF) на интернет-сектор. В портфель могут входить как глобальные АФК Система 9,4
МТС 8,2
интернет-компании, так и локальные компании, являющиеся лидерами рын-
Apple Inc 7,6
ка в своих сегментах и оперирующие на быстрорастущих рынках, таких как
Google Inc 6,6
Россия или Китай. Mail.ru 5,4
Activision Blizzard Inc 5,2
VeriSign Inc 5,0
Asiainfo-Linkage Inc 4,9
Symantec Corp 4,7



РОССИЯ

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Коммерческая недвижимость»

Целью фонда является приобретение недвижимости и прав на недвижимость Вес, %
для получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли Недвижимое имущество 73,5
при продаже объектов недвижимости за счет увеличения их рыночной стои- Ден.ср-ва и деб.задолженность 26,5
мости. Фонд ориентирован на инвесторов, заинтересованных в долгосроч- По данным на 29.07.2011
ных инвестициях на рынке недвижимости. Паи фонда обращаются на ММВБ.

Фонд инвестирует в ликвидные объекты коммерческой недвижимости в раз-
личных регионах России, обладающие высокой ликвидностью и текущей до-
ходностью, имеющие хорошие перспективы роста рыночной стоимости. На се-
годняшний день в состав активов фонда входят 13 объектов коммерческой не-
движимости в 9 регионах РФ и несколько земельных участков. Источниками ро-
ста стоимости фонда являются арендные платежи по зданиям, переоценка ры-
ночной стоимости объектов недвижимости, купонный доход по облигациям,
процентный доход по депозитным вкладам.


РОССИЯ

Офисы продаж ПИФов Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Тройка
Диалог» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1
апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществле ние деятель-
ности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвести-
Московские офисы ционными фондами и негосударственными пенсионными фондами
№21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессиональ-
Комсомольский проспект, дом 27 (495) 258 0534
ного участника рынка ценных бумаг №177-06044-001000 от 7 июня
проспект Мира, дом 95, стр. 1 (495) 258 0534 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными
ул. Пятницкая, дом 6 (495) 258 0534 бумагами, выданная ФСФР России.
Романов переулок, дом 4 (495) 258 0534 Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшать-
Новоясеневский проспект, дом 32, корп. 1 (495) 258 0534 ся, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы
в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в па-
Ленинградское шоссе, дом 13, корп. 1 (495) 258 0534
евые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестицион-
Ленинский проспект, дом 60/2 (495) 258 0534 ный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверитель-
бульвар Дмитрия Донского, дом 8 (495) 258 0534 ного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подроб-
ную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомить-
ул. Декабристов, д. 20, корп. 1 (495) 258 0534
ся с правилами доверительного управления паевыми инвестицион-
ными фондами и иными документами можно по адресу: 125009 Мо-
сква, Романов переулок, дом 4. Правилами доверительного управ-
ления паевыми инвестиционными фондами предусмотрена скидка
Региональные офисы
с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении.
Москва (495) 258 0534 Взимание скидки уменьшит доходность инвестиций в инвестици-
Санкт-Петербург (812) 332 3300 онные паи паевого инвестиционного фонда.

Владивосток (423) 249 9925 ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» – правила до-
Волгоград (8442) 968 211 верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 18 де-
кабря 1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ акций «Трой-
Воронеж (4732) 619 961 ка Диалог – Добрыня Никитич» – правила доверительного управле-
Екатеринбург (343) 310 7000 ния фондом зарегистрированы ФСФР 14 апреля 1997 года за номером
Иркутск (3952) 563 636 0011-46360962. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дру-
жина» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-
Казань (843) 526 5522
ны ФСФР 21 марта 2001 года за номером 0051-56540197. ОПИФ денеж-
Краснодар (861) 210 6061 ного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка» – правила до-
Красноярск (3912) 918 100 верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 24
декабря 2002 года за номером 0082-59794722. ОПИФ акций «Тройка Диалог –
Набережные Челны (8552) 395 100
Потенциал» – правила довери тельного управления фондом зарегистри-
Нижний Новгород (831) 220 1949 рованы 2 марта 2005 года за № 0328-76077318. ОПИФ облигаций «Тройка
Новосибирск (383) 210 5502 Диалог – Рискованные облигации» – правила доверительного управления
фондом зарегистрированы ФСФР 2 марта 2005 года за № 0327-76077399.
Пермь (342) 218 6146
ОПИФ акций «Тройка Диалог – Металлургия» – правила доверительно-
Ростов-на-Дону (863) 268 8899 го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года
Самара (846) 378 0000 за № 0597-94120779. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Телекоммуни-
кации» – правила доверительного управления фондом зарегистри-
Тюмень (3452) 395 450
рованы ФСФР 31 августа 2006 года за № 0596-94120696. ОПИФ ак-
Уфа (347) 279 8880 ций «Тройка Диалог – Электроэнергетика» – правила доверительно-
Хабаровск (4212) 415 162 го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года
за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижи-
Челябинск (351) 778 6120
мость» – правила доверительного управления фонда зарегистрированы
Ярославль (4852) 670 407 ФСФР 25 августа 2004 года за № 0252-74113866. OПИФ акций «Тройка Ди-
алог – Федеральный» – правила доверительного управления фондом за-
регистрированы ФСФР 26 декабря 2006 года за № 0716-94122086. ОПИФ
акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор» – правила довери-
Москва (495) 5000 100 тельного управления фондом зарегис трированы ФСФР 1 марта 2007 года
Бесплатный номер по России (800) 100 3 111 за № 0757-94127221. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сек-
Управляющая компания Тройка Диалог: 125009 Москва | Романов переулок, дом 4 тор» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-
ны ФСФР 31 мая 2007 года за № 0832-94125989. ОПИФ акций «Тройка Ди-
алог – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фон-
дом зарегистрированы ФСФР 16 августа 2007 года за № 0913-94127681.
ОПИФ акций «Тройка Диалог – Жизнь» – правила доверительно-
го управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года
за № 1023-94137171. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог –
БРИК» – правила доверительного управления фондом зарегистриро-
ваны ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924–94168958.
ОПИФ акций «Тройка Диалог – Инфраструктура» – правила доверитель-
ного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 13 января 2011
года за номером 2034-94167976. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Компа-
нии рынка драгоценных металлов» – правила доверительного управле-
ния фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011 года за но-
мером 2058-94172687. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Глобальный Интер-
нет» – правила зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011 года за но-
мером 2161-94175705.


Обзор работы паевых фондов

More Related Content

What's hot

Similar to Обзор работы паевых фондов

More from Sergey Zhigzhitov

Обзор работы паевых фондов